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TGAR11

TG Ativo Real

  Desenvolvimento Residencial
possui gestão AtivaInvestidores em Geral CNPJ 25.032.881/0001-53 ISIN BRTGARCTF009

O TG Ativo Real FII tem como objetivo proporcionar rendimento aos cotistas mediante distribuição de lucros e valorização das cotas, advindos da exploração de Ativos Imobiliários de Renda e de Desenvolvimento.

Taxas do Fundo
● Administração: 1,5% a.a.
● Performance: 30% do que exceder 100% do CDI (Estabelecido em Regulamento)
       20% do que exceder 150% do CDI e 30% do que exceder 200% do CDI (Deliberação do Gestor para 2020)

Resultado do TGAR11 no último exercício:
Valorização de 22,69% em suas cotas negociadas em bolsa, equivalente a um rendimento médio de 380,46% do CDI.
Foi distribuído, no período, um total de R$ 10,91 por cota, representando 131,13% do CDI e um dividend yield anualizado de 8,57%. O fundo contabilizou 13.550 cotistas, crescimento de 1.548% frente ao início do ano, quando havia apenas 875 cotistas.
No consolidado de 2019, o volume financeiro negociado em bolsa foi de R$ 306,4 milhões.
No que tange os resultados financeiros do fundo no ano, o resultado total obtido pelo fundo em 2019, considerando ganho patrimonial e receita operacional, foi na ordem de R$ 31 milhões.
Deste total, foi passível de distribuição à título de dividendos o valor aproximado de R$ 17 milhões, oriundo das receitas operacionais com os ativos investidos.
A diferença (aproximados R$ 14 milhões) figura como ganho patrimonial, refletindo a valorização dos ativos do fundo, o que deverá convergir para um resultado caixa no futuro, satisfazendo a busca por retornos a longo prazo, característica da política do FII Ativo Real.

Programa de investimentos:
O TG Ativo Real investe em empreendimentos localizados em municípios expostos a sólidos ciclos de crescimento econômico ligados ou a movimentos de expansão e adensamento de regiões metropolitanas ou a fatores regionais específicos.

Espera-se que, com o amadurecimento da carteira, mais empreendimentos entrem em fase operacional, elevando ainda mais o fluxo de recebíveis e, por sua vez, impactando positivamente a distribuição de resultados do Fundo.

O ano de 2019 foi marcado pelo encerramento da 7ª emissão de cotas do fundo, encerrada em 03 de dezembro de 2019, a qual compreendeu a subscrição de 1.702.664 cotas nominativas e escriturais, cada uma com valor de mercado de R$ 134,91.

O montante total da Oferta foi de R$ 229.706.400,24.

Consideramos que este resultado é substancialmente significativo para o Fundo, posicionando-o em um patamar competitivo e possibilitando um aproveitamento eficiente da estratégia de investimentos.

Nesse sentido, seguimos comprometidos com a alocação célere dos recursos, com a seguinte previsão: do montante disponível em caixa, estimamos alocar um valor aproximado e equivalente a 16% do PL em dezembro nos projetos já investidos pelo fundo, até o fim de 2020.

Os recursos restantes devem ser alocados em CRI e novos empreendimentos via participação societária, ambos sob análise ou em etapa de formalização.

Ressaltamos que a alocação de novos ativos é condicionada a um extenso processo de análise de viabilidade econômico e financeira e posterior diligência jurídica de todas as partes envolvidas na operação, processo este que pode ser um tanto delongado, justamente para que haja maior respaldo com fins de mitigar os riscos.

E, quanto ao portfólio já investido pelo fundo, a exposição de caixa é realizada gradualmente, conforme evolução de obras do empreendimento, comprovado por laudos técnicos.

 Site do Fundo  LINHA DO TEMPO
R$132,15 Cotação (30/Set/2020) R$1,00 Último Rendimento (08/Out/2020) 0,75% a.m. DY médio (12 meses) 4,53%  Rentab. acumulada Rentabilidade (12 meses) 2.081 Negócios por dia (Liquidez) 1,04 P/VP (Ágio) R$ 439,3 milhões
PATRIMÔNIO LÍQUIDO
R$ 458,0MM
VALOR DE MERCADO
36º de 81
POSIÇÃO NO IFIX
1,0%
PARTICIPAÇÃO NO IFIX
18/Mai/2016
DATA DE INÍCIO
Indeterminado
PRAZO
29.999
QT DE COTISTAS
3.465.671
QT DE COTAS
Administração e Gestão do Fundo

Informações sobre a Administração e Gestão do Fundo, incluindo os valores efetivamente recebidos pelo Administrador a título de Taxa de Administração e Performance. Informações sobre Processos Judiciais em que o Fundo é parte, incluindo Processos conexos.

