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Hedge Top FOFII 3

  Fundo de Fundos
possui gestão AtivaInvestidores em Geral

Esse Fundo tem como objetivo auferir a valorização e a rentabilidade de suas cotas no longo prazo, por meio do investimento em cotas de outros FIIs, com foco nos rendimentos e também no ganho de capital.

Taxas do Fundo
● Administração: 0,60% a.a. sobre o Valor de Mercado do Fundo
● Performance: 20% sobre o que exceder o IFIX - semestral

Resultado do HFOF11 no último exercício:
O fundo recebe, mensalmente, o resultado gerado pelos ativos que compõem o seu patrimônio.
Durante o exercício de 2019 o Fundo auferiu rendimentos que somaram R$ 11,30 por cota.

 Site do Fundo  Notificações
R$93,75 Cotação (27/Mar/2020) R$0,00 Último Rendimento (15/Abr/2020) 0,98% DY médio (12 meses) 4,77%  Rentabilidade acumulada Rentabilidade (12 meses) R$ 1,2Bi
PATRIMÔNIO LÍQUIDO
R$ 1,1Bi
VALOR DE MERCADO
17º de 100
POSIÇÃO NO IFIX
1,6%
PARTICIPAÇÃO NO IFIX
27/Fev/2018
DATA DE INÍCIO
Indeterminado
PRAZO
33.949
QT DE COTISTAS
11.277.044
QT DE COTAS
Outras Informações
ÁREA BRUTA LOCÁVEL Este FII não possui imóveis alugados QUANTIDADE DE IMÓVEIS POR UF QT DE COTISTAS 33.949 QT DE COTAS 11.277.044 PÚBLICO ALVO Investidores em Geral ADMINISTRAÇÃO DO FUNDO
Administrador Hedge Investments Distribuidora De Títulos E Valores Mobiliários Ltda
Gestor Hedge Investments Real Estate Gestão De Recursos Ltda
Auditor Kpmg Auditores Independentes
Análise do Administrador
TAXAS DE ADMINISTRAÇÃO E PERFORMANCE
Taxa de Administração R$ 2,7 milhões/ano
Taxa de Performance R$ 112.285/ano
Percentual sobre o PL do FII 0,23% a.a.
Custo Anual por Cota R$ 0,24
Estes foram os valores efetivamente recebidos pelo Administrador nos 4 últimos trimestres
CLASSIFICAÇÃO ANBIMA
mandato Títulos e Valores Mobiliários
segmento Títulos e Val. Mob.
gestão Ativa

Análise do Administrador

A análise abaixo foi elaborada pelo Administrador do Fundo e publicada no último Informe Anual
RESULTADO DO FUNDO NO ÚLTIMO EXERCÍCIO

O fundo recebe, mensalmente, o resultado gerado pelos ativos que compõem o seu patrimônio.
Durante o exercício de 2019 o Fundo auferiu rendimentos que somaram R$ 11,30 por cota.

CONJUNTURA ECONÔMICA DO SEGMENTO DE ATUAÇÃO

O ano de 2019 terminou e foi, sem dúvida, um ano para comemorar – o melhor para os investimentos em renda variável quando tomamos como referência a crise que se iniciou em 2014. Desde então, nunca havíamos tido um ritmo tão forte de crescimento.

Em uma breve retrospectiva, após a desolação que experimentamos em 2014, passamos por um longo e agudo período de recessão em 2015 e 2016, no qual houve uma forte retração do PIB, seguido de uma lenta e tímida recuperação econômica em 2017 e 2018, até que no ano passado finalmente as perspectivas de uma melhora consistente apareceram.

Sem dúvida a Refoma da Previdência, em conjunto com o engajamento do Congresso em uma pauta reformista – ainda que somente da perspectiva econômica – foram fundamentais para a mudança de expectativa que devolveu a confiança aos investidores.

Todas as expectativas do mercado foram superadas, com uma alta de 32% no Ibovespa, 36% no IFIX e uma taxa de juros de 4,50%. Vale destacar também o desempenho do IMA-B, dos fundos de crédito, das debêntures incentivadas, de diversas categorias de investimento que funcionaram e, principalmente, vale destacar que o mercado financeiro brasileiro voltou a estruturar operações com muita eficiência em várias classes de ativo, permitindo que assistíssemos ao início de uma marcha migratória do investidor da renda fixa para outras alternativas de investimento que, além de proporcionarem uma rentabilidade melhor, ajudam a ancorar o desenvolvimento do Brasil via investimento privado produtivo.

Vale destacar, ainda, que o ano de 2019 foi bastante positivo em relação a evolução da indústria de fundos imobiliários.

De acordo com dados do Boletim Imobiliário (B3), o número de investidores em fundos imobiliários atingiu novo recorde, alcançando 632 mil no encerramento de 2019, um crescimento de 208% em relação ao ano anterior.

Ainda, conforme dados da B3, o volume médio de negociação do total dos fundos imobiliários no ano foi de R$129 milhões por dia, recorde da série histórica.

Considerando apenas o mês de dezembro de 2019, a média diária de negociação foi de R$ 309 milhões, apontando assim para uma tendência de alta.

