A luz está apagada!

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RBVA11

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Informações Gerais Análise do Administrador Patrimônio do FII Cotações e Mercado Rendimentos Relatórios e Comunicados Comentários Comparativo

Informações Gerais

RBVA11 Agências Bancárias

Rio Bravo Renda Varejo

DESCRIÇÃO GERAL DO FUNDO

investimentos imobiliários de longo prazo, por meio da aquisição e eventual edificação e/ou adaptação de Agências Bancárias para locação à Caixa Econômica Federal. O Fundo poderá investir em imóveis de qualquer valor, dimensão e em qualquer localidade
Agências Bancáriaspossui gestão AtivaInvestidores em Geral

PATRIMÔNIO LÍQUIDO
R$ 444,7 milhões
VALOR DE MERCADO
R$ 501,1Mi
P/VP
1,13
POSIÇÃO NO IFIX
22º de 100
PARTICIPAÇÃO NO IFIX
1,3%
DATA DE INÍCIO
01/Nov/2012
PRAZO
Indeterminado
QT DE COTISTAS
7.691
QT DE COTAS
4.050.000
Destaques
Aquisição de Imóveis: Shopping Iguatemi e Restaurante Nobu
30/Ago/2019 Exibir Documento O Fundo adquiriu os seguintes ativos:

  • Fração ideal de 75 cotas das 60.000 cotas do Shopping Center Iguatemi, localizado na Av. Brigadeiro Faria Lima em São Paulo, pelo preço de R$ 4,66 milhões.
  • Imóvel localizado na Rua Haddock Lobo, no bairro Jardins em São Paulo, com área de 1.365 m², pelo preço de R$ 24,86 milhões.

O imóvel situado na rua Haddock Lobo está locado para o Restaurante NOBU (contrato típico) com prazo de vigência até 31/Out/2022. Tal operação resulta em um cap rate líquido final de 7,1%.
2ª Emissão de Cotas
16/Ago/2019 Exibir Documento Montante: Até R$ 185,3 mihões
Preço Unitário: R$ 110,88
Direito de Preferência: Até 04 de Setembro - Fator de proporção: 0,41266914
Aquisição de Imóvel
18/Jul/2019 Exibir Documento O Fundo adquiriu frações ideais correspondentes a 50% de 03 Lojas comerciais, todas em São Paulo, pelo preço de R$119,6 milhões.
As lojas estão todas alugadas para a Rede Centauro de produtos esportivos.
É esperado um acréscimo nos rendimentos em torno de R$0,09 por Cota.
Outras Informações
ÁREA BRUTA LOCÁVEL 56.633 M² VACÂNCIA 0,0 % INADIMPLÊNCIA 0,0 % QUANTIDADE DE IMÓVEIS POR UF SP30RJ12MG3 QT DE COTISTAS 7.691 QT DE COTAS 4.050.000 PÚBLICO ALVO Investidores em Geral ADMINISTRAÇÃO DO FUNDO
Administrador Rio Bravo Investimentos Distribuidora De Titulos E Valores Mobiliarios Ltda
Gestor Rio Bravo Investimentos Ltda
Auditor Ernst & Young Auditores Independentes S/s
Análise do Administrador
TAXAS DE ADMINISTRAÇÃO E PERFORMANCE
Taxa de Administração R$ 1,0 milhões/ano
Taxa de Performance R$ 0,00
Percentual sobre o PL do FII 0,23% a.a.
Custo Anual por Cota R$ 0,25
Estes foram os valores efetivamente recebidos pelo Administrador nos 4 últimos trimestres
CLASSIFICAÇÃO ANBIMA
mandato Desenvolvimento para Renda
segmento Outros
gestão Ativa

Análise do Administrador

A análise abaixo foi elaborada pelo Administrador do Fundo e publicada no último Informe Anual
RESULTADO DO FUNDO NO ÚLTIMO EXERCÍCIO

O fundo obteve lucro contábil de 35 (trinta e cinco) milhões, incluíndo o ajuste a valor justo e resultado de caixa de aproximadamente 40 (quarenta) milhoes.
A distribuição de rendimentos do ano foi superior aos 95% mínimos exigidos.

