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Informações Gerais

KNIP11 Recebíveis Imobiliários

Kinea Índices De Preços

DESCRIÇÃO GERAL DO FUNDO

O FII Kinea índice de Preços - KNIP11 é dedicado exclusivamente a investir em ativos de Renda Fixa de natureza imobiliária, principalmente Certificados de Recebíveis Imobiliários - CRI.
É o segundo maior FII de Recebíveis do Brasil em Patrimônio Liquido.
Recebíveis Imobiliáriospossui gestão AtivaInvestidores Qualificados

PATRIMÔNIO LÍQUIDO
R$ 2,7Bi
VALOR DE MERCADO
R$ 2,8Bi
P/VP
1,03
POSIÇÃO NO IFIX
4º de 92
PARTICIPAÇÃO NO IFIX
4,8%
DATA DE INÍCIO
16/Set/2016
PRAZO
Indeterminado
QT DE COTISTAS
15.870
QT DE COTAS
24.530.886
Destaques
Emissão de Cotas
05/Ago/2019 Exibir Documento 5º Emissão de Cotas
Foi aprovada a emissão de até 7.000.000 novas cotas ao preço unitário de R$111,40.

A oferta ainda não foi registrada na CVM.
Outras Informações
ÁREA BRUTA LOCÁVEL Este FII não possui imóveis alugados QUANTIDADE DE IMÓVEIS POR UF QT DE COTISTAS 15.870 QT DE COTAS 24.530.886 PÚBLICO ALVO Investidor Qualificado ADMINISTRAÇÃO DO FUNDO
Administrador Intrag Dtvm Ltda
Gestor Kinea Investimentos Ltda
Auditor Pricewaterhousecoopers Auditores Independentes
Análise do Administrador
TAXAS DE ADMINISTRAÇÃO E PERFORMANCE
Taxa de Administração R$ 18,7 milhões/ano
Taxa de Performance R$ 0,00
Percentual sobre o PL do FII 0,69% a.a.
Custo Anual por Cota R$ 0,76
Estes foram os valores efetivamente recebidos pelo Administrador nos 4 últimos trimestres
CLASSIFICAÇÃO ANBIMA
mandato Títulos e Valores Mobiliários
segmento Títulos e Val. Mob.
gestão Ativa

Análise do Administrador

A análise abaixo foi elaborada pelo Administrador do Fundo e publicada no último Informe Anual
RESULTADO DO FUNDO NO ÚLTIMO EXERCÍCIO

Inicialmente vale destacar que, em maio de 2019, foi iniciado e concluído o processo de distribuição de cotas da 4ª Emissão do Fundo.
A oferta resultou na captação de aproximadamente R$ 760 milhões.
Essa Emissão contribuiu positivamente para o aumento de liquidez das cotas no mercado secundário, bem como a diversificação da carteira e diluição de riscos através dos novos investimentos a serem realizados com os recursos captados.Em relação à alocação do portfólio, ao final do mês de julho de 2019, o Fundo apresentava alocação em CRI de aproximadamente 95,8% do PL do Fundo, o que representa um alto patamar de alocação dos recursos.
No que diz respeito aos indexadores presentes na carteira de ativos do Fundo, em julho de 2019, o Fundo possuía 93,1% dos ativos indexados ao IPCA, 2,7% ao IGP-M e por fim, 4,2% à Selic.
Este perfil de indexação permitiu ao Fundo gerar e distribuir resultados acima da sua meta de rentabilidade.
Em termos de rentabilidade, o portfólio de ativos proporcionou distribuição total de R$ 8,90 por cota no período entre 1º de julho de 2018 e dia 30 de junho de 2019.Em relação ao comportamento do Fundo no mercado secundário da B3, houve negociações em todos os pregões do período, com média diária equivalente a R$ 1,8 milhões, e um volume negociado total de R$ 479 milhões.
As cotas encerraram jun/19 com um valor de mercado de R$ 121,50 (unitário), o que representa uma valorização a mercado de 13,6% em relação a cota de fechamento no mesmo mês do ano anterior (jun/18).Na visão do Gestor, os resultados descritos acima estão aderentes os objetivos de rentabilidade do Fundo e condições de mercado no período.
A rentabilidade obtida no passado não representa promessa ou garantia de rentabilidade futura e não há qualquer tipo de garantia, implícita ou explícita, prestada pelo administrador, pelo gestor do Fundo ou por qualquer empresa do Grupo Itaú Unibanco.

