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Informações Gerais Análise do Administrador Patrimônio do FII Cotações e Mercado Rendimentos Relatórios e Comunicados Comentários Comparativo

Informações Gerais

MXRF11 Recebíveis Imobiliários

Maxi Renda

DESCRIÇÃO GERAL DO FUNDO

Este Fundo investe prioritariamente em Certificados de Recebíveis Imobiliários - CRIs.
Recebíveis Imobiliáriospossui gestão AtivaInvestidores em Geral

PATRIMÔNIO LÍQUIDO
R$ 405,2Mi
VALOR DE MERCADO
R$ 448,1Mi
P/VP
1,11
POSIÇÃO NO IFIX
24º de 92
PARTICIPAÇÃO NO IFIX
1,2%
DATA DE INÍCIO
13/Abr/2012
PRAZO
Indeterminado
QT DE COTISTAS
55.426
QT DE COTAS
41.257.994
Destaques
Comentário do Gestor
13/Ago/2019 Exibir Documento O Fundo encontra-se com 3% do PL em caixa. Temos como target de alocação ter 80% do PL do Fundo posicionado em CRIs e 20% em SPEs (Sociedade de Propósito Específico) focado em permutas financeiras para projetos de desenvolvimento residencial localizado na grande São Paulo.
Outras Informações
ÁREA BRUTA LOCÁVEL Este FII não possui imóveis alugados QUANTIDADE DE IMÓVEIS POR UF QT DE COTISTAS 55.426 QT DE COTAS 41.257.994 PÚBLICO ALVO Investidores em Geral ADMINISTRAÇÃO DO FUNDO
Administrador Btg Pactual Serviços Financeiros Sa Dtvm
Gestor Xp Vista Asset Management Ltda
Auditor Ernst & Young Terco Auditores Independentes
Análise do Administrador
TAXAS DE ADMINISTRAÇÃO E PERFORMANCE
Taxa de Administração R$ 3,2 milhões/ano
Taxa de Performance R$ 0,00
Percentual sobre o PL do FII 0,80% a.a.
Custo Anual por Cota R$ 0,08
Estes foram os valores efetivamente recebidos pelo Administrador nos 4 últimos trimestres
CLASSIFICAÇÃO ANBIMA
mandato Híbrido
segmento Híbrido
gestão Ativa

Análise do Administrador

A análise abaixo foi elaborada pelo Administrador do Fundo e publicada no último Informe Anual
RESULTADO DO FUNDO NO ÚLTIMO EXERCÍCIO

O fundo obteve bons resultados financeiros oriundos das cotas dos fundos imobiliários e dos CRI que compõem a carteira do Fundo.
Ao longo de2018 o Fundo adquiriu bons papeis (CRI), considerados High Grade, e distribuiu aos seus investidores ao longo de 2018 o valor de R$ 26.130.743 àtítulo de rendimentos, valor equivalente à R$ 0,07 por cota.
Por outro lado, sobre os aspectos contábeis, a equipe de gestão elaborou um estudo sobrea recuperação dos valores registrados nos ativos que compõem a carteira do MXRF (Estudo de Recuperabilidade), no qual considera a relação entreos lastros, garantias e obrigações, que constituem a estrutura de cada um dos Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs). Neste estudo, foimensurado uma parcela do valor do crédito no qual não é coberto pelo lastro e garantia dos cedentes, ou seja, parcela considerada clean.Consequentemente, essa parcela vem descumprindo obrigações pecuniárias e não pecuniárias do papel.
Como resultado do estudo, houve umdesconto na ordem de 2% sobre o valor do Patrimônio Líquido do MXRF.
Isso representou uma remarcação negativa de 6 (seis) CRIs, que já vinhamsendo reportados nos relatórios mensais do gestor dos últimos meses e, por último, a marcação da SPE Terra Mundi foi zerada por conservadorismo.Vale ressaltar que o gestor e administrador, em conjunto com as Companhias Securitizadoras, estão empregando os melhores esforços no intuito derecuperar futuramente os valores descontados nos CRIs, por meio de medidas judiciais e extra judiciais.
Por fim, cabe destacar que a medida que oscréditos descontados forem recuperados, o MXRF terá, consequentemente, a conta de Lucros Acumulados majorados

CONJUNTURA ECONÔMICA DO SEGMENTO DE ATUAÇÃO

Durante o ano de 2018 foi visto uma melhora no cenário político-econômico, com os indicadores de atividade financeira se recuperando.

