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KNHY11

KINEA High Yield CRI

  Recebíveis Imobiliários
possui gestão AtivaInvestidores Qualificados CNPJ 30.130.708/0001-28 ISIN BRKNHYCTF005

O Objetivo do Fundo é proporcionar rendimentos mensais baseados em juros reais, através do investimento em ativos financeiros imobiliários, preponderantemente em Certificados de Recebíveis Imobiliários (“CRI”). Adicionalmente, o Fundo poderá investir em outros ativos financeiros. O Fundo visa proporcionar uma rentabilidade alvo que acompanhe, no longo prazo, os títulos do tesouro nacional acrescidos de spread de 1% a 3% ao ano. Para atingir esse objetivo, o Fundo poderá investir em ativos pós ou pré-fixados, sem restrição de indexadores.

Taxas do Fundo
● Administração: 1,60% a.a.

Resultado do KNHY11 no último exercício:
Em relação à alocação do portfólio, ao final do mês de junho de 2020, o Fundo apresentava alocação em CRI de aproximadamente 72,3% do PL do Fundo, reflexo da recente captação de recursos obtida no âmbito da 3ª emissão de cotas.No que diz respeito aos indexadores presentes na carteira de ativos do Fundo, em junho de 2020, o Fundo possuía 64,9% dos ativos indexados ao IPCA, 7,4% ao CDI e por fim, 27,7% à Selic.
Este perfil de indexação permitiu ao Fundo gerar e distribuir resultados acima da sua meta de rentabilidade.
Em termos de rentabilidade, o portfólio de ativos proporcionou distribuição total de R$ 7,49 por cota no período entre jul/19 e jun/20.Na visão do Gestor, os resultados descritos acima estão aderentes os objetivos de rentabilidade do Fundo e condições de mercado no período.
A rentabilidade obtida no passado não representa promessa ou garantia de rentabilidade futura e não há qualquer tipo de garantia, implícita ou explícita, prestada pelo administrador, pelo gestor do Fundo ou por qualquer empresa do Grupo Itaú Unibanco.

Programa de investimentos:
O Gestor está em contínuo contato com os principais participantes do mercado imobiliário e de estruturação de títulos e valores mobiliários, em especial os de CRI, a fim de prospectar e avaliar oportunidades de investimento que atendam a Política de Investimento do Fundo.

Dessa forma, baseado nas frequentes conversações mantidas com tais participantes, espera investir os recursos disponíveis em linha com suas políticas, em CRI de natureza Corporativa e, sempre que possível, com garantias adequadas.

 Site do Fundo  LINHA DO TEMPO
R$108,22 Cotação (22/Set/2020) R$0,65 Último Rendimento (14/Set/2020) 0,56% a.m. DY médio (12 meses) -1,04%  Rentab. acumulada Rentabilidade (12 meses) 254 Negócios por dia (Liquidez) 1,01 P/VP (Ágio) R$ 1,1 bilhões
PATRIMÔNIO LÍQUIDO
R$ 1,2BI
VALOR DE MERCADO
26º de 81
POSIÇÃO NO IFIX
1,5%
PARTICIPAÇÃO NO IFIX
03/Jul/2018
DATA DE INÍCIO
Indeterminado
PRAZO
4.832
QT DE COTISTAS
10.690.843
QT DE COTAS
Administração e Gestão do Fundo

Informações sobre a Administração e Gestão do Fundo, incluindo os valores efetivamente recebidos pelo Administrador a título de Taxa de Administração e Performance. Informações sobre Processos Judiciais em que o Fundo é parte, incluindo Processos conexos.

