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TGAR11

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Informações Gerais Análise do Administrador Patrimônio do FII Cotações e Mercado Rendimentos Relatórios e Comunicados Comentários Comparativo

Informações Gerais

TGAR11 Desenvolvimento Residencial

TG Ativo Real

DESCRIÇÃO GERAL DO FUNDO

Desenvolvimento Residencialpossui gestão AtivaInvestidores em Geral

PATRIMÔNIO LÍQUIDO
R$ 190,3Mi
VALOR DE MERCADO
R$ 207,1Mi
P/VP
1,09
POSIÇÃO NO IFIX
52º de 92
PARTICIPAÇÃO NO IFIX
0,5%
DATA DE INÍCIO
18/Mai/2016
PRAZO
Indeterminado
QT DE COTISTAS
4.611
QT DE COTAS
1.493.896
Destaques
Emissão de Cotas
05/Ago/2019 Exibir Documento 7º Emissão de Cotas
Foi aprovada a emissão de até 1.482.470 novas cotas ao preço unitário de R$134,91.
A Emissão arrecadará até R$200 milhões.

A oferta ainda não foi registrada na CVM.
Aquisição de Ativos
08/Jul/2019 Exibir Documento Aquisição de novos ativos, ainda em consequência da alocação de recursos da 5ª Oferta de Cotas. Foram adquiridos três CRI (Certificados de Recebíveis Imobiliários), com alocação total de R$8,4 mi e incremento de R$0,05 por cota para distribuição de resultado.

Detalhamento das operações adquiridas:

  • Terra Nova (série 182): Operação originada em três empreendimentos localizados em Macapá (AP) - (13,15% a.a. + IPCA)

  • Grupo CEM (série 305): Loteamentos residenciais localizados em Goiás e São Paulo - (11,28% a.a. + IGP-M)

  • Olímpia (série 100): resort multipropriedade localizado em Olímpia (SP) - (16,25% a.a.)

Outras Informações
ÁREA BRUTA LOCÁVEL Este FII não possui imóveis alugados QUANTIDADE DE IMÓVEIS POR UF QT DE COTISTAS 4.611 QT DE COTAS 1.493.896 PÚBLICO ALVO Investidores em Geral ADMINISTRAÇÃO DO FUNDO
Administrador Vortx Distribuidora De Titulos E Valores Mobiliarios Ltda
Gestor Tg Core Asset Ltda
Auditor Baker Tilly Brasil Mg Auditores Independentes
Análise do Administrador
TAXAS DE ADMINISTRAÇÃO E PERFORMANCE
Taxa de Administração R$ 171,6 mil/ano
Taxa de Performance R$ 1.042.675/ano
Percentual sobre o PL do FII 0,64% a.a.
Custo Anual por Cota R$ 0,81
Estes foram os valores efetivamente recebidos pelo Administrador nos 4 últimos trimestres
CLASSIFICAÇÃO ANBIMA
mandato Híbrido
segmento Híbrido
gestão Ativa

Análise do Administrador

A análise abaixo foi elaborada pelo Administrador do Fundo e publicada no último Informe Anual
RESULTADO DO FUNDO NO ÚLTIMO EXERCÍCIO

Em 2018 o TG Ativo Real FII teve uma valorização de 17,14% em suas cotas negociadas em bolsa, equivalente a um rendimento médio de 267% do CDI.
Foi distribuído, no período, um total de R$ 9,69 por cota, representando 122% do CDI e um Dividend Yield anualizado de 7,85%.O ano de 2018 foi de consolidação para o TG Ativo Real, que se posicionou entre os mais atrativos FII´s do mercado.
No último dia útil do ano, o Fundo contabilizava 857 cotistas, crescimento de 1.651% frente ao início do ano, quando haviam apenas 53 cotistas.No consolidado de 2018, o volume financeiro negociado foi de R$ 88,3 milhões.
À medida que o TG Ativo Real prossiga atraindo um maior número de cotistas, o volume financeiro negociado diariamente tende a se elevar, trazendo maior negociabilidade às cotas e elevando a atratividade do Fundo para investidores com maiores necessidades de liquidez.

