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Fundos

RBVA11

Informações Gerais Destaques Análise Comparativa Análise do Administrador Patrimônio do FII Cotações e Mercado Rendimentos Relatórios e Comunicados Comentários Comparativo

Informações Gerais

Cotação (14/out) R$ 1.123,58 RBVA11 Agências Bancárias

Rio Bravo Renda Varejo

DESCRIÇÃO GERAL DO FUNDO

investimentos imobiliários de longo prazo, por meio da aquisição e eventual edificação e/ou adaptação de Agências Bancárias para locação à Caixa Econômica Federal. O Fundo poderá investir em imóveis de qualquer valor, dimensão e em qualquer localidade
Agências Bancáriaspossui gestão AtivaInvestidores em Geral comentários

PATRIMÔNIO LÍQUIDO
R$ 629,0 milhões
VALOR DE MERCADO
R$ 810,8Mi
P/VP
1,29
POSIÇÃO NO IFIX
22º de 100
PARTICIPAÇÃO NO IFIX
1,3%
DATA DE INÍCIO
01/Nov/2012
PRAZO
Indeterminado
QT DE COTISTAS
9.814
QT DE COTAS
5.721.310
Outras Informações
ÁREA BRUTA LOCÁVEL 5.251 M² VACÂNCIA 0,0 % INADIMPLÊNCIA 0,0 % QUANTIDADE DE IMÓVEIS POR UF SP31RJ12MG33 QT DE COTISTAS 9.814 QT DE COTAS 5.721.310 PÚBLICO ALVO Investidores em Geral ADMINISTRAÇÃO DO FUNDO
Administrador Rio Bravo Investimentos Distribuidora De Titulos E Valores Mobiliarios Ltda
Gestor Rio Bravo Investimentos Ltda
Auditor Ernst & Young Auditores Independentes S/s
Análise do Administrador
TAXAS DE ADMINISTRAÇÃO E PERFORMANCE
Taxa de Administração R$ 921,2 mil/ano
Taxa de Performance R$ 0,00
Percentual sobre o PL do FII 0,15% a.a.
Custo Anual por Cota R$ 0,16
Estes foram os valores efetivamente recebidos pelo Administrador nos 4 últimos trimestres
CLASSIFICAÇÃO ANBIMA
mandato Desenvolvimento para Renda
segmento Outros
gestão Ativa

Análise do Administrador

A análise abaixo foi elaborada pelo Administrador do Fundo e publicada no último Informe Anual
RESULTADO DO FUNDO NO ÚLTIMO EXERCÍCIO

O fundo obteve lucro contábil de 35 (trinta e cinco) milhões, incluíndo o ajuste a valor justo e resultado de caixa de aproximadamente 40 (quarenta) milhoes.
A distribuição de rendimentos do ano foi superior aos 95% mínimos exigidos.

CONJUNTURA ECONÔMICA DO SEGMENTO DE ATUAÇÃO

O ano de 2018 foi marcado por uma recuperação mais gradual do que o esperado no início do ano.

A crise dos caminhoneiros e a incerteza eleitoral ajudaram a manter as condições financeiras restritivas, embora os fundamentos macroeconômicos tenham continuado a se consolidar.

A inflação terminou o ano em níveis historicamente baixos, terminando o ano em 3.74% a.a., ligeiramente abaixo da meta de 4.5%. A SELIC terminou o ano em 6.5% a.a., seu nível mais baixo desde o Plano Real, em 1994. O atual patamar da SELIC beneficia os Fundos Imobiliários, uma vez que investimentos em renda fixa se tornam menos atrativos, influenciando os investidores a migrarem seus investimentos para ativos de risco.Em relação ao Mercado Imobiliário, o ano de 2018 marcou o início da recuperação do setor, principalmente, nas regiões mais centrais do país.

Por exemplo, nas regiões centrais do mercado de escritórios corporativos de São Paulo – ou seja, Faria Lima, Vila Olímpia e Paulista –, a taxa de vacância já é de apenas um digito, conforme dados da consultoria Buildings.

Aliado à falta de terrenos disponíveis para construção nessas regiões, a relação oferta e demanda do setor é positiva para os proprietários.

Já quanto ao segmento de imóveis industriais e de logística em São Paulo, a taxa de vacância diminuiu em 2018, mas ainda se mantém em patamares superiores a 20%. Entretanto, ao olhar somente os imóveis até 30 km da capital, a taxa cai, ficando abaixo de 20%. A provável recuperação do poder de consumo da cidade e as mudanças que estamos observando no setor varejista, no qual novos players estão entrando no mercado brasileiro e o prazo para entrega dos produtos é cada vez menor, estimulam a instalação dessas empresas próximas à capital.Para os Fundos Imobiliários (FIIs), o ano foi de consolidação, de forma que tivemos o recorde histórico nos termos de liquidez, tamanho do mercado e número de investidores.

