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Mogno Fundo de Fundos

  Fundo de Fundos
possui gestão AtivaInvestidores em Geral

O objetivo desse Fundo é auferir rendimentos e ganhos de capital na aquisição de FIIS e outros ativos ligados ao mercado imobiliário.

Taxas do Fundo
● Taxa de Administração: 0,20% a.a. sobre o valor de mercado do fundo.
● Taxa de Gestão: 0,80% a.a. sobre o valor de mercado do fundo.
● Taxa de Performance: 20% sobre a variação do IGPM + 3% ou 4,5% (o que for maior) no período de apuração (semestre).

Resultado do MGFF11 no último exercício:
Achamos o resultado do fundo no exercício findo satisfatório.
Conseguimos apresentar apreciação patrimonial e entregar rendimentos em linha com o esperado para o cotista, principalmente após a alocação do caixa.

 Notificações
R$119,99 Cotação (20/Jan/2020) R$0,80 Último Rendimento (17/Jan/2020) 0,63% DY médio (12 meses) 35,90%  Rentabilidade acumulada Rentabilidade (12 meses) R$ 842,5Mi
PATRIMÔNIO LÍQUIDO
R$ 941,7Mi
VALOR DE MERCADO
33º de 100
POSIÇÃO NO IFIX
0,8%
PARTICIPAÇÃO NO IFIX
27/Mar/2018
DATA DE INÍCIO
Indeterminado
PRAZO
44.059
QT DE COTISTAS
7.847.828
QT DE COTAS
Outras Informações
ÁREA BRUTA LOCÁVEL Este FII não possui imóveis alugados QUANTIDADE DE IMÓVEIS POR UF QT DE COTISTAS 44.059 QT DE COTAS 7.847.828 PÚBLICO ALVO Investidores em Geral ADMINISTRAÇÃO DO FUNDO
Administrador Btg Pactual Serviços Financeiros Sa Dtvm
Gestor Mogno Capital Investimntos Ltda
Auditor Pricewaterhousecoopers Auditores Independentes
Análise do Administrador
TAXAS DE ADMINISTRAÇÃO E PERFORMANCE
Taxa de Administração R$ 1,7 milhões/ano
Taxa de Performance R$ 0,00
Percentual sobre o PL do FII 0,20% a.a.
Custo Anual por Cota R$ 0,21
Estes foram os valores efetivamente recebidos pelo Administrador nos 4 últimos trimestres
CLASSIFICAÇÃO ANBIMA
mandato Renda
segmento Títulos e Val. Mob.
gestão Ativa

Análise do Administrador

A análise abaixo foi elaborada pelo Administrador do Fundo e publicada no último Informe Anual
RESULTADO DO FUNDO NO ÚLTIMO EXERCÍCIO

Achamos o resultado do fundo no exercício findo satisfatório.
Conseguimos apresentar apreciação patrimonial e entregar rendimentos em linha com o esperado para o cotista, principalmente após a alocação do caixa.

CONJUNTURA ECONÔMICA DO SEGMENTO DE ATUAÇÃO

Já observamos melhora nos segmentos investidos, principalmente no segmento corporativo.

PERSPECTIVA PARA O PERÍODO SEGUINTE

Estamos otimistas com a retomada do mercado imobiliário.

Esperamos conseguir entregar retornos adequados ao cotista em rendimento e em apreciação patrimonial.

Destaques

Investimentos de Novembro
17/Dez/2019 Exibir Documento Aumentamos sensivelmente nossas posições em BRCR11 através de compras a mercado e subscrição da oferta. Isso porque, na nossa visão, o fundo na casa R$ 90 - R$ 95 estava negociando com um desconto bastante expressivo.

Aumentamos também significativamente nossas posições em HGRE11. Note que no início de novembro o fundo chegou a cair mais de 8% e foi nesse momento que aproveitamos para alocar boa parte do nosso caixa disponível. Desta forma, dobramos nossa alocação além de já conseguirmos uma valorização de quase R$ 10/quota.

O MGFF11 tem uma pequena posição do seu portfólio em escritórios no Rio de Janeiro, pois, apesar do ciclo do mercado imobiliário carioca estar atrás do paulista, a Gestora acredita que essas posições são justificadas pelo preço atrativo de aquisição das mesmas. No dia 25/11/2019 foi divulgado um Fato Relevante sobre um novo aluguel no ALMI11, com um impacto positivo na receita do ALMI11 acima do esperado pela Mogno, seguido pela valorização de aproximadamente 13% no valor da cota no mês. Dessa forma, a Gestora está confortável para seguir com sua estratégia de alocação no Rio de Janeiro.
Aquisições e Vendas de Outubro
25/Nov/2019 Exibir Documento Operamos sensivelmente menos esse mês de outubro se comparado ao mês anterior, pois estávamos com menos caixa e tínhamos como objetivo principal executar trocas de posições estritamente necessárias para focar no que entendemos ser as melhores oportunidades de alocação de capital nesse momento, além de ajustes de curto prazo.

