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KINEA High Yield CRI

  Recebíveis Imobiliários
possui gestão AtivaInvestidores Qualificados

O Objetivo do Fundo é proporcionar rendimentos mensais baseados em juros reais, através do investimento em ativos financeiros imobiliários, preponderantemente em Certificados de Recebíveis Imobiliários (“CRI”). Adicionalmente, o Fundo poderá investir em outros ativos financeiros. O Fundo visa proporcionar uma rentabilidade alvo que acompanhe, no longo prazo, os títulos do tesouro nacional acrescidos de spread de 1% a 3% ao ano. Para atingir esse objetivo, o Fundo poderá investir em ativos pós ou pré-fixados, sem restrição de indexadores.

Taxas do Fundo
● Administração: 1,60% a.a.

Resultado do KNHY11 no último exercício:
Em dezembro, o Kinea High Yield CRI – FII (“Fundo”) apresentava alocação em CRI equivalente a 96,7% do seu patrimônio e aproximadamente 3,3%, permaneciam aplicados em instrumentos de caixa.No que diz respeito aos indexadores presentes na carteira de ativos do Fundo, em junho de 2019, o Fundo possuía 12,5% dos ativos indexados ao CDI, 84,3% ao IPCA e por fim, 3,3% à Selic.
Este perfil de indexação permitiu ao Fundo gerar e distribuir resultados em linha com sua meta de rentabilidade.
Em termos de rentabilidade, o portfólio de ativos proporcionou distribuição total de R$ 8,26 por cota no período entre 1º de janeiro de 2019 e dia 31 de dezembro de 2019.Em relação ao comportamento do Fundo no mercado secundário da B3, houve negociações em todos os pregões do período, com média diária equivalente a R$ 308 mil, e um volume negociado total de R$ 76 milhões.
As cotas encerraram dez/19 com um valor de mercado de R$ 118,50 (unitário), o que representa uma valorização a mercado de 7,7% em relação a cota praticada em 30/dez/18.Na visão do Gestor, os resultados descritos acima estão aderentes os objetivos de rentabilidade do Fundo e condições de mercado no período.
A rentabilidade obtida no passado não representa promessa ou garantia de rentabilidade futura e não há qualquer tipo de garantia, implícita ou explícita, prestada pelo administrador, pelo gestor do Fundo ou por qualquer empresa do Grupo Itaú Unibanco.

 Site do Fundo  Notificações
R$119,60 Cotação (20/Jan/2020) R$0,83 Último Rendimento (14/Jan/2020) 0,58% DY médio (12 meses) 17,30%  Rentabilidade acumulada Rentabilidade (12 meses) R$ 870,1Mi
PATRIMÔNIO LÍQUIDO
R$ 938,2Mi
VALOR DE MERCADO
32º de 100
POSIÇÃO NO IFIX
0,9%
PARTICIPAÇÃO NO IFIX
03/Jul/2018
DATA DE INÍCIO
Indeterminado
PRAZO
3.795
QT DE COTISTAS
7.844.245
QT DE COTAS
Outras Informações
ÁREA BRUTA LOCÁVEL Este FII não possui imóveis alugados QUANTIDADE DE IMÓVEIS POR UF QT DE COTISTAS 3.795 QT DE COTAS 7.844.245 PÚBLICO ALVO Investidor Qualificado ADMINISTRAÇÃO DO FUNDO
Administrador Intrag Dtvm Ltda
Gestor Kinea Investimentos Ltda
Auditor Pricewaterhousecoopers Auditores Independentes
Análise do Administrador
TAXAS DE ADMINISTRAÇÃO E PERFORMANCE
Taxa de Administração R$ 6,6 milhões/ano
Taxa de Performance R$ 0,00
Percentual sobre o PL do FII 0,76% a.a.
Custo Anual por Cota R$ 0,84
Estes foram os valores efetivamente recebidos pelo Administrador nos 4 últimos trimestres
CLASSIFICAÇÃO ANBIMA
mandato Títulos e Valores Mobiliários
segmento Títulos e Val. Mob.
gestão Ativa

Análise do Administrador

A análise abaixo foi elaborada pelo Administrador do Fundo e publicada no último Informe Anual
RESULTADO DO FUNDO NO ÚLTIMO EXERCÍCIO

