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VISC11

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Informações Gerais

Cotação (14/out) R$ 1.123,58 VISC11 Shoppings

Vinci Shopping Centers

DESCRIÇÃO GERAL DO FUNDO

O objetivo do Fundo é a obtenção de renda, mediante a aplicação de recursos, preponderantemente nos Imóveis, bem como em quaisquer direitos reais sobre os Imóveis, ou, ainda, pelo investimento indireto em Imóveis, mediante a aquisição de Ativos Imobiliários, bem como o ganho de capital obtido com a compra e venda dos Imóveis ou Ativos Imobiliários.

O Fundo não tem o objetivo de aplicar seus recursos em Imóveis ou Ativos Imobiliários específicos.
O Fundo poderá adquirir os Imóveis que estejam localizados em todo o território brasileiro.
Shoppingspossui gestão AtivaInvestidores em Geral comentários

PATRIMÔNIO LÍQUIDO
R$ 1,1 bilhões
VALOR DE MERCADO
R$ 1,3Bi
P/VP
1,20
POSIÇÃO NO IFIX
12º de 100
PARTICIPAÇÃO NO IFIX
2,4%
DATA DE INÍCIO
07/Ago/2013
PRAZO
Indeterminado
QT DE COTISTAS
92.266
QT DE COTAS
10.326.870
Outras Informações
ÁREA BRUTA LOCÁVEL 321.325 M² VACÂNCIA 6,6 % INADIMPLÊNCIA 3,1 % QUANTIDADE DE IMÓVEIS POR UF RJ3BA1PR1PA1SP1PE1CE1 QT DE COTISTAS 92.266 QT DE COTAS 10.326.870 PÚBLICO ALVO Investidores em Geral ADMINISTRAÇÃO DO FUNDO
Administrador Brl Trust Distribuidora De Titulos E Valores Mobiliarios Sa
Gestor Vinci Real Estate Gestora De Recursos Ltda
Auditor Price Waterhousecoopers
Análise do Administrador
TAXAS DE ADMINISTRAÇÃO E PERFORMANCE
Taxa de Administração R$ 585,6 mil/ano
Taxa de Performance R$ 0,00
Percentual sobre o PL do FII 0,05% a.a.
Custo Anual por Cota R$ 0,06
Estes foram os valores efetivamente recebidos pelo Administrador nos 4 últimos trimestres
CLASSIFICAÇÃO ANBIMA
mandato Renda
segmento Shoppings
gestão Ativa

Análise do Administrador

A análise abaixo foi elaborada pelo Administrador do Fundo e publicada no último Informe Anual
RESULTADO DO FUNDO NO ÚLTIMO EXERCÍCIO

O resultado apurado no exercício do fundo foi lucro no valor de R$ 58.013 . As receitas imobiliárias cresceram 12,0% com comparação ao exercicio social do exercício anterior, saindo de R$ 29.325 milhões para R$ 32.823. As despeas operacionais no exercício de 2018 representaram 1,52% sobre o patrimônio líquido médio de 2018 antes 5,23.

CONJUNTURA ECONÔMICA DO SEGMENTO DE ATUAÇÃO

O ano de 2018 se mostrou um ano desafiador para os Shopping Centers, com a greve dos caminhoneiros e o período da Copa do Mundo.

Começamos a verificar uma melhora gradativa dos indicadores operacionais desde o final de 2017, corroborando a tese de que o período mais conturbado pode ter passado.

No entanto, tivemos um quebra nessa tendência de melhora em Maio com a greve dos caminhoneiros e depois com a Copa do Mundo em Junho e Julho.

Após esses eventos, os indicadores voltaram a melhorar, tendo um leve revés em Outubro devido às incertezas em relação às eleições presidenciais.

Os indicadores de inadimplência dos dois últimos trimestres, por exemplo, foram os mais baixos do ano, indicando que os níveis de aluguel já foram ajustados ao cenário atual.

Adicionalmente, os Shoppings conseguiram recuperar grandes volumes de aluguéis em atraso, não somente por já ser um trimestre que apresenta vendas historicamente melhores (Black Friday e Natal), como também em razão de importantes negociações de parcelamento de dívidas de lojistas.

Os indicadores de vendas, principalmente Same Store Sales (SSS), no entanto, ainda não apresentaram a recuperação esperada, o que deve ficar mais evidente quando se consolidar a recuperação da economia.

Apesar da recuperação ainda em curso, já percebemos lojistas mais animados com as perspectivas de curto e médio prazo, alguns deles já retomando planos de expansão, o que se refletirá em menor vacância e leasing spread positivo.

Acreditamos que os primeiros shoppings a sentirem este efeito devem ser os mais maduros e estrategicamente localizados.

PERSPECTIVA PARA O PERÍODO SEGUINTE

Os primeiros meses do novo mandato presidencial terão um determinado nível de otimismo com a entrada da nova equipe econômica e o anúncio das primeiras medidas no campo da economia, porém com certa volatilidade especialmente nos mercados líquidos em função tramitação da proposta de alteração da previdência submetida pelo novo governo.

O crescimento de apenas 0,1% no PIB do quarto trimestre de 2018 demonstra que a economia ainda não reagiu e o processo de retomada econômica pode variar em função do tamanhão final reforma da previdência a ser aprovada.

Por outro lado, a inflação foi a surpresa positiva com o IPCA fechando o ano de 2018 em 3,75%, abaixo do centro da meta do Banco Central de 4,5%. Assim abre-se espaço para especulações a respeito de potenciais novas quedas da taxa SELIC, que já se encontra no menor patamar histórico.

