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RBR Alpha Fundo de Fundos

  Fundo de Fundos
possui gestão AtivaInvestidores em Geral

o Fundo tem por objetivo auferir rendimentos e ganhos de capital na aquisição de Fundos Imobiliários, Certificados de Recebíveis Imobiliários e outros ativos líquidos ligados ao mercado imobiliário.

Taxas do Fundo
Taxa de Administração: 0,2% a.a. sobre o patrimônio líquido do Fundo
Taxa de Gestão: 0,8% a.a. sobre o patrimônio líquido do Fundo
Taxa de Performance: 20% sobre o que exceder o Benchmark (IGP-M + 3% a.s. ou 4.5% a.s. - o que for maior)


Resultado do RBRF11 no último exercício:
O fundo distribuiu de rendimentos o equivalente a R$ 8,28 até Nov/2019, o que representa um Dividend Yield de 9,12% a.a.
considerando a cota de Fechamento 2018 de (R$ 99,51). Em complemento, a cota patrimonial encerrou Nov/19 em R$ 106,07 comparativamente à cota PL inicial de 2019 do fundo de R$ 97,92 com valorização no ano (2019) de 8,32% e acumulada desde o início do fundo (Set/17) de 10,95%.

 Notificações
R$92,00 Cotação (27/Mar/2020) R$0,00 Último Rendimento (15/Mar/2020) 0,69% DY médio (12 meses) -1,07%  Rentabilidade acumulada Rentabilidade (12 meses) R$ 557,8Mi
PATRIMÔNIO LÍQUIDO
R$ 483,8Mi
VALOR DE MERCADO
29º de 100
POSIÇÃO NO IFIX
1,0%
PARTICIPAÇÃO NO IFIX
14/Set/2017
DATA DE INÍCIO
Indeterminado
PRAZO
24.383
QT DE COTISTAS
5.258.752
QT DE COTAS
Outras Informações
ÁREA BRUTA LOCÁVEL Este FII não possui imóveis alugados QUANTIDADE DE IMÓVEIS POR UF QT DE COTISTAS 24.383 QT DE COTAS 5.258.752 PÚBLICO ALVO Investidores em Geral ADMINISTRAÇÃO DO FUNDO
Administrador Btg Pactual Serviços Financeiros Sa Dtvm
Gestor Rbr Gestão De Recursos Ltda.
Auditor Pricewaterhousecoopers Auditores Independentes
Análise do Administrador
TAXAS DE ADMINISTRAÇÃO E PERFORMANCE
Taxa de Administração R$ 2,4 milhões/ano
Taxa de Performance R$ 2.993.121/ano
Percentual sobre o PL do FII 0,97% a.a.
Custo Anual por Cota R$ 1,03
Estes foram os valores efetivamente recebidos pelo Administrador nos 4 últimos trimestres
CLASSIFICAÇÃO ANBIMA
mandato Renda
segmento Títulos e Val. Mob.
gestão Ativa

Análise do Administrador

A análise abaixo foi elaborada pelo Administrador do Fundo e publicada no último Informe Anual
RESULTADO DO FUNDO NO ÚLTIMO EXERCÍCIO

O fundo distribuiu de rendimentos o equivalente a R$ 8,28 até Nov/2019, o que representa um Dividend Yield de 9,12% a.a.
considerando a cota de Fechamento 2018 de (R$ 99,51). Em complemento, a cota patrimonial encerrou Nov/19 em R$ 106,07 comparativamente à cota PL inicial de 2019 do fundo de R$ 97,92 com valorização no ano (2019) de 8,32% e acumulada desde o início do fundo (Set/17) de 10,95%.

CONJUNTURA ECONÔMICA DO SEGMENTO DE ATUAÇÃO

Expectativa de cenário com manutenção de juros baixos (abaixo de 2 dígitos) pelos próximos anos e recuperação econômica com crescimento do PIB.

Como resultado, esperamos redução nos níveis de vacância dos ativos de propriedade dos fundos imobiliários e em especial em Imóveis Corporativos, AAA e localizados em São Paulo

PERSPECTIVA PARA O PERÍODO SEGUINTE

Expectativa de recuperação do PIB, consequente redução de vacância nos Imóveis dos fundos em carteira com consequente aumento nos dividendos pagos pelos fundos investidos e de valorização dos ativos no mercado secundário.

