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RBRF11

RBR Alpha Fundo de Fundos

  Fundo de Fundos
possui gestão AtivaInvestidores em Geral CNPJ 27.529.279/0001-51 ISIN BRRBRFCTF003

o Fundo tem por objetivo auferir rendimentos e ganhos de capital na aquisição de Fundos Imobiliários, Certificados de Recebíveis Imobiliários e outros ativos líquidos ligados ao mercado imobiliário.

Taxas do Fundo
Taxa de Administração: 0,2% a.a. sobre o patrimônio líquido do Fundo
Taxa de Gestão: 0,8% a.a. sobre o patrimônio líquido do Fundo
Taxa de Performance: 20% sobre o que exceder o Benchmark (IGP-M + 3% a.s. ou 4.5% a.s. - o que for maior)


Resultado do RBRF11 no último exercício:
O fundo distribuiu de rendimentos o equivalente a R$ 8,28 até Nov/2019, o que representa um Dividend Yield de 9,12% a.a.
considerando a cota de Fechamento 2018 de (R$ 99,51). Em complemento, a cota patrimonial encerrou Nov/19 em R$ 106,07 comparativamente à cota PL inicial de 2019 do fundo de R$ 97,92 com valorização no ano (2019) de 8,32% e acumulada desde o início do fundo (Set/17) de 10,95%.

Programa de investimentos:
GESTOR: RBR GESTÃO DE RECURSOS LTDA.CNPJ: 18.259.351/0001-87Av.

Brg.

Faria Lima, 3015 - Jardim Paulistano, São Paulo - SP, 01452-000TEL: (11) 4083-9144

 LINHA DO TEMPO
R$98,75 Cotação (22/Jan/2021) R$0,86 Último Rendimento (19/Jan/2021) 0,67% a.m. DY médio (12 meses) -17,87%  Rentab. acumulada Rentabilidade (12 meses) 3.254 Negócios por dia (Liquidez) 1,04 P/VP (Ágio) R$ 1,1 bilhões
PATRIMÔNIO LÍQUIDO
R$ 1,1BI
VALOR DE MERCADO
27º de 87
POSIÇÃO NO IFIX
1,4%
PARTICIPAÇÃO NO IFIX
14/Set/2017
DATA DE INÍCIO
Indeterminado
PRAZO
59.231
QT DE COTISTAS
11.468.979
QT DE COTAS
Administração e Gestão do Fundo

Informações sobre a Administração e Gestão do Fundo, incluindo os valores efetivamente recebidos pelo Administrador a título de Taxa de Administração e Performance. Informações sobre Processos Judiciais em que o Fundo é parte, incluindo Processos conexos.

ADMINISTRAÇÃO DO FUNDO
Administrador Btg Pactual Serviços Financeiros Sa Dtvm
59.281.253/0001-23
Gestor Rbr Gestão
Auditor Pricewaterhousecoopers Auditores Independentes
Análise do Administrador
TAXAS PAGAS
Taxa de Administração R$ 6,9 milhões/ano
Taxa de Performance R$ 11.812.055/ano
Percentual sobre o PL do FII 1,72% a.a.
Custo Anual por Cota R$ 1,63
Estes foram os valores efetivamente recebidos pelo Administrador nos 4 últimos trimestres
PROCESSOS JUDICIAIS Informações sobre Processos Judiciais relevantes em que o Fundo é parte, incluindo valores das causas e declaração de impacto financeiro em caso de derrota. As informações sobre processos Judiciais estão disponíveis somente no acesso Premium. Quero ser Premium! CLASSIFICAÇÃO ANBIMA
mandato Renda
segmento Títulos e Val. Mob.
gestão Ativa

Análise do Administrador

A análise abaixo foi elaborada pelo Administrador do Fundo e publicada no último Informe Anual
RESULTADO DO FUNDO NO ÚLTIMO EXERCÍCIO

O fundo distribuiu de rendimentos o equivalente a R$ 8,28 até Nov/2019, o que representa um Dividend Yield de 9,12% a.a.
considerando a cota de Fechamento 2018 de (R$ 99,51). Em complemento, a cota patrimonial encerrou Nov/19 em R$ 106,07 comparativamente à cota PL inicial de 2019 do fundo de R$ 97,92 com valorização no ano (2019) de 8,32% e acumulada desde o início do fundo (Set/17) de 10,95%.

CONJUNTURA ECONÔMICA DO SEGMENTO DE ATUAÇÃO

Expectativa de cenário com manutenção de juros baixos (abaixo de 2 dígitos) pelos próximos anos e recuperação econômica com crescimento do PIB.