As únicas diminuições significativas que realizamos foram XPIN e HSML. Nossa decisão foi embasada simplesmente por julgar que havia outras oportunidades mais interessantes de alocação de curto prazo e pelo fato de que estes fundos farão ofertas no futuro em preços que nos permitem remontar, pelo menos parte das posições, a preços que julgamos interessantes.

Já as únicas compras significativas foram as ofertas do HGRE e FFCI (agora RCRB) pois ambas ofertas estavam apresentando preços bastante descontados em relação aos preços de tela.

Como já mencionado em outros relatórios, continuamos aproveitando essas oportunidades de ganhos de curto prazo, enquanto focamos a maior parte da carteira em ativos com ganhos expressivos esperados nos médio e longo prazos.
Comentário do Gestor - Aquisições e Vendas de ativos no mês
20/Set/2019 Exibir Documento Ao longo do mês zeramos nossas posições em FFCI11 e GGRC11. Este último foi por bastante tempo uma das grandes posições que carregamos no portfólio, mas aproveitamos a alta expressiva que o fundo teve ao longo de 2019 para desmontar nossa alocação e diminuir nossa exposição ao setor de logística, que estamos vendo de forma menos atrativa. Vendemos mais de R$ 16 milhões em agosto a um preço médio próximo de R$ 139/quota. Além disso, continuamos vendendo KNRI11, que compramos com os recursos da segunda oferta de quotas do MGFF11 com desconto significativo para o valor de mercado e vemos basicamente como uma posição de caixa.

Do outro lado, nossas maiores aquisições que fizemos em agosto foram HSML11, TBOF11, HGBS11 e ALZR11. Em nossa opinião o HSML11 deveria operar sensivelmente acima do preço atual, então aproveitamos que o fundo começou negociando na casa de R$ 103-104 por quota para aumentar nossa posição. Aproveitamos também a oferta de HGBS11, que fez com o que preço de mercado caísse para casa dos R$ 241/quota para fazer um bloco, trade que se provou acertado bastante rapidamente, uma vez que o fundo fechou o mês cotado acima de R$ 253/quota.

Relatórios Especiais

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Relatório Semanal desmistificandoFII

Análise Comparativa do MGFF11

A Análise Comparativa do mundoFII contextualiza os principais indicadores dos Fundos Imobiliários, confrontando cada um deles com as médias da categoria do FII analisado. Assim fica muito mais fácil para você ponderar essas informações.

ir para a análise comparativa do MGFF11

Patrimônio do MGFF11

O Patrimônio Líquido do Fundo é de R$ 842,5Mi e está distribuido conforme abaixo

R$ 688,7Mi FIIR$ 207,6Mi total mantido para liquidez(R$ 56,7Mi) Passivo
Fundos Imobiliários
FIItipoquantidadevalorreceita
FII BTG PACTUAL SHOPPINGS400.000R$ 40,0MiR$ 0,0
TBOF11 - TB OfficeEscritórios426.687R$ 38,2MiR$ 126,9mil
SDIP11 - SDI PropertiesEscritórios304.031R$ 30,4MiR$ 117,6mil
HSML11 - HSI MallsShoppings292.176R$ 30,0MiR$ 181,7mil
JPPA11 - JPP Allocaton MognoA classificar1.454.062R$ 29,6MiR$ 0,0
MALL11 - Malls Brasil PluralShoppings197.044R$ 20,6MiR$ 109,0mil
XPIN11 - XP IndustrialGalpões Logísticos178.224R$ 20,2MiR$ 127,9mil
FII - FII BTG PACTUAL CORPORATE OFFICE FUND221.211R$ 20,1MiR$ 0,0
RBRP11 - RBR Properties FIIEscritórios199.658R$ 17,6MiR$ 73,9mil
FPAB11 - Projeto Agua BrancaEscritórios40.746R$ 16,1MiR$ 78,8mil
THRA11 - Cyrela Thera CorporateEscritórios112.393R$ 15,8MiR$ 67,9mil
RBVA11 - Rio Bravo Renda VarejoAgências Bancárias121.663R$ 15,5MiR$ 117,6mil
FIGS11 - General Shopping Ativo e RendaShoppings201.014R$ 13,3MiR$ 99,0mil
RBRY11 - RBR Private Crédito ImobiliárioRecebíveis Imobiliários121.792R$ 12,7MiR$ 73,1mil
CPTS11B - Capitânia Securities IIRecebíveis Imobiliários109.200R$ 11,6MiR$ 75,5mil
JSRE11 - JS Real Estate MultigestãoHíbrido88.397R$ 10,1MiR$ 51,1mil
HGBS11 - Hedge Brasil ShoppingShoppings30.000R$ 7,6MiR$ 43,5mil
ALMI11 - Torre AlmiranteEscritórios5.376R$ 7,5MiR$ 0,0
HGBS11 - Hedge Brasil ShoppingShoppings44.776R$ 7,1MiR$ 64,9mil
IRDM11 - Iridium Recebíveis ImobiliáriosRecebíveis Imobiliários70.000R$ 6,9MiR$ 59,1mil
EDGA11 - Edificio GaleriaEscritórios135.327R$ 6,2MiR$ 30,5mil
FII RBR Desenvolvimento Comercial I47.800R$ 4,8MiR$ 0,0
HGBS11 - Hedge Brasil ShoppingShoppings25.575R$ 4,1MiR$ 37,1mil
GRLV11 - CSHG GR LouveiraGalpões Logísticos34.795R$ 4,1MiR$ 22,7mil
YCHY11 - Yaguara Capital High YeldA classificar2.164R$ 2,1MiR$ 16,0mil
VLOL11 - Vila Olimpia CorporateEscritórios12.933R$ 1,3MiR$ 5,7mil
ALZR11 - Alianza Trust Renda ImobiliariaHíbrido11.019R$ 1,2MiR$ 6,3mil
FII Hire Properties I5.006R$ 556,6milR$ 0,0
FII RBR Desenvolvimento III294R$ 254,5milR$ 0,0
RCRB11 - Rio Bravo Renda CorporativaEscritórios79R$ 13,6milR$ 48,0
HGBS11 - Hedge Brasil ShoppingShoppings50R$ 12,7milR$ 72,0
HGBS11 - Hedge Brasil ShoppingShoppings45R$ 11,5milR$ 65,0
SDIL11 - SDI Rio Bravo Renda LogísticaGalpões Logísticos94R$ 11,0milR$ 58,0
RCRB11 - Rio Bravo Renda CorporativaEscritórios53R$ 9,1milR$ 32,0
RCRB11 - Rio Bravo Renda CorporativaEscritórios18R$ 3,1milR$ 10,0
IRDM11 - Iridium Recebíveis ImobiliáriosRecebíveis Imobiliários24R$ 3,1milR$ 20,0