Em termos de rentabilidade, uma melhor análise é feita quando separamos o ano em três períodos.

O primeiro quadrimestre relevante para o segmento, comprovado pelo montante significativo de registros de novas ofertas, novos fundos no mercado e alta rentabilidade acumulada do IFIX, de 5,0% no período, equivalente a 15,6% ao ano.

Em maio de 2018, a greve dos caminhoneiros acabou expondo um país ainda muito fragilizado politicamente.

Devido a essas incertezas políticas, em apenas um mês, os Fundos caíram 5,3%, devolvendo toda rentabilidade acumulada no ano.

Porém, os fundamentos do mercado imobiliário não pareciam corroborar com essa queda tão abrupta.

Não à toa, logo após as eleições, com uma perspectiva positiva para a economia, os FIIs se recuperaram, atingindo rentabilidade de 5,6% em 2018.

PERSPECTIVA PARA O PERÍODO SEGUINTE

Para o ano de 2019 espera-se uma melhora econômica para o país, baseado, principalmente, na aprovação das reformas estruturais, principalmente a reforma da previdência.

Dessa forma, há indícios de que a atuação da política monetária continuará em terreno estimulativo, com a manutenção ou até mesmo queda da SELIC.Esse cenário é extremamente positivo para o mercado imobiliário, pois traz uma demanda que estava reprimida no país e assim, pode diminuir a taxa de vacância e gerar ao mesmo tempo valorização real nos aluguéis.

Portanto, de forma geral, os FIIs iniciam o ano de 2019 em um momento de recuperação, justificado, de um lado, pela intensificação da retomada do mercado imobiliário, principalmente nas regiões mais centrais, e, de outro, pela estabilidade política e econômica do país, espera-se que a consolidação do setor se mantenha crescente.

Destaques

Comentário do Gestor
03/Out/2019 Exibir Documento O resultado operacional do Fundo em agosto foi de R$ 0,95/cota¹, com grande influência do resultado extraordinário da venda de cotas do SDIL11. Expurgando o efeito extraordinário, o resultado foi de R$ 0,808/cota. No resultado ainda não estão considerados os efeitos: Centauro (visto que os pagamentos iniciais serão utilizados para pagamento de comissão de intermediação da locação, com efeito zero no resultado), Nobu e Iguatemi SP.

Tivemos avanços significativos para as regularizações das agências “Inconfidência” e “Venda Nova” onde a escritura está em análise final com o cartório. Estimamos a conclusão das assinaturas até o final de outubro/2019.

Em relação às ações de execução das agências Pátio do Colégio e Pedro Vicente requerendo o pagamento da multa contratual, considerando, respectivamente, a rescisão e o descumprimento do contrato por parte do locatário, não houve avanços significativos no campo jurídico, onde a Gestora permanece na busca de um acordo com a CEF. Não obstante, permanece o depósito judicial feito pela CEF no valor total de aproximadamente R$ 15 MM a fim de garantir o juízo.
Aquisição de Imóveis: Shopping Iguatemi e Restaurante Nobu
30/Ago/2019 Exibir Documento O Fundo adquiriu os seguintes ativos:

  • Fração ideal de 75 cotas das 60.000 cotas do Shopping Center Iguatemi, localizado na Av. Brigadeiro Faria Lima em São Paulo, pelo preço de R$ 4,66 milhões.
  • Imóvel localizado na Rua Haddock Lobo, no bairro Jardins em São Paulo, com área de 1.365 m², pelo preço de R$ 24,86 milhões.

O imóvel situado na rua Haddock Lobo está locado para o Restaurante NOBU (contrato típico) com prazo de vigência até 31/Out/2022. Tal operação resulta em um cap rate líquido final de 7,1%.
2ª Emissão de Cotas
16/Ago/2019 Exibir Documento Montante: Até R$ 185,3 mihões
Preço Unitário: R$ 110,88
Direito de Preferência: Até 04 de Setembro - Fator de proporção: 0,41266914

Relatórios Especiais

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Relatório Semanal desmistificandoFII

Análise Comparativa do RBVA11

A Análise Comparativa do mundoFII contextualiza os principais indicadores dos Fundos Imobiliários, confrontando cada um deles com as médias da categoria do FII analisado. Assim fica muito mais fácil para você ponderar essas informações.

