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SHPH11

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Informações Gerais

Cotação (14/out) R$ 1.123,58 SHPH11 Shoppings

Shopping Pátio Higienopolis

DESCRIÇÃO GERAL DO FUNDO

Fundo mono-imóvel, tem por objetivo a exploração comercial do Shopping Pátio Higienópolis, no qual possui participação de 25,6775% no empreendimento.

Taxas do Fundo
● Administração: 0,20% a.a. sobre o Valor de Mercado
Shoppingspossui gestão PassivaInvestidores em Geral comentários

PATRIMÔNIO LÍQUIDO
R$ 431,0 milhões
VALOR DE MERCADO
R$ 566,3Mi
P/VP
1,31
POSIÇÃO NO IFIX
28º de 100
PARTICIPAÇÃO NO IFIX
1,1%
DATA DE INÍCIO
15/Out/1999
PRAZO
Indeterminado
QT DE COTISTAS
2.609
QT DE COTAS
608.950
Outras Informações
ÁREA BRUTA LOCÁVEL 34.127 M² VACÂNCIA 1,8 % INADIMPLÊNCIA 4,9 % QUANTIDADE DE IMÓVEIS POR UF SP1 QT DE COTISTAS 2.609 QT DE COTAS 608.950 PÚBLICO ALVO Investidores em Geral ADMINISTRAÇÃO DO FUNDO
Administrador Rio Bravo Investimentos Distribuidora De Titulos E Valores Mobiliarios Ltda
Gestor Rio Bravo Investimentos Ltda.
Auditor Ernst & Young Auditores Independentes S.s.
Análise do Administrador
TAXAS DE ADMINISTRAÇÃO E PERFORMANCE
Taxa de Administração R$ 1,2 milhões/ano
Taxa de Performance R$ 0,00
Percentual sobre o PL do FII 0,28% a.a.
Custo Anual por Cota R$ 1,97
Estes foram os valores efetivamente recebidos pelo Administrador nos 4 últimos trimestres
CLASSIFICAÇÃO ANBIMA
mandato Renda
segmento Shoppings
gestão Passiva

Análise do Administrador

A análise abaixo foi elaborada pelo Administrador do Fundo e publicada no último Informe Anual
RESULTADO DO FUNDO NO ÚLTIMO EXERCÍCIO

O lucro líquido do Fundo no exercício foi de R$ 34,328 milhões.
O resultado se deu principalmente em decorrência das receitas de alugueis, que totalizaram R$ 28,529 milhões para o Fundo.

CONJUNTURA ECONÔMICA DO SEGMENTO DE ATUAÇÃO

O ano de 2018 foi marcado por uma recuperação mais gradual do que o esperado no início do ano.

A crise dos caminhoneiros e a incerteza eleitoral ajudaram a manter as condições financeiras restritivas, embora os fundamentos macroeconômicos tenham continuado a se consolidar.

A inflação terminou o ano em níveis historicamente baixos, terminando o ano em 3.74% a.a., ligeiramente abaixo da meta de 4.5%. A SELIC terminou o ano em 6.5% a.a., seu nível mais baixo desde o Plano Real, em 1994. O atual patamar da SELIC beneficia os Fundos Imobiliários, uma vez que investimentos em renda fixa se tornam menos atrativos, influenciando os investidores a migrarem seus investimentos para ativos de risco.Em relação ao Mercado Imobiliário, o ano de 2018 marcou o início da recuperação do setor, principalmente, nas regiões mais centrais do país.

Por exemplo, nas regiões centrais do mercado de escritórios corporativos de São Paulo – ou seja, Faria Lima, Vila Olímpia e Paulista –, a taxa de vacância já é de apenas um digito, conforme dados da consultoria Buildings.

Aliado à falta de terrenos disponíveis para construção nessas regiões, a relação oferta e demanda do setor é positiva para os proprietários.

Já quanto ao segmento de imóveis industriais e de logística em São Paulo, a taxa de vacância diminuiu em 2018, mas ainda se mantém em patamares superiores a 20%. Entretanto, ao olhar somente os imóveis até 30 km da capital, a taxa cai, ficando abaixo de 20%. A provável recuperação do poder de consumo da cidade e as mudanças que estamos observando no setor varejista, no qual novos players estão entrando no mercado brasileiro e o prazo para entrega dos produtos é cada vez menor, estimulam a instalação dessas empresas próximas à capital.Para os Fundos Imobiliários (FIIs), o ano foi de consolidação, de forma que tivemos o recorde histórico nos termos de liquidez, tamanho do mercado e número de investidores.

