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Informações Gerais Análise do Administrador Patrimônio do FII Cotações e Mercado Rendimentos Comunicados Comentários Comparativo

Informações Gerais

MXRF11 Recebíveis Imobiliários

Maxi Renda

DESCRIÇÃO GERAL DO FUNDO

Recebíveis Imobiliáriospossui gestão AtivaInvestidores em Geral

PATRIMÔNIO LÍQUIDO
R$ 413,9Mi
VALOR DE MERCADO
R$ 494,7Mi
P/VP
1,20
POSIÇÃO NO IFIX
24º de 92
PARTICIPAÇÃO NO IFIX
1,2%
DATA DE INÍCIO
13/Abr/2012
PRAZO
Indeterminado
QT DE COTISTAS
51.024
QT DE COTAS
41.257.994
ÁREA BRUTA LOCÁVEL Este FII não possui imóveis alugados QUANTIDADE DE IMÓVEIS POR UF QT DE COTISTAS 51.024 QT DE COTAS 41.257.994 PÚBLICO ALVO Investidores em Geral ADMINISTRAÇÃO DO FUNDO
Administrador Btg Pactual Serviços Financeiros Sa Dtvm
Gestor Xp Vista Asset Management Ltda
Auditor Ernst & Young Auditores Independentes S/s
Análise do Administrador
TAXAS DE ADMINISTRAÇÃO E PERFORMANCE
Taxa de Administração R$ 3,0 milhões/ano
Taxa de Performance R$ 0,00
Percentual sobre o PL do FII 0,74% a.a.
Custo Anual por Cota R$ 0,07
Estes foram os valores efetivamente recebidos pelo Administrador nos 4 últimos trimestres
CLASSIFICAÇÃO ANBIMA
mandato Híbrido
segmento Híbrido
gestão Ativa

Análise do Administrador

A análise abaixo foi elaborada pelo Administrador do Fundo e publicada no último Informe Anual
RESULTADO DO FUNDO NO ÚLTIMO EXERCÍCIO

O fundo obteve bons resultados financeiros oriundos das cotas dos fundos imobiliários e dos CRI que compõem a carteira do Fundo.
Ao longo de 2018 o Fundo adquiriu bons papeis (CRI), considerados High Grade, e distribuiu aos seus investidores ao longo de 2018 o valor de R$ 26.130.743 à título de rendimentos, valor equivalente à R$ 0,07 por cota.Por outro lado, sobre os aspectos contábeis, a equipe de gestão elaborou um estudo sobre a recuperação dos valores registrados nos ativos que compõem a carteira do MXRF (Estudo de Recuperabilidade), no qual considera a relação entre os lastros, garantias e obrigações, que constituem a estrutura de cada um dos Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs). Neste estudo, foi mensurado uma parcela do valor do crédito no qual não é coberto pelo lastro e garantia dos cedentes, ou seja, parcela considerada clean.
Consequentemente, essa parcela vem descumprindo obrigações pecuniárias e não pecuniárias do papel.
Como resultado do estudo, houve um desconto na ordem de 2% sobre o valor do Patrimônio Líquido do MXRF.
Isso representou uma remarcação negativa de 6 (seis) CRIs, que já vinham sendo reportados nos relatórios mensais do gestor dos últimos meses e, por último, a marcação da SPE Terra Mundi foi zerada por conservadorismo.Vale ressaltar que o gestor e administrador, em conjunto com as Companhias Securitizadoras, estão empregando os melhores esforços no intuito de recuperar futuramente os valores descontados nos CRIs, por meio de medidas judiciais e extra judiciais.Por fim, cabe destacar que a medida que os créditos descontados forem recuperados, o MXRF terá, consequentemente, a conta de Lucros Acumulados majorados

CONJUNTURA ECONÔMICA DO SEGMENTO DE ATUAÇÃO

Durante o ano de 2018 foi visto uma melhora no cenário político-econômico, com os indicadores de atividade financeira se recuperando.

Esse período viu a permanência das taxas de juros nas mínimas históricas, aumento da confiança dos empresários e consumidores sobre a recuperação econômica e em especial a do mercado imobiliário.

Esse cenário de taxas baixas favorece os CRI´s emitidos no Brasil que carregam um prémio alto em relação aos índices de inflação, em particular o IGP-M.

PERSPECTIVA PARA O PERÍODO SEGUINTE

A perspectiva para o período seguinte é uma continuação da recuperação do segmento imobiliario, com taxas de juros mantidas em patamares baixos.

Esperamos substituir alguns CRI’s pontuais na carteira e manter prospecção de papéis com ótimas relações de risco-retorno, mantendo a política de distribuição de rendimentos.