CONJUNTURA ECONÔMICA DO SEGMENTO DE ATUAÇÃO

O ano de 2018 foi marcado por uma recuperação mais gradual do que o esperado no início do ano.

A crise dos caminhoneiros e a incerteza eleitoral ajudaram a manter as condições financeiras restritivas, embora os fundamentos macroeconômicos tenham continuado a se consolidar.

A inflação terminou o ano em níveis historicamente baixos, terminando o ano em 3.74% a.a., ligeiramente abaixo da meta de 4.5%. A SELIC terminou o ano em 6.5% a.a., seu nível mais baixo desde o Plano Real, em 1994. O atual patamar da SELIC beneficia os Fundos Imobiliários, uma vez que investimentos em renda fixa se tornam menos atrativos, influenciando os investidores a migrarem seus investimentos para ativos de risco.Em relação ao Mercado Imobiliário, o ano de 2018 marcou o início da recuperação do setor, principalmente, nas regiões mais centrais do país.

Por exemplo, nas regiões centrais do mercado de escritórios corporativos de São Paulo – ou seja, Faria Lima, Vila Olímpia e Paulista –, a taxa de vacância já é de apenas um digito, conforme dados da consultoria Buildings.

Aliado à falta de terrenos disponíveis para construção nessas regiões, a relação oferta e demanda do setor é positiva para os proprietários.

Já quanto ao segmento de imóveis industriais e de logística em São Paulo, a taxa de vacância diminuiu em 2018, mas ainda se mantém em patamares superiores a 20%. Entretanto, ao olhar somente os imóveis até 30 km da capital, a taxa cai, ficando abaixo de 20%. A provável recuperação do poder de consumo da cidade e as mudanças que estamos observando no setor varejista, no qual novos players estão entrando no mercado brasileiro e o prazo para entrega dos produtos é cada vez menor, estimulam a instalação dessas empresas próximas à capital.Para os Fundos Imobiliários (FIIs), o ano foi de consolidação, de forma que tivemos o recorde histórico nos termos de liquidez, tamanho do mercado e número de investidores.

Em termos de rentabilidade, uma melhor análise é feita quando separamos o ano em três períodos.

O primeiro quadrimestre relevante para o segmento, comprovado pelo montante significativo de registros de novas ofertas, novos fundos no mercado e alta rentabilidade acumulada do IFIX, de 5,0% no período, equivalente a 15,6% ao ano.

Em maio de 2018, a greve dos caminhoneiros acabou expondo um país ainda muito fragilizado politicamente.

Devido a essas incertezas políticas, em apenas um mês, os Fundos caíram 5,3%, devolvendo toda rentabilidade acumulada no ano.

Porém, os fundamentos do mercado imobiliário não pareciam corroborar com essa queda tão abrupta.

Não à toa, logo após as eleições, com uma perspectiva positiva para a economia, os FIIs se recuperaram, atingindo rentabilidade de 5,6% em 2018.

PERSPECTIVA PARA O PERÍODO SEGUINTE

Para o ano de 2019 espera-se uma melhora econômica para o país, baseado, principalmente, na aprovação das reformas estruturais, principalmente a reforma da previdência.

Dessa forma, há indícios de que a atuação da política monetária continuará em terreno estimulativo, com a manutenção ou até mesmo queda da SELIC.Esse cenário é extremamente positivo para o mercado imobiliário, pois traz uma demanda que estava reprimida no país e assim, pode diminuir a taxa de vacância e gerar ao mesmo tempo valorização real nos aluguéis.

Portanto, de forma geral, os FIIs iniciam o ano de 2019 em um momento de recuperação, justificado, de um lado, pela intensificação da retomada do mercado imobiliário, principalmente nas regiões mais centrais, e, de outro, pela estabilidade política e econômica do país, espera-se que a consolidação do setor se mantenha crescente.

