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SAAG11

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Informações Gerais

Cotação (14/out) R$ 1.123,58 SAAG11 Agências Bancárias

Santander Agências

DESCRIÇÃO GERAL DO FUNDO

O Fundo tem por objetivo investir em agências bancárias locadas exclusivamente ao Banco Santander no formato Buy to Lease (BTL).

Taxas do Fundo
• Taxa de Administração: 0,25% a.a. sobre o Patrimônio Líquido
Agências Bancáriaspossui gestão PassivaInvestidores em Geral Site do Fundo comentários

PATRIMÔNIO LÍQUIDO
R$ 508,6 milhões
VALOR DE MERCADO
R$ 731,0Mi
P/VP
1,44
POSIÇÃO NO IFIX
21º de 100
PARTICIPAÇÃO NO IFIX
1,3%
DATA DE INÍCIO
26/Dez/2012
PRAZO
Indeterminado
QT DE COTISTAS
13.038
QT DE COTAS
5.631.512
Outras Informações
ÁREA BRUTA LOCÁVEL 68.196 M² VACÂNCIA 0,0 % INADIMPLÊNCIA 0,0 % QUANTIDADE DE IMÓVEIS POR UF SP13RJ7MG3CE2RS1PE1PR1 QT DE COTISTAS 13.038 QT DE COTAS 5.631.512 PÚBLICO ALVO Investidores em Geral ADMINISTRAÇÃO DO FUNDO
Administrador Rio Bravo Investimentos Distribuidora De Titulos E Valores Mobiliarios Ltda
Gestor Rio Bravo Investimentos Ltda
Auditor Ernst & Young Auditores Independentes S.s.
Análise do Administrador
TAXAS DE ADMINISTRAÇÃO E PERFORMANCE
Taxa de Administração R$ 1,9 milhões/ano
Taxa de Performance R$ 0,00
Percentual sobre o PL do FII 0,38% a.a.
Custo Anual por Cota R$ 0,35
Estes foram os valores efetivamente recebidos pelo Administrador nos 4 últimos trimestres
CLASSIFICAÇÃO ANBIMA
mandato Renda
segmento Outros
gestão Passiva

Análise do Administrador

A análise abaixo foi elaborada pelo Administrador do Fundo e publicada no último Informe Anual
RESULTADO DO FUNDO NO ÚLTIMO EXERCÍCIO

O fundo obteve lucro contábil de aproximadamente 71 (setenta e um) milhões, incluíndo o ajuste a valor justo e resultado de caixa de aproximadamente 58,7 (cinquenta e oito, sete) milhões.
A distribuição de rendimentos do ano foi superior aos 95% mínimos exigidos.

CONJUNTURA ECONÔMICA DO SEGMENTO DE ATUAÇÃO

O ano de 2018 foi marcado por uma recuperação mais gradual do que o esperado no início do ano.

A crise dos caminhoneiros e a incerteza eleitoral ajudaram a manter as condições financeiras restritivas, embora os fundamentos macroeconômicos tenham continuado a se consolidar.

A inflação terminou o ano em níveis historicamente baixos, terminando o ano em 3.74% a.a., ligeiramente abaixo da meta de 4.5%. A SELIC terminou o ano em 6.5% a.a., seu nível mais baixo desde o Plano Real, em 1994. O atual patamar da SELIC beneficia os Fundos Imobiliários, uma vez que investimentos em renda fixa se tornam menos atrativos, influenciando os investidores a migrarem seus investimentos para ativos de risco.Em relação ao Mercado Imobiliário, o ano de 2018 marcou o início da recuperação do setor, principalmente, nas regiões mais centrais do país.

Por exemplo, nas regiões centrais do mercado de escritórios corporativos de São Paulo – ou seja, Faria Lima, Vila Olímpia e Paulista –, a taxa de vacância já é de apenas um digito, conforme dados da consultoria Buildings.

Aliado à falta de terrenos disponíveis para construção nessas regiões, a relação oferta e demanda do setor é positiva para os proprietários.

