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RBRF11

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Informações Gerais

Cotação (14/out) R$ 1.123,58 RBRF11 Fundo de Fundos

RBR Alpha Fundo de Fundos

DESCRIÇÃO GERAL DO FUNDO

o Fundo tem por objetivo auferir rendimentos e ganhos de capital na aquisição de Fundos Imobiliários, Certificados de Recebíveis Imobiliários e outros ativos líquidos ligados ao mercado imobiliário.

Taxas do Fundo
Taxa de Administração: 0,2% a.a. sobre o patrimônio líquido do Fundo
Taxa de Gestão: 0,8% a.a. sobre o patrimônio líquido do Fundo
Taxa de Performance: 20% sobre o que exceder o Benchmark (IGP-M + 3% a.s. ou 4.5% a.s. - o que for maior)

Fundo de Fundospossui gestão AtivaInvestidores em Geral comentários

PATRIMÔNIO LÍQUIDO
R$ 530,0 milhões
VALOR DE MERCADO
R$ 552,2Mi
P/VP
1,04
POSIÇÃO NO IFIX
29º de 100
PARTICIPAÇÃO NO IFIX
1,0%
DATA DE INÍCIO
14/Set/2017
PRAZO
Indeterminado
QT DE COTISTAS
20.564
QT DE COTAS
5.258.752
Outras Informações
ÁREA BRUTA LOCÁVEL Este FII não possui imóveis alugados QUANTIDADE DE IMÓVEIS POR UF QT DE COTISTAS 20.564 QT DE COTAS 5.258.752 PÚBLICO ALVO Investidores em Geral ADMINISTRAÇÃO DO FUNDO
Administrador Btg Pactual Serviços Financeiros Sa Dtvm
Gestor Rbr Gestão De Recursos Ltda.
Auditor Pricewaterhousecoopers Auditores Independentes
Análise do Administrador
TAXAS DE ADMINISTRAÇÃO E PERFORMANCE
Taxa de Administração R$ 1,3 milhões/ano
Taxa de Performance R$ 1.917.276/ano
Percentual sobre o PL do FII 0,60% a.a.
Custo Anual por Cota R$ 0,61
Estes foram os valores efetivamente recebidos pelo Administrador nos 4 últimos trimestres
CLASSIFICAÇÃO ANBIMA
mandato Renda
segmento Títulos e Val. Mob.
gestão Ativa

Análise do Administrador

A análise abaixo foi elaborada pelo Administrador do Fundo e publicada no último Informe Anual
RESULTADO DO FUNDO NO ÚLTIMO EXERCÍCIO

O fundo distribuiu de rendimentos o equivalente a R$ 8,5437 em 2018, o que representa um Dividend Yield de 8,59% a.a.
considerando a cota de Fechamento 2018 de (R$ 99,51). Em complemento, a cota patrimonial encerrou 2018 em R$ 97,93 comparativamente à cota PL inicial de 2018 do fundo de R$ 97,18 com valorização no ano (2018) de 0,77% e acumulada desde o início do fundo (Set/17) de 2,43%.

CONJUNTURA ECONÔMICA DO SEGMENTO DE ATUAÇÃO

Expectativa de cenário com manutenção de juros baixos (abaixo de 2 dígitos) pelos próximos anos e recuperação econômica com crescimento do PIB.

Como resultado, esperamos redução nos níveis de vacância dos ativos de propriedade dos fundos imobiliários e em especial em Imóveis Corporativos, AAA e localizados em São Paulo.

PERSPECTIVA PARA O PERÍODO SEGUINTE

Expectativa de recuperação do PIB, consequente redução de vacância nos Imóveis dos fundos em carteira com consequente aumento nos dividendos pagos pelos fundos investidos e de valorização dos ativos no mercado secundário.

As principais casas de pesquisa imobiliária, projetam um cenário positivo para os próximos anos no mercado de imóveis corporativos (com maior ênfase para São Paulo).

Destaques

Comentário do Gestor
26/Ago/2019 Exibir Documento Investimentos 476 (Restritos a “Investidores Profissionais”):
● FII BTG Shopping (BPML11) – 9,73% do PL (DY esperado ~ 9% a.a)
● FII BARIGUI (BARI11) – 4,26% do PL (DY do fundo em Jul/19 = 14,0% a.a.)

Alocação de Ativos:
Vemos nosso portfólio equilibrado entre Renda Fixa (FII de CRI / CRI) com 38% do PL, Fundos de Tijolo com olhar de longo prazo (estratégia Alpha) com 26% e Fundos de Tijolo com olhar de curto prazo (estratégia Beta) com 36%. Comparativamente ao IFIX, vemos nosso portfólio mais resiliente para um possível cenário menos otimista.
Comentário do Gestor
22/Ago/2019 Exibir Documento O componente de ganho de capital é relevante na tomada de decisão dos investimentos realizados pelo fundo, seguindo a linha de investir em ativos com potencial de valorização em detrimento a ativos “pagadores de dividendo”.