Cotações e Mercado

$

Cotação Atual

Valor Data Variação 1 ano
R$ 119,99 20/Jan 26,77%
MENOR COT 12 MESES R$ 91,80 (25/Fev/2019)
MAIOR COT 12 MESES R$ 132,99 (03/Jan/2020)
1,12 P/VP 4.847 Negócios/dia R$ 8,3Mi Volume/dia
R$ 0,00 Amort. 1 ano 35,90% Rentabilidade 12 meses

Rendimentos

Último Rendimento

Valor DY Data Base Data Pgmto
R$ 0,80 0,67% 08/Jan 17/Jan
R$ 9,10 Rend. Acum. 12 meses 7,58% DY 12 meses
R$ 0,76 Rend. médio 12 meses 0,63% DY Médio

Últimos Comunicados de MGFF11

Informe Mensal
15/Jan/2020
Relatório Gerencial
17/Dez/2019
Informe Trimestral
12/Nov/2019
Fato Relevante
07/Ago/2019
Informe Anual
16/Mai/2019
Regulamento
02/Abr/2018
Data Comunicado Exibir
15/Jan/2020 Informe Mensal
Informes Periódicos
09/Jan/2020 Outros Comunicados Não Considerados Fatos Relevantes
Comunicado ao Mercado
08/Jan/2020 Rendimentos e Amortizações
Aviso aos Cotistas
06/Jan/2020 Anúncio de Encerramento
Oferta Pública de Distribuição de Cotas
20/Dez/2019 Aviso ao Mercado
Oferta Pública de Distribuição de Cotas
17/Dez/2019 Relatório Gerencial
Relatórios
02/Dez/2019 Aviso aos Cotistas
Aviso aos Cotistas
29/Nov/2019 Prospecto - Definitivo
Oferta Pública de Distribuição de Cotas
29/Nov/2019 Anúncio de Início
Oferta Pública de Distribuição de Cotas
12/Nov/2019 Informe Trimestral
Informes Periódicos
31/Out/2019 AGE - Ata da Assembleia
Assembleia
25/Out/2019 AGE - Sumário das Decisões
Assembleia
09/Out/2019 AGE - Proposta do Administrador
Assembleia
09/Out/2019 AGE - Edital de Convocação
Assembleia
03/Set/2019 Restritos - ICVM 476
Oferta Pública de Distribuição de Cotas
07/Ago/2019 Instrumento Particular de Emissão de Cotas
Atos de Deliberação do Administrador
07/Ago/2019 Fato Relevante
Fato Relevante
16/Mai/2019 Informe Anual
Informes Periódicos
07/Mai/2019 AGO - Ata da Assembleia
Assembleia
30/Abr/2019 AGO - Sumário das Decisões
Assembleia
29/Mar/2019 AGO - Edital de Convocação
Assembleia
06/Mar/2019 Demonstrações Financeiras
Informes Periódicos
14/Fev/2019 AGE - Carta Consulta
Assembleia
23/Jan/2019 Rentabilidade
Outras Informações
02/Abr/2018 Perfil do Fundo
Outras Informações
02/Abr/2018 Regulamento
Regulamento
22/Mar/2018 Prospecto - Preliminar
Oferta Pública de Distribuição de Cotas
07/Fev/2018 Instrumento Particular de Alteração do Regulamento
Atos de Deliberação do Administrador

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