Como resultado, esperamos redução nos níveis de vacância dos ativos de propriedade dos fundos imobiliários e em especial em Imóveis Corporativos, AAA e localizados em São Paulo

PERSPECTIVA PARA O PERÍODO SEGUINTE

Expectativa de recuperação do PIB, consequente redução de vacância nos Imóveis dos fundos em carteira com consequente aumento nos dividendos pagos pelos fundos investidos e de valorização dos ativos no mercado secundário.

As principais casas de pesquisa imobiliária, projetam um cenário positivo para os próximos anos no mercado de imóveis corporativos (com maior ênfase para São Paulo).

Destaques

Estratégia de Investimentos do Fundo
21/Out/2019 Exibir Documento O RBRF11 diversifica seus investimentos em quatro principais estratégias:
Ativos “Alpha” Principal estratégia do Fundo, com foco em fundos imobiliários que investem diretamente em imóveis prontos, majoritariamente abaixo do custo de reposição, com objetivo de capturar a valorização dos ativos.
Ativos “Beta” Posições táticas, focando em fundos imobiliários com ativos estabilizados e com dividendos constantes. Estes fundos são mais sensíveis às oscilações de curto prazo do quadro macroeconômico como redução ou aumento da taxa de juros. Em um momento mais otimista do mercado, alocaremos um percentual maior nesta estratégia
CRI Geração de retornos acima do benchmark através de investimentos em dívida imobiliária, com garantias e recebíveis imobiliários. Miramos um retorno esperado maior do que NTNB + 2% com foco na qualidade das garantias imobiliárias. Nesta estratégia entendemos que a diversificação é fundamental para mitigar riscos
Liquidez Recursos aguardando alocação futura. São momentaneamente investidos em ativos de alta liquidez (Tesouro, Fundos de Renda Fixa, FIIs e/ou CRIs High Grade (Retorno esperado menor do que NTNB + 2% com foco no crédito corporativo)
Comentário do Gestor
26/Ago/2019 Exibir Documento Investimentos 476 (Restritos a “Investidores Profissionais”):
● FII BTG Shopping (BPML11) – 9,73% do PL (DY esperado ~ 9% a.a)
● FII BARIGUI (BARI11) – 4,26% do PL (DY do fundo em Jul/19 = 14,0% a.a.)

Alocação de Ativos:
Vemos nosso portfólio equilibrado entre Renda Fixa (FII de CRI / CRI) com 38% do PL, Fundos de Tijolo com olhar de longo prazo (estratégia Alpha) com 26% e Fundos de Tijolo com olhar de curto prazo (estratégia Beta) com 36%. Comparativamente ao IFIX, vemos nosso portfólio mais resiliente para um possível cenário menos otimista.
Comentário do Gestor
22/Ago/2019 Exibir Documento O componente de ganho de capital é relevante na tomada de decisão dos investimentos realizados pelo fundo, seguindo a linha de investir em ativos com potencial de valorização em detrimento a ativos “pagadores de dividendo”.

Vemos o dividendo recorrente do fundo, indo na direção de nossa visão de longo prazo (próximo a R$ 0,50/cota) que deverá ser complementado pelos ganhos de capital ao longo do tempo.

A estratégia adotada pelo RBR Alpha de alocar em ativos de ótima qualidade, como ressaltamos, se fundamenta em nossa convicção de que estes ativos se valorizarão de forma acelerada nos próximos anos e em sua resiliência em momentos de maior volatilidade.

Análise Comparativa do RBRF11

A Análise Comparativa do mundoFII contextualiza os principais indicadores dos Fundos Imobiliários, confrontando cada um deles com as médias da categoria do FII analisado. Assim fica muito mais fácil para você ponderar essas informações.

ir para a análise comparativa do RBRF11

Patrimônio do RBRF11

O Patrimônio Líquido do Fundo é de R$ 1,1 bilhões e está distribuido conforme abaixo

FII Detalhamento FII Detalhamento R$ 854,9MM 78,7% Disponibilidades Disponibilidades R$ 195,1MM 17,9% CRI Detalhamento CRI Detalhamento R$ 54,7MM 5,0% outros Detalhamento outros Detalhamento R$ 2,2MM 0,2% Passivo Detalhamento Passivo Detalhamento R$ 20,5MM 1,9% Alavancagem As informações sobre Alavancagem estão disponíveis somente no acesso Premium. Quero ser Premium! A Alavancagem ocorre quando o Fundo Imobiliário aumenta o seu patrimônio por meio de dívidas, com o objetivo de incrementar seus ganhos. Esse indicador é calculado dividindo-se a Dívida Líquida pelo Patrimônio Líquido do FII. O percentual de alavancagem impacta diretamente o Risco, mas também aumenta o potencial de rentabilidade.
Evolução Patrimonial

Veja abaixo a evolução patrimonial do RBRF11 dos últimos 3 anos, com detalhamento mês a mês das principais contas do Ativo e Passivo, bem como o Patrimônio Líquido.
Você também pode ver a evolução por Cota, isto é, o quanto o PL de cada cota valorizou ao longo do período.