Destaques

Aquisição de 30% do Shopping Iguatemi Florianópolis
09/Out/2019 Exibir Documento O Fundo adquiriu 30% do Shopping Iguatemi Florianópolis. O valor total da Aquisição foi de R$ 110.250.000,00, com pagamento à vista nesta data, passando o Fundo a ter a posse do shopping e direito ao NOI em regime caixa de imediato. A gestora estima um cap rate de 8,2% para os próximos 12 meses.

Estimativa de Rendimento
A expectativa da gestão é de que a aquisição do shopping gere, nos próximos 12 meses, o equivalente a R$ 0,07/cota ao mês, o que, descontados os efeitos da redução das receitas de aplicação financeira do caixa a ser utilizado na aquisição, representa um incremento de R$ 0,03/cota ao resultado caixa que seria gerado sem essa aquisição.
Venda de Imóvel
16/Set/2019 Exibir Documento O Fundo efetuou a venda de fração imobiliária de 6,7% do Shopping Tacaruna e recebeu o pagamento da totalidade do preço de R$ 42,1 milhões. Com a venda, o fundo apurou, baseado nos custos incorridos até o momento, um lucro imobiliário de cerca de R$ 6,2 milhões, o que representa R$ 0,76 por cota.
Comentário do Gestor
21/Ago/2019 Exibir Documento O segundo trimestre de 2019 confirmou a tendência positiva de crescimento do NOI caixa/m² no portfólio do Fundo que alcançou 13,2% em relação ao mesmo período do ano passado, acelerando em relação ao crescimento médio de 8,8% apurado nos últimos 5 trimestres.

Entre os indicadores operacionais que contribuíram para o resultado positivo de NOI, destacamos o crescimento de 4,3% nas vendas/m². Este fator impactou positivamente o recebimento de aluguel variável e contribuiu para um crescimento de 5,8% no aluguel nas mesmas lojas (“SSR”).

Relatórios Especiais

Gostaria de ter a opinião de um especialista renomado sobre os Fundos Imobiliários? Nós temos uma recomendação para te ajudar a tirar maior proveito dos FIIs.

Relatório Semanal desmistificandoFII

Análise Comparativa do VISC11

A Análise Comparativa do mundoFII contextualiza os principais indicadores dos Fundos Imobiliários, confrontando cada um deles com as médias da categoria do FII analisado. Assim fica muito mais fácil para você ponderar essas informações.

ir para a análise comparativa do VISC11

Patrimônio do VISC11

O Patrimônio Líquido do Fundo é de R$ 1,1 bilhões e está distribuido conforme abaixo

R$ 841,1Mi imóveis para aluguelR$ 316,5Mi total mantido para liquidezR$ 2,4Mi FIIR$ 100,0 outros(R$ 102,7Mi) Passivo
Imóveis Para Aluguel
nome do imóvelufmapaablunidadesvacância1inadimplência2pesoreceita mensal
Shopping Iguatemi FortalezaCE89.988 m²4329,37%7,10,7,92,44%6,6,3,232,03%R$ 1,6Mi
Ilha PlazaRJ21.615 m²1273,50%4,3,4,3,46,07%12,1,10,1,621,67%R$ 1,1Mi
Shopping TacarunaPE44.829 m²2591,33%3,3,1,11,80%2,4,2,216,06%R$ 793,5mil
Shopping ParalelaBA40.191 m²2755,29%6,4,6,4,514,48%10,8,13,8,148,07%R$ 398,5mil
Pátio BelémPA21.648 m²1890,43%3,1,1,1,0-3,51%5,1,5,1,07,54%R$ 372,2mil
West ShoppingRJ42.390 m²1716,76%7,3,7,7,70,49%6,2,6,2,05,30%R$ 261,7mil
Shopping Granja ViannaSP30.377 m²16110,00%5,4,9,4,102,20%6,4,4,3,25,01%R$ 247,2mil
Shopping CrystalPR15.124 m²9614,88%10,8,13,10,15-6,35%10,3,10,2,02,30%R$ 113,7mil
Center Shopping RioRJ15.163 m²1026,41%9,6,9,9,64,34%4,2,7,4,42,03%R$ 100,2mil
LCI - Letras de Crédito Imobiliário
emissorquantidadevencimentovalor
Caixa Econômica Federal62020-05-11R$ 63,7Mi
Caixa Econômica Federal42021-07-26R$ 42,1Mi
Caixa Econômica Federal32019-09-27R$ 38,5Mi
Banco ABC Brasil20.0002019-08-13R$ 20,0Mi
Caixa Econômica Federal12020-03-12R$ 8,6Mi
Banco Santander82021-03-08R$ 8,6Mi

Cotações e Mercado

$

Cotação Atual

Valor Data Variação 1 ano
R$ 124,50 18/Out 22,06%
MENOR COT 12 MESES R$ 101,60 (30/Out/2018)
MAIOR COT 12 MESES R$ 124,50 (18/Out/2019)
1,20 P/VP 4.190 Negócios/dia R$ 5,0Mi Volume/dia
R$ 0,00 Amort. 1 ano 30,08% Rentabilidade 12 meses

Rendimentos

Último Rendimento

Valor DY Data Base Data Pgmto
R$ 0,92 0,74% 30/Set 14/Out
R$ 7,72 Rend. Acum. 12 meses 6,20% DY 12 meses
R$ 0,64 Rend. médio 12 meses 0,52% DY Médio

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15/Out/2019 Informe Mensal
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29/Abr/2019 AGO - Ata da Assembleia
29/Mar/2019 Informe Anual
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