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IBFF11

FOF Integral Brei

  Fundo de Fundos
possui gestão AtivaInvestidores em Geral CNPJ 33.721.517/0001-29 ISIN BRIBFFCTF007

O FII Integral BREI Fundo de Fundos Imobiliários tem como objetivo principal auferir rendimentos e ganho de capital com a aquisição de cotas de outros Fundos de Investimento Imobiliário, bem como Certificados de Recebíveis Imobiliários (“CRI”), Letras Hipotecárias (“LH”) e Letras de Crédito Imobiliário (“LCI”).

Taxas do Fundo
Gestão: 0,8% a.a. sobre o patrimônio líquido do fundo
Administração: 0,2% a.a. sobre o patrimônio líquido do fundo
Performance: 20% do que exceder o IFIX

Resultado do IBFF11 no último exercício:
O fundo distribuiu R$ 4,84, em rendimentos desde o início (Setembro de 2019) à junho/20. Em complemento, a cota patrimonial que encerrou em junho de 2020 em R$ 90,60, comparativamente à cota PL inicial do fundo de R$ 95,44, o que representa um Dividend Yield de 5,20%.

Programa de investimentos:
O Fundo pretende continuar investindo primordialmente em Fundos Imobiliários, respeitando a política de investimentos prevista no Prospecto e no Regulamento do Fundo.

 Site do Fundo  LINHA DO TEMPO
R$72,99 Cotação (16/Abr/2021) R$0,39 Último Rendimento (19/Abr/2021) 0,51% a.m. DY médio (12 meses) 1,41%  Rentab. acumulada Rentabilidade (12 meses) 195 Negócios por dia (Liquidez) 0,85 P/VP (Deságio) R$ 57,0 milhões
PATRIMÔNIO LÍQUIDO
R$ 48,7MM
VALOR DE MERCADO
Não Participa do IFIX
POSIÇÃO NO IFIX
PARTICIPAÇÃO NO IFIX
11/Jun/2019
DATA DE INÍCIO
Indeterminado
PRAZO
5.440
QT DE COTISTAS
666.681
QT DE COTAS
Administração e Gestão do Fundo

Informações sobre a Administração e Gestão do Fundo, incluindo os valores efetivamente recebidos pelo Administrador a título de Taxa de Administração e Performance. Informações sobre Processos Judiciais em que o Fundo é parte, incluindo Processos conexos.

ADMINISTRAÇÃO DO FUNDO
Administrador Btg Pactual Serviços Financeiros Sa Dtvm
59.281.253/0001-23
Gestor Integral Brei
Auditor Ernst & Young Auditores Independentes S/s
Análise do Administrador
TAXAS PAGAS
Taxa de Administração R$ 991,6 mil/ano
Taxa de Performance R$ 0,00
Percentual sobre o PL do FII 1,74% a.a.
Custo Anual por Cota R$ 1,49
Estes foram os valores efetivamente recebidos pelo Administrador nos 4 últimos trimestres
PROCESSOS JUDICIAIS Informações sobre Processos Judiciais relevantes em que o Fundo é parte, incluindo valores das causas e declaração de impacto financeiro em caso de derrota. As informações sobre processos Judiciais estão disponíveis somente no acesso Premium. Quero ser Premium! CLASSIFICAÇÃO ANBIMA
mandato Renda
segmento Títulos e Val. Mob.
gestão Ativa

Análise do Administrador

A análise abaixo foi elaborada pelo Administrador do Fundo e publicada no último Informe Anual
RESULTADO DO FUNDO NO ÚLTIMO EXERCÍCIO

O fundo distribuiu R$ 4,84, em rendimentos desde o início (Setembro de 2019) à junho/20. Em complemento, a cota patrimonial que encerrou em junho de 2020 em R$ 90,60, comparativamente à cota PL inicial do fundo de R$ 95,44, o que representa um Dividend Yield de 5,20%.

CONJUNTURA ECONÔMICA DO SEGMENTO DE ATUAÇÃO

O ano de 2019 se encerrou com um saldo positivo para a economia brasileira, foi um ano de importante consolidação da agenda de reformas estruturais do governo, o qual iniciou o mandato com forte desconfiança da sua capacidade de governabilidade, mas terminou o ano com o alívio pela aprovação da reforma da previdência, a mais importante do ponto de vista fiscal e considerada o maior desafio do governo.O mercado imobiliário teve resultados muito positivos em 2019. O IFIX, valorizou 35,98%, contra 31,58% do Ibovespa e 5,96% do CDI.