Fundos Imobiliários

Abaixo estão listados Fundos Imobiliários que o RBRF11 possui em carteira.

- A coluna VALOR informa o valor de mercado das cotas (cotação x quant. cotas).
- A coluna RECEITA MENSAL informa o valor médio dos redimentos recebidos (valor por cota x quant. cotas).

FIItipocotasvalorreceita mensal
RBRL11 - RBR LogGalpões Logísticos868.988R$ 98,4MMR$ 573,5mil
TEPP11 - Tellus PropertiesEscritórios916.005R$ 83,1MMR$ 428,2mil
BRCR11 - BTG Pactual Corporate Office FundEscritórios622.097R$ 56,6MMR$ 299,5mil
BARI11 - Barigui Rendimentos Imobiliários I Recebíveis Imobiliários485.277R$ 51,4MMR$ 435,1mil
RCRB11 - Rio Bravo Renda CorporativaEscritórios257.901R$ 45,6MMR$ 223,9mil
JSRE11 - JS Real Estate MultigestãoEscritórios444.648R$ 44,3MMR$ 213,1mil
HGRE11 - CSHG Real EstateEscritórios287.238R$ 43,1MMR$ 192,9mil
KNIP11 - Kinea Índices De PreçosRecebíveis Imobiliários343.785R$ 38,0MMR$ 263,6mil
BTG Pactual Malls a classificar343.400R$ 34,3MMR$ 0,0
RBRP11 - RBR Properties FIIHíbrido368.164R$ 33,9MMR$ 184,6mil
CVBI11 - VBI CRIRecebíveis Imobiliários331.845R$ 31,2MMR$ 287,0mil
XPML11 - XP MallsShoppings271.721R$ 28,5MMR$ 72,5mil
BTCR11 - BTG Pactual Crédito ImobiliárioRecebíveis Imobiliários322.370R$ 27,0MMR$ 147,7mil
LFTT11 - Loft IIDesenvolvimento Residencial200.000R$ 20,4MMR$ 0,0
BREV11 - Brazil Real Estate Victory Fund IEscritórios167.765R$ 16,4MMR$ 63,9mil
VLOR11 - Valora Re IRecebíveis Imobiliários163.499R$ 14,2MMR$ 0,0
FVPQ11 - Via Parque ShoppingShoppings85.156R$ 13,5MMR$ 27,8mil
FVBI11 - VBI FL 4440Escritórios351.660R$ 12,4MMR$ 2,0MM
RZTR11 - Riza TerraxOutros100.000R$ 10,0MMR$ 78,0mil
MGHT11 - Mogno HotéisHotéis100.000R$ 10,0MMR$ 53,4mil
BTLG11 - BTG Pactual LogísticaGalpões Logísticos136.162R$ 8,3MMR$ 73,0mil
SDIL11 - SDI Rio Bravo Renda LogísticaGalpões Logísticos81.392R$ 8,2MMR$ 42,3mil
BCRI11 - Banestes Recebiveis ImobiliariosRecebíveis Imobiliários68.954R$ 7,4MMR$ 61,7mil
VISC11 - Vinci Shopping CentersShoppings63.195R$ 6,9MMR$ 21,9mil
EDFO11B - Edifício OurinvestEscritórios25.343R$ 6,8MMR$ 37,9mil
PATC11 - Pátria Edifícios CorporativosEscritórios76.281R$ 6,7MMR$ 22,5mil
RBRY11 - RBR Private Crédito ImobiliárioRecebíveis Imobiliários60.609R$ 6,1MMR$ 41,5mil
ALZR11 - Alianza Trust Renda ImobiliariaHíbrido43.470R$ 5,7MMR$ 22,6mil
HGPO11 - CSHG Prime OfficesEscritórios22.336R$ 5,0MMR$ 20,5mil
FARIA LIMA CAPITAL RECEBÍVEIS IMOBILIÁRIOS I a classificar37.500R$ 3,8MMR$ 0,0
HGBS11 - Hedge Brasil ShoppingShoppings17.057R$ 3,6MMR$ 10,2mil
EDGA11 - Edificio GaleriaEscritórios56.943R$ 1,7MMR$ 8,4mil
HSML11 - HSI MallsShoppings15.904R$ 1,5MMR$ 5,6mil
XPHT11 - XP HotéisHotéis15.000R$ 1,1MMR$ 2,8mil
TRNT11 - Torre NorteEscritórios5.857R$ 1,1MMR$ 3,0mil
JPPA11 - JPP Allocaton MognoRecebíveis Imobiliários10.000R$ 1,0MMR$ 6,8mil
XPCI11 - XP Crédito ImobiliárioRecebíveis Imobiliários4.151R$ 366,6milR$ 2,5mil
CBOP11 - Castello Branco Office ParkEscritórios4.279R$ 341,9milR$ 2,1mil
PANORAMA DESENVOLVIMENTO LOGÍSTICO a classificar300R$ 300,0milR$ 0,0
MALL11 - Malls Brasil PluralShoppings3.261R$ 300,0milR$ 1,2mil
IRDM11 - Iridium Recebíveis ImobiliáriosRecebíveis Imobiliários1.736R$ 214,5milR$ 1,8mil
XPLG11 - XP LogísticaGalpões Logísticos1.373R$ 185,4milR$ 802,0
VTLT11 - Votorantim LogísticaGalpões Logísticos1.514R$ 180,2milR$ 1,0mil
KNCR11 - Kinea Rendimentos ImobiliáriosRecebíveis Imobiliários1.990R$ 179,6milR$ 681,0
HABT11 - Habitat IIRecebíveis Imobiliários1.097R$ 125,8milR$ 799,0
CJCT11 - Cidade Jardim Continental TowerEscritórios2.069R$ 125,3milR$ 0,0
HGRU11 - CSHG Renda UrbanaHíbrido675R$ 63,2milR$ 461,0
RECR11 - Rec Recebíveis ImobiliáriosRecebíveis Imobiliários542R$ 40,9milR$ 490,0
RBVA11 - Rio Bravo Renda VarejoAgências Bancárias73R$ 8,8milR$ 63,0
HFOF11 - Hedge Top FOFII 3Fundo de Fundos78R$ 8,3milR$ 53,0
SARE11 - Santander Renda de AluguéisHíbrido82R$ 8,3milR$ 20,0
MGFF11 - Mogno Fundo de FundosFundo de Fundos57R$ 5,2milR$ 33,0
LVBI11 - VBI LogísticoGalpões Logísticos28R$ 3,5milR$ 16,0
CRI - Certificados de Recebíveis Imobiliários

