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HGRE11

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Informações Gerais

Cotação (14/out) R$ 1.123,58 HGRE11 Escritórios

CSHG Real Estate

DESCRIÇÃO GERAL DO FUNDO

O Fundo tem por objeto a aquisição e exploração de imóveis prontos ou em construção, predominantemente Lajes Corporativas, para alienação, locação ou arrendamento.

Taxas do Fundo
● Administração: 1,0% ao ano sobre valor de mercado.
Escritóriospossui gestão AtivaInvestidores em Geral comentários

PATRIMÔNIO LÍQUIDO
R$ 1,1 bilhões
VALOR DE MERCADO
R$ 1,3Bi
P/VP
1,14
POSIÇÃO NO IFIX
8º de 100
PARTICIPAÇÃO NO IFIX
3,0%
DATA DE INÍCIO
06/Mai/2008
PRAZO
Indeterminado
QT DE COTISTAS
46.514
QT DE COTAS
7.383.100
Outras Informações
ÁREA BRUTA LOCÁVEL 153.058 M² VACÂNCIA 17,8 % INADIMPLÊNCIA 0,0 % QUANTIDADE DE IMÓVEIS POR UF SP16RJ2RS1PR1 QT DE COTISTAS 46.514 QT DE COTAS 7.383.100 PÚBLICO ALVO Investidores em Geral ADMINISTRAÇÃO DO FUNDO
Administrador Credit Suisse Hedginggriffo Corretora De Valores Sa
Gestor -
Auditor Pricewaterhousecoopers Auditores Independentes
Análise do Administrador
TAXAS DE ADMINISTRAÇÃO E PERFORMANCE
Taxa de Administração R$ 10,2 milhões/ano
Taxa de Performance R$ 0,00
Percentual sobre o PL do FII 0,90% a.a.
Custo Anual por Cota R$ 1,38
Estes foram os valores efetivamente recebidos pelo Administrador nos 4 últimos trimestres
CLASSIFICAÇÃO ANBIMA
mandato Renda
segmento Lajes Corporativas
gestão Ativa

Análise do Administrador

A análise abaixo foi elaborada pelo Administrador do Fundo e publicada no último Informe Anual
RESULTADO DO FUNDO NO ÚLTIMO EXERCÍCIO

O fundo recebe, mensalmente, o resultado gerado pelos empreendimentos que compõem o seu patrimônio imobiliário e a rentabilidade auferida pelos investimentos em ativos financeiros.
Durante o exercício de 2019, até o fechamento de 31 de maio de 2019, o Fundo auferiu rendimentos que somaram R$ 27.317.470,00, equivalente a R$3,70 por cota.
De acordo com a Lei 11.196, o Fundo enquadra-se na relação dos Fundos com isenção de IR.
O cotista (pessoa física) que detém participação inferior a 10% tem direito a isenção do imposto de renda sobre os rendimentos distribuídos pelo Fundo mensalmente.

CONJUNTURA ECONÔMICA DO SEGMENTO DE ATUAÇÃO

O mercado imobiliário teve uma consistente melhora durante o ano de 2018, com aumento na absorção líquida (292.000m²), 55% superior à atividade de 2017, reflexo da melhora na economia e nos indicadores de confiança do mercado.

No primeiro trimestre de 2019, a vacância geral permaneceu estável em 17,50%, uma vez que o crescimento da ocupação compensou o aumento no estoque de edifícios.

Estratificando o mercado em regiões, nota-se que as mais centralizadas, como Paulista, Faria Lima e Vila Olímpia, tiveram uma redução mais acentuada dos níveis de vacância, encerrando o trimestre com 14,30% e 8,1% respectivamente, regiões estas que já sinalizam um movimento de aumento de preços de locação.

PERSPECTIVA PARA O PERÍODO SEGUINTE

A perspectiva é de redução gradativa da vacância geral, motivada pelo reaquecimento da economia, que deve manter ou aumentar a absorção líquida ocorrida em 2018, e em contrapartida o volume de novos empreendimentos a serem entregues na cidade será menor, contribuindo para a redução dos espaços vagos.

