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HFOF11

Hedge Top FOFII 3

  Fundo de Fundos
possui gestão AtivaInvestidores em Geral CNPJ 18.307.582/0001-19 ISIN BRHFOFCTF002

Esse Fundo tem como objetivo auferir a valorização e a rentabilidade de suas cotas no longo prazo, por meio do investimento em cotas de outros FIIs, com foco nos rendimentos e também no ganho de capital.

Taxas do Fundo
● Administração: 0,60% a.a. sobre o Valor de Mercado do Fundo
● Performance: 20% sobre o que exceder o IFIX - semestral

Resultado do HFOF11 no último exercício:
O fundo recebe, mensalmente, o resultado gerado pelos ativos que compõem o seu patrimônio.
Durante o exercício de 2019 o Fundo auferiu rendimentos que somaram R$ 11,30 por cota.

Programa de investimentos:
O Fundo seguirá sua política de investimentos, conforme regulamento do mesmo, e poderá buscar possibilidades de ampliação de seu patrimônio.

 Site do Fundo  LINHA DO TEMPO
R$104,95 Cotação (28/Set/2020) R$0,50 Último Rendimento (15/Set/2020) 0,74% a.m. DY médio (12 meses) 9,21%  Rentab. acumulada Rentabilidade (12 meses) 1.990 Negócios por dia (Liquidez) 1,05 P/VP (Ágio) R$ 1,9 bilhões
PATRIMÔNIO LÍQUIDO
R$ 2,0BI
VALOR DE MERCADO
9º de 81
POSIÇÃO NO IFIX
2,7%
PARTICIPAÇÃO NO IFIX
27/Fev/2018
DATA DE INÍCIO
Indeterminado
PRAZO
57.664
QT DE COTISTAS
18.893.537
QT DE COTAS
Administração e Gestão do Fundo

Informações sobre a Administração e Gestão do Fundo, incluindo os valores efetivamente recebidos pelo Administrador a título de Taxa de Administração e Performance. Informações sobre Processos Judiciais em que o Fundo é parte, incluindo Processos conexos.

ADMINISTRAÇÃO DO FUNDO
Administrador Hedge Investments Distribuidora De Títulos E Valores Mobiliários Ltda
07.253.654/0001-76
Gestor Hedge Investments Real Estate Gestão De Recursos Ltda
Auditor Kpmg Auditores Independentes
Análise do Administrador
TAXAS PAGAS
Taxa de Administração R$ 6,8 milhões/ano
Taxa de Performance R$ 112.285/ano
Percentual sobre o PL do FII 0,37% a.a.
Custo Anual por Cota R$ 0,37
Estes foram os valores efetivamente recebidos pelo Administrador nos 4 últimos trimestres
PROCESSOS JUDICIAIS Informações sobre Processos Judiciais relevantes em que o Fundo é parte, incluindo valores das causas e declaração de impacto financeiro em caso de derrota. As informações sobre processos Judiciais estão disponíveis somente no acesso Premium. Quero ser Premium! CLASSIFICAÇÃO ANBIMA
mandato Títulos e Valores Mobiliários
segmento Títulos e Val. Mob.
gestão Ativa

Análise do Administrador

A análise abaixo foi elaborada pelo Administrador do Fundo e publicada no último Informe Anual
RESULTADO DO FUNDO NO ÚLTIMO EXERCÍCIO

O fundo recebe, mensalmente, o resultado gerado pelos ativos que compõem o seu patrimônio.
Durante o exercício de 2019 o Fundo auferiu rendimentos que somaram R$ 11,30 por cota.

CONJUNTURA ECONÔMICA DO SEGMENTO DE ATUAÇÃO

O ano de 2019 terminou e foi, sem dúvida, um ano para comemorar – o melhor para os investimentos em renda variável quando tomamos como referência a crise que se iniciou em 2014. Desde então, nunca havíamos tido um ritmo tão forte de crescimento.

Em uma breve retrospectiva, após a desolação que experimentamos em 2014, passamos por um longo e agudo período de recessão em 2015 e 2016, no qual houve uma forte retração do PIB, seguido de uma lenta e tímida recuperação econômica em 2017 e 2018, até que no ano passado finalmente as perspectivas de uma melhora consistente apareceram.