Os Certificados de Recebíveis Imobiliários - CRIs são títulos de crédito de Renda Fixa, lastreados em créditos imobiliários. Estão previstos na Lei 9514/97, que disciplina o Sistema de Financiamento Imobiliário. Os CRIS geralmente são remunerados por um índice (Indexador) mais uma taxa de juros extra (Spread), portanto: Taxa do CRI = Indexador + Spread.

- A coluna VALOR informa quanto o FII possui investido no respectivo CRI.

companhiaemissãosériequantidadeindexadorspreadvalor
RB CAPITAL COMPANHIA DE SECURITIZACAO4381923920.000Não informado-R$ 21,4MM
ISEC SECURITIZADORA S.A43591321.012Não informado-R$ 9,6MM
HABITASEC SECURITIZADORA S/A4371116710.000Não informado-R$ 9,4MM
HABITASEC SECURITIZADORA S/A434751311.700Não informado-R$ 1,7MM
TRUE SECURITIZADORA S/A43371172947Não informado-R$ 784,2mil
ISEC SECURITIZADORA S.A4351131525Não informado-R$ 444,1mil

Resultado Trimestral

Demonstrações trimestrais dos Resultados do Fundo, com informação das Receitas e Despesas realizados nos últimos 3 anos (12 trimestres).
Os valores exibidos aqui são referentes ao Regime de Caixa, que leva em consideração a data em que os valores foram efetivamente pagos/recebidos.

Veja AQUI a explicação das informações exibidas no Resultado Trimestral

Cotações e Mercado

$

Cotação Atual

Valor Data Variação 1 ano
R$ 98,75 22/Jan -23,97%

Indicadores de Mercado

MENOR COT 12 MESES R$ 73,74 (23/Mar/2020)
MAIOR COT 12 MESES R$ 130,40 (04/Fev/2020)
1,04 P/VP 3.254 Negócios/dia R$ 4,8MM Volume/dia
R$ 0,00 Amort. 1 ano 38,40% Volatilidade 12 meses
Amortizações de anos anteriores

Amortizações são pagamentos referentes à devolução de Capital investido. Não representam aumento patrimonial por parte do investidor, mas apenas uma transferência do patrimônio.