As principais casas de pesquisa imobiliária, projetam um cenário positivo para os próximos anos no mercado de imóveis corporativos (com maior ênfase para São Paulo).

Destaques

Estratégia de Investimentos do Fundo
21/Out/2019 Exibir Documento O RBRF11 diversifica seus investimentos em quatro principais estratégias:
Ativos “Alpha” Principal estratégia do Fundo, com foco em fundos imobiliários que investem diretamente em imóveis prontos, majoritariamente abaixo do custo de reposição, com objetivo de capturar a valorização dos ativos.
Ativos “Beta” Posições táticas, focando em fundos imobiliários com ativos estabilizados e com dividendos constantes. Estes fundos são mais sensíveis às oscilações de curto prazo do quadro macroeconômico como redução ou aumento da taxa de juros. Em um momento mais otimista do mercado, alocaremos um percentual maior nesta estratégia
CRI Geração de retornos acima do benchmark através de investimentos em dívida imobiliária, com garantias e recebíveis imobiliários. Miramos um retorno esperado maior do que NTNB + 2% com foco na qualidade das garantias imobiliárias. Nesta estratégia entendemos que a diversificação é fundamental para mitigar riscos
Liquidez Recursos aguardando alocação futura. São momentaneamente investidos em ativos de alta liquidez (Tesouro, Fundos de Renda Fixa, FIIs e/ou CRIs High Grade (Retorno esperado menor do que NTNB + 2% com foco no crédito corporativo)
Comentário do Gestor
26/Ago/2019 Exibir Documento Investimentos 476 (Restritos a “Investidores Profissionais”):
● FII BTG Shopping (BPML11) – 9,73% do PL (DY esperado ~ 9% a.a)
● FII BARIGUI (BARI11) – 4,26% do PL (DY do fundo em Jul/19 = 14,0% a.a.)

Alocação de Ativos:
Vemos nosso portfólio equilibrado entre Renda Fixa (FII de CRI / CRI) com 38% do PL, Fundos de Tijolo com olhar de longo prazo (estratégia Alpha) com 26% e Fundos de Tijolo com olhar de curto prazo (estratégia Beta) com 36%. Comparativamente ao IFIX, vemos nosso portfólio mais resiliente para um possível cenário menos otimista.
Comentário do Gestor
22/Ago/2019 Exibir Documento O componente de ganho de capital é relevante na tomada de decisão dos investimentos realizados pelo fundo, seguindo a linha de investir em ativos com potencial de valorização em detrimento a ativos “pagadores de dividendo”.

Vemos o dividendo recorrente do fundo, indo na direção de nossa visão de longo prazo (próximo a R$ 0,50/cota) que deverá ser complementado pelos ganhos de capital ao longo do tempo.

A estratégia adotada pelo RBR Alpha de alocar em ativos de ótima qualidade, como ressaltamos, se fundamenta em nossa convicção de que estes ativos se valorizarão de forma acelerada nos próximos anos e em sua resiliência em momentos de maior volatilidade.

Relatórios Especiais

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Relatório Semanal desmistificandoFII

Análise Comparativa do RBRF11

A Análise Comparativa do mundoFII contextualiza os principais indicadores dos Fundos Imobiliários, confrontando cada um deles com as médias da categoria do FII analisado. Assim fica muito mais fácil para você ponderar essas informações.