ADMINISTRAÇÃO DO FUNDO
Administrador Intrag Dtvm Ltda
62.418.140/0001-31
Gestor Kinea Investimentos Ltda
Auditor Pricewaterhousecoopers Auditores Independentes
Análise do Administrador
TAXAS PAGAS
Taxa de Administração R$ 11,6 milhões/ano
Taxa de Performance R$ 0,00
Percentual sobre o PL do FII 1,02% a.a.
Custo Anual por Cota R$ 1,08
Estes foram os valores efetivamente recebidos pelo Administrador nos 4 últimos trimestres
PROCESSOS JUDICIAIS Informações sobre Processos Judiciais relevantes em que o Fundo é parte, incluindo valores das causas e declaração de impacto financeiro em caso de derrota. As informações sobre processos Judiciais estão disponíveis somente no acesso Premium. Quero ser Premium! CLASSIFICAÇÃO ANBIMA
mandato Títulos e Valores Mobiliários
segmento Títulos e Val. Mob.
gestão Ativa

Análise do Administrador

A análise abaixo foi elaborada pelo Administrador do Fundo e publicada no último Informe Anual
RESULTADO DO FUNDO NO ÚLTIMO EXERCÍCIO

Em relação à alocação do portfólio, ao final do mês de junho de 2020, o Fundo apresentava alocação em CRI de aproximadamente 72,3% do PL do Fundo, reflexo da recente captação de recursos obtida no âmbito da 3ª emissão de cotas.No que diz respeito aos indexadores presentes na carteira de ativos do Fundo, em junho de 2020, o Fundo possuía 64,9% dos ativos indexados ao IPCA, 7,4% ao CDI e por fim, 27,7% à Selic.
Este perfil de indexação permitiu ao Fundo gerar e distribuir resultados acima da sua meta de rentabilidade.
Em termos de rentabilidade, o portfólio de ativos proporcionou distribuição total de R$ 7,49 por cota no período entre jul/19 e jun/20.Na visão do Gestor, os resultados descritos acima estão aderentes os objetivos de rentabilidade do Fundo e condições de mercado no período.
A rentabilidade obtida no passado não representa promessa ou garantia de rentabilidade futura e não há qualquer tipo de garantia, implícita ou explícita, prestada pelo administrador, pelo gestor do Fundo ou por qualquer empresa do Grupo Itaú Unibanco.

CONJUNTURA ECONÔMICA DO SEGMENTO DE ATUAÇÃO

Em março de 2020 o mercado financeiro como um todo foi impactado pela incerteza causada pela pandemia do Covid-19. Mais especificamente, o mercado de crédito apresentou forte volatilidade, com abertura dos spreads, diminuição do valor dos ativos e redução da liquidez no mercado secundário.

em contrapartida, o nível da taxa básica de juros do Brasil continuou caindo, até chegar sua mínima histórica.

Vale destacar também a redução do patamar de inflação apresentado nos últimos meses, incluindo períodos de forte deflação.

Após algumas semanas de forte volatilidade dos preços, houve estabilização do mercado de crédito e consequente redução lenta dos níveis de spread, ainda que em patamar superior ao visto antes de mar/20.

PERSPECTIVA PARA O PERÍODO SEGUINTE

Dado o atual cenário de incertezas, vale lembrar que, desde a sua concepção, o Fundo se dedica a operações de credito imobiliário estruturado com robustos mecanismos de mitigação de riscos e garantias, que suportem cenários de stress significativos.

Destacamos que a carteira de ativos do Fundo permanece saudável e adimplente em suas obrigações.A totalidade das operações do Fundo conta com garantias reais na forma da Alienação Fiduciária de Imóveis (“AF”), Cessão Fiduciária de Recebíveis (“CF”) e/ou Fundos de Reserva (“FR”). Os CRIs baseados em Edifícios Corporativos possuem Loan-to-Value (“LTV”) adequados (entre 60% e 65%) e garantias de recebíveis locatícios destas lajes.

Os imóveis que baseiam essas operações estão localizados nos Estados de São Paulo, Rio de Janeiro e Minas Gerais e possuem, em geral, baixos níveis de vacância.

Já os CRIs de Shopping Centers são baseados em ativos maduros e possuem níveis de LTV adequados (em torno de 50%) além da garantia de recebíveis locatícios dos ativos.

O restante da carteira está relacionado a outros segmentos do setor imobiliário, como ativos logísticos e de desenvolvimento de edifícios corporativos de alto padrão na região do Itaim Bibi (SP).

Destaques

Comentário do Gestor
01/Ago/2019 Exibir Documento Em julho foi realizado investimento em uma nova operação exclusiva. Trata-se de um CRI baseado no edifício corporativo Barra da Tijuca (RJ), atualmente locado para Vivo sob contrato atípico. A operação tem montante de R$ 70 milhões, prazo final de 15 anos, remuneração equivalente a IPCA + 8,25% ao ano, contando com uma estrutura robusta de garantias e mecanismos de controle customizados para a transação.