Sem dúvida a Refoma da Previdência, em conjunto com o engajamento do Congresso em uma pauta reformista – ainda que somente da perspectiva econômica – foram fundamentais para a mudança de expectativa que devolveu a confiança aos investidores.

Todas as expectativas do mercado foram superadas, com uma alta de 32% no Ibovespa, 36% no IFIX e uma taxa de juros de 4,50%. Vale destacar também o desempenho do IMA-B, dos fundos de crédito, das debêntures incentivadas, de diversas categorias de investimento que funcionaram e, principalmente, vale destacar que o mercado financeiro brasileiro voltou a estruturar operações com muita eficiência em várias classes de ativo, permitindo que assistíssemos ao início de uma marcha migratória do investidor da renda fixa para outras alternativas de investimento que, além de proporcionarem uma rentabilidade melhor, ajudam a ancorar o desenvolvimento do Brasil via investimento privado produtivo.

Vale destacar, ainda, que o ano de 2019 foi bastante positivo em relação a evolução da indústria de fundos imobiliários.

De acordo com dados do Boletim Imobiliário (B3), o número de investidores em fundos imobiliários atingiu novo recorde, alcançando 632 mil no encerramento de 2019, um crescimento de 208% em relação ao ano anterior.

Ainda, conforme dados da B3, o volume médio de negociação do total dos fundos imobiliários no ano foi de R$129 milhões por dia, recorde da série histórica.

Considerando apenas o mês de dezembro de 2019, a média diária de negociação foi de R$ 309 milhões, apontando assim para uma tendência de alta.

Como comparação, a liquidez em janeiro de 2018, mês anterior ao início do HFOF, era de R$39,7 milhões por dia.

O valor de mercado da indústria, que superou os R$ 100 bi em dezembro de 2019, era de R$38,9 bi em janeiro de 2018, e o volume de novas emissões totalizou R$ 35,6 bi, distribuídos em 155 emissões de cotas (CVM 400 e CVM 476), atingindo assim mais um recorde em 2019.

PERSPECTIVA PARA O PERÍODO SEGUINTE

O cenário que se desenha, ainda em estágio inicial de maturação, é amplamente beneficiado pela mudança estrutural de patamar das taxas de juros e nos traz um benefício fantástico, o fato de que essa conjuntura deva continuar a ser sustentada pela continuidade das políticas monetárias expansionistas implementadas pelos principais Bancos Centrais das economias desenvolvidas, como consequência da dinâmica deflacionista que se instalou no mundo a partir da crise econômica global de 2008. Acreditamos que, em 2020, muitos dos projetos de privatização começarão a sair do papel e que em algum momento do segundo semestre poderá ocorrer uma melhora do rating do País nas principais agências de classificação de risco, contribuindo para um aumento expressivo do fluxo de capital estrangeiro.

Nossa expectativa é muito positiva e não esperamos que haja uma mudança estrutural nas políticas monetárias das principais economias do mundo.

Com isso o Comitê de Política Monetária deve se sentir confortável para manter as taxas de juros reais aos níveis atuais.

Ainda que surjam pressões inflacionárias ocasionadas por choques externos, como no caso das carnes ou do petróleo, e se torne necessário algum aumento nominal de juros no Brasil, esse aumento deve ser pontual.

Com a inflação e os juros incentivando o investimento e a busca dos investidores por retornos maiores, não resta dúvida que se cria um ambiente propício para o estabelecimento de uma dinâmica muito positiva, que deverá levar a bolsa a novos patamares.No campo dos FIIs, acreditamos que em 2020 seguiremos com a recomposição do leasing spread (reajustes de aluguel acima da inflação) e com isso o impulso virá mais do próprio ciclo imobiliário do que da política monetária e das taxas de juros, que foram os principais vetores a empurrar o IFIX para níveis recordes nos últimos anos.

Destaques

Comentário do Gestor - 5ª Emissão
08/Out/2019 Exibir Documento O Fundo concluiu a 5ª emissão de cotas ao longo do mês de agosto, tendo captado R$365,6 milhões. A alocação dos recursos captados ocorreu em ritmo acelerado, sendo que durante os meses de agosto e setembro o Fundo investiu a totalidade dos recursos captados em cotas de Fundos Imobiliários.
Comentário do Gestor
16/Ago/2019 Exibir Documento Em julho de 2019, com o recebimento dos recursos da 5ª emissão do Fundo, realizamos aquisições em volume expressivo, sendo R$148 milhões investidos ao longo do mês. Dentre os principais investimentos realizados, destacamos o aumento na participação do fundo imobiliário Green Towers (GTWR), proprietário de 85% de um imóvel AAA entregue há 2 anos em Brasília, mercado este em fase de desenvolvimento e Com falta de ativos novos com grandes lajes corporativas de alto padrão.

