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KNIP11

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Informações Gerais

Cotação (14/out) R$ 1.123,58 KNIP11 Recebíveis Imobiliários

Kinea Índices De Preços

DESCRIÇÃO GERAL DO FUNDO

O FII Kinea índice de Preços - KNIP11 é dedicado exclusivamente a investir em ativos de Renda Fixa de natureza imobiliária, principalmente Certificados de Recebíveis Imobiliários - CRI.
É o segundo maior FII de Recebíveis do Brasil em Patrimônio Liquido.
Recebíveis Imobiliáriospossui gestão AtivaInvestidores Qualificados comentários

PATRIMÔNIO LÍQUIDO
R$ 2,8 bilhões
VALOR DE MERCADO
R$ 2,9Bi
P/VP
1,04
POSIÇÃO NO IFIX
3º de 100
PARTICIPAÇÃO NO IFIX
5,2%
DATA DE INÍCIO
16/Set/2016
PRAZO
Indeterminado
QT DE COTISTAS
16.311
QT DE COTAS
24.530.886
Outras Informações
ÁREA BRUTA LOCÁVEL Este FII não possui imóveis alugados QUANTIDADE DE IMÓVEIS POR UF QT DE COTISTAS 16.311 QT DE COTAS 24.530.886 PÚBLICO ALVO Investidor Qualificado ADMINISTRAÇÃO DO FUNDO
Administrador Intrag Dtvm Ltda
Gestor Kinea Investimentos Ltda
Auditor Pricewaterhousecoopers Auditores Independentes
Análise do Administrador
TAXAS DE ADMINISTRAÇÃO E PERFORMANCE
Taxa de Administração R$ 18,7 milhões/ano
Taxa de Performance R$ 0,00
Percentual sobre o PL do FII 0,68% a.a.
Custo Anual por Cota R$ 0,76
Estes foram os valores efetivamente recebidos pelo Administrador nos 4 últimos trimestres
CLASSIFICAÇÃO ANBIMA
mandato Títulos e Valores Mobiliários
segmento Títulos e Val. Mob.
gestão Ativa

Análise do Administrador

A análise abaixo foi elaborada pelo Administrador do Fundo e publicada no último Informe Anual
RESULTADO DO FUNDO NO ÚLTIMO EXERCÍCIO

Inicialmente vale destacar que, em maio de 2019, foi iniciado e concluído o processo de distribuição de cotas da 4ª Emissão do Fundo.
A oferta resultou na captação de aproximadamente R$ 760 milhões.
Essa Emissão contribuiu positivamente para o aumento de liquidez das cotas no mercado secundário, bem como a diversificação da carteira e diluição de riscos através dos novos investimentos a serem realizados com os recursos captados.Em relação à alocação do portfólio, ao final do mês de julho de 2019, o Fundo apresentava alocação em CRI de aproximadamente 95,8% do PL do Fundo, o que representa um alto patamar de alocação dos recursos.
No que diz respeito aos indexadores presentes na carteira de ativos do Fundo, em julho de 2019, o Fundo possuía 93,1% dos ativos indexados ao IPCA, 2,7% ao IGP-M e por fim, 4,2% à Selic.
Este perfil de indexação permitiu ao Fundo gerar e distribuir resultados acima da sua meta de rentabilidade.
Em termos de rentabilidade, o portfólio de ativos proporcionou distribuição total de R$ 8,90 por cota no período entre 1º de julho de 2018 e dia 30 de junho de 2019.Em relação ao comportamento do Fundo no mercado secundário da B3, houve negociações em todos os pregões do período, com média diária equivalente a R$ 1,8 milhões, e um volume negociado total de R$ 479 milhões.
As cotas encerraram jun/19 com um valor de mercado de R$ 121,50 (unitário), o que representa uma valorização a mercado de 13,6% em relação a cota de fechamento no mesmo mês do ano anterior (jun/18).Na visão do Gestor, os resultados descritos acima estão aderentes os objetivos de rentabilidade do Fundo e condições de mercado no período.
A rentabilidade obtida no passado não representa promessa ou garantia de rentabilidade futura e não há qualquer tipo de garantia, implícita ou explícita, prestada pelo administrador, pelo gestor do Fundo ou por qualquer empresa do Grupo Itaú Unibanco.

CONJUNTURA ECONÔMICA DO SEGMENTO DE ATUAÇÃO

Anteriormente à exposição relativa à conjuntura econômica, é válido notar que, atualmente, o Fundo apresenta uma concentração em Certificados de Recebíveis Imobiliários de responsabilidade de devedores corporativos, possuindo exposição a 28 CRI.

O pagamento da maioria destes títulos é de responsabilidade de empresas atuantes em diversos segmentos da economia, não necessariamente do mercado imobiliário.

Consequentemente, o ambiente político-econômico do país como um todo é relevante para a carteira de investimentos do Fundo.