Vemos o dividendo recorrente do fundo, indo na direção de nossa visão de longo prazo (próximo a R$ 0,50/cota) que deverá ser complementado pelos ganhos de capital ao longo do tempo.

A estratégia adotada pelo RBR Alpha de alocar em ativos de ótima qualidade, como ressaltamos, se fundamenta em nossa convicção de que estes ativos se valorizarão de forma acelerada nos próximos anos e em sua resiliência em momentos de maior volatilidade.
Emissão de Cotas
24/Jul/2019 Exibir Documento 4º Emissão de Cotas
O Montante da oferta é de até R$220 milhões, totalizando 2.135.094 novas Cotas.
O Preço de emissão é de R$103,04 por Cota.
Direito de Preferência para atuais cotistas poderá ser exercido até 12/Ago/19, na proporção de até 60% (pode subscrever 6 novas cotas a cada 10 que possuir).

Relatórios Especiais

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Relatório Semanal desmistificandoFII

Análise Comparativa do RBRF11

A Análise Comparativa do mundoFII contextualiza os principais indicadores dos Fundos Imobiliários, confrontando cada um deles com as médias da categoria do FII analisado. Assim fica muito mais fácil para você ponderar essas informações.

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Patrimônio do RBRF11

O Patrimônio Líquido do Fundo é de R$ 530,0 milhões e está distribuido conforme abaixo

R$ 435,2Mi FIIR$ 70,3Mi CRIR$ 28,4Mi total mantido para liquidez(R$ 9,3Mi) Passivo
Fundos Imobiliários
FIItipoquantidadevalorreceita
KNCR11 - Kinea Rendimentos ImobiliáriosRecebíveis Imobiliários200.000R$ 30,8MiR$ 113,7mil
FVBI11 - VBI FL 4440Escritórios228.733R$ 30,4MiR$ 95,5mil
CVBI11 - VBI CRIRecebíveis Imobiliários300.000R$ 30,1MiR$ 148,3mil
BRCR11 - BTG Pactual Corporate Office FundEscritórios253.203R$ 24,4MiR$ 320,5mil
BTCR11 - BTG Pactual Crédito ImobiliárioRecebíveis Imobiliários197.193R$ 20,2MiR$ 126,5mil
FVPQ11 - Via Parque ShoppingShoppings87.400R$ 16,4MiR$ 103,0mil
XPML11 - XP MallsShoppings141.905R$ 15,7MiR$ 85,3mil
BARI11 - Barigui Rendimentos Imobiliários I Recebíveis Imobiliários149.956R$ 15,0MiR$ 172,0mil
KNCR11 - Kinea Rendimentos ImobiliáriosRecebíveis Imobiliários116.497R$ 12,2MiR$ 66,2mil
XPLG11 - XP LogísticaGalpões Logísticos100.000R$ 10,2MiR$ 63,7mil
GTWR11 - Green TowersEscritórios100.000R$ 10,2MiR$ 74,4mil
TRNT11 - Torre NorteEscritórios50.270R$ 9,6MiR$ 34,9mil
Vinci Logística FII - Fundo de Investimento Imobiliário60.771R$ 6,7MiR$ 0,0
JSRE11 - JS Real Estate MultigestãoHíbrido53.381R$ 6,0MiR$ 31,4mil
HGRU11 - CSHG Renda UrbanaEducacional53.729R$ 5,9MiR$ 37,0mil
BCRI11 - Banestes Recebiveis ImobiliariosRecebíveis Imobiliários37.670R$ 4,9MiR$ 35,5mil
FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO KEYCASH45.000R$ 4,5MiR$ 0,0
CBOP11 - Castello Branco Office ParkEscritórios60.317R$ 4,4MiR$ 29,4mil
VISC11 - Vinci Shopping CentersShoppings29.599R$ 3,2MiR$ 19,0mil
BCIA11 - Bradesco Carteira Imobiliária AtivaFundo de Fundos21.788R$ 2,6MiR$ 17,2mil
BBVJ11 - BB Votorantim Cidade Jardim Continental TowerEscritórios40.504R$ 2,5MiR$ 1,4mil
HGBS11 - Hedge Brasil ShoppingShoppings9.208R$ 2,4MiR$ 13,2mil
XPHT11 - XP HotéisHotéis15.000R$ 1,6MiR$ 7,7mil
VREH11 - VRE HoteisHotéis15.000R$ 1,6MiR$ 1,1mil
OUJP11 - Ourinvest JPPRecebíveis Imobiliários10.736R$ 1,2MiR$ 9,7mil
JPPA11 - JPP Allocaton MognoA classificar10.000R$ 1,0MiR$ 0,0
OUJP11 - Ourinvest JPPRecebíveis Imobiliários7.730R$ 858,0milR$ 7,0mil
SDIL11 - SDI Rio Bravo Renda LogísticaGalpões Logísticos1.901R$ 216,7milR$ 1,2mil
CRI - Certificados de Recebíveis Imobiliários
companhiaemissãosérieindexadorspreadvalor
ISEC SECURITIZADORA SA0605201932IPCA7,00%R$ 10,1Mi
HABITASEC SECURITIZADORA S.A.300420191430,00%R$ 4,4Mi
TRUE SECURITIZADORA S.A.03122018176DI + Spread7,44%R$ 3,5Mi
FORTE SECURITIZADORA SA010420192060,00%R$ 2,9Mi
HABITASEC SECURITIZADORA S.A.230520191450,00%R$ 2,8Mi
ISEC SECURITIZADORA SA2004201810,00%R$ 2,0Mi
NOVA SECURITIZACAO SA1502201931DI + Spread1,70%R$ 2,0Mi
HABITASEC SECURITIZADORA S.A.01102019290,00%R$ 1,7Mi
ISEC SECURITIZADORA SA06022017320,00%R$ 1,2Mi
HABITASEC SECURITIZADORA S.A.2610201797DI + Spread3,50%R$ 1,1Mi
TRUE SECURITIZADORA S.A.16072018159IGP-M10,50%R$ 1,1Mi
BARIGUI SECURITIZADORA S.A.1711201764IPCA5,45%R$ 953,1mil
TRUE SECURITIZADORA S.A.280920181720,00%R$ 927,5mil
TRUE SECURITIZADORA S.A.22082018145IGP-M9,50%R$ 927,3mil
HABITASEC SECURITIZADORA S.A.02032018107DI + Spread6,00%R$ 833,4mil
CIBRASEC COMPANHIA BRASILEIRA DE SECURITIZACAO25092017290IGP-M10,00%R$ 787,3mil