Já quanto ao segmento de imóveis industriais e de logística em São Paulo, a taxa de vacância diminuiu em 2018, mas ainda se mantém em patamares superiores a 20%. Entretanto, ao olhar somente os imóveis até 30 km da capital, a taxa cai, ficando abaixo de 20%. A provável recuperação do poder de consumo da cidade e as mudanças que estamos observando no setor varejista, no qual novos players estão entrando no mercado brasileiro e o prazo para entrega dos produtos é cada vez menor, estimulam a instalação dessas empresas próximas à capital.Para os Fundos Imobiliários (FIIs), o ano foi de consolidação, de forma que tivemos o recorde histórico nos termos de liquidez, tamanho do mercado e número de investidores.

Em termos de rentabilidade, uma melhor análise é feita quando separamos o ano em três períodos.

O primeiro quadrimestre relevante para o segmento, comprovado pelo montante significativo de registros de novas ofertas, novos fundos no mercado e alta rentabilidade acumulada do IFIX, de 5,0% no período, equivalente a 15,6% ao ano.

Em maio de 2018, a greve dos caminhoneiros acabou expondo um país ainda muito fragilizado politicamente.

Devido a essas incertezas políticas, em apenas um mês, os Fundos caíram 5,3%, devolvendo toda rentabilidade acumulada no ano.

Porém, os fundamentos do mercado imobiliário não pareciam corroborar com essa queda tão abrupta.

Não à toa, logo após as eleições, com uma perspectiva positiva para a economia, os FIIs se recuperaram, atingindo rentabilidade de 5,6% em 2018.

PERSPECTIVA PARA O PERÍODO SEGUINTE

Para o ano de 2019 espera-se uma melhora econômica para o país, baseado, principalmente, na aprovação das reformas estruturais, principalmente a reforma da previdência.

Dessa forma, há indícios de que a atuação da política monetária continuará em terreno estimulativo, com a manutenção ou até mesmo queda da SELIC.Esse cenário é extremamente positivo para o mercado imobiliário, pois traz uma demanda que estava reprimida no país e assim, pode diminuir a taxa de vacância e gerar ao mesmo tempo valorização real nos aluguéis.

Portanto, de forma geral, os FIIs iniciam o ano de 2019 em um momento de recuperação, justificado, de um lado, pela intensificação da retomada do mercado imobiliário, principalmente nas regiões mais centrais, e, de outro, pela estabilidade política e econômica do país, espera-se que a consolidação do setor se mantenha crescente.

Destaques

Comentário do Gestor - Setembro
11/Out/2019 Exibir Documento A gestão do Fundo esclarece que possui ciência da preocupação dos cotistas sobre desbancarização no Brasil e que esse assunto está sendo tratado internamente através de estudos e análises. Caso a gestora julgue apropriado, podem ser sugeridas aos cotistas alterações no perfil, objetivo e estratégia do Fundo. Qualquer novidade neste sentido será comunicada através de nossos relatórios e/ou Fato Relevante.

Relatórios Especiais

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Relatório Semanal desmistificandoFII

Análise Comparativa do SAAG11

A Análise Comparativa do mundoFII contextualiza os principais indicadores dos Fundos Imobiliários, confrontando cada um deles com as médias da categoria do FII analisado. Assim fica muito mais fácil para você ponderar essas informações.

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Patrimônio do SAAG11

O Patrimônio Líquido do Fundo é de R$ 508,6 milhões e está distribuido conforme abaixo

