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KFOF11

Kinea Fundo de Fundos

  Fundo de Fundos
possui gestão AtivaInvestidores em Geral CNPJ 30.091.444/0001-40 ISIN BRKFOFCTF006

O objetivo do KFOF11 é gerar renda mensal através de alocações em uma carteira diversificada de fundos imobiliários, bem como gerar ganhos de capital por meio da compra e venda.

Resultado do KFOF11 no último exercício:
Em relação à alocação do portfólio, ao final do mês de junho de 2020, o Fundo apresentava cerca de 95% do seu PL alocado em quotas de FII (Fundos de Investimento Imobiliário).No que diz respeito ao perfil dos FIIs investidos, em junho de 2020, o portfólio estava distribuído em 36% de posições Táticas (estratégia de alocação em ativos com potencial de retorno de curto e médio prazo) e 64% de posições Imobiliárias (estratégia de alocação em ativos com qualidade imobiliária e viés de longo prazo).Em termos de rentabilidade, o Fundo anunciou distribuições equivalentes a R$ 11,02/cota referentes ao período entre 03/09/2018 e 30/06/2020.Em relação ao mercado secundário, destacamos que as cotas do Fundo foram negociadas em 100% dos pregões do período em que esteve disponível para negociação (de 25/02/2019 a 30/06/2020), com média diária equivalente a R$ 373,52 mil, e um volume negociado total de R$ 124,4 milhões.
As cotas encerraram jun/20 com um valor de mercado de R$ 113,01 (unitário), o que representa uma valorização de 13,58% em relação à cota de fechamento do primeiro dia de negociação do fundo (25/02/19).Os resultados apresentados estão em linha com os objetivos de rentabilidade do Fundo e os praticados no mercado no período em questão.
A rentabilidade obtida no passado não representa promessa ou garantia de rentabilidade futura e não há qualquer tipo de garantia, implícita ou explícita, prestada pelo administrador, pelo gestor do Fundo ou por qualquer empresa do Grupo Itaú Unibanco.

Programa de investimentos:
O Gestor está em contínua avaliação de potenciais novos ativos que atendam à Política de Investimento do Fundo (foco principal em Fundos Imobiliários) bem como monitora constantemente a carteira do Fundo visando mudanças no portfólio que agreguem valor aos cotistas.

Nesse sentido, nos últimos meses o Gestor tem realizado uma análise criteriosa das Ofertas Públicas de Fundos Imobiliários visando a alocação de parte dos recursos do Fundo.

 LINHA DO TEMPO
R$111,36 Cotação (30/Set/2020) R$0,46 Último Rendimento (15/Out/2020) 0,47% a.m. DY médio (12 meses) 6,78%  Rentab. acumulada Rentabilidade (12 meses) 150 Negócios por dia (Liquidez) 1,02 P/VP (Ágio) R$ 466,7 milhões
PATRIMÔNIO LÍQUIDO
R$ 474,2MM
VALOR DE MERCADO
35º de 81
POSIÇÃO NO IFIX
1,0%
PARTICIPAÇÃO NO IFIX
03/Set/2018
DATA DE INÍCIO
Indeterminado
PRAZO
5.890
QT DE COTISTAS
4.258.273
QT DE COTAS
Administração e Gestão do Fundo

Informações sobre a Administração e Gestão do Fundo, incluindo os valores efetivamente recebidos pelo Administrador a título de Taxa de Administração e Performance. Informações sobre Processos Judiciais em que o Fundo é parte, incluindo Processos conexos.

ADMINISTRAÇÃO DO FUNDO
Administrador Intrag Dtvm Ltda
62.418.140/0001-31
Gestor Kinea Investimentos Ltda
Auditor Pricewaterhousecoopers Auditores Independentes
Análise do Administrador
TAXAS PAGAS
Taxa de Administração R$ 2,7 milhões/ano
Taxa de Performance R$ 0,00
Percentual sobre o PL do FII 0,58% a.a.
Custo Anual por Cota R$ 0,64
Estes foram os valores efetivamente recebidos pelo Administrador nos 4 últimos trimestres
PROCESSOS JUDICIAIS Informações sobre Processos Judiciais relevantes em que o Fundo é parte, incluindo valores das causas e declaração de impacto financeiro em caso de derrota. As informações sobre processos Judiciais estão disponíveis somente no acesso Premium. Quero ser Premium! CLASSIFICAÇÃO ANBIMA
mandato Títulos e Valores Mobiliários
segmento Títulos e Val. Mob.
gestão Ativa