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Patrimônio do RBVA11

O Patrimônio Líquido do Fundo é de R$ 629,0 milhões e está distribuido conforme abaixo

R$ 480,4Mi imóveis para aluguelR$ 190,7Mi total mantido para liquidezR$ 23,8Mi outros(R$ 82,4Mi) Passivo
Imóveis Para Aluguel
nome do imóvelufmapaablunidadesvacância1inadimplência2pesoreceita mensal
Centauro2.551 m²10,00%00,00%07,91%R$ 302,5mil
14 BisRJ0 m²10,00%0,0,0,0,00,00%0,0,0,0,05,52%R$ 211,1mil
LeblonRJ701 m²10,00%0,00,00%0,04,26%R$ 163,1mil
Nova IguaçuRJ0 m²10,00%0,0,0,0,00,00%0,0,0,0,03,63%R$ 138,6mil
IpanemaRJ0 m²10,00%0,0,0,0,00,00%0,0,0,0,03,55%R$ 135,7mil
Ag Av. Pres. Wilson      RJ0 m²10,00%0,0,0,0,00,00%0,0,0,0,03,42%R$ 130,8mil
Venda NovaMG0 m²10,00%0,0,0,0,00,00%0,0,0,0,03,34%R$ 127,6mil
LemeRJ0 m²10,00%0,0,0,0,00,00%0,0,0,0,03,07%R$ 117,5mil
Paes LemeSP0 m²10,00%0,0,0,0,00,00%0,0,0,0,03,04%R$ 116,1mil
Recreio dos BandeirantesRJ0 m²10,00%0,0,0,0,00,00%0,0,0,0,02,87%R$ 109,7mil
Av. ChileRJ0 m²10,00%0,0,0,0,00,00%0,0,0,0,02,72%R$ 104,1mil
InconfidênciaMG0 m²10,00%0,0,0,0,00,00%0,0,0,0,02,66%R$ 101,6mil
MeierRJ0 m²10,00%0,0,0,0,00,00%0,0,0,0,02,53%R$ 96,8mil
CarapicuibaSP0 m²10,00%0,0,0,0,00,00%0,0,0,0,02,18%R$ 83,4mil
Jardim da SaúdeSP0 m²10,00%0,0,0,0,00,00%0,0,0,0,01,93%R$ 73,8mil
BandeiraRJ0 m²10,00%0,0,0,0,00,00%0,0,0,0,01,70%R$ 65,1mil
Senador QueirósSP0 m²10,00%0,0,0,0,00,00%0,0,0,0,01,66%R$ 63,6mil
JaraguáSP0 m²10,00%0,0,0,0,00,00%0,0,0,0,01,64%R$ 62,5mil
Estrada Rio do ARJ0 m²10,00%0,0,0,00,00%0,0,0,01,62%R$ 62,0mil
Capão RedondoSP0 m²10,00%0,0,0,0,00,00%0,0,0,0,01,57%R$ 60,0mil
HebraicaSP0 m²10,00%0,0,0,0,00,00%0,0,0,0,01,53%R$ 58,6mil
PiritubaSP0 m²10,00%0,0,0,0,00,00%0,0,0,0,01,51%R$ 57,9mil
Santa CecíliaSP0 m²10,00%0,0,0,0,00,00%0,0,0,0,01,49%R$ 57,1mil
GuarapirangaSP0 m²10,00%0,0,0,0,00,00%0,0,0,0,01,49%R$ 57,1mil
Barra FundaSP0 m²10,00%0,0,0,0,00,00%0,0,0,0,01,48%R$ 56,6mil
ItaquaquecetubaSP0 m²10,00%0,0,0,0,00,00%0,0,0,0,01,47%R$ 56,3mil
GuaianasesSP0 m²10,00%0,0,0,0,00,00%0,0,0,0,01,45%R$ 55,6mil
Planalto PaulistaSP0 m²10,00%0,0,0,0,00,00%0,0,0,0,01,45%R$ 55,3mil
QuitaúnaSP0 m²10,00%0,0,0,0,00,00%0,0,0,0,01,34%R$ 51,3mil
São GonçaloRJ0 m²10,00%0,0,0,0,00,00%0,0,0,0,01,32%R$ 50,6mil
Ferraz de VasconcelosSP0 m²10,00%0,0,0,0,00,00%0,0,0,0,01,28%R$ 48,9mil
ItalianosSP0 m²10,00%0,0,0,0,00,00%0,0,0,0,01,27%R$ 48,6mil
MutingaSP0 m²10,00%0,0,0,0,01,74%2,2,2,2,21,25%R$ 47,7mil
ImirimSP0 m²10,00%0,0,0,0,00,00%0,0,0,0,01,22%R$ 46,7mil
São Miguel PaulistaSP0 m²10,00%0,0,0,0,00,00%0,0,0,0,01,17%R$ 44,9mil
Via AnchietaSP0 m²10,00%0,0,0,0,00,00%0,0,0,0,01,08%R$ 41,4mil
JundiapebaSP0 m²10,00%0,0,0,0,00,00%0,0,0,0,01,04%R$ 39,7mil
Rio ClaroSP0 m²10,00%0,0,0,0,00,00%0,0,0,0,01,02%R$ 38,8mil
Vila MascoteSP0 m²10,00%0,0,0,0,00,00%0,0,0,0,00,97%R$ 37,1mil
ItaqueraSP0 m²10,00%0,0,0,0,00,00%0,0,0,0,00,97%R$ 37,1mil
São MateusSP0 m²10,00%0,0,0,0,00,00%0,0,0,0,00,96%R$ 36,7mil
Cipó-GuaçuSP0 m²10,00%0,0,0,0,00,00%0,0,0,0,00,90%R$ 34,5mil
Ag Pq. Maria HelenaSP0 m²10,00%0,0,0,0,00,00%0,0,0,0,00,87%R$ 33,3mil
IndustrialMG0 m²10,00%0,0,0,0,00,00%0,0,0,0,00,86%R$ 32,9mil
BonsucessoSP0 m²10,00%0,0,0,0,00,00%0,0,0,0,00,77%R$ 29,3mil
Nobu434 m²10,00%00,00%00,07%R$ 2,8mil
Iguatemi75 m²10,00%00,00%00,00%R$ 0,0
Pedro VicenteSP814 m²10,00%00,00%00,00%R$ 0,0
Pátio do ColégioSP676 m²10,00%00,00%00,00%R$ 0,0
Fundos Imobiliários
FIItipoquantidadevalorreceita
SDIL11 - SDI Rio Bravo Renda LogísticaGalpões Logísticos127.569R$ 15,0MiR$ 80,9mil