CONJUNTURA ECONÔMICA DO SEGMENTO DE ATUAÇÃO

Anteriormente à exposição relativa à conjuntura econômica, é válido notar que, atualmente, o Fundo apresenta uma concentração em Certificados de Recebíveis Imobiliários de responsabilidade de devedores corporativos, possuindo exposição a 28 CRI.

O pagamento da maioria destes títulos é de responsabilidade de empresas atuantes em diversos segmentos da economia, não necessariamente do mercado imobiliário.

Consequentemente, o ambiente político-econômico do país como um todo é relevante para a carteira de investimentos do Fundo.

Em 2019 o ponto focal das discussões sobre a conjuntura econômica no Brasil é o andamento das reformas estruturais brasileiras, as quais o Gestor entende como impreteríveis para melhora do cenário fiscal e consequentemente para os preços nos mercados.

Em relação à atividade econômica, vimos sinais moderados de recuperação, com ritmo mais lento do que esperado pelo mercado.

Pode-se destacar a recuperação da indústria e do mercado imobiliário.

O mercado de trabalho também tem apresentado sinais de melhora, mas também com aceleração menor do que a expectativa neste início de ano.

Em linha geral, os últimos meses foram de retomada moderada da confiança e atividade, frente às promessas de avanço das reformas brasileiras.No ambiente externo, os principais temas no período são a (i) os atritos comerciais gerados pelo atual governo dos Estados Unidos em relação a produtos ou países específicos; (ii) continuidade da desaceleração do crescimento da economia mundial; (iii) possível desvalorização do dólar frente ao real, causado principalmente pela menor percepção de risco do Brasil na visão externa e interna.

PERSPECTIVA PARA O PERÍODO SEGUINTE

Como mencionado, o Fundo possui atualmente exposição a 28 CRI relacionados a diversos segmentos da economia.

Assim, a saúde e boa perspectiva econômica como um todo, é fator relevante para o comportamento da carteira de investimentos do Fundo.

Dessa forma, entendemos importante trazer nossa visão sobre as perspectivas econômicas de forma ampla.No ambiente interno, esperamos: (i) redução do atual patamar de juros e da inflação pelos próximos anos; (ii) continuação da lenta melhora da atividade econômica no país; bem como (iii) avanço do processo de aprovação das reformas em 2019/2020. Entendemos que uma recuperação mais robusta da economia brasileira passaria por um cenário de aprovação das reformas estruturais propostas, com destaque para a da Previdência e a Tributária.Diante do cenário acima, sob a ótica dos riscos incorridos pelo Fundo, a continuidade da recuperação econômica aliada a aprovação das reformas, são elementos que devem propiciar um melhor cenário para as empresas e fundos.

Em virtude disso e, em conjunto com (i) a melhora no mercado de crédito e (ii) um maior apetite dos financiadores, esperamos que as empresas e ativos às quais o Fundo é exposto continuem a apresentar melhores resultados, com incremento de sua capacidade de redução de alavancagem e rolagem de seus passivos de forma saudável.

Em suma, esperamos uma melhora na capacidade das empresas de honrar suas obrigações, o que é positivo sob a perspectiva do Fundo.