A vacância vem se reduzindo em diversas regiões e segmentos, destaque para corporativo A+ em São Paulo, com redução da vacância saindo de 25% em 2016 para 15% em 2019, e logística no Estado de São Paulo (cerca de 70% do mercado brasileiro), que teve a vacância reduzida para 17% em 2019, comparado a 26% em 2016. O ano de 2020 ficou marcado pela pandemia da Covid-19, a qual casou uma grave crise sanitária e econômica em todo o mundo.

O mercado imobiliária não ficou alheio aos impactos da pandemia, especialmente os setores de Shoppings e Hotéis que permaneceram por meses sem nenhuma receita.

O segmento corporativo está sofrendo sob as incertezas do Home Office, mas ainda assim, os ativos de Classe A+ e bem localizados devem se mostrar mais resilientes, principalmente em função dos inquilinos de menor risco de crédito, além da baixa oferta de espaços nas principais regiões primes de São Paulo, como as regiões da Faria Lima e JK, além da baixa previsão de nova oferta nessas regiões.

Em março, tivemos o pior mês da história do IFIX, com 16% de desvalorização fruto do impacto da Covid-19 nos mercados.

Em vista disso, a estratégia de alocar mais de 20% do Fundo entre março e abril se mostrou assertiva, o que possibilitou o Fundo realizar boas alocações no momento de baixa do mercado.

O segmento logístico tem se mostrado o mais resiliente nesse momento, com boas performances dos ativos logísticos na carteira do FOF.Já no final do primeiro semestre, o mês de junho encerrou com avanço de 5,59% no IFIX, consolidando a recuperação do mercado imobiliário pós Covid-19. Com isso, o semestre de 2020 se encerra com retração de 12,24% na indústria de Fundos Imobiliários.

A atividade econômica vai se recuperando parcialmente e fica cada vez mais claro que o pior da crise já passou.

PERSPECTIVA PARA O PERÍODO SEGUINTE

As expectativas para o segundo semestre de 2020 e o ano de 2021 é de consolidação das reformas, aumento da confiança e retomada gradual do mercado como um todo.

Na visão do gestor, a inflação e os juros devem continuar em patamares baixos, contribuindo com o bom ambiente do mercado imobiliário no ano que vem.Acreditamos que os FIIs de laje corporativa de classe A+ estão subavaliados devido às incertezas causadas pela pandemia.

As principais posições do FOF são fundos com alto desconto patrimonial, o que permite a Gestão vislumbrar importate ganho de capital nesses papéis.Adicionalmente, os ativos em carteira do segmento logístico tem performado bem e com pouco impacto nos dividendos.

A demanda para galpões logísticos, principalmente aqueles localizados próximos a centros urbanos ("last mile") e com boa qualidade construtiva, segue aquecida para os próximos anos, em virtude, entre outros, da expansão do ecommerce.

Por isso, estamos dando sequência na estratégia de aumentar a exposição no setor.O segmento de shoppings, que representa aproximadamente 10% da carteira, foi um dos mais afetados no mercado imobiliário pela pandemia e deve iniciar uma recuperação no último trimestre de 2020 e, de maneira mais acentuada, a partir de 2021. Além de muitos shoppings ficarem fechados durante longo período na pandemia, o que afetou suas receitas, eles também sofreram com aumento do desemprego e a consequente queda do consumo.

A politícia do auxilio emergencial de certa maneira compensa, mesmo que parcialmente, a queda do consumo em 2020. A partir de 2021, a expectativa é de recuo do desemprego, o que deve beneficar o segmento.

Por fim, os FIIs de papel também performaram bem na crise e, com a SELIC a patamares muito baixos, seguem apresentando bons prêmios pelo risco, na visão da Gestão.

Assim, é esperado um aumento na posição desse segmento na carteira do Fundo no próximo período.

Análise Comparativa do IBFF11

A Análise Comparativa do mundoFII contextualiza os principais indicadores dos Fundos Imobiliários, confrontando cada um deles com as médias da categoria do FII analisado. Assim fica muito mais fácil para você ponderar essas informações.

ir para a análise comparativa do IBFF11

Patrimônio do IBFF11

O Patrimônio Líquido do Fundo é de R$ 57,0 milhões e está distribuido conforme abaixo

FII Detalhamento FII Detalhamento R$ 46,6MM 81,7% CRI Detalhamento CRI Detalhamento R$ 7,4MM 12,9% Disponibilidades Disponibilidades R$ 2,9MM 5,1% Passivo Detalhamento Passivo Detalhamento R$ 578,2mil 1,0% Alavancagem As informações sobre Alavancagem estão disponíveis somente no acesso Premium. Quero ser Premium! A Alavancagem ocorre quando o Fundo Imobiliário aumenta o seu patrimônio por meio de dívidas, com o objetivo de incrementar seus ganhos. Esse indicador é calculado dividindo-se a Dívida Líquida pelo Patrimônio Líquido do FII. O percentual de alavancagem impacta diretamente o Risco, mas também aumenta o potencial de rentabilidade.
Evolução Patrimonial

Veja abaixo a evolução patrimonial do IBFF11 dos últimos 3 anos, com detalhamento mês a mês das principais contas do Ativo e Passivo, bem como o Patrimônio Líquido.
Você também pode ver a evolução por Cota, isto é, o quanto o PL de cada cota valorizou ao longo do período.