Esse fundo não efetuou amortizações nos últimos anos.

Rendimentos

Os valores dos rendimentos exibidos são ajustados em caso de desdobramento ou agrupamento de cotas.

Último Rendimento

Valor DY Data Base Data Pgmto
R$ 0,86 0,87% 12/Jan 19/Jan

Acumulado 12 meses

R$ 7,93 Rend. Acum. 12 meses 8,03% a.m. DY 12 meses
R$ 0,66 Rend. médio 12 meses 0,67% a.m. DY Médio
Tabela de Rendimentos e Amortizações
Rendimentos de anos anteriores
2017 R$ 0,87 (3 pagamentos) 2018 R$ 8,40 (12 pagamentos) 2019 R$ 8,80 (12 pagamentos) 2020 R$ 7,94 (12 pagamentos) 2021 R$ 0,86 (1 pagamento)

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Fiique Tranquilo 05/06/2020
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#sunoresponde - prof baroni e rbr asset (fof: RBRF11) - debate sobre carta consulta
Suno Research 13/11/2019

Relatórios e Comunicados de RBRF11

Esses são os ultimos Relatórios e Informes estruturados do Fundo, que o mundoFII recomenda a leitura.

Relatório Gerencial
21/Jan/2021
Informe Mensal
15/Jan/2021
Informe Trimestral
13/Nov/2020
Fato Relevante
03/Nov/2020
Regulamento
09/Dez/2019

Para acessar todos os documentos de RBRF11 clique no botão abaixo.

Ver todos os Relatórios e Comunicados de RBRF11
Data Comunicado Exibir
22/Jan/2021 Outros Comunicados Não Considerados Fatos Relevantes
Comunicado ao Mercado
21/Jan/2021 Outros Relatórios
Relatórios
21/Jan/2021 Relatório Gerencial
Relatórios
19/Jan/2021 Anúncio de Encerramento
Oferta Pública de Distribuição de Cotas
15/Jan/2021 Informe Mensal
Informes Periódicos
12/Jan/2021 Rendimentos e Amortizações
Aviso aos Cotistas
02/Dez/2020 Aviso ao Mercado
Oferta Pública de Distribuição de Cotas
02/Dez/2020 Prospecto - Definitivo
Oferta Pública de Distribuição de Cotas
02/Dez/2020 Anúncio de Início
Oferta Pública de Distribuição de Cotas
13/Nov/2020 Informe Trimestral
Informes Periódicos
04/Nov/2020 Prospecto - Preliminar
Oferta Pública de Distribuição de Cotas
03/Nov/2020 Fato Relevante
Fato Relevante
03/Nov/2020 Instrumento Particular de Emissão de Cotas
Atos de Deliberação do Administrador
29/Out/2020 AGE - Sumário das Decisões
Assembleia
29/Out/2020 AGE - Ata da Assembleia
Assembleia
29/Out/2020 Anexo 39-V (art. 10 §1º, inciso I da ICVM 472)
Oferta Pública de Distribuição de Cotas
21/Out/2020 AGE - Outros Documentos
Assembleia
13/Out/2020 AGE - Proposta do Administrador
Assembleia
13/Out/2020 AGE - Edital de Convocação
Assembleia
10/Jun/2020 Aviso aos Cotistas
Aviso aos Cotistas
25/Mai/2020 AGO/E - Ata da Assembleia
Assembleia
16/Abr/2020 AGO/E - Carta Consulta
Assembleia
16/Abr/2020 AGO/E - Proposta do Administrador
Assembleia
16/Abr/2020 AGE - Carta Consulta
Assembleia
20/Mar/2020 Outros Documentos
Oferta Pública de Distribuição de Cotas
13/Mar/2020 Demonstrações Financeiras
Informes Periódicos
28/Jan/2020 Outros Documentos
Outras Informações
23/Jan/2020 Informe Anual
Informes Periódicos
09/Dez/2019 Regulamento
Regulamento
12/Set/2019 Restritos - ICVM 476
Oferta Pública de Distribuição de Cotas
28/Jun/2019 Rentabilidade
Outras Informações
29/Abr/2019 AGO - Ata da Assembleia
Assembleia
24/Abr/2019 AGO - Sumário das Decisões
Assembleia
22/Mar/2019 AGO - Edital de Convocação
Assembleia
18/Ago/2017 Instrumento Particular de Constituição / Encerramento do Fundo
Atos de Deliberação do Administrador