Realizamos investimentos por meio de emíssões primárias nos fundos HSI Malls (HSML), fundo de portfolio de shoppings Com gestão ativa, Habitat || (HABT), fundo de CRI, e no CSHG Logística (HGLG). Aumentamos, ainda, nossa participação em SDIL, SAAG, RBRR e THRA, dentre outros ativos, em linha com a estratégia de investimentos do Fundo.

Importante destacar que, apesar de boa parte dos investimentos realizados serem considerados posições estratégicas, a alocaçào de parcela dos recursos em alguns FII foi um movimento tático
definido pela equipe de gestão. Esta alocação tática é uma forma mais eficiente de investir os recursos temporários do que aplicá-los na renda fixa, com rentabilidade inferior e incidência de
tributação.
Encerramento da oferta pública de distribuição das Cotas da 5ª Emissão,
08/Ago/2019 Exibir Documento Foram subscritas e integralizadas 1.664.798 Cotas da 5ª Emissão, pelo Preço por Cota de R$99,26 - perfazendo o montante total de R$ 165,2 milhões.

Análise Comparativa do HFOF11

A Análise Comparativa do mundoFII contextualiza os principais indicadores dos Fundos Imobiliários, confrontando cada um deles com as médias da categoria do FII analisado. Assim fica muito mais fácil para você ponderar essas informações.

ir para a análise comparativa do HFOF11

Patrimônio do HFOF11

O Patrimônio Líquido do Fundo é de R$ 1,9 bilhões e está distribuido conforme abaixo

FII Detalhamento FII Detalhamento R$ 1,8BI 97,0% Disponibilidades Disponibilidades R$ 77,2MM 4,1% Passivo Detalhamento Passivo Detalhamento R$ 21,5MM 1,1%
Evolução Patrimonial

Veja abaixo a evolução patrimonial do HFOF11 dos últimos 3 anos, com detalhamento mês a mês das principais contas do Ativo e Passivo, bem como o Patrimônio Líquido.
Você também pode ver a evolução por Cota, isto é, o quanto o PL de cada cota valorizou ao longo do período.

Fundos Imobiliários

Abaixo estão listados Fundos Imobiliários que o HFOF11 possui em carteira.

- A coluna VALOR informa o valor de mercado das cotas (cotação x quant. cotas).
- A coluna RECEITA MENSAL informa o valor médio dos redimentos recebidos (valor por cota x quant. cotas).