Fundos Imobiliários

Abaixo estão listados Fundos Imobiliários que o IBFF11 possui em carteira.

- A coluna VALOR informa o valor de mercado das cotas (cotação x quant. cotas).
- A coluna RECEITA MENSAL informa o valor médio dos redimentos recebidos (valor por cota x quant. cotas).

FIItipocotasvalorreceita mensal
BRCR11 - BTG Pactual Corporate Office FundEscritórios66.904R$ 5,9MMR$ 31,0mil
RCRB11 - Rio Bravo Renda CorporativaEscritórios33.185R$ 5,5MMR$ 29,2mil
BLCP11 - Bluecap Renda LogísticaGalpões Logísticos48.135R$ 5,0MMR$ 23,3mil
TEPP11 - Tellus PropertiesEscritórios51.921R$ 4,8MMR$ 23,4mil
HGRE11 - CSHG Real EstateEscritórios21.295R$ 3,3MMR$ 14,1mil
PQDP11 - Parque Dom Pedro Shopping CenterShoppings1.085R$ 3,3MMR$ 6,5mil
PATC11 - Pátria Edifícios CorporativosEscritórios36.906R$ 3,2MMR$ 10,6mil
AFCR11 - AF InvestRecebíveis Imobiliários24.308R$ 2,7MMR$ 16,9mil
CVBI11 - VBI CRIRecebíveis Imobiliários22.163R$ 2,3MMR$ 21,2mil
ALMI11 - Torre AlmiranteEscritórios1.020R$ 1,4MMR$ 0,0
EDGA11 - Edificio GaleriaEscritórios40.897R$ 1,3MMR$ 5,8mil
HGBS11 - Hedge Brasil ShoppingShoppings5.435R$ 1,2MMR$ 2,5mil
CEOC11 - Cyrela Commercial PropertiesEscritórios15.692R$ 1,1MMR$ 7,6mil
CBOP11 - Castello Branco Office ParkEscritórios13.894R$ 1,0MMR$ 6,9mil
KISU11 - Kilima Fundo de FII SUNO 30Fundo de Fundos7.633R$ 763,3milR$ 3,7mil
MCCI11 - Mauá Capital Recebíveis ImobiliáriosRecebíveis Imobiliários6.507R$ 671,3milR$ 4,0mil
RBRL11 - RBR LogGalpões Logísticos4.593R$ 500,6milR$ 3,1mil
BRCO11 - Bresco LogísticaGalpões Logísticos3.297R$ 380,8milR$ 1,8mil
RRCI11 - RB Capital Recebíveis ImobiliáriosRecebíveis Imobiliários3.000R$ 295,8milR$ 1,8mil
JRDM11 - Shopping Jardim SulShoppings4.040R$ 290,1milR$ 465,0
RBRR11 - RBR Rendimento High GradeRecebíveis Imobiliários2.998R$ 285,0milR$ 1,7mil
CNES11 - CENESPEscritórios4.528R$ 276,2milR$ 1,1mil
HGLG11 - CSHG LogísticaGalpões Logísticos807R$ 146,1milR$ 741,0
FEXC11 - BTG Pactual Fundo de CRIRecebíveis Imobiliários1.379R$ 131,9milR$ 971,0
ONEF11 - The OneEscritórios180R$ 26,6milR$ 113,0
TBOF11 - TB OfficeEscritórios49.119R$ 9,8milR$ 30,1mil
TRNT11 - Torre NorteEscritórios5R$ 970,0R$ 2,0
CRI - Certificados de Recebíveis Imobiliários

Os Certificados de Recebíveis Imobiliários - CRIs são títulos de crédito de Renda Fixa, lastreados em créditos imobiliários. Estão previstos na Lei 9514/97, que disciplina o Sistema de Financiamento Imobiliário. Os CRIS geralmente são remunerados por um índice (Indexador) mais uma taxa de juros extra (Spread), portanto: Taxa do CRI = Indexador + Spread.