Análise do Administrador

A análise abaixo foi elaborada pelo Administrador do Fundo e publicada no último Informe Anual
RESULTADO DO FUNDO NO ÚLTIMO EXERCÍCIO

Em relação à alocação do portfólio, ao final do mês de junho de 2020, o Fundo apresentava cerca de 95% do seu PL alocado em quotas de FII (Fundos de Investimento Imobiliário).No que diz respeito ao perfil dos FIIs investidos, em junho de 2020, o portfólio estava distribuído em 36% de posições Táticas (estratégia de alocação em ativos com potencial de retorno de curto e médio prazo) e 64% de posições Imobiliárias (estratégia de alocação em ativos com qualidade imobiliária e viés de longo prazo).Em termos de rentabilidade, o Fundo anunciou distribuições equivalentes a R$ 11,02/cota referentes ao período entre 03/09/2018 e 30/06/2020.Em relação ao mercado secundário, destacamos que as cotas do Fundo foram negociadas em 100% dos pregões do período em que esteve disponível para negociação (de 25/02/2019 a 30/06/2020), com média diária equivalente a R$ 373,52 mil, e um volume negociado total de R$ 124,4 milhões.
As cotas encerraram jun/20 com um valor de mercado de R$ 113,01 (unitário), o que representa uma valorização de 13,58% em relação à cota de fechamento do primeiro dia de negociação do fundo (25/02/19).Os resultados apresentados estão em linha com os objetivos de rentabilidade do Fundo e os praticados no mercado no período em questão.
A rentabilidade obtida no passado não representa promessa ou garantia de rentabilidade futura e não há qualquer tipo de garantia, implícita ou explícita, prestada pelo administrador, pelo gestor do Fundo ou por qualquer empresa do Grupo Itaú Unibanco.

CONJUNTURA ECONÔMICA DO SEGMENTO DE ATUAÇÃO

O ano de 2020 será marcado pela pandemia de coronavírus, que teve alto impacto negativo sobre a atividade econômica, em função da paralisação de diversos setores, com destaque para o setor de serviços, que foi duramente afetado pelo distanciamento social.

A velocidade de retomada do consumo e o controle da situação fiscal do país serão as principais incertezas relacionadas ao crescimento econômico dos próximos anos, dada a piora do quadro fiscal em 2020 pela queda de arrecadação e pelas despesas extraordinárias relacionadas à pandemia (auxílio emergencial e renúncias fiscais). Verificam-se sinais de forte recuperação da indústria e do comércio varejista, mas por outro lado a retomada do setor de serviços permanece lenta e gradual, pelos maiores entraves impostos pelo distanciamento social.

O mercado de trabalho apresentou piora a partir do início da pandemia, atingindo 13,3% em junho (PNAD contínua). Em termos de reformas estruturais, foram enviadas ao congresso as propostas de reforma tributária e administrativa, as quais continuam em análise e discussão na casa.

PERSPECTIVA PARA O PERÍODO SEGUINTE

O Fundo detém a maior parcela de seus investimentos focada na estratégia de qualidade imobiliária (64% da carteira), com exposição a segmentos com dinâmicas distintas, entre os quais: mercado logístico, shoppings e edifícios corporativos.

Estes setores foram impactados de diferentes maneiras pela conjuntura econômica de 2020, dada suas características específicas.No ambiente interno, esperamos: (i) manutenção do patamar de juros e da inflação em níveis baixos pelos próximos anos; (ii) recuperação gradual da atividade econômica do país, atrelada à velocidade de controle da pandemia de coronavírus; bem como (iii) avanço do processo de aprovação das reformas em 2020-2021, que deve contribuir para o controle da situação fiscal.

Entendemos que uma recuperação mais robusta da economia brasileira passa por um cenário de aprovação das reformas estruturais propostas, com destaque para a Administrativa e a Tributária.Diante do cenário acima, esperamos uma evolução positiva no mercado imobiliário com impactos diretos na indústria de fundos imobiliários.