Em dezembro, o Kinea High Yield CRI – FII (“Fundo”) apresentava alocação em CRI equivalente a 96,7% do seu patrimônio e aproximadamente 3,3%, permaneciam aplicados em instrumentos de caixa.No que diz respeito aos indexadores presentes na carteira de ativos do Fundo, em junho de 2019, o Fundo possuía 12,5% dos ativos indexados ao CDI, 84,3% ao IPCA e por fim, 3,3% à Selic.
Este perfil de indexação permitiu ao Fundo gerar e distribuir resultados em linha com sua meta de rentabilidade.
Em termos de rentabilidade, o portfólio de ativos proporcionou distribuição total de R$ 8,26 por cota no período entre 1º de janeiro de 2019 e dia 31 de dezembro de 2019.Em relação ao comportamento do Fundo no mercado secundário da B3, houve negociações em todos os pregões do período, com média diária equivalente a R$ 308 mil, e um volume negociado total de R$ 76 milhões.
As cotas encerraram dez/19 com um valor de mercado de R$ 118,50 (unitário), o que representa uma valorização a mercado de 7,7% em relação a cota praticada em 30/dez/18.Na visão do Gestor, os resultados descritos acima estão aderentes os objetivos de rentabilidade do Fundo e condições de mercado no período.
A rentabilidade obtida no passado não representa promessa ou garantia de rentabilidade futura e não há qualquer tipo de garantia, implícita ou explícita, prestada pelo administrador, pelo gestor do Fundo ou por qualquer empresa do Grupo Itaú Unibanco.

CONJUNTURA ECONÔMICA DO SEGMENTO DE ATUAÇÃO

Anteriormente à exposição relativa à conjuntura econômica, é válido notar que, atualmente, o Fundo apresenta uma concentração em Certificados de Recebíveis Imobiliários de responsabilidade de devedores corporativos, possuindo exposição a 23 CRI.

O pagamento da maioria destes títulos é de responsabilidade de empresas atuantes em diversos segmentos da economia, não necessariamente do mercado imobiliário.

Consequentemente, o ambiente político-econômico do país como um todo é relevante para a carteira de investimentos do Fundo.

Em 2019 o ponto focal das discussões sobre a conjuntura econômica no Brasil é o andamento das reformas estruturais brasileiras, as quais o Gestor entende como impreteríveis para melhora do cenário fiscal e consequentemente para os preços nos mercados.

Destaca-se a aprovação da Reforma da Previdência.Em relação à atividade econômica, vimos sinais moderados de recuperação, com ritmo mais lento do que esperado pelo mercado.

Pode-se destacar a recuperação da indústria e do mercado imobiliário.

O mercado de trabalho também tem apresentado sinais de melhora, mas também com aceleração menor do que a expectativa neste início de ano.

Em linha geral, os últimos meses foram de retomada moderada da confiança e atividade, frente às promessas de avanço das reformas brasileiras.No ambiente externo, os principais temas no período são a (i) os atritos comerciais gerados pelo atual governo dos Estados Unidos em relação a produtos ou países específicos; (ii) continuidade da desaceleração do crescimento da economia mundial; (iii) possível desvalorização do dólar frente ao real, causado principalmente pela menor percepção de risco do Brasil na visão externa e interna.

PERSPECTIVA PARA O PERÍODO SEGUINTE

Como mencionado, o Fundo possui atualmente exposição a 23 CRI relacionados a diversos segmentos da economia.

Assim, a saúde e boa perspectiva econômica como um todo, é fator relevante para o comportamento da carteira de investimentos do Fundo.

Dessa forma, entendemos importante trazer nossa visão sobre as perspectivas econômicas de forma ampla.No ambiente interno, esperamos: (i) manuteção do atual patamar de juros e da inflação pelos próximos anos; (ii) continuação da lenta melhora da atividade econômica no país; bem como (iii) avanço do processo de aprovação das reformas em 2020. Entendemos que uma recuperação mais robusta da economia brasileira passaria por um cenário de aprovação das reformas estruturais propostas, com destaque para a Tributária.Diante do cenário acima, sob a ótica dos riscos incorridos pelo Fundo, a continuidade da recuperação econômica aliada a aprovação das reformas, são elementos que devem propiciar um melhor cenário para as empresas e fundos.

Em virtude disso e, em conjunto com (i) a melhora no mercado de crédito e (ii) um maior apetite dos financiadores, esperamos que as empresas e ativos às quais o Fundo é exposto continuem a apresentar melhores resultados, com incremento de sua capacidade de redução de alavancagem e rolagem de seus passivos de forma saudável.

Em suma, esperamos uma melhora na capacidade das empresas de honrar suas obrigações, o que é positivo sob a perspectiva do Fundo.

Destaques

Comentário do Gestor
01/Ago/2019 Exibir Documento Em julho foi realizado investimento em uma nova operação exclusiva. Trata-se de um CRI baseado no edifício corporativo Barra da Tijuca (RJ), atualmente locado para Vivo sob contrato atípico. A operação tem montante de R$ 70 milhões, prazo final de 15 anos, remuneração equivalente a IPCA + 8,25% ao ano, contando com uma estrutura robusta de garantias e mecanismos de controle customizados para a transação.