Cotações e Mercado

$

Cotação Atual

Valor Data Variação 1 ano
R$ 141,71 19/Nov 22,16%
MENOR COT 12 MESES R$ 115,00 (25/Fev/2019)
MAIOR COT 12 MESES R$ 144,00 (19/Jul/2019)
1,29 P/VP 222 Negócios/dia R$ 652,5mil Volume/dia
R$ 0,00 Amort. 1 ano 31,38% Rentabilidade 12 meses

Rendimentos

Último Rendimento

Valor DY Data Base Data Pgmto
R$ 0,90 0,64% 31/Out 14/Nov
R$ 10,69 Rend. Acum. 12 meses 7,54% DY 12 meses
R$ 0,89 Rend. médio 12 meses 0,63% DY Médio

Últimos Comunicados de RBVA11

Informe Mensal
14/Nov/2019
Relatorio Gerencial
05/Nov/2019
Fato Relevante
04/Out/2019
Informe Trimestral
20/Ago/2019
Informe Anual
29/Mar/2019
Regulamento
24/Mai/2018
Data Comunicado Exibir
14/Nov/2019 Informe Mensal
05/Nov/2019 Relatorio Gerencial
31/Out/2019 Aviso aos Cotistas
15/Out/2019 Rentabilidade
04/Out/2019 Fato Relevante
02/Out/2019 Distribuicao de Cotas
23/Set/2019 Comunicado nao Fato Relevante
23/Ago/2019 AGE - Ata da Assembleia
20/Ago/2019 Informe Trimestral
15/Ago/2019 AGE - Resumo das Deliberacoes
15/Ago/2019 AGE - Outros Documentos
15/Ago/2019 Laudo Avaliacao
19/Jul/2019 AGE - Proposta da Administradora
19/Jul/2019 AGE - Edital de Convocacao
08/Mai/2019 AGO/E - Ata da Assembleia
30/Abr/2019 AGO/E - Resumo das Deliberacoes
05/Abr/2019 AGO/E - Edital de Convocacao
05/Abr/2019 AGO/E-Proposta do Administrador
29/Mar/2019 Demonstracoes Financeiras
29/Mar/2019 Informe Anual
24/Mai/2018 Regulamento
30/Abr/2018 AGO - Ata da Assembleia
25/Abr/2018 AGO - Resumo das Deliberacoes
26/Mar/2018 AGO - Proposta da Administradora
26/Mar/2018 AGO - Edital de Convocacao
20/Mar/2018 AGE - Carta Consulta
28/Out/2016 Outros Relatorios
30/Set/2016 Instrumento Part. Alteracao Regulamento

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