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JSHF Rio Bravo Fazenda Boa Vista Capital Protegido

  Desenvolvimento Residencial
possui gestão PassivaInvestidores em Geral

O Fundo objetiva gerar rendimento por meio de participação indireta na receita líquida a ser gerada pelo empreendimento Fazenda Boa Vista, loteamento residencial fechado de alto padrão localizado na cidade de Porto Feliz – SP e incorporado e construído pela JHSF Participações S.a.

O Fundo persegue rentabilidade de IPCA + 9,00% ao ano, que, na prática, dependerá do desempenho de vendas das unidades do empreendimento Fazenda Boa Vista. A JHSF garante ao investidor, durante toda a vida do Fundo, o pagamento mensal equivalente a IPCA + 1% ao ano.

Taxas do Fundo
● Administração: 0,60% a.a.
● Taxa de performance:
 ▪ 30% caso a rentabilidade do Fundo seja entre IPCA+9,00% a.a. e IPCA+11,50% a.a.
 ▪ 80% caso a rentabilidade seja superior a IPCA+11,50% a.a

Resultado do RBBV11 no último exercício:
A cota do fundo em bolsa encerrou o ano em R$ 73,90, contra R$ 66,95 ao final de 2017, uma valorização de 10,4% no ano.
Sob o ponto de vista do projeto Fazenda Boa Vista, nos doze meses de 2018, as vendas líquidas de distratos foram de 26 lotes e 2 Estâncias, em uma área total de 110 mil m2 no período (contra 16 lotes e 2 estâncias do Laranjal em 2017, somando 120 mil m2). Ao final do trimestre em análise, a Fazenda Boa Vista possuía 1,61 milhão de metros quadrados em estoque, divididos em 225 diferentes produtos.
A participação do Fundo na Fazenda Boa Vista é de 14,47% ao final do período analisado.
O VGV realizado no ano foi de R$ 65,9 milhões (líquido de distratos), contra R$ 46,0 milhões no ano anteiro (+ 43%). Apesar da recuperação em relação ao ano anterio, o VGV realizado em 2018 ainda é 82% inferior ao originalmente estimado para o período quando do lançameno do fundo em 2013.

 Notificações
R$90,60 Cotação (28/Fev/2020) R$0,00 Último Rendimento (15/Mar/2020) 0,48% DY médio (12 meses) 15,49%  Rentabilidade acumulada Rentabilidade (12 meses) R$ 126,9Mi
PATRIMÔNIO LÍQUIDO
R$ 113,6Mi
VALOR DE MERCADO
90º de 100
POSIÇÃO NO IFIX
0,2%
PARTICIPAÇÃO NO IFIX
17/Jul/2013
DATA DE INÍCIO
31/12/2021
PRAZO
2.851
QT DE COTISTAS
1.254.164
QT DE COTAS
Outras Informações
ÁREA BRUTA LOCÁVEL Este FII não possui imóveis alugados QUANTIDADE DE IMÓVEIS POR UF QT DE COTISTAS 2.851 QT DE COTAS 1.254.164 PÚBLICO ALVO Investidores em Geral ADMINISTRAÇÃO DO FUNDO
Administrador Caixa Economica Federal
Gestor Rio Bravo Investimentos Ltda.
Auditor Bdo Rcs Auditores Independentes
Análise do Administrador
TAXAS DE ADMINISTRAÇÃO E PERFORMANCE
Taxa de Administração R$ 752,5 mil/ano
Taxa de Performance R$ 0,00
Percentual sobre o PL do FII 0,59% a.a.
Custo Anual por Cota R$ 0,60
Estes foram os valores efetivamente recebidos pelo Administrador nos 4 últimos trimestres
CLASSIFICAÇÃO ANBIMA
mandato Híbrido
segmento Títulos e Val. Mob.
gestão Passiva

Análise do Administrador

A análise abaixo foi elaborada pelo Administrador do Fundo e publicada no último Informe Anual
RESULTADO DO FUNDO NO ÚLTIMO EXERCÍCIO