Análise Comparativa do KNHY11

A Análise Comparativa do mundoFII contextualiza os principais indicadores dos Fundos Imobiliários, confrontando cada um deles com as médias da categoria do FII analisado. Assim fica muito mais fácil para você ponderar essas informações.

ir para a análise comparativa do KNHY11

Patrimônio do KNHY11

O Patrimônio Líquido do Fundo é de R$ 1,1 bilhões e está distribuido conforme abaixo

CRI Detalhamento CRI Detalhamento R$ 858,7MM 75,3% Disponibilidades Disponibilidades R$ 290,7MM 25,5% Passivo Detalhamento Passivo Detalhamento R$ 8,8MM 0,8%
Evolução Patrimonial

Veja abaixo a evolução patrimonial do KNHY11 dos últimos 3 anos, com detalhamento mês a mês das principais contas do Ativo e Passivo, bem como o Patrimônio Líquido.
Você também pode ver a evolução por Cota, isto é, o quanto o PL de cada cota valorizou ao longo do período.

CRI - Certificados de Recebíveis Imobiliários

Os Certificados de Recebíveis Imobiliários - CRIs são títulos de crédito de Renda Fixa, lastreados em créditos imobiliários. Estão previstos na Lei 9514/97, que disciplina o Sistema de Financiamento Imobiliário. Os CRIS geralmente são remunerados por um índice (Indexador) mais uma taxa de juros extra (Spread), portanto: Taxa do CRI = Indexador + Spread.

- A coluna VALOR informa quanto o FII possui investido no respectivo CRI.

companhiaemissãosériequantidadeindexadorspreadvalor
RB CAPITAL CIA SECURITIZACAO1 ª EmissãoSérie nº 260111.922IPCA7,55%R$ 114,1MM
TRUE SECURITIZADORA S.A.1 ª EmissãoSérie nº 23982.000IPCA7,00%R$ 84,6MM
TRUE SECURITIZADORA S.A.1 ª EmissãoSérie nº 24182.000IPCA7,00%R$ 84,6MM
RB CAPITAL CIA SECURITIZACAO1 ª EmissãoSérie nº 24874.578IPCA7,55%R$ 76,0MM
TRUE SECURITIZADORA S.A.1 ª EmissãoSérie nº 15334IPCA9,05%R$ 38,5MM
TRUE SECURITIZADORA S.A.1 ª EmissãoSérie nº 15434IPCA9,05%R$ 38,5MM
TRUE SECURITIZADORA S.A.1 ª EmissãoSérie nº 15534IPCA9,05%R$ 38,5MM
TRUE SECURITIZADORA S.A.1 ª EmissãoSérie nº 15634IPCA9,05%R$ 38,5MM
TRUE SECURITIZADORA S.A.1 ª EmissãoSérie nº 15734IPCA9,05%R$ 38,5MM
RB CAPITAL SECURITIZADORA S.A.1 ª EmissãoSérie nº 22035.000Não informado-R$ 36,7MM
RB CAPITAL SECURITIZADORA S.A.1 ª EmissãoSérie nº 21535.000Não informado-R$ 36,7MM
HABITASEC SECURITIZADORA S.A.1 ª EmissãoSérie nº 12033.000IPCA8,95%R$ 34,7MM
RB CAPITAL CIA SECURITIZACAO1 ª EmissãoSérie nº 25132.000IPCA7,75%R$ 33,2MM
RB CAPITAL CIA SECURITIZACAO1 ª EmissãoSérie nº 20528.557Não informado-R$ 31,4MM
ISEC SECURITIZADORA S.A.4 ª EmissãoSérie nº 5930.000Não informado-R$ 30,1MM
RB CAPITAL CIA SECURITIZACAO1 ª EmissãoSérie nº 19821.538Não informado-R$ 21,6MM
ISEC SECURITIZADORA S.A.4 ª EmissãoSérie nº 6820.000DI + Spread4,05%R$ 20,1MM
HABITASEC SECURITIZADORA S.A.1 ª EmissãoSérie nº 11817.500Não informado-R$ 18,6MM
HABITASEC SECURITIZADORA S.A.1 ª EmissãoSérie nº 12117.000Não informado-R$ 17,9MM
RB CAPITAL CIA SECURITIZACAO1 ª EmissãoSérie nº 19410.000Não informado-R$ 10,0MM
RB CAPITAL CIA SECURITIZACAO1 ª EmissãoSérie nº 2076.057Não informado-R$ 6,7MM
RB CAPITAL CIA SECURITIZACAO1 ª EmissãoSérie nº 2033.076Não informado-R$ 3,1MM
RB CAPITAL CIA SECURITIZACAO1 ª EmissãoSérie nº 1962.307Não informado-R$ 2,3MM

