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Informações Gerais

RBBV11 Desenvolvimento Residencial

JSHF Rio Bravo Fazenda Boa Vista Capital Protegido

DESCRIÇÃO GERAL DO FUNDO

Desenvolvimento Residencialpossui gestão PassivaInvestidores em Geral

PATRIMÔNIO LÍQUIDO
R$ 126,1Mi
VALOR DE MERCADO
R$ 104,3Mi
P/VP
0,83
POSIÇÃO NO IFIX
82º de 92
PARTICIPAÇÃO NO IFIX
0,3%
DATA DE INÍCIO
17/Jul/2013
PRAZO
31/12/2021
QT DE COTISTAS
2.901
QT DE COTAS
1.254.164
ÁREA BRUTA LOCÁVEL Este FII não possui imóveis alugados QUANTIDADE DE IMÓVEIS POR UF QT DE COTISTAS 2.901 QT DE COTAS 1.254.164 PÚBLICO ALVO Investidores em Geral ADMINISTRAÇÃO DO FUNDO
Administrador Caixa Economica Federal
Gestor Rio Bravo Investimentos Ltda.
Auditor Bdo Rcs Auditores Independentes
Análise do Administrador
TAXAS DE ADMINISTRAÇÃO E PERFORMANCE
Taxa de Administração R$ 752,5 mil/ano
Taxa de Performance R$ 0,00
Percentual sobre o PL do FII 0,60% a.a.
Custo Anual por Cota R$ 0,60
Estes foram os valores efetivamente recebidos pelo Administrador nos 4 últimos trimestres
CLASSIFICAÇÃO ANBIMA
mandato Híbrido
segmento Títulos e Val. Mob.
gestão Passiva

Análise do Administrador

A análise abaixo foi elaborada pelo Administrador do Fundo e publicada no último Informe Anual
RESULTADO DO FUNDO NO ÚLTIMO EXERCÍCIO

A cota do fundo em bolsa encerrou o ano em R$ 73,90, contra R$ 66,95 ao final de 2017, uma valorização de 10,4% no ano.
Sob o ponto de vista do projeto Fazenda Boa Vista, nos doze meses de 2018, as vendas líquidas de distratos foram de 26 lotes e 2 Estâncias, em uma área total de 110 mil m2 no período (contra 16 lotes e 2 estâncias do Laranjal em 2017, somando 120 mil m2). Ao final do trimestre em análise, a Fazenda Boa Vista possuía 1,61 milhão de metros quadrados em estoque, divididos em 225 diferentes produtos.
A participação do Fundo na Fazenda Boa Vista é de 14,47% ao final do período analisado.
O VGV realizado no ano foi de R$ 65,9 milhões (líquido de distratos), contra R$ 46,0 milhões no ano anteiro (+ 43%). Apesar da recuperação em relação ao ano anterio, o VGV realizado em 2018 ainda é 82% inferior ao originalmente estimado para o período quando do lançameno do fundo em 2013.

CONJUNTURA ECONÔMICA DO SEGMENTO DE ATUAÇÃO

O ano de 2018 foi marcado por uma recuperação mais gradual do que o esperado no início do ano.

A crise dos caminhoneiros e a incerteza eleitoral ajudaram a manter as condições financeiras restritivas, embora os fundamentos macroeconômicos tenham continuado a se consolidar.

A inflação terminou o ano em níveis historicamente baixos, terminando o ano em 3.74% a.a., ligeiramente abaixo da meta de 4.5%. A SELIC terminou o ano em 6.5% a.a., seu nível mais baixo desde o Plano Real, em 1994. O atual patamar da SELIC beneficia os Fundos Imobiliários, uma vez que investimentos em renda fixa se tornam menos atrativos, influenciando os investidores a migrarem seus investimentos para ativos de risco.Em relação ao Mercado Imobiliário, o ano de 2018 marcou o início da recuperação do setor, principalmente, nas regiões mais centrais do país.

Por exemplo, nas regiões centrais do mercado de escritórios corporativos de São Paulo – ou seja, Faria Lima, Vila Olímpia e Paulista –, a taxa de vacância já é de apenas um digito, conforme dados da consultoria Buildings.

Aliado à falta de terrenos disponíveis para construção nessas regiões, a relação oferta e demanda do setor é positiva para os proprietários.

Já quanto ao segmento de imóveis industriais e de logística em São Paulo, a taxa de vacância diminuiu em 2018, mas ainda se mantém em patamares superiores a 20%. Entretanto, ao olhar somente os imóveis até 30 km da capital, a taxa cai, ficando abaixo de 20%. A provável recuperação do poder de consumo da cidade e as mudanças que estamos observando no setor varejista, no qual novos players estão entrando no mercado brasileiro e o prazo para entrega dos produtos é cada vez menor, estimulam a instalação dessas empresas próximas à capital.Para os Fundos Imobiliários (FIIs), o ano foi de consolidação, de forma que tivemos o recorde histórico nos termos de liquidez, tamanho do mercado e número de investidores.

Em termos de rentabilidade, uma melhor análise é feita quando separamos o ano em três períodos.

O primeiro quadrimestre relevante para o segmento, comprovado pelo montante significativo de registros de novas ofertas, novos fundos no mercado e alta rentabilidade acumulada do IFIX, de 5,0% no período, equivalente a 15,6% ao ano.

Em maio de 2018, a greve dos caminhoneiros acabou expondo um país ainda muito fragilizado politicamente.

Devido a essas incertezas políticas, em apenas um mês, os Fundos caíram 5,3%, devolvendo toda rentabilidade acumulada no ano.

Porém, os fundamentos do mercado imobiliário não pareciam corroborar com essa queda tão abrupta.

Não à toa, logo após as eleições, com uma perspectiva positiva para a economia, os FIIs se recuperaram, atingindo rentabilidade de 5,6% em 2018.

PERSPECTIVA PARA O PERÍODO SEGUINTE

Em função da perspectiva de encerramento do ciclo econômico recessivo, espera-se melhora geral na economia com aumento da oferta de crédito imobiliário em ambiente de juros mais baixos e consequente elevação do interesse dos clientes alvo para aquisição de propriedades de segunda moradia.

Patrimônio do FII RBBV11

ATIVO E PASSIVO
tipovalor
AtivoR$ 126,2 milhões
PassivoR$ 91,9 mil
patrimônio LíquidoR$ 126,1 milhões
total mantido para liquidezR$ 914,8 mil
PATRIMÔNIO INVESTIDO
subtipovalor
outrosR$ 125,3 milhões

Cotações e Mercado

$

Cotação Atual

Valor Data Variação 1 ano
R$ 83,20 24/Jun 36,39%
MENOR COT 12 MESES R$ 60,65 (04/Jul/2018)
MAIOR COT 12 MESES R$ 83,42 (29/Mar/2019)
0,83 P/VP 66 Negócios/dia R$ 102,0mil Volume/dia
R$ 0,00 Amort. 1 ano 44,22% Rentab. 1 ano

Rendimentos

Último Rendimento

Valor DY Data Base Data Pgmto
R$ 0,66 0,79% 03/Jun 12/Jun
R$ 5,84 Rend. Acum. 12 meses 7,01% DY 12 meses
R$ 0,49 Rend. médio 12 meses 0,58% DY Médio

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