Em 2019 o ponto focal das discussões sobre a conjuntura econômica no Brasil é o andamento das reformas estruturais brasileiras, as quais o Gestor entende como impreteríveis para melhora do cenário fiscal e consequentemente para os preços nos mercados.

Em relação à atividade econômica, vimos sinais moderados de recuperação, com ritmo mais lento do que esperado pelo mercado.

Pode-se destacar a recuperação da indústria e do mercado imobiliário.

O mercado de trabalho também tem apresentado sinais de melhora, mas também com aceleração menor do que a expectativa neste início de ano.

Em linha geral, os últimos meses foram de retomada moderada da confiança e atividade, frente às promessas de avanço das reformas brasileiras.No ambiente externo, os principais temas no período são a (i) os atritos comerciais gerados pelo atual governo dos Estados Unidos em relação a produtos ou países específicos; (ii) continuidade da desaceleração do crescimento da economia mundial; (iii) possível desvalorização do dólar frente ao real, causado principalmente pela menor percepção de risco do Brasil na visão externa e interna.

PERSPECTIVA PARA O PERÍODO SEGUINTE

Como mencionado, o Fundo possui atualmente exposição a 28 CRI relacionados a diversos segmentos da economia.

Assim, a saúde e boa perspectiva econômica como um todo, é fator relevante para o comportamento da carteira de investimentos do Fundo.

Dessa forma, entendemos importante trazer nossa visão sobre as perspectivas econômicas de forma ampla.No ambiente interno, esperamos: (i) redução do atual patamar de juros e da inflação pelos próximos anos; (ii) continuação da lenta melhora da atividade econômica no país; bem como (iii) avanço do processo de aprovação das reformas em 2019/2020. Entendemos que uma recuperação mais robusta da economia brasileira passaria por um cenário de aprovação das reformas estruturais propostas, com destaque para a da Previdência e a Tributária.Diante do cenário acima, sob a ótica dos riscos incorridos pelo Fundo, a continuidade da recuperação econômica aliada a aprovação das reformas, são elementos que devem propiciar um melhor cenário para as empresas e fundos.

Em virtude disso e, em conjunto com (i) a melhora no mercado de crédito e (ii) um maior apetite dos financiadores, esperamos que as empresas e ativos às quais o Fundo é exposto continuem a apresentar melhores resultados, com incremento de sua capacidade de redução de alavancagem e rolagem de seus passivos de forma saudável.

Em suma, esperamos uma melhora na capacidade das empresas de honrar suas obrigações, o que é positivo sob a perspectiva do Fundo.

Destaques

Emissão de Cotas
05/Ago/2019 Exibir Documento 5º Emissão de Cotas
Foi aprovada a emissão de até 7.000.000 novas cotas ao preço unitário de R$111,40.

A oferta ainda não foi registrada na CVM.

Relatórios Especiais

Gostaria de ter a opinião de um especialista renomado sobre os Fundos Imobiliários? Nós temos uma recomendação para te ajudar a tirar maior proveito dos FIIs.

Relatório Semanal desmistificandoFII

Análise Comparativa do KNIP11

A Análise Comparativa do mundoFII contextualiza os principais indicadores dos Fundos Imobiliários, confrontando cada um deles com as médias da categoria do FII analisado. Assim fica muito mais fácil para você ponderar essas informações.

ir para a análise comparativa do KNIP11

Patrimônio do KNIP11

O Patrimônio Líquido do Fundo é de R$ 2,8 bilhões e está distribuido conforme abaixo