Esseperíodo viu a permanência das taxas de juros nas mínimas históricas, aumento da confiança dos empresários e consumidores sobre a recuperaçãoeconômica e em especial a do mercado imobiliário.

Esse cenário de taxas baixas favorece os CRI´s emitidos no Brasil que carregam um prémio altoem relação aos índices de inflação, em particular o IGP-M.

PERSPECTIVA PARA O PERÍODO SEGUINTE

A perspectiva para o período seguinte é uma continuação da recuperação do segmento imobiliario, com taxas de juros mantidas em patamares baixos.Esperamos substituir alguns CRI’s pontuais na carteira e manter prospecção de papéis com ótimas relações de risco-retorno, mantendo a política dedistribuição de rendimentos.

Patrimônio do FII MXRF11

ATIVO E PASSIVO
tipovalor
AtivoR$ 408,6 milhões
PassivoR$ 3,4 milhões
patrimônio LíquidoR$ 405,2 milhões
total mantido para liquidezR$ 22,1 milhões
PATRIMÔNIO INVESTIDO
subtipovalor
CRIR$ 288,6 milhões
AçõesR$ 35,6 milhões
Fundos ImobiliáriosR$ 16,8 milhões
outrosR$ 15,2 milhões
outros fundosR$ 11,7 milhões
LCIR$ 730,6 mil
Fundos Imobiliários
FIItipoquantidadevalorreceita
DMAC11 - MAC Fundo de Invest ImobDesenvolvimento Residencial15.000R$ 12,0MiR$ 95,3mil
RNGO11 - Rio NegroEscritórios44.152R$ 3,5MiR$ 21,5mil
BRCR11 - BTG Pactual Corporate Office FundEscritórios13.164R$ 1,3MiR$ 16,4mil
CRI - Certificados de Recebíveis Imobiliários
companhiaemissãosériequantidadevalor
VERT COMPANHIA SECURITIZADORA22112017118.300R$ 21,7Mi
TRUE SECURITIZADORA S.A.2405201919020.500R$ 20,5Mi
ISEC SECURITIZADORA SA310520193319.500R$ 19,2Mi
CIBRASEC COMPANHIA BRASILEIRA DE SECURITIZACAO2803201930614.500R$ 14,8Mi
BRAZILIAN SECURITIES COMPANHIA DE SECURITIZACAO29112018615.000R$ 14,7Mi
BRAZILIAN SECURITIES COMPANHIA DE SECURITIZACAO1608201331916R$ 14,7Mi
ISEC SECURITIZADORA SA020720131110R$ 14,6Mi
NOVA SECURITIZACAO SA150220193114.000R$ 13,5Mi
HABITASEC SECURITIZADORA S.A.2912201710111.880R$ 11,9Mi
RB CAPITAL COMPANHIA DE SECURITIZACAO3009201612811.415R$ 11,5Mi
NOVA SECURITIZACAO SA041020181651.315R$ 11,5Mi
TRUE SECURITIZADORA S.A.2009201710610.450R$ 10,5Mi
RB CAPITAL COMPANHIA DE SECURITIZACAO2305201614010.000R$ 10,0Mi
TRUE SECURITIZADORA S.A.150720179510.065R$ 9,2Mi
HABITASEC SECURITIZADORA S.A.12052011427R$ 9,2Mi
CIBRASEC COMPANHIA BRASILEIRA DE SECURITIZACAO22102018303820R$ 8,5Mi
TRUE SECURITIZADORA S.A.21122018666.693R$ 6,5Mi