Patrimônio do FII RBVA11

O Patrimônio Líquido do Fundo é de R$ 444,7 milhões e está distribuido conforme abaixo

R$ 483,1Mi imóveis para aluguelR$ 23,0Mi outrosR$ 3,1Mi total mantido para liquidez
Imóveis Para Aluguel
nome do imóvelufmapaablunidadesvacância1inadimplência2pesoreceita mensal
14 BisRJ1.900 m²10,00%0,0,0,0,00,00%0,0,0,0,06,04%R$ 213,6mil
Nova IguaçuRJ3.256 m²10,00%0,0,0,0,00,00%0,0,0,0,04,05%R$ 143,0mil
IpanemaRJ510 m²10,00%0,0,0,0,00,00%0,0,0,0,03,96%R$ 140,1mil
Venda NovaMG2.585 m²10,00%0,0,0,0,00,00%0,0,0,0,03,76%R$ 132,8mil
Paes LemeSP910 m²10,00%0,0,0,0,00,00%0,0,0,0,03,65%R$ 129,0mil
Ag Av. Pres. Wilson      RJ735 m²10,00%0,0,0,0,00,00%0,0,0,0,03,54%R$ 125,2mil
LemeRJ697 m²10,00%0,0,0,0,00,00%0,0,0,0,03,46%R$ 122,4mil
Recreio dos BandeirantesRJ919 m²10,00%0,0,0,0,00,00%0,0,0,0,03,25%R$ 114,7mil
Av. ChileRJ1.140 m²10,00%0,0,0,0,00,00%0,0,0,0,03,09%R$ 109,3mil
InconfidênciaMG2.373 m²10,00%0,0,0,0,00,00%0,0,0,0,03,04%R$ 107,3mil
LeblonRJ701 m²10,00%00,00%02,97%R$ 104,8mil
MeierRJ1.484 m²10,00%0,0,0,0,00,00%0,0,0,0,02,89%R$ 102,2mil
Senador QueirósSP1.447 m²10,00%0,0,0,0,00,00%0,0,0,0,02,55%R$ 90,0mil
CarapicuibaSP1.949 m²10,00%0,0,0,0,00,00%0,0,0,0,02,49%R$ 88,1mil
Jardim da SaúdeSP1.833 m²10,00%0,0,0,0,00,00%0,0,0,0,02,23%R$ 78,8mil
BandeiraRJ1.339 m²10,00%0,0,0,0,00,00%0,0,0,0,02,01%R$ 71,2mil
HebraicaSP315 m²10,00%0,0,0,0,00,00%0,0,0,0,01,88%R$ 66,5mil
QuitaúnaSP2.250 m²10,00%0,0,0,0,00,00%0,0,0,0,01,85%R$ 65,5mil
Capão RedondoSP1.448 m²10,00%0,0,0,0,00,00%0,0,0,0,01,85%R$ 65,5mil
Estrada Rio do ARJ571 m²10,00%0,0,00,00%0,0,01,84%R$ 64,9mil
PiritubaSP1.368 m²10,00%0,0,0,0,00,00%0,0,0,0,01,80%R$ 63,5mil
Santa CecíliaSP1.206 m²10,00%0,0,0,0,00,00%0,0,0,0,01,77%R$ 62,7mil
GuarapirangaSP1.312 m²10,00%0,0,0,0,00,00%0,0,0,0,01,77%R$ 62,7mil
Barra FundaSP1.293 m²10,00%0,0,0,0,00,00%0,0,0,0,01,76%R$ 62,3mil
ItaquaquecetubaSP2.342 m²10,00%0,0,0,0,00,00%0,0,0,0,01,75%R$ 62,0mil
GuaianasesSP2.475 m²10,00%0,0,0,0,00,00%0,0,0,0,01,73%R$ 61,3mil
Planalto PaulistaSP1.299 m²10,00%0,0,0,0,00,00%0,0,0,0,01,73%R$ 61,0mil
ItalianosSP521 m²10,00%0,0,0,0,00,00%0,0,0,0,01,63%R$ 57,6mil
São GonçaloRJ1.388 m²10,00%0,0,0,0,00,00%0,0,0,0,01,61%R$ 57,0mil
Benedito CoutinhoSP1.206 m²10,00%0,0,0,0,00,00%0,0,0,0,01,56%R$ 55,0mil