FIItipocotasvalorreceita mensal
TBOF11 - TB OfficeEscritórios1.649.893R$ 166,8MMR$ 1,3MM
HGBS11 - Hedge Brasil ShoppingShoppings655.849R$ 143,6MMR$ 593,0mil
GTWR11 - Green TowersEscritórios1.309.263R$ 136,4MMR$ 893,5mil
HLOG11 - Hedge LogísticaGalpões Logísticos1.182.335R$ 136,0MMR$ 885,4mil
BBPO11 - BB Progressivo IIAgências Bancárias663.653R$ 92,1MMR$ 703,4mil
SAAG11 - Santander AgênciasAgências Bancárias719.515R$ 83,9MMR$ 390,3mil
HGCR11 - CSHG Recebíveis ImobiliáriosRecebíveis Imobiliários856.953R$ 83,1MMR$ 505,6mil
THRA11 - Cyrela Thera CorporateEscritórios526.620R$ 67,4MMR$ 315,5mil
MCCI11 - Mauá Capital Recebíveis ImobiliáriosRecebíveis Imobiliários604.911R$ 53,5MMR$ 314,1mil
FVPQ11 - Via Parque ShoppingShoppings330.300R$ 50,4MMR$ 243,1mil
HSML11 - HSI MallsShoppings537.386R$ 44,7MMR$ 221,7mil
HABT11 - Habitat IIRecebíveis Imobiliários453.007R$ 40,4MMR$ 393,0mil
CEOC11 - Cyrela Commercial PropertiesEscritórios453.524R$ 33,3MMR$ 253,8mil
FEXC11 - BTG Pactual Fundo de CRIRecebíveis Imobiliários361.147R$ 32,8MMR$ 263,0mil
RBVA11 - Rio Bravo Renda VarejoAgências Bancárias249.527R$ 31,4MMR$ 227,9mil
HPDP11 - Hedge Shopping Parque Dom PedroShoppings377.995R$ 30,6MMR$ 74,3mil
GRLV11 - CSHG GR LouveiraGalpões Logísticos277.328R$ 29,2MMR$ 184,4mil
BCFF11 - BTG Pactual Fundo de FundosFundo de Fundos299.127R$ 23,3MMR$ 144,6mil
RECR11 - Rec Recebíveis ImobiliáriosRecebíveis Imobiliários265.851R$ 23,2MMR$ 151,5mil
KNHY11 - KINEA High Yield CRIRecebíveis Imobiliários205.712R$ 22,1MMR$ 124,6mil
KNIP11 - Kinea Índices De PreçosRecebíveis Imobiliários193.456R$ 20,5MMR$ 126,2mil
CBOP11 - Castello Branco Office ParkEscritórios259.264R$ 18,4MMR$ 120,8mil
FMOF11 - Memorial OfficeEscritórios182.735R$ 18,3MMR$ 18,3mil
FVBI11 - VBI FL 4440Escritórios90.392R$ 13,1MMR$ 523,2mil
PRSV11 - Presidente VargasEscritórios39.035R$ 12,5MMR$ 74,3mil
BTLG11 - BTG Pactual LogísticaGalpões Logísticos118.650R$ 10,4MMR$ 58,6mil
KNCR11 - Kinea Rendimentos ImobiliáriosRecebíveis Imobiliários101.371R$ 9,1MMR$ 41,1mil
RBFF11 - Rio Bravo IFIXFundo de Fundos113.794R$ 8,0MMR$ 83,3mil
LOFT11B - Loft IDesenvolvimento Residencial75.950R$ 7,8MMR$ 28,3mil
EURO11 - EuroparGalpões Logísticos44.801R$ 7,2MMR$ 30,7mil
RBRR11 - RBR Rendimento High GradeRecebíveis Imobiliários67.196R$ 6,3MMR$ 37,6mil
SADI11 - Santander Papéis Imobiliários CDIRecebíveis Imobiliários75.661R$ 5,5MMR$ 20,1mil
PATC11 - Pátria Edifícios CorporativosEscritórios33.811R$ 2,9MMR$ 11,1mil
VLOL11 - Vila Olimpia CorporateEscritórios28.228R$ 2,9MMR$ 13,0mil
ONEF11 - The OneEscritórios19.733R$ 2,8MMR$ 12,3mil
LVBI11 - VBI LogísticoGalpões Logísticos25.793R$ 2,6MMR$ 15,4mil
JSRE11 - JS Real Estate MultigestãoEscritórios24.599R$ 2,3MMR$ 11,9mil
BRCR11 - BTG Pactual Corporate Office FundEscritórios22.866R$ 2,0MMR$ 11,5mil
SDIL11 - SDI Rio Bravo Renda LogísticaGalpões Logísticos18.795R$ 1,9MMR$ 9,8mil
TRNT11 - Torre NorteEscritórios7.812R$ 1,8MMR$ 4,7mil
BBRC11 - BB Renda CorporativaAgências Bancárias13.381R$ 1,7MMR$ 12,9mil
ALMI11 - Torre AlmiranteEscritórios713R$ 998,2milR$ 0,0
XPIN11 - XP IndustrialGalpões Logísticos9.000R$ 879,6milR$ 5,9mil
FIGS11 - General Shopping Ativo e RendaShoppings7.176R$ 429,8milR$ 1,8mil
XTED11 - TRX Edifícios CorporativosEscritórios32.562R$ 250,7milR$ 0,0
BCRI11 - Banestes Recebiveis ImobiliariosRecebíveis Imobiliários2.225R$ 227,5milR$ 1,7mil
HMOC11 - HEDGE Shopping Praça da MoçaShoppings1.019R$ 164,1milR$ 720,0
VISC11 - Vinci Shopping CentersShoppings1.000R$ 98,2milR$ 460,0

Resultado Trimestral

Demonstrações trimestrais dos Resultados do Fundo, com informação das Receitas e Despesas realizados nos últimos 3 anos (12 trimestres).
Os valores exibidos aqui são referentes ao Regime de Caixa, que leva em consideração a data em que os valores foram efetivamente pagos/recebidos.