HABITASEC SECURITIZADORA S.A.28052012927R$ 6,4Mi
TRUE SECURITIZADORA S.A.281220168213.700R$ 5,5Mi
RB CAPITAL COMPANHIA DE SECURITIZACAO060520151214.141R$ 5,4Mi
RB CAPITAL COMPANHIA DE SECURITIZACAO150820181865.000R$ 5,2Mi
BARIGUI SECURITIZADORA S.A.15122013115R$ 5,0Mi
ISEC SECURITIZADORA SA27082015167R$ 5,0Mi
GAIA SECURITIZADORA S.A.2011201735075R$ 4,5Mi
RB CAPITAL COMPANHIA DE SECURITIZACAO080620171654.000R$ 4,0Mi
GAIA SECURITIZADORA S.A.310520122931R$ 3,6Mi
BRC SECURITIZADORA S.A22042013210R$ 3,2Mi
TRUE SECURITIZADORA S.A.140920161873.135R$ 3,1Mi
TRUE SECURITIZADORA S.A.13092017942.640R$ 3,0Mi
RB CAPITAL COMPANHIA DE SECURITIZACAO170620138910R$ 2,7Mi
HABITASEC SECURITIZADORA S.A.240820155810R$ 2,4Mi
TRUE SECURITIZADORA S.A.100920171072.357R$ 2,4Mi
BRAZILIAN SECURITIES COMPANHIA DE SECURITIZACAO291220163796.530R$ 2,2Mi
HABITASEC SECURITIZADORA S.A.220220132139R$ 2,1Mi
TRUE SECURITIZADORA S.A.06082016632.000R$ 2,0Mi
RB CAPITAL COMPANHIA DE SECURITIZACAO300920161302.006R$ 1,6Mi
RB CAPITAL COMPANHIA DE SECURITIZACAO060520151203R$ 1,2Mi
RB CAPITAL COMPANHIA DE SECURITIZACAO030120171451.000R$ 996,6mil
GAIA SECURITIZADORA S.A.280220121410R$ 873,7mil
GAIA SECURITIZADORA S.A.061120113011R$ 860,9mil
GAIA SECURITIZADORA S.A.280220121310R$ 804,8mil
GAIA SECURITIZADORA S.A.280220121710R$ 765,7mil
RB CAPITAL COMPANHIA DE SECURITIZACAO18032014982R$ 703,9mil
GAIA SECURITIZADORA S.A.280220121610R$ 664,9mil
GAIA SECURITIZADORA S.A.05112012219R$ 658,5mil
RB CAPITAL COMPANHIA DE SECURITIZACAO02072016122576R$ 530,3mil
GAIA SECURITIZADORA S.A.280220121810R$ 442,8mil
RB CAPITAL COMPANHIA DE SECURITIZACAO15012019185397R$ 403,0mil
GAIA SECURITIZADORA S.A.280220121510R$ 361,0mil
BRAZIL REALTY - CIA SECURITIZADORA DE CI1406201111R$ 301,4mil
LCI - Letras de Crédito Imobiliário
emissorquantidadevencimentovalor
BANCO RABOBANK INTERNATIONAL BRASIL S.A.6532020-08-19R$ 726,8mil

Cotações e Mercado

$

Cotação Atual

Valor Data Variação 1 ano
R$ 10,86 23/Ago 5,95%
MENOR COT 12 MESES R$ 9,66 (08/Out/2018)
MAIOR COT 12 MESES R$ 12,13 (25/Jun/2019)
1,11 P/VP 2.656 Negócios/dia R$ 1,7Mi Volume/dia
R$ 0,00 Amort. 1 ano 15,32% Rentab. 1 ano

Rendimentos

Último Rendimento

Valor DY Data Base Data Pgmto
R$ 0,07 0,64% 31/Jul 15/Ago
R$ 0,81 Rend. Acum. 12 meses 7,37% DY 12 meses
R$ 0,07 Rend. médio 12 meses 0,61% DY Médio

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