ADMINISTRAÇÃO DO FUNDO
Administrador Vortx Distribuidora De Titulos E Valores Mobiliarios Ltda
22.610.500/0001-88
Gestor Tg Core Asset Ltda
Auditor Baker Tilly Brasil Mg Auditores Independentes
Análise do Administrador
TAXAS PAGAS
Taxa de Administração R$ 616,9 mil/ano
Taxa de Performance R$ 785.571/ano
Percentual sobre o PL do FII 0,32% a.a.
Custo Anual por Cota R$ 0,40
Estes foram os valores efetivamente recebidos pelo Administrador nos 4 últimos trimestres
PROCESSOS JUDICIAIS Informações sobre Processos Judiciais relevantes em que o Fundo é parte, incluindo valores das causas e declaração de impacto financeiro em caso de derrota. As informações sobre processos Judiciais estão disponíveis somente no acesso Premium. Quero ser Premium! CLASSIFICAÇÃO ANBIMA
mandato Híbrido
segmento Híbrido
gestão Ativa

Análise do Administrador

A análise abaixo foi elaborada pelo Administrador do Fundo e publicada no último Informe Anual
RESULTADO DO FUNDO NO ÚLTIMO EXERCÍCIO

Valorização de 22,69% em suas cotas negociadas em bolsa, equivalente a um rendimento médio de 380,46% do CDI.
Foi distribuído, no período, um total de R$ 10,91 por cota, representando 131,13% do CDI e um dividend yield anualizado de 8,57%. O fundo contabilizou 13.550 cotistas, crescimento de 1.548% frente ao início do ano, quando havia apenas 875 cotistas.
No consolidado de 2019, o volume financeiro negociado em bolsa foi de R$ 306,4 milhões.
No que tange os resultados financeiros do fundo no ano, o resultado total obtido pelo fundo em 2019, considerando ganho patrimonial e receita operacional, foi na ordem de R$ 31 milhões.
Deste total, foi passível de distribuição à título de dividendos o valor aproximado de R$ 17 milhões, oriundo das receitas operacionais com os ativos investidos.
A diferença (aproximados R$ 14 milhões) figura como ganho patrimonial, refletindo a valorização dos ativos do fundo, o que deverá convergir para um resultado caixa no futuro, satisfazendo a busca por retornos a longo prazo, característica da política do FII Ativo Real.

CONJUNTURA ECONÔMICA DO SEGMENTO DE ATUAÇÃO

O mercado imobiliário consolidou a retomada do crescimento em 2019, apresentando fortes volumes de vendas e lançamentos de unidades imobiliárias, evidenciando o otimismo do mercado com a demanda por novas habitações.

Além disso, houve aumento dos estoques, após três anos consecutivos em queda.

Segundo dados da CBIC e SENAI, o Valor Geral de Vendas (VGV) das unidades lançadas também cresceu ao longo de 2019 entre as vendas (de R$ 8,5 bilhões no 1º trimestre para R$ 15,2 bilhões no 4º trimestre) e na oferta final (de R$ 43,7 bilhões no 1º trimestre para R$ 50,2 bilhões no 4º trimestre). Os preços, por sua vez, aumentaram cerca de 18,64% entre março de 2017 e dezembro de 2019, enquanto o INCC subiu 11,39%. Segundo estudo levantado pela ABRAINC / FIPE, na análise por tipologia residencial, a maior parte dos lançamentos (78,8%) e das vendas (69,8%) realizadas nos últimos 12 meses encerrados em novembro ainda corresponde a unidades comercializadas no âmbito do Programa Minha Casa Minha Vida (MCMV), ao passo que os empreendimentos de Médio e Alto Padrão (MAP) foram responsáveis por 21,2% das unidades lançadas e 30,2% das unidades vendidas no período.

Adcionalmente, destaque para o volume de distratos no período, inferior aos volume apresentado desde 2014. Por fim, o IBGE divulgou que o crescimento agregado da economia brasileira em 2019 foi de 1,1%. A indústria apresentou resultado positivo, beneficiado pelo setor de construção civil com crescimento de 1,6% no ano, o primeiro resultado positivo após cinco anos consecutivos de queda.Tais condições são beneficiadas pela atual conjuntura de juros baixos e inflação controlada, proporcionando a retomada dos investimentos e aumento do consumo.

PERSPECTIVA PARA O PERÍODO SEGUINTE

O prognóstico para o setor nos próximos anos permanece positivo, com viés de intensificação do crescimento e desenvolvimento do setor.

Permanecem incertezas quanto a capacidade de crescimento da economia mundial, com políticas monetárias expansionistas sendo implementadas em várias economias.

No cenário interno, são necessárias reformas de cunho tributário e administrativo no setor público, como medidas complementares para a redução do gasto público e redução do risco país.