Os mercados mais centralizados já iniciaram o ciclo de recuperação dos alugueis enquanto os mercados marginais devem seguir com condições comerciais ainda agressivas em busca de locatários.

Destaques

Comentário do Gestor
08/Out/2019 Exibir Documento Conforme informado no Fato Relevante publicado no dia 04 de setembro de 2019, o Fundo concluiu a aquisição do ativo Ed. Chucri Zaidan, identificado como A2 no estudo de viabilidade da 8ª emissão do Fundo. Ativo este, localizado na Avenida Doutor Chucri Zaidan, 2.460, São Paulo/SP, com área total locável de 21.906,00 m², que atualmente é integralmente locado à empresa Telefônica Brasil S.A. Com a aquisição, o Fundo passa a ser proprietário de 100% da área total locável do Edifício Chucri Zaidan. Divulgaremos oportunamente, quando da concretização da aquisição do ativo A1, maiores detalhes e a tese de investimentos para os ativos adquiridos.
Análise do Gestor: Aquisição Berrini One
10/Set/2019 Exibir Documento passado um ano da aquisição do Ed. Berrini One, quando comparamos os resultados com o cenário projetado no estudo de viabilidade, concluímos que superamos as expectativas de aumento dos alugueis vigentes e atingimos em torno 50% da meta de redução de vacância, porém, quando consideramos o efeito combinado de ambos, representado pela a geração de caixa do ativo, ficamos dentro das expectativas do modelo de aquisição.

Ainda que a vacância não tenha sido reduzida a zero, a performance nas renegociações compensou o custo do único andar vago de nossa participação. A expectativa é de contínua melhora neste cenário, uma vez que apenas 51% da área do imóvel passou por revisão de valores, outros 11% foram locados e 12% permanecem vagos, de modo que durante os próximos dois anos os demais contratos deverão ser revisados ou renovados.

Com isso, concluímos que os riscos para o investimento no Berrini One nos primeiros 12 meses dos investimento foram mensurados corretamente, o que nos faz ter convicção da resiliência e qualidade do imóvel, além da atratividade do preço de aquisição;
8ª Emissão de Cotas
15/Ago/2019 Exibir Documento Montante: R$ 400 milhões
Preço Unitário: R$ 144,88
Direito de Preferência: Até 04/09/2019
Fator de Proporção: 0,387
Destinação dos Recursos:
O Fundo possui duas propostas de exclusividade não vinculantes assinadas para a negociação de dois Imóveis:
- Um dos imóveis possui valor de aquisição aproximado de R$ 295 milhões, está localizado na cidade de São Paulo e possui cap rate de aquisição aproximado de 9,08%.
- O segundo imóvel possui o valor de aquisição aproximado de R$ 305 milhões, está localizado na cidade de São Paulo e possui cap rate de aquisição de aproximadamente 7,10%.

Relatórios Especiais

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Relatório Semanal desmistificandoFII

Análise Comparativa do HGRE11

A Análise Comparativa do mundoFII contextualiza os principais indicadores dos Fundos Imobiliários, confrontando cada um deles com as médias da categoria do FII analisado. Assim fica muito mais fácil para você ponderar essas informações.

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Patrimônio do HGRE11

O Patrimônio Líquido do Fundo é de R$ 1,1 bilhões e está distribuido conforme abaixo