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Cotações e Mercado

$

Cotação Atual

Valor Data Variação 1 ano
R$ 104,95 28/Set 0,32%
MENOR COT 12 MESES R$ 85,50 (23/Mar/2020)
MAIOR COT 12 MESES R$ 127,00 (06/Jan/2020)
1,05 P/VP 1.990 Negócios/dia R$ 3,2MM Volume/dia
R$ 0,00 Amort. 1 ano 9,21% Rentabilidade 12 meses

Rendimentos

Último Rendimento

Valor DY Data Base Data Pgmto
R$ 0,50 0,48% 31/Ago 15/Set
R$ 9,31 Rend. Acum. 12 meses 8,87% DY 12 meses
R$ 0,78 Rend. médio 12 meses 0,74% a.m. DY Médio
Tabela de Rendimentos e Amortizações

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Relatórios e Comunicados de HFOF11

Esses são os ultimos Relatórios e Informes estruturados do Fundo, que o mundoFII recomenda a leitura.

Informe Mensal
15/Set/2020
Relatório Gerencial
15/Set/2020
Informe Trimestral
27/Ago/2020
Fato Relevante
27/Jul/2020
Regulamento
02/Jan/2020

Para acessar todos os documentos de HFOF11 clique no botão abaixo.

Ver todos os Relatórios e Comunicados de HFOF11
Data Comunicado Exibir
15/Set/2020 Informe Mensal
Informes Periódicos
15/Set/2020 Relatório Gerencial
Relatórios
11/Set/2020 AGE - Proposta do Administrador
Assembleia
11/Set/2020 AGE - Edital de Convocação
Assembleia
31/Ago/2020 Rendimentos e Amortizações
Aviso aos Cotistas
28/Ago/2020 Demonstrações Financeiras
Informes Periódicos
27/Ago/2020 Informe Trimestral
Informes Periódicos
04/Ago/2020 Outros Comunicados Não Considerados Fatos Relevantes
Comunicado ao Mercado
31/Jul/2020 Restritos - ICVM 476
Oferta Pública de Distribuição de Cotas
27/Jul/2020 Fato Relevante
Fato Relevante
12/Jun/2020 Outros Documentos
Oferta Pública de Distribuição de Cotas
12/Jun/2020 Instrumento Particular de Emissão de Cotas
Atos de Deliberação do Administrador
09/Jun/2020 Outros Relatórios
Relatórios
15/Abr/2020 AGO - Ata da Assembleia
Assembleia
15/Abr/2020 AGO - Sumário das Decisões
Assembleia
13/Mar/2020 Informe Anual
Informes Periódicos
13/Mar/2020 AGO - Edital de Convocação
Assembleia
02/Jan/2020 Regulamento
Regulamento
23/Dez/2019 AGE - Ata da Assembleia
Assembleia
23/Dez/2019 AGE - Sumário das Decisões
Assembleia
06/Dez/2019 AGE - Outros Documentos
Assembleia
06/Dez/2019 AGE - Protocolo e Justificativa de Cisão, Fusão ou Incorporação
Assembleia
01/Jul/2019 Anúncio de Encerramento
Oferta Pública de Distribuição de Cotas
20/Mai/2019 Anúncio de Início
Oferta Pública de Distribuição de Cotas
20/Mai/2019 Aviso aos Cotistas
Aviso aos Cotistas
20/Mai/2019 Prospecto - Definitivo
Oferta Pública de Distribuição de Cotas
25/Abr/2019 Perfil do Fundo
Outras Informações
16/Fev/2018 Prospecto - Preliminar
Oferta Pública de Distribuição de Cotas
19/Jan/2018 Aviso ao Mercado
Oferta Pública de Distribuição de Cotas
14/Nov/2017 Instrumento Particular de Alteração do Regulamento
Atos de Deliberação do Administrador
14/Nov/2017 Instrumento Particular de Constituição / Encerramento do Fundo
Atos de Deliberação do Administrador