Não obstante, projeções do Relatório Focus do Banco Central consideram inflação dentro da meta do CMN para os próximos quatro anos, com incremento marginal dos juros.

Essas medidas tendem a beneficiar a diminuição do desemprego e aumento do consumo, proporcionando boas condições para um forte ciclo de expansão do mercado imobiliário em seus diversos segmentos.

Destaques

Detalhamento das últimas aquisições de ativos
11/Out/2019 Exibir Documento O Fundo anunciou a aquisição de novos empreendimentos e novos ativos financeiros, buscando uma maior diversificação e sofisticação da carteira do TG Ativo Real. O Fundo tem envidado grandes esforços para analisar e selecionar ativos aderentes à estratégia do fundo, os quais são integralizados somente após uma extensa e minuciosa esteira de originação.
Aquisição de CRIs
02/Out/2019 Exibir Documento O Fundo adquiriu R$2,37 milhões em Cotas do CRI Gramado Parks –203ª série – sênior, com taxa de IPCA + 12%a.a., com lastro na operação Gramado Parks Resort
Aquisição de Ativos
17/Set/2019 Exibir Documento O Fundo adquiriu 4 mil cotas do CRI Porto Seguro, com taxa de IGP-M + 15,55% a.a.. Com a aquisição, a expectativa da gestão é que haja um incremento mensal de aproximados R$ 0,03 por cota nos rendimentos distribuídos.

Análise Comparativa do TGAR11

A Análise Comparativa do mundoFII contextualiza os principais indicadores dos Fundos Imobiliários, confrontando cada um deles com as médias da categoria do FII analisado. Assim fica muito mais fácil para você ponderar essas informações.

ir para a análise comparativa do TGAR11

Patrimônio do TGAR11

O Patrimônio Líquido do Fundo é de R$ 439,3 milhões e está distribuido conforme abaixo

outros Detalhamento outros Detalhamento R$ 372,7MM 84,8% Disponibilidades Disponibilidades R$ 302,5MM 68,9% CRI Detalhamento CRI Detalhamento R$ 123,4MM 28,1% Passivo Detalhamento Passivo Detalhamento R$ 388,6MM 88,5%
Evolução Patrimonial

Veja abaixo a evolução patrimonial do TGAR11 dos últimos 3 anos, com detalhamento mês a mês das principais contas do Ativo e Passivo, bem como o Patrimônio Líquido.
Você também pode ver a evolução por Cota, isto é, o quanto o PL de cada cota valorizou ao longo do período.

CRI - Certificados de Recebíveis Imobiliários

Os Certificados de Recebíveis Imobiliários - CRIs são títulos de crédito de Renda Fixa, lastreados em créditos imobiliários. Estão previstos na Lei 9514/97, que disciplina o Sistema de Financiamento Imobiliário. Os CRIS geralmente são remunerados por um índice (Indexador) mais uma taxa de juros extra (Spread), portanto: Taxa do CRI = Indexador + Spread.

- A coluna VALOR informa quanto o FII possui investido no respectivo CRI.

companhiaemissãosériequantidadeindexadorspreadvalor
FORTE SECURITIZADORA S.A.4385236620.000Não informado-R$ 20,2MM
FORTE SECURITIZADORA S.A.4380228018.000Não informado-R$ 17,3MM
FORTE SECURITIZADORA S.A.4384036515.000Não informado-R$ 13,9MM
FORTE SECURITIZADORA S.A.4384036415.000Não informado-R$ 13,9MM
FORTE SECURITIZADORA S.A.4381735510.950Não informado-R$ 10,8MM
FORTE SECURITIZADORA S.A.437981436.649Não informado-R$ 6,4MM
FORTE SECURITIZADORA S.A.437982875.350Não informado-R$ 6,2MM
CIBRASEC CIA BRASILEIRA DE SECURITIZACAO436273054.814Não informado-R$ 5,2MM
FORTE SECURITIZADORA S.A.436632085.000Não informado-R$ 3,6MM
FORTE SECURITIZADORA S.A.436141414.000Não informado-R$ 3,6MM
FORTE SECURITIZADORA S.A.436512373.500Não informado-R$ 3,3MM
FORTE SECURITIZADORA S.A.436702413.000Não informado-R$ 3,2MM
FORTE SECURITIZADORA S.A.437462982.000Não informado-R$ 2,0MM
FORTE SECURITIZADORA S.A.437771422.000Não informado-R$ 1,9MM
FORTE SECURITIZADORA S.A.435181852.500Não informado-R$ 1,8MM
FORTE SECURITIZADORA S.A.437312032.375Não informado-R$ 1,4MM
FORTE SECURITIZADORA S.A.439633831.050Não informado-R$ 1,1MM
FORTE SECURITIZADORA S.A.43608230950Não informado-R$ 869,2mil
FORTE SECURITIZADORA S.A.43788300400Não informado-R$ 399,1mil
FORTE SECURITIZADORA S.A.43817356100Não informado-R$ 98,9mil

Resultado Trimestral

Demonstrações trimestrais dos Resultados do Fundo, com informação das Receitas e Despesas realizados nos últimos 3 anos (12 trimestres).
Os valores exibidos aqui são referentes ao Regime de Caixa, que leva em consideração a data em que os valores foram efetivamente pagos/recebidos.