CONJUNTURA ECONÔMICA DO SEGMENTO DE ATUAÇÃO

O ciclo atual é de conclusão de um período de incertezas, mas também de grandes expectativas quanto à condução da economia para o próximo mandato de quatro anos do presidente eleito.

Apesar do mercado de fundos imobiliários ter adotado uma postura otimista quanto à retomada (tímida) do crescimento econômico e quanto a probabilidade de serem feitas as reformas fiscais que têm sido propostas, ainda há um espaço considerável de crescimento através de ajustes estruturais, os quais são muito mais profundos, embora não menos importantes, do que desajustes de natureza conjunturais.

O desenrolar dessas questões é fundamental para que haja um crescimento sustentável do mercado imobiliário como um todo.

Contudo, é notável que o momento atual é de transição de um mercado que esteve em recessão para um momento de recuperação, onde não há mais um aumento substancial dos níveis de vacância e inadimplência, mas sim um aumento da demanda por novas unidades imobiliárias, fazendo sentir um efeito sobre os preços.

Acreditamos que a próxima etapa é de aumento do nível de estoque para que haja uma expansão concreta do setor.

PERSPECTIVA PARA O PERÍODO SEGUINTE

Em continuidade ao comentário anterior, e considerando o fato de a atividade econômica ainda patinar em sua retomada, elevou-se a probabilidade de que a política monetária permaneça por mais tempo que o esperado em terreno expansionista.

No que tange o cenário internacional, apesar da postura recente de carácter mais comedido do FED acerca da elevação dos juros americanos, as condições prosseguem desafiadoras para as economias emergentes.

Sendo assim, apostamos em um cenário com grandes chances de expansão e retomada do crescimento do setor imobiliário, contribuindo para um aumento das vendas dos empreendimentos performados e rápida absorção dos empreendimentos a serem lançados.

Ainda assim, consideramos também que o cenário nacional ainda está sujeito a riscos consideráveis, em função da necessidade de reformas fiscais, de forma que é prudente considerar ainda um razoável nível de volatilidade pelos próximos meses.

Patrimônio do FII TGAR11

ATIVO E PASSIVO
tipovalor
AtivoR$ 316,3 milhões
PassivoR$ 126,0 milhões
patrimônio LíquidoR$ 190,3 milhões
total mantido para liquidezR$ 16,1 milhões
PATRIMÔNIO INVESTIDO
subtipovalor
SociedadesR$ 133,5 milhões
CRIR$ 24,6 milhões
outros fundosR$ 22,2 milhões
CRI - Certificados de Recebíveis Imobiliários
companhiaemissãosériequantidadevalor
CIBRASEC CIA BRASILEIRA DE SECURITIZACAO23054.814R$ 5,0Mi
FORTE SECURITIZADORA S.A.11414.000R$ 4,0Mi
FORTE SECURITIZADORA S.A.11046.332R$ 2,5Mi
FORTE SECURITIZADORA S.A.11852.500R$ 2,3Mi
FORTE SECURITIZADORA S.A.11043.000R$ 2,3Mi
FORTE SECURITIZADORA S.A.11003.000R$ 2,0Mi
FORTE SECURITIZADORA S.A.118215R$ 1,3Mi

Cotações e Mercado

$

Cotação Atual

Valor Data Variação 1 ano
R$ 138,65 23/Ago 15,60%
MENOR COT 12 MESES R$ 119,83 (03/Set/2018)
MAIOR COT 12 MESES R$ 140,00 (19/Ago/2019)
1,09 P/VP 199 Negócios/dia R$ 1,0Mi Volume/dia
R$ 0,00 Amort. 1 ano 23,86% Rentab. 1 ano

Rendimentos

Último Rendimento

Valor DY Data Base Data Pgmto
R$ 0,80 0,58% 31/Jul 08/Ago
R$ 9,86 Rend. Acum. 12 meses 7,15% DY 12 meses
R$ 0,82 Rend. médio 12 meses 0,60% DY Médio

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