Resultado Trimestral

Demonstrações trimestrais dos Resultados do Fundo, com informação das Receitas e Despesas realizados nos últimos 3 anos (12 trimestres).
Os valores exibidos aqui são referentes ao Regime de Caixa, que leva em consideração a data em que os valores foram efetivamente pagos/recebidos.

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Cotações e Mercado

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Cotação Atual

Valor Data Variação 1 ano
R$ 108,22 22/Set -7,27%
MENOR COT 12 MESES R$ 90,00 (18/Mar/2020)
MAIOR COT 12 MESES R$ 121,00 (21/Jan/2020)
1,01 P/VP 254 Negócios/dia R$ 947,3mil Volume/dia
R$ 0,00 Amort. 1 ano -1,04% Rentabilidade 12 meses

Rendimentos

Último Rendimento

Valor DY Data Base Data Pgmto
R$ 0,65 0,60% 31/Ago 14/Set
R$ 7,27 Rend. Acum. 12 meses 6,72% DY 12 meses
R$ 0,61 Rend. médio 12 meses 0,56% a.m. DY Médio
Tabela de Rendimentos e Amortizações

Vídeos recomendados

Ainda não temos nenhuma recomendação de vídeo para o KNHY11

Relatórios e Comunicados de KNHY11

Esses são os ultimos Relatórios e Informes estruturados do Fundo, que o mundoFII recomenda a leitura.

Informe Mensal
14/Set/2020
Relatório Gerencial
02/Set/2020
Informe Trimestral
07/Ago/2020
Regulamento
06/Fev/2020
Fato Relevante
22/Jan/2020

Para acessar todos os documentos de KNHY11 clique no botão abaixo.

Ver todos os Relatórios e Comunicados de KNHY11
Data Comunicado Exibir
18/Set/2020 Informe Anual
Informes Periódicos
16/Set/2020 AGO - Edital de Convocação
Assembleia
14/Set/2020 Informe Mensal
Informes Periódicos
10/Set/2020 Demonstrações Financeiras
Informes Periódicos
02/Set/2020 Relatório Gerencial
Relatórios
31/Ago/2020 Rendimentos e Amortizações
Aviso aos Cotistas
11/Ago/2020 Outros Relatórios
Relatórios
07/Ago/2020 Informe Trimestral
Informes Periódicos
27/Mai/2020 AGE - Ata da Assembleia
Assembleia
19/Mar/2020 Anúncio de Encerramento
Oferta Pública de Distribuição de Cotas
19/Mar/2020 Outros Comunicados Não Considerados Fatos Relevantes
Comunicado ao Mercado
19/Fev/2020 Prospecto - Definitivo
Oferta Pública de Distribuição de Cotas
19/Fev/2020 Anúncio de Início
Oferta Pública de Distribuição de Cotas
06/Fev/2020 Regulamento
Regulamento
06/Fev/2020 Instrumento Particular de Alteração do Regulamento
Atos de Deliberação do Administrador
03/Fev/2020 AGE - Edital de Convocação
Assembleia
22/Jan/2020 AGE - Sumário das Decisões
Assembleia
22/Jan/2020 Fato Relevante
Fato Relevante
03/Jan/2020 AGE - Proposta do Administrador
Assembleia
28/Out/2019 AGO - Ata da Assembleia
Assembleia
08/Ago/2018 Perfil do Fundo
Outras Informações
28/Mai/2018 Instrumento Particular de Constituição / Encerramento do Fundo
Atos de Deliberação do Administrador