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Cotações e Mercado

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Cotação Atual

Valor Data Variação 1 ano
R$ 132,15 30/Set -4,02%
MENOR COT 12 MESES R$ 91,04 (24/Mar/2020)
MAIOR COT 12 MESES R$ 141,98 (29/Nov/2019)
1,04 P/VP 2.081 Negócios/dia R$ 3,7MM Volume/dia
R$ 0,00 Amort. 1 ano 4,53% Rentabilidade 12 meses

Rendimentos

Último Rendimento

Valor DY Data Base Data Pgmto
R$ 1,00 0,76% 30/Set 08/Out
R$ 11,87 Rend. Acum. 12 meses 9,66% DY 12 meses
R$ 0,99 Rend. médio 12 meses 0,75% a.m. DY Médio
Tabela de Rendimentos e Amortizações

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Relatórios e Comunicados de TGAR11

Esses são os ultimos Relatórios e Informes estruturados do Fundo, que o mundoFII recomenda a leitura.

Relatório Gerencial
17/Set/2020
Informe Mensal
11/Set/2020
Informe Trimestral
14/Ago/2020
Fato Relevante
22/Jul/2020
Regulamento
16/Jan/2020

Para acessar todos os documentos de TGAR11 clique no botão abaixo.

Ver todos os Relatórios e Comunicados de TGAR11
Data Comunicado Exibir
30/Set/2020 Rendimentos e Amortizações
Aviso aos Cotistas
17/Set/2020 Relatório Gerencial
Relatórios
11/Set/2020 Informe Mensal
Informes Periódicos
02/Set/2020 Aviso ao Mercado
Oferta Pública de Distribuição de Cotas
28/Ago/2020 Anúncio de Encerramento
Oferta Pública de Distribuição de Cotas
17/Ago/2020 Outros Comunicados Não Considerados Fatos Relevantes
Comunicado ao Mercado
14/Ago/2020 Informe Trimestral
Informes Periódicos
31/Jul/2020 Outros Documentos
Oferta Pública de Distribuição de Cotas
27/Jul/2020 Prospecto - Definitivo
Oferta Pública de Distribuição de Cotas
27/Jul/2020 Anúncio de Início
Oferta Pública de Distribuição de Cotas
22/Jul/2020 Fato Relevante
Fato Relevante
20/Jul/2020 Anexo 39-V (art. 10 §1º, inciso I da ICVM 472)
Oferta Pública de Distribuição de Cotas
10/Jul/2020 Informe Anual
Informes Periódicos
10/Jul/2020 Instrumento Particular de Emissão de Cotas
Atos de Deliberação do Administrador
29/Abr/2020 Demonstrações Financeiras
Informes Periódicos
16/Jan/2020 Regulamento
Regulamento
16/Jan/2020 Instrumento Particular de Alteração do Regulamento
Atos de Deliberação do Administrador
28/Out/2019 Aviso aos Cotistas
Aviso aos Cotistas
17/Set/2019 Prospecto - Preliminar
Oferta Pública de Distribuição de Cotas
21/Mai/2019 AGE - Ata da Assembleia
Assembleia
15/Mai/2019 AGE - Sumário das Decisões
Assembleia
03/Mai/2019 AGE - Proposta do Administrador
Assembleia
03/Mai/2019 AGE - Edital de Convocação
Assembleia
10/Abr/2019 AGO/E - Ata da Assembleia
Assembleia
08/Mar/2019 AGO/E - Sumário das Decisões
Assembleia
01/Fev/2019 AGO/E - Proposta do Administrador
Assembleia
01/Fev/2019 AGO/E - Edital de Convocação
Assembleia
10/Out/2018 Outros Documentos
Outras Informações
10/Ago/2018 Esclarecimentos de consulta B3 / CVM
Comunicado ao Mercado
11/Mai/2018 Restritos - ICVM 476
Oferta Pública de Distribuição de Cotas
26/Abr/2018 AGO/E - Outros Documentos
Assembleia
13/Dez/2017 AGO - Ata da Assembleia
Assembleia
17/Nov/2017 AGE - Outros Documentos
Assembleia
26/Out/2017 Instrumento Particular de Constituição / Encerramento do Fundo
Atos de Deliberação do Administrador
26/Jun/2017 Comunicado ao Mercado
Comunicado ao Mercado