A cota do fundo em bolsa encerrou o ano em R$ 73,90, contra R$ 66,95 ao final de 2017, uma valorização de 10,4% no ano.
Sob o ponto de vista do projeto Fazenda Boa Vista, nos doze meses de 2018, as vendas líquidas de distratos foram de 26 lotes e 2 Estâncias, em uma área total de 110 mil m2 no período (contra 16 lotes e 2 estâncias do Laranjal em 2017, somando 120 mil m2). Ao final do trimestre em análise, a Fazenda Boa Vista possuía 1,61 milhão de metros quadrados em estoque, divididos em 225 diferentes produtos.
A participação do Fundo na Fazenda Boa Vista é de 14,47% ao final do período analisado.
O VGV realizado no ano foi de R$ 65,9 milhões (líquido de distratos), contra R$ 46,0 milhões no ano anteiro (+ 43%). Apesar da recuperação em relação ao ano anterio, o VGV realizado em 2018 ainda é 82% inferior ao originalmente estimado para o período quando do lançameno do fundo em 2013.

CONJUNTURA ECONÔMICA DO SEGMENTO DE ATUAÇÃO

O ano de 2018 foi marcado por uma recuperação mais gradual do que o esperado no início do ano.

A crise dos caminhoneiros e a incerteza eleitoral ajudaram a manter as condições financeiras restritivas, embora os fundamentos macroeconômicos tenham continuado a se consolidar.

A inflação terminou o ano em níveis historicamente baixos, terminando o ano em 3.74% a.a., ligeiramente abaixo da meta de 4.5%. A SELIC terminou o ano em 6.5% a.a., seu nível mais baixo desde o Plano Real, em 1994. O atual patamar da SELIC beneficia os Fundos Imobiliários, uma vez que investimentos em renda fixa se tornam menos atrativos, influenciando os investidores a migrarem seus investimentos para ativos de risco.Em relação ao Mercado Imobiliário, o ano de 2018 marcou o início da recuperação do setor, principalmente, nas regiões mais centrais do país.

Por exemplo, nas regiões centrais do mercado de escritórios corporativos de São Paulo – ou seja, Faria Lima, Vila Olímpia e Paulista –, a taxa de vacância já é de apenas um digito, conforme dados da consultoria Buildings.

Aliado à falta de terrenos disponíveis para construção nessas regiões, a relação oferta e demanda do setor é positiva para os proprietários.

Já quanto ao segmento de imóveis industriais e de logística em São Paulo, a taxa de vacância diminuiu em 2018, mas ainda se mantém em patamares superiores a 20%. Entretanto, ao olhar somente os imóveis até 30 km da capital, a taxa cai, ficando abaixo de 20%. A provável recuperação do poder de consumo da cidade e as mudanças que estamos observando no setor varejista, no qual novos players estão entrando no mercado brasileiro e o prazo para entrega dos produtos é cada vez menor, estimulam a instalação dessas empresas próximas à capital.Para os Fundos Imobiliários (FIIs), o ano foi de consolidação, de forma que tivemos o recorde histórico nos termos de liquidez, tamanho do mercado e número de investidores.

Em termos de rentabilidade, uma melhor análise é feita quando separamos o ano em três períodos.

O primeiro quadrimestre relevante para o segmento, comprovado pelo montante significativo de registros de novas ofertas, novos fundos no mercado e alta rentabilidade acumulada do IFIX, de 5,0% no período, equivalente a 15,6% ao ano.

Em maio de 2018, a greve dos caminhoneiros acabou expondo um país ainda muito fragilizado politicamente.

Devido a essas incertezas políticas, em apenas um mês, os Fundos caíram 5,3%, devolvendo toda rentabilidade acumulada no ano.

Porém, os fundamentos do mercado imobiliário não pareciam corroborar com essa queda tão abrupta.

Não à toa, logo após as eleições, com uma perspectiva positiva para a economia, os FIIs se recuperaram, atingindo rentabilidade de 5,6% em 2018.

PERSPECTIVA PARA O PERÍODO SEGUINTE

Em função da perspectiva de encerramento do ciclo econômico recessivo, espera-se melhora geral na economia com aumento da oferta de crédito imobiliário em ambiente de juros mais baixos e consequente elevação do interesse dos clientes alvo para aquisição de propriedades de segunda moradia.

