A luz está apagada!
Fundos
RBRF11
RBRF11
RBR Alpha Fundo de Fundos
Fundo de Fundos possui gestão AtivaInvestidores em Geralo Fundo tem por objetivo auferir rendimentos e ganhos de capital na aquisição de Fundos Imobiliários, Certificados de Recebíveis Imobiliários e outros ativos líquidos ligados ao mercado imobiliário.
Taxas do Fundo
Taxa de Administração: 0,2% a.a. sobre o patrimônio líquido do Fundo
Taxa de Gestão: 0,8% a.a. sobre o patrimônio líquido do Fundo
Taxa de Performance: 20% sobre o que exceder o Benchmark (IGP-M + 3% a.s. ou 4.5% a.s. - o que for maior)
Resultado do RBRF11 no último exercício:
O fundo distribuiu de rendimentos o equivalente a R$ 8,28 até Nov/2019,
o que representa um Dividend Yield de 9,12% a.a.
considerando a cota de Fechamento 2018 de (R$ 99,51). Em complemento,
a cota patrimonial encerrou Nov/19 em R$ 106,07 comparativamente à cota PL inicial de 2019 do fundo de R$ 97,92 com valorização no ano (2019) de 8,32% e acumulada desde o início do fundo (Set/17) de 10,95%.
PATRIMÔNIO LÍQUIDO
R$ 703,5MiVALOR DE MERCADO
29º de 100POSIÇÃO NO IFIX
1,0%PARTICIPAÇÃO NO IFIX
14/Set/2017DATA DE INÍCIO
IndeterminadoPRAZO
24.383QT DE COTISTAS
5.258.752QT DE COTAS
Outras Informações
ÁREA BRUTA LOCÁVEL Este FII não possui imóveis alugados QUANTIDADE DE IMÓVEIS POR UF QT DE COTISTAS 24.383 QT DE COTAS 5.258.752 PÚBLICO ALVO Investidores em Geral ADMINISTRAÇÃO DO FUNDO| Administrador | Btg Pactual Serviços Financeiros Sa Dtvm |
| Gestor | Rbr Gestão De Recursos Ltda. |
| Auditor | Pricewaterhousecoopers Auditores Independentes |
| Taxa de Administração | R$ 2,4 milhões/ano |
| Taxa de Performance | R$ 2.993.121/ano |
| Percentual sobre o PL do FII | 0,97% a.a. |
| Custo Anual por Cota | R$ 1,03 |
| mandato | Renda |
|---|---|
| segmento | Títulos e Val. Mob. |
| gestão | Ativa |
Análise do Administrador
A análise abaixo foi elaborada pelo Administrador do Fundo e publicada no último Informe Anual
RESULTADO DO FUNDO NO ÚLTIMO EXERCÍCIO
O fundo distribuiu de rendimentos o equivalente a R$ 8,28 até Nov/2019,
o que representa um Dividend Yield de 9,12% a.a.
considerando a cota de Fechamento 2018 de (R$ 99,51). Em complemento,
a cota patrimonial encerrou Nov/19 em R$ 106,07 comparativamente à cota PL inicial de 2019 do fundo de R$ 97,92 com valorização no ano (2019) de 8,32% e acumulada desde o início do fundo (Set/17) de 10,95%.
CONJUNTURA ECONÔMICA DO SEGMENTO DE ATUAÇÃO
Expectativa de cenário com manutenção de juros baixos (abaixo de 2 dígitos) pelos próximos anos e recuperação econômica com crescimento do PIB.
Como resultado, esperamos redução nos níveis de vacância dos ativos de propriedade dos fundos imobiliários e em especial em Imóveis Corporativos, AAA e localizados em São Paulo
PERSPECTIVA PARA O PERÍODO SEGUINTE
Expectativa de recuperação do PIB, consequente redução de vacância nos Imóveis dos fundos em carteira com consequente aumento nos dividendos pagos pelos fundos investidos e de valorização dos ativos no mercado secundário.
As principais casas de pesquisa imobiliária, projetam um cenário positivo para os próximos anos no mercado de imóveis corporativos (com maior ênfase para São Paulo).