Em nossa visão, o mercado de escritórios corporativos deve apresentar aumento de vacância em geral, porém escritórios bem localizados e com bom padrão construtivo devem continuar apresentando alta demanda e baixa vacância.

O mercado de galpões logísticos encontra-se aquecido, dada a maior demanda por galpões eficientes e próximos à centros urbanos, como consequência do aumento das vendas via e-commerce, e a retomada veloz da indústria no país.

O mercado de shoppings apresentou o maior impacto negativo em 2020, em função do fechamento destes ativos durante os meses de abril a julho deste ano, e o menor fluxo de visitantes e de vendas após a reabertura.

Nossa expectativa é que os shoppings devam recuperar seu patamar de resultado pré-crise ao longo de 2021-2022.

Destaques

Aprovação da 2ª emissão de Cotas
12/Ago/2019 Exibir Documento Foi aprovada a 2ª Emissão de Cotas, até o total de 1.942.362 novas cotas pelo valor unitário de R$110,87

Análise Comparativa do KFOF11

A Análise Comparativa do mundoFII contextualiza os principais indicadores dos Fundos Imobiliários, confrontando cada um deles com as médias da categoria do FII analisado. Assim fica muito mais fácil para você ponderar essas informações.

ir para a análise comparativa do KFOF11

Patrimônio do KFOF11

O Patrimônio Líquido do Fundo é de R$ 466,7 milhões e está distribuido conforme abaixo

FII Detalhamento FII Detalhamento R$ 464,3MM 99,5% Disponibilidades Disponibilidades R$ 26,0MM 5,6% Passivo Detalhamento Passivo Detalhamento R$ 23,7MM 5,1%
Evolução Patrimonial

Veja abaixo a evolução patrimonial do KFOF11 dos últimos 3 anos, com detalhamento mês a mês das principais contas do Ativo e Passivo, bem como o Patrimônio Líquido.
Você também pode ver a evolução por Cota, isto é, o quanto o PL de cada cota valorizou ao longo do período.

Fundos Imobiliários

Abaixo estão listados Fundos Imobiliários que o KFOF11 possui em carteira.

- A coluna VALOR informa o valor de mercado das cotas (cotação x quant. cotas).
- A coluna RECEITA MENSAL informa o valor médio dos redimentos recebidos (valor por cota x quant. cotas).

FIItipocotasvalorreceita mensal
HSML11 - HSI MallsShoppings441.359R$ 39,3MMR$ 174,3mil
MALL11 - Malls Brasil PluralShoppings392.003R$ 34,1MMR$ 131,0mil
BRCR11 - BTG Pactual Corporate Office FundEscritórios403.363R$ 33,1MMR$ 185,8mil
RBED11 - Rio Bravo Renda EducacionalEducacional163.068R$ 28,1MMR$ 157,6mil
HGRU11 - CSHG Renda UrbanaHíbrido213.248R$ 27,3MMR$ 146,1mil
XPML11 - XP MallsShoppings257.419R$ 26,7MMR$ 64,5mil
LVBI11 - VBI LogísticoGalpões Logísticos195.146R$ 24,1MMR$ 122,4mil
XPLG11 - XP LogísticaGalpões Logísticos173.719R$ 22,6MMR$ 103,8mil
FVPQ11 - Via Parque ShoppingShoppings126.484R$ 21,0MMR$ 79,2mil
RBRR11 - RBR Rendimento High GradeRecebíveis Imobiliários197.440R$ 19,8MMR$ 100,2mil
JRDM11 - Shopping Jardim SulShoppings210.561R$ 15,8MMR$ 50,2mil
JSRE11 - JS Real Estate MultigestãoEscritórios152.157R$ 15,4MMR$ 72,4mil
FIIB11 - Industrial Do BrasilGalpões Logísticos29.814R$ 14,7MMR$ 69,1mil
RBVA11 - Rio Bravo Renda VarejoAgências Bancárias84.580R$ 12,6MMR$ 76,9mil
BBPO11 - BB Progressivo IIAgências Bancárias70.640R$ 11,6MMR$ 75,0mil
HGBS11 - Hedge Brasil ShoppingShoppings49.846R$ 10,7MMR$ 40,5mil
VLOL11 - Vila Olimpia CorporateEscritórios79.420R$ 8,5MMR$ 36,4mil
VINO11 - Vinci OfficesEscritórios100.670R$ 6,0MMR$ 36,7mil
MCCI11 - Mauá Capital Recebíveis ImobiliáriosRecebíveis Imobiliários45.000R$ 4,4MMR$ 21,4mil
BRCO11 - Bresco LogísticaGalpões Logísticos34.001R$ 4,3MMR$ 18,9mil
BBRC11 - BB Renda CorporativaAgências Bancárias23.878R$ 3,7MMR$ 23,1mil
FCFL11 - Campus Faria LimaEducacional30.000R$ 3,3MMR$ 14,9mil
XPPR11 - XP PropertiesEscritórios28.122R$ 2,7MMR$ 18,2mil
THRA11 - Cyrela Thera CorporateEscritórios63R$ 9,1milR$ 34,0
RBRL11 - RBR LogGalpões Logísticos1R$ 116,0R$ 0,0