R$ 2,7Bi CRIR$ 119,2Mi total mantido para liquidez(R$ 18,3Mi) Passivo
CRI - Certificados de Recebíveis Imobiliários
companhiaemissãosérieindexadorspreadvalor
APICE SECURITIZADORA IMOBILIARIA SA1 ª EmissãoSérie nº 1820,00%R$ 244,7Mi
RB CAPITAL CIA SECURITIZACAO1 ª EmissãoSérie nº 161IPCA7,25%R$ 184,5Mi
APICE SECURITIZADORA IMOBILIARIA SA1 ª EmissãoSérie nº 166IPCA7,30%R$ 173,7Mi
APICE SECURITIZADORA IMOBILIARIA SA1 ª EmissãoSérie nº 167IPCA7,30%R$ 162,5Mi
GAIA SECURITIZADORA S.A.4 ª EmissãoSérie nº 1190,00%R$ 154,5Mi
RB CAPITAL CIA SECURITIZACAO1 ª EmissãoSérie nº 2040,00%R$ 144,5Mi
RB CAPITAL CIA SECURITIZACAO1 ª EmissãoSérie nº 162IPCA7,25%R$ 122,2Mi
NOVA SECURITIZACAO S.A.1 ª EmissãoSérie nº 29IPCA7,25%R$ 95,4Mi
RB CAPITAL SECURITIZADORA S.A.1 ª EmissãoSérie nº 1750,00%R$ 81,1Mi
RB CAPITAL SECURITIZADORA S.A.1 ª EmissãoSérie nº 1760,00%R$ 81,1Mi
APICE SECURITIZADORA IMOBILIARIA SA1 ª EmissãoSérie nº 100IPCA7,23%R$ 73,2Mi
APICE SECURITIZADORA IMOBILIARIA SA1 ª EmissãoSérie nº 99IPCA7,23%R$ 73,2Mi
ISEC SECURITIZADORA S.A.4 ª EmissãoSérie nº 12IPCA6,00%R$ 68,7Mi
ISEC SECURITIZADORA S.A.4 ª EmissãoSérie nº 11IPCA6,00%R$ 68,7Mi
RB CAPITAL SECURITIZADORA S.A.1 ª EmissãoSérie nº 1630,00%R$ 65,0Mi
RB CAPITAL SECURITIZADORA S.A.1 ª EmissãoSérie nº 1330,00%R$ 65,0Mi
CIBRASEC-CIA BRAS DE SECURITIZAÇÃO2 ª EmissãoSérie nº 300IPCA6,90%R$ 48,0Mi
CIBRASEC-CIA BRAS DE SECURITIZAÇÃO2 ª EmissãoSérie nº 302IPCA6,90%R$ 45,8Mi
CIBRASEC-CIA BRAS DE SECURITIZAÇÃO2 ª EmissãoSérie nº 295IPCA5,47%R$ 37,5Mi
APICE SECURITIZADORA IMOBILIARIA SA1 ª EmissãoSérie nº 88IGP-M7,50%R$ 36,7Mi
APICE SECURITIZADORA IMOBILIARIA SA1 ª EmissãoSérie nº 87IGP-M7,50%R$ 36,7Mi
HABITASEC SECURITIZADORA S.A.1 ª EmissãoSérie nº 71IPCA8,29%R$ 34,9Mi
HABITASEC SECURITIZADORA S.A.1 ª EmissãoSérie nº 72IPCA8,29%R$ 34,9Mi
RB CAPITAL CIA SECURITIZACAO1 ª EmissãoSérie nº 2060,00%R$ 30,6Mi
APICE SECURITIZADORA IMOBILIARIA SA1 ª EmissãoSérie nº 101IPCA7,23%R$ 29,3Mi
CIBRASEC-CIA BRAS DE SECURITIZAÇÃO2ª EmissãoSérie nº 287IPCA7,53%R$ 25,8Mi
CIBRASEC-CIA BRAS DE SECURITIZAÇÃO2ª EmissãoSérie nº 286IPCA7,53%R$ 25,8Mi
CIBRASEC-CIA BRAS DE SECURITIZAÇÃO2ª EmissãoSérie nº 285IPCA7,57%R$ 16,4Mi
CIBRASEC-CIA BRAS DE SECURITIZAÇÃO2ª EmissãoSérie nº 284IPCA7,57%R$ 16,4Mi
GAIA SECURITIZADORA S.A.6ª EmissãoSérie nº 1IPCA7,00%R$ 8,1Mi

Cotações e Mercado

$

Cotação Atual

Valor Data Variação 1 ano
R$ 117,30 18/Out 8,99%
MENOR COT 12 MESES R$ 106,65 (06/Nov/2018)
MAIOR COT 12 MESES R$ 122,60 (25/Jun/2019)
1,04 P/VP 538 Negócios/dia R$ 1,6Mi Volume/dia
R$ 0,00 Amort. 1 ano 17,51% Rentabilidade 12 meses

Rendimentos

Último Rendimento

Valor DY Data Base Data Pgmto
R$ 0,65 0,55% 30/Set 11/Out
R$ 8,55 Rend. Acum. 12 meses 7,29% DY 12 meses
R$ 0,71 Rend. médio 12 meses 0,61% DY Médio

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01/Out/2019
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13/Ago/2019
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07/Ago/2019
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08/Jan/2019
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15/Out/2019 Informe Mensal
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30/Set/2019 Aviso aos Cotistas
27/Set/2019 Comunicado nao Fato Relevante
25/Set/2019 AGO - Edital de Convocacao
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13/Set/2019 AGE - Proposta da Administradora
13/Set/2019 AGE - Edital de Convocacao
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13/Ago/2019 Informe Trimestral
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05/Ago/2019 AGE - Ata da Assembleia
14/Mai/2019 Anuncio Encerramento Distribuicao de Cotas
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15/Mar/2019 AGE - Resumo das Deliberacoes
21/Fev/2019 Relatorio Anual
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08/Jan/2019 Instrumento Part. Alteracao Regulamento
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22/Fev/2017 Comunicado ao Mercado
23/Set/2016 INICIO DE NEGOCIACAO

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