Como comparação, a liquidez em janeiro de 2018, mês anterior ao início do HFOF, era de R$39,7 milhões por dia.

O valor de mercado da indústria, que superou os R$ 100 bi em dezembro de 2019, era de R$38,9 bi em janeiro de 2018, e o volume de novas emissões totalizou R$ 35,6 bi, distribuídos em 155 emissões de cotas (CVM 400 e CVM 476), atingindo assim mais um recorde em 2019.

PERSPECTIVA PARA O PERÍODO SEGUINTE

O cenário que se desenha, ainda em estágio inicial de maturação, é amplamente beneficiado pela mudança estrutural de patamar das taxas de juros e nos traz um benefício fantástico, o fato de que essa conjuntura deva continuar a ser sustentada pela continuidade das políticas monetárias expansionistas implementadas pelos principais Bancos Centrais das economias desenvolvidas, como consequência da dinâmica deflacionista que se instalou no mundo a partir da crise econômica global de 2008. Acreditamos que, em 2020, muitos dos projetos de privatização começarão a sair do papel e que em algum momento do segundo semestre poderá ocorrer uma melhora do rating do País nas principais agências de classificação de risco, contribuindo para um aumento expressivo do fluxo de capital estrangeiro.

Nossa expectativa é muito positiva e não esperamos que haja uma mudança estrutural nas políticas monetárias das principais economias do mundo.

Com isso o Comitê de Política Monetária deve se sentir confortável para manter as taxas de juros reais aos níveis atuais.

Ainda que surjam pressões inflacionárias ocasionadas por choques externos, como no caso das carnes ou do petróleo, e se torne necessário algum aumento nominal de juros no Brasil, esse aumento deve ser pontual.

Com a inflação e os juros incentivando o investimento e a busca dos investidores por retornos maiores, não resta dúvida que se cria um ambiente propício para o estabelecimento de uma dinâmica muito positiva, que deverá levar a bolsa a novos patamares.No campo dos FIIs, acreditamos que em 2020 seguiremos com a recomposição do leasing spread (reajustes de aluguel acima da inflação) e com isso o impulso virá mais do próprio ciclo imobiliário do que da política monetária e das taxas de juros, que foram os principais vetores a empurrar o IFIX para níveis recordes nos últimos anos.

Destaques

Comentário do Gestor - 5ª Emissão
08/Out/2019 Exibir Documento O Fundo concluiu a 5ª emissão de cotas ao longo do mês de agosto, tendo captado R$365,6 milhões. A alocação dos recursos captados ocorreu em ritmo acelerado, sendo que durante os meses de agosto e setembro o Fundo investiu a totalidade dos recursos captados em cotas de Fundos Imobiliários.
Comentário do Gestor
16/Ago/2019 Exibir Documento Em julho de 2019, com o recebimento dos recursos da 5ª emissão do Fundo, realizamos aquisições em volume expressivo, sendo R$148 milhões investidos ao longo do mês. Dentre os principais investimentos realizados, destacamos o aumento na participação do fundo imobiliário Green Towers (GTWR), proprietário de 85% de um imóvel AAA entregue há 2 anos em Brasília, mercado este em fase de desenvolvimento e Com falta de ativos novos com grandes lajes corporativas de alto padrão.

Realizamos investimentos por meio de emíssões primárias nos fundos HSI Malls (HSML), fundo de portfolio de shoppings Com gestão ativa, Habitat || (HABT), fundo de CRI, e no CSHG Logística (HGLG). Aumentamos, ainda, nossa participação em SDIL, SAAG, RBRR e THRA, dentre outros ativos, em linha com a estratégia de investimentos do Fundo.

Importante destacar que, apesar de boa parte dos investimentos realizados serem considerados posições estratégicas, a alocaçào de parcela dos recursos em alguns FII foi um movimento tático
definido pela equipe de gestão. Esta alocação tática é uma forma mais eficiente de investir os recursos temporários do que aplicá-los na renda fixa, com rentabilidade inferior e incidência de
tributação.
Encerramento da oferta pública de distribuição das Cotas da 5ª Emissão,
08/Ago/2019 Exibir Documento Foram subscritas e integralizadas 1.664.798 Cotas da 5ª Emissão, pelo Preço por Cota de R$99,26 - perfazendo o montante total de R$ 165,2 milhões.

Relatórios Especiais

Gostaria de ter a opinião de um especialista renomado sobre os Fundos Imobiliários? Nós temos uma recomendação para te ajudar a tirar maior proveito dos FIIs.