Em termos de rentabilidade, uma melhor análise é feita quando separamos o ano em três períodos.

O primeiro quadrimestre relevante para o segmento, comprovado pelo montante significativo de registros de novas ofertas, novos fundos no mercado e alta rentabilidade acumulada do IFIX, de 5,0% no período, equivalente a 15,6% ao ano.

Em maio de 2018, a greve dos caminhoneiros acabou expondo um país ainda muito fragilizado politicamente.

Devido a essas incertezas políticas, em apenas um mês, os Fundos caíram 5,3%, devolvendo toda rentabilidade acumulada no ano.

Porém, os fundamentos do mercado imobiliário não pareciam corroborar com essa queda tão abrupta.

Não à toa, logo após as eleições, com uma perspectiva positiva para a economia, os FIIs se recuperaram, atingindo rentabilidade de 5,6% em 2018.

PERSPECTIVA PARA O PERÍODO SEGUINTE

Para o ano de 2019 espera-se uma melhora econômica para o país, baseado, principalmente, na aprovação das reformas estruturais, principalmente a reforma da previdência.

Dessa forma, há indícios de que a atuação da política monetária continuará em terreno estimulativo, com a manutenção ou até mesmo queda da SELIC.Esse cenário é extremamente positivo para o mercado imobiliário, pois traz uma demanda que estava reprimida no país e assim, pode diminuir a taxa de vacância e gerar ao mesmo tempo valorização real nos aluguéis.

Portanto, de forma geral, os FIIs iniciam o ano de 2019 em um momento de recuperação, justificado, de um lado, pela intensificação da retomada do mercado imobiliário, principalmente nas regiões mais centrais, e, de outro, pela estabilidade política e econômica do país, espera-se que a consolidação do setor se mantenha crescente.

Destaques

Comentário do Gestor
03/Set/2019 Exibir Documento As vendas no mês de julho cresceram 2,5% em comparação com o mesmo período do ano anterior. No acumulado do ano as vendas estão crescendo 0,9%. Lembramos que o crescimento total no ano está fortemente influenciado pela programação de mudança de mix, onde as áreas ficaram/ainda ficarão “sem vendas” por período relativamente grande. A Expectativa é que em 2020, com todas as novidades inauguradas, possamos ver uma retomada de crescimento consistente do empreendimento.

Em termos de NOI (Resultado Operacional) competência, o empreendimento está crescendo 9,4% muito influenciado pelos CDUs (Cessão de Direito de Uso) dos novos contratos, que deverá ser recorde histórico do empreendimento.

Relatórios Especiais

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Relatório Semanal desmistificandoFII

Análise Comparativa do SHPH11

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Patrimônio do SHPH11

O Patrimônio Líquido do Fundo é de R$ 431,0 milhões e está distribuido conforme abaixo

R$ 414,3Mi imóveis para aluguelR$ 7,0Mi total mantido para liquidezR$ 5,0Mi outros(R$ 1,3Mi) Passivo
Imóveis Para Aluguel
nome do imóvelufmapaablunidadesvacância1inadimplência2pesoreceita mensal
Shopping Pátio HigienópolisSP34.127 m²3111,80%2,2,1,2,24,90%8,7,8,5,597,88%R$ 2,3Mi

Cotações e Mercado

$

Cotação Atual

Valor Data Variação 1 ano
R$ 930,00 18/Out -5,58%
MENOR COT 12 MESES R$ 900,00 (07/Mai/2019)
MAIOR COT 12 MESES R$ 989,00 (23/Out/2018)
1,31 P/VP 35 Negócios/dia R$ 118,6mil Volume/dia
R$ 0,00 Amort. 1 ano -1,03% Rentabilidade 12 meses

Rendimentos

Último Rendimento

Valor DY Data Base Data Pgmto
R$ 3,60 0,39% 30/Set 15/Out
R$ 44,85 Rend. Acum. 12 meses 4,82% DY 12 meses
R$ 3,74 Rend. médio 12 meses 0,40% DY Médio

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