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KFOF11

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Informações Gerais Análise do Administrador Patrimônio do FII Cotações e Mercado Rendimentos Relatórios e Comunicados Comentários Comparativo

Informações Gerais

KFOF11 Fundo de Fundos

Kinea Fundo de Fundos

DESCRIÇÃO GERAL DO FUNDO

O objetivo do KFOF11 é gerar renda mensal através de alocações em uma carteira diversificada de fundos imobiliários, bem como gerar ganhos de capital por meio da compra e venda.
Fundo de Fundospossui gestão AtivaInvestidores em Geral

PATRIMÔNIO LÍQUIDO
R$ 145,9Mi
VALOR DE MERCADO
R$ 147,6Mi
P/VP
1,01
POSIÇÃO NO IFIX
Não Participa do IFIX
PARTICIPAÇÃO NO IFIX
DATA DE INÍCIO
03/Set/2018
PRAZO
Indeterminado
QT DE COTISTAS
1.156
QT DE COTAS
1.317.933
Destaques
Aprovação da 2ª emissão de Cotas
12/Ago/2019 Exibir Documento Foi aprovada a 2ª Emissão de Cotas, até o total de 1.942.362 novas cotas pelo valor unitário de R$110,87
Outras Informações
ÁREA BRUTA LOCÁVEL Este FII não possui imóveis alugados QUANTIDADE DE IMÓVEIS POR UF QT DE COTISTAS 1.156 QT DE COTAS 1.317.933 PÚBLICO ALVO Investidores em Geral ADMINISTRAÇÃO DO FUNDO
Administrador Intrag Dtvm Ltda
Gestor Kinea Investimentos Ltda
Auditor Pricewaterhousecoopers Auditores Independentes
Análise do Administrador
TAXAS DE ADMINISTRAÇÃO E PERFORMANCE
Taxa de Administração R$ 742,1 mil/ano
Taxa de Performance R$ 0,00
Percentual sobre o PL do FII 0,51% a.a.
Custo Anual por Cota R$ 0,56
Estes foram os valores efetivamente recebidos pelo Administrador nos 4 últimos trimestres
CLASSIFICAÇÃO ANBIMA
mandato Títulos e Valores Mobiliários
segmento Títulos e Val. Mob.
gestão Ativa

Análise do Administrador

A análise abaixo foi elaborada pelo Administrador do Fundo e publicada no último Informe Anual
RESULTADO DO FUNDO NO ÚLTIMO EXERCÍCIO

Em relação à alocação do portfólio, ao final do mês de junho de 2019, o Fundo apresentava cerca de 96,7% do seu PL alocado em quotas de FII (Fundos de Investimento Imobiliário).No que diz respeito ao perfil dos FIIs investidos, em junho de 2019, o portfólio estava distribuído em 31% de posições Táticas (estratégia de alocação em ativos com potencial de retorno de curto e médio prazo) e 69% de posições Imobiliárias (estratégia de alocação em ativos com qualidade imobiliária e viés de longo prazo).Em termos de rentabilidade, o Fundo anunciou distribuições equivalentes a R$ 4,44/cota referentes ao período entre 03/09/2018 e 28/06/2019.Em relação ao mercado secundário, destacamos que as cotas do Fundo foram negociadas em 99% dos pregões do período em que esteve disponível para negociação (de 25/02/2019 a 28/06/2019), com média diária equivalente a R$ 61,9 mil, e um volume negociado total de R$ 5,2 milhões.
As cotas encerraram jun/19 com um valor de mercado de R$ 104,50 (unitário), o que representa uma valorização de 5,0% em relação à cota de fechamento do primeiro dia de negociação do fundo (25/02/19).Os resultados apresentados estão em linha com os objetivos de rentabilidade do Fundo e os praticados no mercado no período em questão.
A rentabilidade obtida no passado não representa promessa ou garantia de rentabilidade futura e não há qualquer tipo de garantia, implícita ou explícita, prestada pelo administrador, pelo gestor do Fundo ou por qualquer empresa do Grupo Itaú Unibanco.

CONJUNTURA ECONÔMICA DO SEGMENTO DE ATUAÇÃO

Em 2019 o ponto focal das discussões sobre a conjuntura econômica no Brasil é o andamento das reformas estruturais que entendemos imprescindíveis para a melhora do cenário fiscal, e, consequentemente para a precificação dos ativos nos seus respectivos mercados.

Em relação à atividade econômica, vimos sinais moderados de recuperação, com ritmo mais lento do que o esperado pelo mercado.

Pode-se destacar a recuperação da indústria e do mercado imobiliário.

O mercado de trabalho também tem apresentado sinais de melhora, mas também em ritmo mais lento do que a expectativa neste início de ano.

Em linha geral, os últimos meses foram de retomada moderada da confiança e atividade, frente às promessas de avanço das reformas.No ambiente externo, os principais temas no período foram (i) os atritos comerciais gerados pelo atual governo dos Estados Unidos em relação a produtos ou países específicos; (ii) continuidade da desaceleração do crescimento da economia mundial; (iii) possível desvalorização do dólar frente ao real, causado principalmente pela menor percepção de risco do Brasil na visão externa e interna.

PERSPECTIVA PARA O PERÍODO SEGUINTE

O Fundo detém a maior parcela de seus investimentos focada na estratégia de qualidade imobiliária (69% da carteira), com exposição a segmentos com dinâmicas distintas, porém todos impactados pela perspectiva econômica, entre os quais: mercado logístico, shoppings e edifícios corporativos.