Relatórios Especiais

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Relatório Semanal desmistificandoFII

Análise Comparativa do KNHY11

A Análise Comparativa do mundoFII contextualiza os principais indicadores dos Fundos Imobiliários, confrontando cada um deles com as médias da categoria do FII analisado. Assim fica muito mais fácil para você ponderar essas informações.

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Patrimônio do KNHY11

O Patrimônio Líquido do Fundo é de R$ 870,1Mi e está distribuido conforme abaixo

R$ 849,1Mi CRIR$ 28,7Mi total mantido para liquidez(R$ 7,7Mi) Passivo
CRI - Certificados de Recebíveis Imobiliários
companhiaemissãosérieindexadorspreadvalor
TRUE SECURITIZADORA S.A.1 ª EmissãoSérie nº 155IPCA9,05%R$ 40,4Mi
TRUE SECURITIZADORA S.A.1 ª EmissãoSérie nº 153IPCA9,05%R$ 40,4Mi
TRUE SECURITIZADORA S.A.1 ª EmissãoSérie nº 157IPCA9,05%R$ 40,4Mi
TRUE SECURITIZADORA S.A.1 ª EmissãoSérie nº 156IPCA9,05%R$ 40,4Mi
TRUE SECURITIZADORA S.A.1 ª EmissãoSérie nº 154IPCA9,05%R$ 40,4Mi
RB CAPITAL SECURITIZADORA S.A.1 ª EmissãoSérie nº 2150,00%R$ 35,6Mi
RB CAPITAL SECURITIZADORA S.A.1 ª EmissãoSérie nº 2200,00%R$ 35,6Mi
HABITASEC SECURITIZADORA S.A.1 ª EmissãoSérie nº 120IPCA8,95%R$ 35,4Mi
RB CAPITAL CIA SECURITIZACAO1 ª EmissãoSérie nº 2050,00%R$ 30,8Mi
RB CAPITAL CIA SECURITIZACAO1 ª EmissãoSérie nº 1980,00%R$ 21,6Mi
HABITASEC SECURITIZADORA S.A.1 ª EmissãoSérie nº 1180,00%R$ 19,4Mi
HABITASEC SECURITIZADORA S.A.1 ª EmissãoSérie nº 1210,00%R$ 18,2Mi
GAIA SECURITIZADORA S.A.4 ª EmissãoSérie nº 113DI0,00%R$ 10,1Mi
RB CAPITAL CIA SECURITIZACAO1 ª EmissãoSérie nº 1940,00%R$ 10,0Mi
RB CAPITAL CIA SECURITIZACAO1 ª EmissãoSérie nº 2070,00%R$ 6,5Mi
RB CAPITAL CIA SECURITIZACAO1 ª EmissãoSérie nº 2030,00%R$ 3,1Mi
RB CAPITAL CIA SECURITIZACAO1 ª EmissãoSérie nº 1960,00%R$ 2,3Mi

Cotações e Mercado

$

Cotação Atual

Valor Data Variação 1 ano
R$ 119,60 20/Jan 9,72%
MENOR COT 12 MESES R$ 107,30 (26/Fev/2019)
MAIOR COT 12 MESES R$ 136,50 (01/Jul/2019)
1,08 P/VP 120 Negócios/dia R$ 765,8mil Volume/dia
R$ 0,00 Amort. 1 ano 17,30% Rentabilidade 12 meses

Rendimentos

Último Rendimento

Valor DY Data Base Data Pgmto
R$ 0,83 0,69% 30/Dez 14/Jan
R$ 8,26 Rend. Acum. 12 meses 6,91% DY 12 meses
R$ 0,69 Rend. médio 12 meses 0,58% DY Médio

Últimos Comunicados de KNHY11

Informe Anual
20/Jan/2020
Informe Mensal
15/Jan/2020
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03/Jan/2020
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13/Nov/2019
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11/Out/2019
Fato Relevante
27/Set/2019
Data Comunicado Exibir
20/Jan/2020 Informe Anual
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15/Jan/2020 Informe Mensal
Informes Periódicos
03/Jan/2020 Relatório Gerencial
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03/Jan/2020 AGE - Proposta do Administrador
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03/Jan/2020 AGE - Edital de Convocação
Assembleia
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09/Dez/2019 Outros Comunicados Não Considerados Fatos Relevantes
Comunicado ao Mercado
06/Dez/2019 Anúncio de Encerramento
Oferta Pública de Distribuição de Cotas
13/Nov/2019 Informe Trimestral
Informes Periódicos
04/Nov/2019 Prospecto - Definitivo
Oferta Pública de Distribuição de Cotas
04/Nov/2019 Anúncio de Início
Oferta Pública de Distribuição de Cotas
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11/Out/2019 Regulamento
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11/Out/2019 Instrumento Particular de Alteração do Regulamento
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26/Set/2019 AGO - Edital de Convocação
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Relatórios
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28/Mai/2018 Instrumento Particular de Constituição / Encerramento do Fundo
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