Patrimônio do FII KNIP11

ATIVO E PASSIVO
tipovalor
AtivoR$ 2,8 bilhões
PassivoR$ 18,6 milhões
patrimônio LíquidoR$ 2,7 bilhões
total mantido para liquidezR$ 116,5 milhões
PATRIMÔNIO INVESTIDO
subtipovalor
CRIR$ 2,6 bilhões
CRI - Certificados de Recebíveis Imobiliários
companhiaemissãosériequantidadevalor
APICE SECURITIZADORA IMOBILIARIA SA1 ª EmissãoSérie nº 182237.500R$ 244,7Mi
RB CAPITAL CIA SECURITIZACAO1 ª EmissãoSérie nº 161166.000R$ 184,5Mi
APICE SECURITIZADORA IMOBILIARIA SA1 ª EmissãoSérie nº 166155.000R$ 173,7Mi
APICE SECURITIZADORA IMOBILIARIA SA1 ª EmissãoSérie nº 167145.000R$ 162,5Mi
GAIA SECURITIZADORA S.A.4 ª EmissãoSérie nº 1191.528R$ 154,5Mi
RB CAPITAL CIA SECURITIZACAO1 ª EmissãoSérie nº 204136.442R$ 144,5Mi
RB CAPITAL CIA SECURITIZACAO1 ª EmissãoSérie nº 162110.000R$ 122,2Mi
NOVA SECURITIZACAO S.A.1 ª EmissãoSérie nº 2980.500R$ 95,4Mi
RB CAPITAL SECURITIZADORA S.A.1 ª EmissãoSérie nº 17575.000R$ 81,1Mi
RB CAPITAL SECURITIZADORA S.A.1 ª EmissãoSérie nº 17675.000R$ 81,1Mi
APICE SECURITIZADORA IMOBILIARIA SA1 ª EmissãoSérie nº 9962.500R$ 73,2Mi
APICE SECURITIZADORA IMOBILIARIA SA1 ª EmissãoSérie nº 10062.500R$ 73,2Mi
ISEC SECURITIZADORA S.A.4 ª EmissãoSérie nº 1110.000R$ 68,7Mi
ISEC SECURITIZADORA S.A.4 ª EmissãoSérie nº 1210.000R$ 68,7Mi
RB CAPITAL SECURITIZADORA S.A.1 ª EmissãoSérie nº 16360.000R$ 65,0Mi
RB CAPITAL SECURITIZADORA S.A.1 ª EmissãoSérie nº 133110R$ 65,0Mi
CIBRASEC-CIA BRAS DE SECURITIZAÇÃO2 ª EmissãoSérie nº 30041R$ 48,0Mi
CIBRASEC-CIA BRAS DE SECURITIZAÇÃO2 ª EmissãoSérie nº 30239R$ 45,8Mi
CIBRASEC-CIA BRAS DE SECURITIZAÇÃO2 ª EmissãoSérie nº 29533.898R$ 37,5Mi
APICE SECURITIZADORA IMOBILIARIA SA1 ª EmissãoSérie nº 8739R$ 36,7Mi
APICE SECURITIZADORA IMOBILIARIA SA1 ª EmissãoSérie nº 8839R$ 36,7Mi
HABITASEC SECURITIZADORA S.A.1 ª EmissãoSérie nº 7131.250R$ 34,9Mi
HABITASEC SECURITIZADORA S.A.1 ª EmissãoSérie nº 7231.250R$ 34,9Mi
RB CAPITAL CIA SECURITIZACAO1 ª EmissãoSérie nº 20628.942R$ 30,6Mi
APICE SECURITIZADORA IMOBILIARIA SA1 ª EmissãoSérie nº 10125.000R$ 29,3Mi
CIBRASEC-CIA BRAS DE SECURITIZAÇÃO2ª EmissãoSérie nº 286265R$ 25,8Mi
CIBRASEC-CIA BRAS DE SECURITIZAÇÃO2ª EmissãoSérie nº 287265R$ 25,8Mi
CIBRASEC-CIA BRAS DE SECURITIZAÇÃO2ª EmissãoSérie nº 285307R$ 16,4Mi
CIBRASEC-CIA BRAS DE SECURITIZAÇÃO2ª EmissãoSérie nº 284307R$ 16,4Mi
GAIA SECURITIZADORA S.A.6ª EmissãoSérie nº 115R$ 8,1Mi

Cotações e Mercado

$

Cotação Atual

Valor Data Variação 1 ano
R$ 115,06 23/Ago 6,74%
MENOR COT 12 MESES R$ 105,40 (02/Out/2018)
MAIOR COT 12 MESES R$ 122,60 (25/Jun/2019)
1,03 P/VP 1.711 Negócios/dia R$ 2,0Mi Volume/dia
R$ 0,00 Amort. 1 ano 15,42% Rentab. 1 ano

Rendimentos

Último Rendimento

Valor DY Data Base Data Pgmto
R$ 0,65 0,56% 31/Jul 13/Ago
R$ 8,90 Rend. Acum. 12 meses 7,53% DY 12 meses
R$ 0,74 Rend. médio 12 meses 0,63% DY Médio

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Informe Mensal
15/Ago/2019
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13/Ago/2019
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07/Ago/2019
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05/Ago/2019
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01/Ago/2019
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13/Mai/2019 Perfil do Fundo
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21/Fev/2019 Relatorio Anual
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08/Jan/2019 Instrumento Part. Alteracao Regulamento
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