No ambiente interno, esperamos: (i) redução do atual patamar de juros e da inflação pelos próximos anos; (ii) continuação do movimento de melhora da atividade econômica no país; bem como (iii) avanço do processo de aprovação das reformas em 2019/2020. Entendemos que uma recuperação mais robusta da economia brasileira passa por um cenário de aprovação das reformas estruturais propostas, com destaque para a da Previdência e a Tributária.Diante do cenário acima, e com a continuidade da recuperação econômica aliada à aprovação das reformas, esperamos uma evolução positiva no mercado imobiliário com impactos diretos na indústria de fundos imobiliários.

Em virtude disso e, em conjunto com (i) a diminuição de vacância dos ativos imobiliários e (ii) o aumento das vendas dos shoppings, esperamos que os FIIs em que o Fundo possui exposição continuarão a apresentar resultados positivos, com incremento de sua capacidade de geração de renda/dividendos, estando previsto ainda um aumento do patrimônio via novas emissões, aumentando assim a diversificação da carteira de fundos imobiliários.

Em suma, esperamos uma melhora do mercado imobiliário como um tudo, o que é positivo sob a perspectiva do Fundo.

Patrimônio do FII KFOF11

ATIVO E PASSIVO
tipovalor
AtivoR$ 150,0 milhões
PassivoR$ 4,1 milhões
patrimônio LíquidoR$ 145,9 milhões
total mantido para liquidezR$ 13,2 milhões
PATRIMÔNIO INVESTIDO
subtipovalor
Fundos ImobiliáriosR$ 136,2 milhões
Fundos Imobiliários
FIItipoquantidadevalorreceita
RBVA11 - Rio Bravo Renda VarejoAgências Bancárias114.950R$ 15,4MiR$ 95,2mil
HGBS11 - Edge Brasil ShoppingShoppings57.000R$ 14,7MiR$ 78,2mil
FIIB11 - Industrial Do BrasilGalpões Logísticos31.144R$ 14,4MiR$ 82,4mil
MALL11 - Malls Brasil PluralShoppings126.761R$ 13,0MiR$ 79,2mil
ALZR11 - Alianza Trust Renda ImobiliariaHíbrido114.838R$ 11,9MiR$ 72,9mil
JRDM11 - Shopping Jardim SulShoppings139.854R$ 11,6MiR$ 72,4mil
BBPO11 - BB Progressivo IIAgências Bancárias74.547R$ 10,9MiR$ 76,1mil
XPML11 - XP MallsShoppings92.945R$ 10,3MiR$ 53,6mil
SAAG11 - Santander AgênciasAgências Bancárias74.448R$ 9,5MiR$ 66,1mil
FVPQ11 - Via Parque ShoppingShoppings33.995R$ 6,4MiR$ 41,8mil
VLOL11 - Vila Olimpia CorporateEscritórios50.659R$ 5,2MiR$ 19,5mil
SDIL11 - SDI Rio Bravo Renda LogísticaGalpões Logísticos41.711R$ 4,8MiR$ 26,7mil
BBRC11 - BB Renda CorporativaAgências Bancárias30.166R$ 4,1MiR$ 27,8mil
HGPO11 - CSHG Prime OfficesEscritórios16.908R$ 3,2MiR$ 13,2mil
LVBI11 - VBI LogísticoGalpões Logísticos11.479R$ 1,3MiR$ 4,1mil
JSRE11 - JS Real Estate MultigestãoHíbrido9.857R$ 1,1MiR$ 5,6mil
FCFL11 - Campus Faria LimaEducacional60R$ 151,4milR$ 690,0
THRA11 - Cyrela Thera CorporateEscritórios120R$ 16,7milR$ 69,0
HGRU11 - CSHG Renda UrbanaEducacional127R$ 13,9milR$ 87,0
BRCR11 - BTG Pactual Corporate Office FundEscritórios117R$ 11,3milR$ 146,0
FVBI11 - VBI FL 4440Escritórios13R$ 1,7milR$ 5,0

Cotações e Mercado

$

Cotação Atual

Valor Data Variação 1 ano
R$ 112,00 23/Ago 12,56%
MENOR COT 12 MESES R$ 99,50 (25/Fev/2019)
MAIOR COT 12 MESES R$ 119,95 (24/Jul/2019)
1,01 P/VP 32 Negócios/dia R$ 71,4mil Volume/dia
R$ 0,00 Amort. 1 ano 17,03% Rentab. 1 ano

Rendimentos

Último Rendimento

Valor DY Data Base Data Pgmto
R$ 0,54 0,48% 31/Jul 14/Ago
R$ 4,44 Rend. Acum. 12 meses 4,45% DY 12 meses
R$ 0,37 Rend. médio 12 meses 0,37% DY Médio

Últimos Comunicados de KFOF11

Informe Anual
19/Ago/2019
Informe Mensal
15/Ago/2019
Informe Trimestral
14/Ago/2019
Fato Relevante
12/Ago/2019
Relatorio Gerencial
02/Ago/2019
Data Comunicado Exibir
19/Ago/2019 Informe Anual
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12/Ago/2019 AGE - Ata da Assembleia
12/Ago/2019 Fato Relevante
02/Ago/2019 Relatorio Gerencial
31/Jul/2019 Aviso aos Cotistas
24/Jul/2019 AGE - Proposta da Administradora
24/Jul/2019 AGE - Edital de Convocacao
21/Fev/2019 Inicio de Negociacao
21/Fev/2019 Perfil do Fundo
19/Fev/2019 Anuncio Encerramento Distribuicao de Cotas

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