ir para a análise comparativa do RBRF11

Patrimônio do RBRF11

O Patrimônio Líquido do Fundo é de R$ 557,8Mi e está distribuido conforme abaixo

R$ 501,7Mi FIIR$ 56,5Mi CRIR$ 11,3Mi total mantido para liquidezR$ 2,0Mi outros(R$ 13,8Mi) Passivo
Fundos Imobiliários
FIItipoquantidadevalorreceita
SDIP11 - SDI PropertiesEscritórios350.000R$ 35,0MiR$ 158,9mil
FII BTG PACTUAL SHOPPINGS343.400R$ 34,3MiR$ 0,0
FVBI11 - VBI FL 4440Escritórios247.486R$ 33,9MiR$ 119,8mil
BTCR11 - BTG Pactual Crédito ImobiliárioRecebíveis Imobiliários321.340R$ 32,4MiR$ 195,7mil
CVBI11 - VBI CRIRecebíveis Imobiliários299.999R$ 30,6MiR$ 187,6mil
XPLG11 - XP LogísticaGalpões Logísticos278.242R$ 29,6MiR$ 176,5mil
VISC11 - Vinci Shopping CentersShoppings233.682R$ 28,9MiR$ 155,5mil
BRCR11 - BTG Pactual Corporate Office FundEscritórios295.812R$ 26,9MiR$ 147,5mil
XPML11 - XP MallsShoppings209.201R$ 23,7MiR$ 116,8mil
VTLT11 - Votorantim LogísticaGalpões Logísticos199.641R$ 20,1MiR$ 150,6mil
BARI11 - Barigui Rendimentos Imobiliários I Recebíveis Imobiliários149.531R$ 16,5MiR$ 138,1mil
FVPQ11 - Via Parque ShoppingShoppings87.400R$ 16,1MiR$ 102,9mil
GTWR11 - Green TowersEscritórios139.768R$ 14,6MiR$ 100,3mil
RBVA11 - Rio Bravo Renda VarejoAgências Bancárias108.153R$ 13,8MiR$ 106,4mil
TRNT11 - Torre NorteEscritórios54.539R$ 11,7MiR$ 40,2mil
KNCR11 - Kinea Rendimentos ImobiliáriosRecebíveis Imobiliários61.484R$ 6,4MiR$ 32,9mil
FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO KEYCASH58.931R$ 6,1MiR$ 0,0
HGRU11 - CSHG Renda UrbanaEducacional51.393R$ 5,8MiR$ 35,2mil
MALL11 - Malls Brasil PluralShoppings49.261R$ 5,1MiR$ 27,1mil
BCRI11 - Banestes Recebiveis ImobiliariosRecebíveis Imobiliários37.670R$ 5,0MiR$ 32,1mil
HSML11 - HSI MallsShoppings46.810R$ 4,8MiR$ 28,8mil
CBOP11 - Castello Branco Office ParkEscritórios56.624R$ 4,8MiR$ 28,5mil
HGBS11 - Hedge Brasil ShoppingShoppings17.057R$ 4,3MiR$ 24,7mil
OUJP11 - Ourinvest JPPRecebíveis Imobiliários38.831R$ 4,1MiR$ 28,5mil
VRTA11 - Fator VeritàRecebíveis Imobiliários28.399R$ 3,5MiR$ 24,4mil
BBVJ11 - BB Votorantim Cidade Jardim Continental TowerEscritórios36.504R$ 2,5MiR$ 0,0
UBSR11 - UBS (BR) Recebíveis ImobiliáriosRecebíveis Imobiliários20.000R$ 2,2MiR$ 14,5mil
LVBI11 - VBI LogísticoGalpões Logísticos19.358R$ 2,2MiR$ 12,9mil
HGPO11 - CSHG Prime OfficesEscritórios11.000R$ 2,0MiR$ 9,4mil
JSRE11 - JS Real Estate MultigestãoHíbrido17.760R$ 2,0MiR$ 9,9mil
HABT11 - Habitat IIRecebíveis Imobiliários16.402R$ 1,7MiR$ 15,5mil
KNRI11 - Kinea Renda ImobiliáriaHíbrido10.594R$ 1,7MiR$ 7,8mil
XPHT11 - XP HotéisHotéis15.000R$ 1,5MiR$ 6,8mil
VREH11 - VRE HoteisHotéis15.000R$ 1,5MiR$ 499,0
JPPA11 - JPP Allocaton MognoA classificar10.000R$ 1,0MiR$ 0,0
VILG11 - Vinci LogísticaGalpões Logísticos1.937R$ 233,4milR$ 1,4mil
CRI - Certificados de Recebíveis Imobiliários
companhiaemissãosérieindexadorspreadvalor
HABITASEC SECURITIZADORA S.A.300420191430,00%R$ 10,2Mi
HABITASEC SECURITIZADORA S.A.030920191670,00%R$ 10,0Mi
ISEC SECURITIZADORA SA0605201932IPCA7,00%R$ 9,9Mi
TRUE SECURITIZADORA S.A.160820191630,00%R$ 7,2Mi
FORTE SECURITIZADORA SA300820192740,00%R$ 5,9Mi
HABITASEC SECURITIZADORA S.A.220820191540,00%R$ 3,6Mi
TRUE SECURITIZADORA S.A.03122018176DI + Spread7,44%R$ 3,5Mi
HABITASEC SECURITIZADORA S.A.220820191550,00%R$ 3,2Mi
FORTE SECURITIZADORA SA010420192060,00%R$ 2,6Mi
HABITASEC SECURITIZADORA S.A.230520191450,00%R$ 2,5Mi
NOVA SECURITIZACAO SA1502201931DI + Spread1,70%R$ 1,9Mi
ISEC SECURITIZADORA SA2004201817IPCA8,50%R$ 1,9Mi
HABITASEC SECURITIZADORA S.A.100120191310,00%R$ 1,7Mi
TRUE SECURITIZADORA S.A.16072018159IGP-M10,50%R$ 1,1Mi
HABITASEC SECURITIZADORA S.A.2610201797DI + Spread3,50%R$ 999,0mil
BARIGUI SECURITIZADORA S.A.1711201764IPCA5,45%R$ 932,4mil
TRUE SECURITIZADORA S.A.280920181720,00%R$ 889,7mil
TRUE SECURITIZADORA S.A.230520181450,00%R$ 798,9mil
CIBRASEC COMPANHIA BRASILEIRA DE SECURITIZACAO25092017290IGP-M10,00%R$ 758,9mil
HABITASEC SECURITIZADORA S.A.02032018107DI + Spread6,00%R$ 643,9mil