- A coluna VALOR informa quanto o FII possui investido no respectivo CRI.

companhiaemissãosériequantidadeindexadorspreadvalor
COMPANHIA PROVINCIA DE SECURITIZACAO DE CREDITOS I1508201710.818Não informado-R$ 5,4MM
COMPANHIA PROVINCIA DE SECURITIZACAO DE CREDITOS I080320181.408Não informado-R$ 1,6MM

Resultado Trimestral

Demonstrações trimestrais dos Resultados do Fundo, com informação das Receitas e Despesas realizados nos últimos 3 anos (12 trimestres).
Os valores exibidos aqui são referentes ao Regime de Caixa, que leva em consideração a data em que os valores foram efetivamente pagos/recebidos.

Veja AQUI a explicação das informações exibidas no Resultado Trimestral

Cotações e Mercado

$

Cotação Atual

Valor Data Variação 1 ano
R$ 72,99 16/Abr -4,45%

Indicadores de Mercado

MENOR COT 12 MESES R$ 70,27 (24/Mar/2021)
MAIOR COT 12 MESES R$ 84,03 (04/Jan/2021)
0,85 P/VP 195 Negócios/dia R$ 187,6mil Volume/dia
R$ 0,00 Amort. 1 ano 31,64% Volatilidade 12 meses
Amortizações de anos anteriores

Amortizações são pagamentos referentes à devolução de Capital investido. Não representam aumento patrimonial por parte do investidor, mas apenas uma transferência do patrimônio.

Esse fundo não efetuou amortizações nos últimos anos.

Rendimentos

Os valores dos rendimentos exibidos são ajustados em caso de desdobramento ou agrupamento de cotas.

Último Rendimento

Valor DY Data Base Data Pgmto
R$ 0,39 0,53% 12/Abr 19/Abr

Acumulado 12 meses

R$ 4,48 Rend. Acum. 12 meses 6,14% a.m. DY 12 meses
R$ 0,37 Rend. médio 12 meses 0,51% a.m. DY Médio
Tabela de Rendimentos e Amortizações
Rendimentos de anos anteriores
2019 R$ 0,74 (3 pagamentos) 2020 R$ 6,23 (12 pagamentos) 2021 R$ 1,54 (4 pagamentos)

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#fiikipedia live - prof. baroni e time de gestão do IBFF11 (estratégias e perspectivas)
Professor Baroni 28/07/2020

Relatórios e Comunicados de IBFF11

Esses são os ultimos Relatórios e Informes estruturados do Fundo, que o mundoFII recomenda a leitura.

Informe Mensal
15/Abr/2021
Relatório Gerencial
25/Mar/2021
Informe Trimestral
12/Fev/2021
Fato Relevante
09/Nov/2020
Regulamento
29/Nov/2019

Para acessar todos os documentos de IBFF11 clique no botão abaixo.

Ver todos os Relatórios e Comunicados de IBFF11
Data Comunicado Exibir
15/Abr/2021 Informe Mensal
Informes Periódicos
12/Abr/2021 Rendimentos e Amortizações
Aviso aos Cotistas
25/Mar/2021 Relatório Gerencial
Relatórios
26/Fev/2021 Outros Comunicados Não Considerados Fatos Relevantes
Comunicado ao Mercado
12/Fev/2021 Informe Trimestral
Informes Periódicos
18/Jan/2021 Outros Documentos
Outras Informações
14/Jan/2021 AGO - Ata da Assembleia
Assembleia
14/Dez/2020 AGO - Carta Consulta
Assembleia
14/Dez/2020 AGE - Carta Consulta
Assembleia
09/Nov/2020 Fato Relevante
Fato Relevante
16/Out/2020 Demonstrações Financeiras
Informes Periódicos
04/Out/2020 Informe Anual
Informes Periódicos
01/Jun/2020 Instrumento Particular de Emissão de Cotas
Atos de Deliberação do Administrador
25/Mai/2020 Aviso ao Mercado
Oferta Pública de Distribuição de Cotas
24/Abr/2020 Outros Relatórios
Relatórios
29/Nov/2019 AGE - Ata da Assembleia
Assembleia
29/Nov/2019 Regulamento
Regulamento
22/Out/2019 AGE - Proposta do Administrador
Assembleia
10/Out/2019 AGE - Sumário das Decisões
Assembleia
25/Set/2019 AGE - Edital de Convocação
Assembleia
13/Set/2019 Anúncio de Encerramento
Oferta Pública de Distribuição de Cotas
09/Set/2019 Prospecto - Definitivo
Oferta Pública de Distribuição de Cotas
09/Set/2019 Anúncio de Início
Oferta Pública de Distribuição de Cotas
08/Ago/2019 Prospecto - Preliminar
Oferta Pública de Distribuição de Cotas