Destaques
Estratégia de Investimentos do Fundo
21/Out/2019 O RBRF11 diversifica seus investimentos em quatro principais estratégias:| Ativos “Alpha” | Principal estratégia do Fundo, com foco em fundos imobiliários que investem diretamente em imóveis prontos, majoritariamente abaixo do custo de reposição, com objetivo de capturar a valorização dos ativos. |
|---|---|
| Ativos “Beta” | Posições táticas, focando em fundos imobiliários com ativos estabilizados e com dividendos constantes. Estes fundos são mais sensíveis às oscilações de curto prazo do quadro macroeconômico como redução ou aumento da taxa de juros. Em um momento mais otimista do mercado, alocaremos um percentual maior nesta estratégia |
| CRI | Geração de retornos acima do benchmark através de investimentos em dívida imobiliária, com garantias e recebíveis imobiliários. Miramos um retorno esperado maior do que NTNB + 2% com foco na qualidade das garantias imobiliárias. Nesta estratégia entendemos que a diversificação é fundamental para mitigar riscos |
| Liquidez | Recursos aguardando alocação futura. São momentaneamente investidos em ativos de alta liquidez (Tesouro, Fundos de Renda Fixa, FIIs e/ou CRIs High Grade (Retorno esperado menor do que NTNB + 2% com foco no crédito corporativo) |
Comentário do Gestor
26/Ago/2019 Investimentos 476 (Restritos a “Investidores Profissionais”):● FII BTG Shopping (BPML11) – 9,73% do PL (DY esperado ~ 9% a.a)
● FII BARIGUI (BARI11) – 4,26% do PL (DY do fundo em Jul/19 = 14,0% a.a.)
Alocação de Ativos:
Vemos nosso portfólio equilibrado entre Renda Fixa (FII de CRI / CRI) com 38% do PL, Fundos de Tijolo com olhar de longo prazo (estratégia Alpha) com 26% e Fundos de Tijolo com olhar de curto prazo (estratégia Beta) com 36%. Comparativamente ao IFIX, vemos nosso portfólio mais resiliente para um possível cenário menos otimista.
Comentário do Gestor
22/Ago/2019 O componente de ganho de capital é relevante na tomada de decisão dos investimentos realizados pelo fundo, seguindo a linha de investir em ativos com potencial de valorização em detrimento a ativos “pagadores de dividendo”.Vemos o dividendo recorrente do fundo, indo na direção de nossa visão de longo prazo (próximo a R$ 0,50/cota) que deverá ser complementado pelos ganhos de capital ao longo do tempo.
A estratégia adotada pelo RBR Alpha de alocar em ativos de ótima qualidade, como ressaltamos, se fundamenta em nossa convicção de que estes ativos se valorizarão de forma acelerada nos próximos anos e em sua resiliência em momentos de maior volatilidade.
Relatórios Especiais
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Análise Comparativa do RBRF11
A Análise Comparativa do mundoFII contextualiza os principais indicadores dos Fundos Imobiliários, confrontando cada um deles com as médias da categoria do FII analisado. Assim fica muito mais fácil para você ponderar essas informações.
Patrimônio do RBRF11
O Patrimônio Líquido do Fundo é de R$ 557,8Mi e está distribuido conforme abaixo
R$ 501,7Mi FIIR$ 56,5Mi CRIR$ 11,3Mi total mantido para liquidezR$ 2,0Mi outros(R$ 13,8Mi) PassivoFundos Imobiliários
| FII | valor | receita |
|---|---|---|
| SDIP11 - SDI Properties | R$ 35,0Mi | R$ 135,3mil |
| FII BTG PACTUAL SHOPPINGS | R$ 34,3Mi | R$ 0,0 |
| FVBI11 - VBI FL 4440 | R$ 33,9Mi | R$ 113,1mil |
| BTCR11 - BTG Pactual Crédito Imobiliário | R$ 32,4Mi | R$ 200,7mil |