MutingaSP804 m²10,00%0,0,0,0,01,74%2,2,2,2,21,51%R$ 53,4mil
ImirimSP1.384 m²10,00%0,0,0,0,00,00%0,0,0,0,01,49%R$ 52,7mil
Vila MascoteSP500 m²10,00%0,0,0,0,00,00%0,0,0,0,01,48%R$ 52,1mil
São MateusSP938 m²10,00%0,0,0,0,00,00%0,0,0,0,01,37%R$ 48,4mil
Via AnchietaSP1.785 m²10,00%0,0,0,0,00,00%0,0,0,0,01,35%R$ 47,6mil
JundiapebaSP906 m²10,00%0,0,0,0,00,00%0,0,0,0,01,25%R$ 44,0mil
Rio ClaroSP543 m²10,00%0,0,0,0,00,00%0,0,0,0,01,23%R$ 43,5mil
Ag Pq. Maria HelenaSP735 m²10,00%0,0,0,0,00,00%0,0,0,0,01,20%R$ 42,5mil
Cipó-GuaçuSP549 m²10,00%0,0,0,0,00,00%0,0,0,0,01,19%R$ 42,1mil
São Miguel PaulistaSP1.025 m²10,00%0,0,0,0,00,00%0,0,0,0,01,12%R$ 39,5mil
IndustrialMG552 m²10,00%0,0,0,0,00,00%0,0,0,0,01,05%R$ 37,3mil
BonsucessoSP938 m²10,00%0,0,0,0,00,00%0,0,0,0,00,98%R$ 34,7mil
ItaqueraSP912 m²10,00%0,0,0,0,00,00%0,0,0,0,00,90%R$ 31,8mil
JaraguáSP1.335 m²10,00%0,0,0,0,00,00%0,0,0,0,00,89%R$ 31,6mil
Ferraz de VasconcelosSP954 m²10,00%0,0,0,0,00,00%0,0,0,0,00,82%R$ 29,0mil
Fundos Imobiliários
FIItipoquantidadevalorreceita
SDIL11 - SDI Rio Bravo Renda LogísticaGalpões Logísticos309.369R$ 35,3MiR$ 198,0mil
LCI - Letras de Crédito Imobiliário
emissorquantidadevencimentovalor
CEF32019-09-18R$ 37,5Mi

Cotações e Mercado

$

Cotação Atual

Valor Data Variação 1 ano
R$ 123,74 19/Set 25,51%
MENOR COT 12 MESES R$ 98,20 (25/Set/2018)
MAIOR COT 12 MESES R$ 144,00 (19/Jul/2019)
1,13 P/VP 382 Negócios/dia R$ 1,1Mi Volume/dia
R$ 0,00 Amort. 1 ano 35,74% Rentab. 1 ano

Rendimentos

Último Rendimento

Valor DY Data Base Data Pgmto
R$ 0,90 0,73% 30/Ago 13/Set
R$ 10,12 Rend. Acum. 12 meses 8,32% DY 12 meses
R$ 0,84 Rend. médio 12 meses 0,68% DY Médio

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13/Set/2019 Informe Mensal
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15/Ago/2019 AGE - Outros Documentos
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19/Jul/2019 AGE - Edital de Convocacao
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30/Abr/2019 AGO/E - Resumo das Deliberacoes
05/Abr/2019 AGO/E - Edital de Convocacao
05/Abr/2019 AGO/E-Proposta do Administrador
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29/Mar/2019 Informe Anual

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