Resultado Trimestral

Demonstrações trimestrais dos Resultados do Fundo, com informação das Receitas e Despesas realizados nos últimos 3 anos (12 trimestres).
Os valores exibidos aqui são referentes ao Regime de Caixa, que leva em consideração a data em que os valores foram efetivamente pagos/recebidos.

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Cotações e Mercado

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Cotação Atual

Valor Data Variação 1 ano
R$ 111,36 30/Set 0,96%
MENOR COT 12 MESES R$ 73,50 (23/Mar/2020)
MAIOR COT 12 MESES R$ 158,79 (30/Dez/2019)
1,02 P/VP 150 Negócios/dia R$ 369,1mil Volume/dia
R$ 0,00 Amort. 1 ano 6,78% Rentabilidade 12 meses

Rendimentos

Último Rendimento

Valor DY Data Base Data Pgmto
R$ 0,46 0,41% 30/Set 15/Out
R$ 6,34 Rend. Acum. 12 meses 6,18% DY 12 meses
R$ 0,53 Rend. médio 12 meses 0,47% a.m. DY Médio
Tabela de Rendimentos e Amortizações

Vídeos recomendados

Ainda não temos nenhuma recomendação de vídeo para o KFOF11

Relatórios e Comunicados de KFOF11

Esses são os ultimos Relatórios e Informes estruturados do Fundo, que o mundoFII recomenda a leitura.

Relatório Gerencial
01/Out/2020
Informe Mensal
14/Set/2020
Informe Trimestral
12/Ago/2020
Regulamento
22/Mai/2020
Fato Relevante
17/Fev/2020

Para acessar todos os documentos de KFOF11 clique no botão abaixo.

Ver todos os Relatórios e Comunicados de KFOF11
Data Comunicado Exibir
01/Out/2020 Relatório Gerencial
Relatórios
30/Set/2020 Rendimentos e Amortizações
Aviso aos Cotistas
28/Set/2020 AGO - Edital de Convocação
Assembleia
22/Set/2020 Informe Anual
Informes Periódicos
14/Set/2020 Informe Mensal
Informes Periódicos
11/Set/2020 Demonstrações Financeiras
Informes Periódicos
12/Ago/2020 Informe Trimestral
Informes Periódicos
24/Jun/2020 Prospecto - Definitivo
Oferta Pública de Distribuição de Cotas
24/Jun/2020 Anúncio de Início
Oferta Pública de Distribuição de Cotas
22/Mai/2020 Regulamento
Regulamento
22/Mai/2020 Instrumento Particular de Alteração do Regulamento
Atos de Deliberação do Administrador
22/Mai/2020 Outros Comunicados Não Considerados Fatos Relevantes
Comunicado ao Mercado
22/Mai/2020 Aviso aos Cotistas
Aviso aos Cotistas
17/Abr/2020 AGE - Edital de Convocação
Assembleia
17/Fev/2020 Fato Relevante
Fato Relevante
17/Fev/2020 AGE - Ata da Assembleia
Assembleia
24/Jan/2020 AGE - Proposta do Administrador
Assembleia
13/Nov/2019 Anúncio de Encerramento
Oferta Pública de Distribuição de Cotas
24/Out/2019 AGO - Ata da Assembleia
Assembleia
21/Fev/2019 Perfil do Fundo
Outras Informações
28/Mai/2018 Instrumento Particular de Constituição/Encerramento do Fundo
Atos de Deliberação do Administrador