Cotações e Mercado

$

Cotação Atual

Valor Data Variação 1 ano
R$ 92,00 27/Mar -8,65%
MENOR COT 12 MESES R$ 73,74 (23/Mar/2020)
MAIOR COT 12 MESES R$ 138,70 (06/Jan/2020)
0,87 P/VP 2.370 Negócios/dia R$ 2,7Mi Volume/dia
R$ 0,00 Amort. 1 ano -1,07% Rentabilidade 12 meses

Rendimentos

Último Rendimento

Valor DY Data Base Data Pgmto
R$ 0,00 0,00% 15/Mar 15/Mar
R$ 7,63 Rend. Acum. 12 meses 7,48% DY 12 meses
R$ 0,64 Rend. médio 12 meses 0,69% DY Médio

Últimos Comunicados de RBRF11

Informe Anual
16/Dez/2019
Relatório Gerencial
16/Dez/2019
Informe Mensal
13/Dez/2019
Fato Relevante
13/Dez/2019
Regulamento
09/Dez/2019
Informe Trimestral
14/Nov/2019
Data Comunicado Exibir
17/Dez/2019 Prospecto - Preliminar
Oferta Pública de Distribuição de Cotas
17/Dez/2019 Aviso ao Mercado
Oferta Pública de Distribuição de Cotas
16/Dez/2019 Informe Anual
Informes Periódicos
16/Dez/2019 Relatório Gerencial
Relatórios
13/Dez/2019 Informe Mensal
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13/Dez/2019 Fato Relevante
Fato Relevante
13/Dez/2019 Instrumento Particular de Emissão de Cotas
Atos de Deliberação do Administrador
10/Dez/2019 Rendimentos e Amortizações
Aviso aos Cotistas
09/Dez/2019 Regulamento
Regulamento
05/Dez/2019 AGE - Ata da Assembleia
Assembleia
14/Nov/2019 Informe Trimestral
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30/Out/2019 Outros Comunicados Não Considerados Fatos Relevantes
Comunicado ao Mercado
29/Out/2019 AGE - Proposta do Administrador
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29/Out/2019 AGE - Carta Consulta
Assembleia
12/Set/2019 Restritos - ICVM 476
Oferta Pública de Distribuição de Cotas
24/Jul/2019 Aviso aos Cotistas
Aviso aos Cotistas
28/Jun/2019 Rentabilidade
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12/Jun/2019 Anúncio de Encerramento
Oferta Pública de Distribuição de Cotas
29/Abr/2019 AGO - Ata da Assembleia
Assembleia
24/Abr/2019 AGO - Sumário das Decisões
Assembleia
22/Mar/2019 AGO - Edital de Convocação
Assembleia
21/Mar/2019 Prospecto - Definitivo
Oferta Pública de Distribuição de Cotas
21/Mar/2019 Anúncio de Início
Oferta Pública de Distribuição de Cotas
06/Mar/2019 Demonstrações Financeiras
Informes Periódicos
07/Fev/2019 Outros Relatórios
Relatórios
30/Jul/2018 Outros Documentos
Outras Informações
18/Ago/2017 Instrumento Particular de Constituição / Encerramento do Fundo
Atos de Deliberação do Administrador

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