R$ 1,1Bi imóveis para aluguelR$ 159,1Mi total mantido para liquidezR$ 65,2Mi FIIR$ 3,2Mi CRIR$ 3,0 outros(R$ 161,2Mi) Passivo
Imóveis Para Aluguel
nome do imóvelufmapaablunidadesvacância1inadimplência2pesoreceita mensal
Edifício Paulista StarSP10.593 m²165,16%5,5,5,5,50,00%0,0,0,0,012,18%R$ 922,4mil
Edifício JatobáSP14.372 m²306,87%7,7,7,7,70,00%0,0,0,0,011,20%R$ 848,3mil
ContaxSP19.049 m²10,00%0,0,0,0,00,00%0,0,0,0,010,37%R$ 785,6mil
Berrini OneSP8.657 m²1322,67%23,23,23,230,00%0,0,0,09,30%R$ 704,8mil
Sercom TaboãoSP16.488 m²10,00%0,0,0,0,00,00%0,0,0,0,07,28%R$ 551,7mil
Centro Empresarial Mario GarneroSP5.115 m²714,29%29,29,29,14,140,00%0,0,0,0,04,37%R$ 331,4mil
Centro Empresarial GuaíbaRS10.660 m²1540,77%40,55,55,41,410,00%0,0,0,0,04,19%R$ 317,4mil
Escritório Banco do BrasilSP4.259 m²10,00%0,0,0,0,00,00%0,0,0,0,04,09%R$ 310,0mil
Edifício Delta PlazaSP3.856 m²1610,52%11,11,11,11,110,00%0,0,0,0,04,00%R$ 303,1mil
GVT CuritibaPR7.708 m²10,00%0,0,0,0,00,00%0,0,0,0,03,84%R$ 291,0mil
Edifício Verbo DivinoSP13.982 m²3862,95%64,63,63,63,630,00%0,0,0,0,03,75%R$ 284,3mil
Edifício Faria LimaSP4.440 m²100,00%0,0,0,0,00,00%0,0,0,0,03,33%R$ 252,5mil
Torre Rio SulRJ1.717 m²80,00%0,0,0,0,00,00%0,0,0,0,03,10%R$ 235,2mil
Edifício Roberto Sampaio FerreiraSP3.520 m²60,00%0,0,0,0,00,00%0,0,0,0,02,78%R$ 210,8mil
Centro Empresarial Dom PedroSP19.558 m²1017,72%28,28,28,18,180,00%0,0,0,0,01,59%R$ 120,6mil
Centro Empresarial Cidade Nova - TeleportoRJ2.310 m²649,84%50,50,50,50,500,00%0,0,0,0,01,18%R$ 89,2mil
Centro Empresarial TransatlânticoSP1.579 m²366,67%67,67,67,67,670,00%0,0,0,0,00,55%R$ 41,4mil
Edifício Park Tower - Torre llSP1.464 m²450,00%0,50,50,50,500,00%29,0,0,0,00,47%R$ 35,9mil
Edifício BrasilinterpartSP887 m²430,03%30,30,30,30,300,00%0,0,0,0,00,34%R$ 25,8mil
CENESPSP2.844 m²1100,00%100,100,100,100,1000,00%0,0,0,0,00,12%R$ 8,8mil
Fundos Imobiliários
FIItipoquantidadevalorreceita
CBOP11 - Castello Branco Office ParkEscritórios691.679R$ 50,5MiR$ 336,6mil
CEOC11 - Cyrela Commercial PropertiesEscritórios118.332R$ 10,0MiR$ 65,6mil
RBRP11 - RBR Properties FIIEscritórios63.658R$ 5,2MiR$ 27,1mil
KNCR11 - Kinea Rendimentos ImobiliáriosRecebíveis Imobiliários718R$ 75,5milR$ 408,0
CRI - Certificados de Recebíveis Imobiliários
companhiaemissãosérieindexadorspreadvalor
GAIA SECURITIZADORA S.A.4ª EmissãoSérie nº 33IGP-DI9,00%R$ 3,2Mi

Cotações e Mercado

$

Cotação Atual

Valor Data Variação 1 ano
R$ 174,30 18/Out 33,01%
MENOR COT 12 MESES R$ 130,20 (24/Out/2018)
MAIOR COT 12 MESES R$ 174,30 (18/Out/2019)
1,14 P/VP 1.191 Negócios/dia R$ 3,1Mi Volume/dia
R$ 0,00 Amort. 1 ano 40,15% Rentabilidade 12 meses

Rendimentos

Último Rendimento

Valor DY Data Base Data Pgmto
R$ 0,74 0,42% 30/Set 14/Out
R$ 8,88 Rend. Acum. 12 meses 5,09% DY 12 meses
R$ 0,74 Rend. médio 12 meses 0,42% DY Médio

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16/Out/2019
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15/Out/2019
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04/Out/2019
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16/Out/2019 Informe Mensal
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15/Ago/2019 Prospecto Distribuição Cotas
13/Ago/2019 Informe Trimestral
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10/Jul/2019 Informe Anual
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