Relatório Semanal desmistificandoFII

Análise Comparativa do HFOF11

A Análise Comparativa do mundoFII contextualiza os principais indicadores dos Fundos Imobiliários, confrontando cada um deles com as médias da categoria do FII analisado. Assim fica muito mais fácil para você ponderar essas informações.

ir para a análise comparativa do HFOF11

Patrimônio do HFOF11

O Patrimônio Líquido do Fundo é de R$ 1,2Bi e está distribuido conforme abaixo

R$ 1,5Bi FIIR$ 32,4Mi total mantido para liquidez(R$ 310,9Mi) Passivo
Fundos Imobiliários
FIItipoquantidadevalorreceita
HEDGE LOGISTICA FII854.456R$ 110,2MiR$ 0,0
TBOF11 - TB OfficeEscritórios1.066.790R$ 109,1MiR$ 333,0mil
GTWR11 - Green TowersEscritórios883.988R$ 103,4MiR$ 634,1mil
HGBS11 - Hedge Brasil ShoppingShoppings263.193R$ 79,0MiR$ 381,6mil
SAAG11 - Santander AgênciasAgências Bancárias492.831R$ 71,0MiR$ 455,9mil
HGCR11 - CSHG Recebíveis ImobiliáriosRecebíveis Imobiliários537.857R$ 70,4MiR$ 372,9mil
FVPQ11 - Via Parque ShoppingShoppings326.840R$ 70,3MiR$ 384,8mil
BBPO11 - BB Progressivo IIAgências Bancárias384.037R$ 65,9MiR$ 401,0mil
THRA11 - Cyrela Thera CorporateEscritórios394.064R$ 59,5MiR$ 242,3mil
HSML11 - HSI MallsShoppings381.662R$ 48,2MiR$ 235,0mil
CEOC11 - Cyrela Commercial PropertiesEscritórios382.288R$ 36,5MiR$ 213,8mil
UBSR11 - UBS (BR) Recebíveis ImobiliáriosRecebíveis Imobiliários265.245R$ 28,6MiR$ 191,9mil
GRLV11 - CSHG GR LouveiraGalpões Logísticos213.814R$ 28,2MiR$ 142,7mil
FEXC11 - BTG Pactual Fundo de CRIRecebíveis Imobiliários208.677R$ 23,8MiR$ 152,1mil
HABT11 - Habitat IIRecebíveis Imobiliários194.515R$ 23,6MiR$ 184,1mil
CBOP11 - Castello Branco Office ParkEscritórios210.923R$ 20,0MiR$ 106,0mil
ALMI11 - Torre AlmiranteEscritórios7.418R$ 15,2MiR$ 0,0
RBVA11 - Rio Bravo Renda VarejoAgências Bancárias88.873R$ 15,0MiR$ 87,4mil
MCCI11 - Mauá Capital Recebíveis ImobiliáriosA classificar134.207R$ 14,6MiR$ 0,0
FMOF11 - Memorial OfficeEscritórios110.118R$ 12,1MiR$ 11,2mil
EURO11 - EuroparGalpões Logísticos35.753R$ 7,5MiR$ 40,7mil
LOFT I FIIA classificar70.060R$ 7,0MiR$ 0,0
RBRR11 - RBR Rendimento High GradeRecebíveis Imobiliários63.762R$ 7,0MiR$ 37,1mil
PRSV11 - Presidente VargasEscritórios14.242R$ 6,3MiR$ 29,2mil
MGFF11 - Mogno Fundo de FundosFundo de Fundos46.418R$ 5,9MiR$ 35,2mil
FVBI11 - VBI FL 4440Escritórios30.619R$ 4,7MiR$ 14,8mil
LVBI11 - VBI LogísticoGalpões Logísticos27.121R$ 3,6MiR$ 18,0mil
SADI11 - Santander Papéis Imobiliários CDIRecebíveis Imobiliários29.796R$ 3,0MiR$ 9,6mil
KNIP11 - Kinea Índices De PreçosRecebíveis Imobiliários12.848R$ 1,5MiR$ 9,3mil
TRNT11 - Torre NorteEscritórios5.923R$ 1,3MiR$ 4,4mil
BBRC11 - BB Renda CorporativaAgências Bancárias4.607R$ 645,1milR$ 4,3mil
FIGS11 - General Shopping Ativo e RendaShoppings3.588R$ 322,8milR$ 1,5mil
KNCR11 - Kinea Rendimentos ImobiliáriosRecebíveis Imobiliários25R$ 2,6milR$ 13,0
VLOL11 - Vila Olimpia CorporateEscritórios2R$ 232,0R$ 0,0

Cotações e Mercado

$

Cotação Atual

Valor Data Variação 1 ano
R$ 93,75 27/Mar -6,20%
MENOR COT 12 MESES R$ 85,50 (23/Mar/2020)
MAIOR COT 12 MESES R$ 127,00 (06/Jan/2020)
0,88 P/VP 2.388 Negócios/dia R$ 4,4Mi Volume/dia
R$ 0,00 Amort. 1 ano 4,77% Rentabilidade 12 meses

Rendimentos

Último Rendimento

Valor DY Data Base Data Pgmto
R$ 0,00 0,00% 15/Abr 15/Abr
R$ 10,97 Rend. Acum. 12 meses 11,70% DY 12 meses
R$ 0,91 Rend. médio 12 meses 0,98% DY Médio

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Oferta Pública de Distribuição de Cotas
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29/Abr/2019 AGO - Sumário das Decisões
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29/Abr/2019 AGO - Ata da Assembleia
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25/Abr/2019 Perfil do Fundo
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16/Fev/2018 Prospecto - Preliminar
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