Destaques

Desempenho de Vendas
01/Jul/2019 Exibir Documento Durante o primeiro trimestre de 2019 foram comercializados 9 lotes, com área total de 35.280 m². Ocorreu um distrato de um lote no período (3.340 m², lote que foi revendido dentre as nove vendas no próprio trimestre). Nos doze meses encerrados em março/19, as vendas líquidas de distratos foram de 29 lotes e 2 Estâncias, em uma área total de 121,4 mil m2 no período (contra 20 lotes e 2 estâncias do Laranjal em 2017, somando 137,6 mil m2).

Desde o início do Fundo, foram vendidos, líquidos de distratos, 119 Lotes, 9 Villas, 14 Estâncias e 2 Estâncias do Laranjal, somando 144 produtos e área total de 650,5 mil m² (529,1 mil m² até o final do 1T18). Esse volume, medido em área, é 71,7% inferior ao projetado no Business Plan original (datado de 2013) para o período

Relatórios Especiais

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Relatório Semanal desmistificandoFII

Análise Comparativa do RBBV11

A Análise Comparativa do mundoFII contextualiza os principais indicadores dos Fundos Imobiliários, confrontando cada um deles com as médias da categoria do FII analisado. Assim fica muito mais fácil para você ponderar essas informações.

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Patrimônio do RBBV11

O Patrimônio Líquido do Fundo é de R$ 126,9Mi e está distribuido conforme abaixo

R$ 125,3Mi outrosR$ 1,6Mi total mantido para liquidez(R$ 89,4mil) Passivo

Cotações e Mercado

$

Cotação Atual

Valor Data Variação 1 ano
R$ 90,60 28/Fev 9,18%
MENOR COT 12 MESES R$ 82,00 (30/Abr/2019)
MAIOR COT 12 MESES R$ 92,00 (26/Fev/2020)
0,90 P/VP 65 Negócios/dia R$ 132,2mil Volume/dia
R$ 0,00 Amort. 1 ano 15,49% Rentabilidade 12 meses

Rendimentos

Último Rendimento

Valor DY Data Base Data Pgmto
R$ 0,00 0,00% 15/Mar 15/Mar
R$ 5,23 Rend. Acum. 12 meses 5,78% DY 12 meses
R$ 0,44 Rend. médio 12 meses 0,48% DY Médio

Últimos Comunicados de RBBV11

Informe Mensal
17/Fev/2020
Informe Trimestral
03/Fev/2020
Relatório Gerencial
13/Nov/2019
Informe Anual
26/Mar/2019
Regulamento
08/Mar/2018
Fato Relevante
17/Ago/2016
Data Comunicado Exibir
17/Fev/2020 Informe Mensal
Informes Periódicos
05/Fev/2020 Rentabilidade
Outras Informações
03/Fev/2020 Informe Trimestral
Informes Periódicos
03/Fev/2020 Rendimentos e Amortizações
Aviso aos Cotistas
13/Nov/2019 Relatório Gerencial
Relatórios
29/Abr/2019 AGO - Ata da Assembleia
Assembleia
04/Abr/2019 Demonstrações Financeiras
Informes Periódicos
01/Abr/2019 AGO - Edital de Convocação
Assembleia
26/Mar/2019 Informe Anual
Informes Periódicos
02/Jan/2019 Outros Comunicados Não Considerados Fatos Relevantes
Comunicado ao Mercado
02/Jan/2019 Aviso aos Cotistas
Aviso aos Cotistas
08/Mar/2018 Regulamento
Regulamento
08/Mar/2018 AGE - Ata da Assembleia
Assembleia
05/Mar/2018 AGE - Sumário das Decisões
Assembleia
09/Fev/2018 AGE - Outros Documentos
Assembleia
09/Fev/2018 AGE - Proposta do Administrador
Assembleia
09/Fev/2018 AGE - Carta Consulta
Assembleia
27/Jul/2017 AGO - Sumário das Decisões
Assembleia
03/Out/2016 AGE - Edital de Convocação
Assembleia
03/Out/2016 Instrumento Particular de Alteração do Regulamento
Atos de Deliberação do Administrador
30/Ago/2016 Informe Semestral - DFC e Relatório do Administrador
Informes Periódicos
17/Ago/2016 Fato Relevante
Fato Relevante
03/Ago/2016 Outros Documentos
Outras Informações
25/Jul/2016 Comunicado ao Mercado
Comunicado ao Mercado

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