R$ 497,9Mi imóveis para aluguelR$ 14,1Mi total mantido para liquidez(R$ 9,3Mi) Passivo
Imóveis Para Aluguel
nome do imóvelufmapaablunidadesvacância1inadimplência2pesoreceita mensal
JUNDIAÍSP6.439 m²10,00%0,0,0,0,00,00%0,0,0,0,09,05%R$ 490,6mil
SANTO ANDRÉSP6.242 m²10,00%0,0,0,0,00,00%0,0,0,0,06,97%R$ 378,2mil
AVENIDASSP2.867 m²10,00%0,0,0,0,00,00%0,0,0,0,06,24%R$ 338,3mil
BELO HORIZONTEMG4.192 m²10,00%0,0,0,0,00,00%0,0,0,0,04,82%R$ 261,6mil
RIO - PÇA PIO XRJ1.964 m²10,00%0,0,0,0,00,00%0,0,0,0,04,44%R$ 241,0mil
RIBEIRAO PRETOSP1.010 m²10,00%0,0,0,0,00,00%0,0,0,0,04,24%R$ 230,0mil
OUVIDORRJ1.240 m²10,00%0,0,0,0,00,00%0,0,0,0,03,88%R$ 210,3mil
SANTOSSP4.505 m²10,00%0,0,0,0,00,00%0,0,0,0,03,83%R$ 207,6mil
LIBERDADESP5.002 m²10,00%0,0,0,0,00,00%0,0,0,0,03,81%R$ 206,7mil
SÃO MATEUSSP2.050 m²10,00%0,0,0,0,00,00%0,0,0,0,03,71%R$ 201,4mil
FORTALEZA-CENCE2.220 m²10,00%0,0,0,0,00,00%0,0,0,0,03,44%R$ 186,8mil
FORTALEZACE2.551 m²10,00%0,0,0,0,00,00%0,0,0,0,03,38%R$ 183,3mil
JUIZ DE FORAMG2.918 m²10,00%0,0,0,0,00,00%0,0,0,0,03,37%R$ 182,6mil
BH - TIRADENTESMG2.156 m²10,00%0,0,0,0,00,00%0,0,0,0,03,18%R$ 172,4mil
URB-SP - MONÇÕESSP882 m²10,00%0,0,0,0,00,00%0,0,0,0,03,05%R$ 165,6mil
RIO-CANDELÁIARJ1.040 m²10,00%0,0,0,0,00,00%0,0,0,0,02,92%R$ 158,5mil
BERRINISP1.874 m²10,00%0,0,0,0,00,00%0,0,0,0,02,91%R$ 157,7mil
VOLTA REDONDA-CENRJ2.920 m²10,00%0,0,0,0,00,00%0,0,0,0,02,84%R$ 153,8mil
S BERNARDO DO CAMPOSP1.615 m²10,00%0,0,0,0,00,00%0,0,0,0,02,68%R$ 145,2mil
NOVA PAULISTA 726SP693 m²10,00%0,0,0,0,00,00%0,0,0,0,02,58%R$ 139,6mil
MONSENHOR CELSOPR2.183 m²10,00%0,0,0,0,00,00%0,0,0,0,02,56%R$ 138,5mil
URB-RIO - CENTRORJ1.928 m²10,00%0,0,0,0,00,00%0,0,0,0,02,53%R$ 137,4mil
DUQUE DE CAXIASSP2.107 m²10,00%0,0,0,0,00,00%0,0,0,0,02,38%R$ 128,8mil
PORTO ALEGRE - 7 SETRS2.107 m²10,00%0,0,0,0,00,00%0,0,0,0,02,31%R$ 125,3mil
CONS. RODR. ALVESSP1.093 m²10,00%0,0,0,0,00,00%0,0,0,0,02,11%R$ 114,5mil
RECIFE - R. DO IMPEPE2.357 m²10,00%0,0,0,0,00,00%0,0,0,0,02,07%R$ 112,0mil
SÃO GONÇALO - CENTRJ951 m²10,00%0,0,0,0,00,00%0,0,0,0,01,83%R$ 99,4mil
SÃO GONÇALO - ALCRJ1.090 m²10,00%0,0,0,0,00,00%0,0,0,0,01,56%R$ 84,6mil

Cotações e Mercado

$

Cotação Atual

Valor Data Variação 1 ano
R$ 129,80 18/Out 12,58%
MENOR COT 12 MESES R$ 115,30 (22/Out/2018)
MAIOR COT 12 MESES R$ 130,10 (23/Set/2019)
1,44 P/VP 1.172 Negócios/dia R$ 936,0mil Volume/dia
R$ 0,00 Amort. 1 ano 22,50% Rentabilidade 12 meses

Rendimentos

Último Rendimento

Valor DY Data Base Data Pgmto
R$ 0,93 0,72% 30/Set 15/Out
R$ 10,84 Rend. Acum. 12 meses 8,35% DY 12 meses
R$ 0,90 Rend. médio 12 meses 0,70% DY Médio

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