Cotações e Mercado

$

Cotação Atual

Valor Data Variação 1 ano
R$ 105,00 18/Out 9,34%
MENOR COT 12 MESES R$ 96,03 (22/Out/2018)
MAIOR COT 12 MESES R$ 108,00 (09/Set/2019)
1,04 P/VP 720 Negócios/dia R$ 2,0Mi Volume/dia
R$ 0,00 Amort. 1 ano 17,27% Rentabilidade 12 meses

Rendimentos

Último Rendimento

Valor DY Data Base Data Pgmto
R$ 0,65 0,62% 09/Out 16/Out
R$ 8,75 Rend. Acum. 12 meses 8,33% DY 12 meses
R$ 0,73 Rend. médio 12 meses 0,69% DY Médio

Últimos Comunicados de RBRF11

Informe Mensal
15/Out/2019
Relatorio Gerencial
13/Set/2019
Informe Trimestral
14/Ago/2019
Fato Relevante
24/Jul/2019
Informe Anual
29/Mar/2019
Regulamento
18/Ago/2017
Data Comunicado Exibir
15/Out/2019 Informe Mensal
09/Out/2019 Aviso aos Cotistas
17/Set/2019 Comunicado nao Fato Relevante
13/Set/2019 Relatorio Gerencial
12/Set/2019 Distribuicao de Cotas
14/Ago/2019 Informe Trimestral
24/Jul/2019 Fato Relevante
24/Jul/2019 Instrumento Particular de Emissao de Cotas
28/Jun/2019 Rentabilidade
12/Jun/2019 Anuncio Encerramento Distribuicao de Cotas
24/Mai/2019 Aviso ao Mercado Distribuicao de Cotas
29/Abr/2019 AGO - Ata da Assembleia
24/Abr/2019 AGO - Resumo das Deliberacoes
29/Mar/2019 Informe Anual
22/Mar/2019 AGO - Edital de Convocacao
21/Mar/2019 Prospecto Distribuicao Cotas
21/Mar/2019 Anuncio de Inicio de Distribuicao de Cotas
06/Mar/2019 Demonstracoes Financeiras
07/Fev/2019 Outros Relatorios
30/Jul/2018 Outros Documentos
06/Nov/2017 AGE - Ata da Assembleia
09/Out/2017 AGE - Proposta da Administradora
29/Set/2017 AGE - Carta Consulta
14/Set/2017 INICIO DE NEGOCIACAO
18/Ago/2017 Prospecto Distribuicao Cotas- Preliminar
18/Ago/2017 Regulamento
18/Ago/2017 Instrumento Part.Constituicao do Fundo

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