| CVBI11 - VBI CRI | R$ 30,6Mi | R$ 168,7mil |
| XPLG11 - XP Logística | R$ 29,6Mi | R$ 177,8mil |
| VISC11 - Vinci Shopping Centers | R$ 28,9Mi | R$ 154,5mil |
| BRCR11 - BTG Pactual Corporate Office Fund | R$ 26,9Mi | R$ 389,7mil |
| XPML11 - XP Malls | R$ 23,7Mi | R$ 123,3mil |
| VTLT11 - Votorantim Logística | R$ 20,1Mi | R$ 138,1mil |
| BARI11 - Barigui Rendimentos Imobiliários I | R$ 16,5Mi | R$ 147,2mil |
| FVPQ11 - Via Parque Shopping | R$ 16,1Mi | R$ 103,1mil |
| GTWR11 - Green Towers | R$ 14,6Mi | R$ 101,1mil |
| RBVA11 - Rio Bravo Renda Varejo | R$ 13,8Mi | R$ 104,5mil |
| TRNT11 - Torre Norte | R$ 11,7Mi | R$ 40,0mil |
| KNCR11 - Kinea Rendimentos Imobiliários | R$ 6,4Mi | R$ 33,9mil |
| FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO KEYCASH | R$ 6,1Mi | R$ 0,0 |
| HGRU11 - CSHG Renda Urbana | R$ 5,8Mi | R$ 35,2mil |
| MALL11 - Malls Brasil Plural | R$ 5,1Mi | R$ 27,3mil |
| BCRI11 - Banestes Recebiveis Imobiliarios | R$ 5,0Mi | R$ 31,1mil |
| HSML11 - HSI Malls | R$ 4,8Mi | R$ 29,1mil |
| CBOP11 - Castello Branco Office Park | R$ 4,8Mi | R$ 28,3mil |
| HGBS11 - Hedge Brasil Shopping | R$ 4,3Mi | R$ 24,7mil |
| OUJP11 - Ourinvest JPP | R$ 4,1Mi | R$ 34,5mil |
| VRTA11 - Fator Verità | R$ 3,5Mi | R$ 25,4mil |
| BBVJ11 - BB Votorantim Cidade Jardim Continental Tower | R$ 2,5Mi | R$ 1,0mil |
| UBSR11 - UBS (BR) Recebíveis Imobiliários | R$ 2,2Mi | R$ 13,5mil |
| LVBI11 - VBI Logístico | R$ 2,2Mi | R$ 12,1mil |
| HGPO11 - CSHG Prime Offices | R$ 2,0Mi | R$ 9,2mil |
| JSRE11 - JS Real Estate Multigestão | R$ 2,0Mi | R$ 10,3mil |
| HABT11 - Habitat II | R$ 1,7Mi | R$ 14,7mil |
| KNRI11 - Kinea Renda Imobiliária | R$ 1,7Mi | R$ 7,8mil |
| XPHT11 - XP Hotéis | R$ 1,5Mi | R$ 7,2mil |
| VREH11 - VRE Hoteis | R$ 1,5Mi | R$ 822,0 |
| JPPA11 - JPP Allocaton Mogno | R$ 1,0Mi | R$ 0,0 |
| VILG11 - Vinci Logística | R$ 233,4mil | R$ 1,4mil |
CRI - Certificados de Recebíveis Imobiliários
| companhia | valor |
|---|---|
| HABITASEC SECURITIZADORA S.A. | R$ 10,2Mi |
| HABITASEC SECURITIZADORA S.A. | R$ 10,0Mi |
| ISEC SECURITIZADORA SA | R$ 9,9Mi |
| TRUE SECURITIZADORA S.A. | R$ 7,2Mi |
| FORTE SECURITIZADORA SA | R$ 5,9Mi |
| HABITASEC SECURITIZADORA S.A. | R$ 3,6Mi |
| TRUE SECURITIZADORA S.A. | R$ 3,5Mi |
| HABITASEC SECURITIZADORA S.A. | R$ 3,2Mi |
| FORTE SECURITIZADORA SA | R$ 2,6Mi |
| HABITASEC SECURITIZADORA S.A. | R$ 2,5Mi |
| NOVA SECURITIZACAO SA | R$ 1,9Mi |
| ISEC SECURITIZADORA SA | R$ 1,9Mi |
| HABITASEC SECURITIZADORA S.A. | R$ 1,7Mi |
| TRUE SECURITIZADORA S.A. | R$ 1,1Mi |
| HABITASEC SECURITIZADORA S.A. | R$ 999,0mil |
| BARIGUI SECURITIZADORA S.A. | R$ 932,4mil |
| TRUE SECURITIZADORA S.A. | R$ 889,7mil |
| TRUE SECURITIZADORA S.A. | R$ 798,9mil |
| CIBRASEC COMPANHIA BRASILEIRA DE SECURITIZACAO | R$ 758,9mil |
| HABITASEC SECURITIZADORA S.A. | R$ 643,9mil |
Cotações e Mercado
$Cotação Atual
| Valor | Data | Variação 1 ano |
|---|---|---|
| R$ 133,78 | 17/Jan | 31,48% |
| MENOR COT 12 MESES | R$ 99,80 | (28/Mar/2019) | |
|---|---|---|---|
| MAIOR COT 12 MESES | R$ 138,70 | (06/Jan/2020) | |
| 1,26 P/VP | 4.162 Negócios/dia | R$ 6,4Mi Volume/dia | |
| R$ 0,00 Amort. 1 ano | 40,47% Rentabilidade 12 meses | ||
Rendimentos
Último Rendimento
| Valor | DY | Data Base | Data Pgmto |
|---|---|---|---|
| R$ 0,70 | 0,52% | 10/Dez | 17/Dez |
| R$ 8,80 Rend. Acum. 12 meses | 6,19% DY 12 meses |
| R$ 0,73 Rend. médio 12 meses | 0,55% DY Médio |