Patrimônio do FII MXRF11

ATIVO E PASSIVO
tipovalor
AtivoR$ 417,3 milhões
PassivoR$ 3,4 milhões
patrimônio LíquidoR$ 413,9 milhões
total mantido para liquidezR$ 46,2 milhões
PATRIMÔNIO INVESTIDO
subtipovalor
CRIR$ 264,6 milhões
AçõesR$ 45,3 milhões
Fundos ImobiliáriosR$ 15,6 milhões
outros fundosR$ 2,2 milhões
Fundos Imobiliários
FIIcnpjtipoquantidadevalor
DMAC11 - MAC Fundo de Invest Imob30.579.348/0001-46Desenvolvimento Residencial15.000R$ 11,8Mi
RNGO11 - Rio Negro15.006.286/0001-90Escritórios44.152R$ 3,8Mi
BRCR11 - BTG Pactual Corporate Office Fund08.924.783/0001-01Escritórios13.164R$ 1,3Mi
CRI - Certificados de Recebíveis Imobiliários
companhiaemissãor_sérievalor
VERT CIA SECURITIZADORA221120171R$ 16,4Mi
ISEC SECURITIZADORA SA070220131R$ 15,5Mi
BRAZILIAN SECURITIES CIA DE SECURITIZACAO16082013319R$ 15,2Mi
BRAZILIAN SECURITIES CIA DE SECURITIZACAO291120186R$ 14,8Mi
CIBRASEC CIA BRASILEIRA DE SECURITIZACAO28032019306R$ 14,5Mi
APICE SECURITIZADORA IMOBILIARIA S.A20092017106R$ 12,5Mi
NOVA SECURITIZACAO SA1502201931R$ 11,8Mi
NOVA SECURITIZACAO SA10042018165R$ 11,8Mi
RB CAPITAL CIA DE SECURITIZACAO23052016140R$ 10,0Mi
HABITASEC SECURITIZADORA S.A.120520114R$ 9,2Mi
RB CAPITAL COMPANHIA DE SECURITIZACAO30092016128R$ 9,0Mi
HABITASEC SECURITIZADORA S.A.280520129R$ 6,7Mi
HABITASEC SECURITIZADORA S.A.29122017101R$ 5,6Mi
APICE SECURITIZADORA IMOBILIARIA S.A2812201682R$ 5,5Mi
RB CAPITAL CIA DE SECURITIZACAO05062015121R$ 5,3Mi
RB CAPITAL CIA DE SECURITIZACAO15082018186R$ 5,2Mi
BARIGUI SECURITIZADORA S.A.151220131R$ 5,0Mi
ISEC SECURITIZADORA SA2708201516R$ 5,0Mi
BRAZILIAN SECURITIES CIA DE SECURITIZACAO29122016379R$ 4,2Mi
RB CAPITAL CIA DE SECURITIZACAO06082017165R$ 4,0Mi
GAIA SECURITIZADORA S.A.3105201229R$ 3,9Mi
BRC SECURITIZADORA S.A220420132R$ 3,2Mi
APICE SECURITIZADORA IMOBILIARIA S.A14092016187R$ 3,1Mi
APICE SECURITIZADORA IMOBILIARIA S.A1507201795R$ 2,7Mi
RB CAPITAL CIA DE SECURITIZACAO1706201389R$ 2,6Mi
HABITASEC SECURITIZADORA S.A.2202201321R$ 2,5Mi
HABITASEC SECURITIZADORA S.A.2408201558R$ 2,4Mi
APICE SECURITIZADORA IMOBILIARIA S.A0806201663R$ 2,0Mi
RB CAPITAL COMPANHIA DE SECURITIZACAO1511201395R$ 1,7Mi
RB CAPITAL COMPANHIA DE SECURITIZACAO30092016130R$ 1,6Mi
RB CAPITAL CIA DE SECURITIZACAO05062015120R$ 1,2Mi
RB CAPITAL CIA DE SECURITIZACAO01032017145R$ 993,3mil
GAIA SECURITIZADORA S.A.2802201214R$ 930,5mil
GAIA SECURITIZADORA S.A.1106201130R$ 895,0mil
GAIA SECURITIZADORA S.A.2802201218R$ 863,3mil
GAIA SECURITIZADORA S.A.2802201216R$ 841,5mil
GAIA SECURITIZADORA S.A.1105201221R$ 735,7mil
GAIA SECURITIZADORA S.A.2802201217R$ 712,1mil
RB CAPITAL CIA DE SECURITIZACAO1803201498R$ 706,6mil
RB CAPITAL COMPANHIA DE SECURITIZACAO07022016122R$ 537,0mil
GAIA SECURITIZADORA S.A.2802201215R$ 474,7mil
GAIA SECURITIZADORA S.A.2802201213R$ 416,5mil
BRAZIL REALTY - CIA SECURITIZADORA DE CI140620111R$ 306,4mil

Cotações e Mercado

$

Cotação Atual

Valor Data Variação 1 ano
R$ 11,99 14/Jun 25,29%
MENOR COT 12 MESES R$ 9,57 (25/Jun/2018)
MAIOR COT 12 MESES R$ 11,99 (14/Jun/2019)
1,20 P/VP 1.276 Negócios/dia R$ 676,6mil Volume/dia
R$ 0,00 Amort. 1 ano 36,74% Rentab. 1 ano

Rendimentos

Último Rendimento

Valor DY Data Base Data Pgmto
R$ 0,07 0,58% 31/Mai 14/Jun
R$ 0,84 Rend. Acum. 12 meses 7,01% DY 12 meses
R$ 0,07 Rend. médio 12 meses 0,58% DY Médio

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22/Mai/2019
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