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HFOF11

Hedge Top FOFII 3

  Fundo de Fundos
possui gestão AtivaInvestidores em Geral CNPJ 18.307.582/0001-19 ISIN BRHFOFCTF002

Esse Fundo tem como objetivo auferir a valorização e a rentabilidade de suas cotas no longo prazo, por meio do investimento em cotas de outros FIIs, com foco nos rendimentos e também no ganho de capital.

Taxas do Fundo
● Administração: 0,60% a.a. sobre o Valor de Mercado do Fundo
● Performance: 20% sobre o que exceder o IFIX - semestral

Resultado do HFOF11 no último exercício:
O fundo recebe, mensalmente, o resultado gerado pelos ativos que compõem o seu patrimônio.
Durante o exercício de 2020 o Fundo auferiu rendimentos que somaram R$ 8,16 por cota.

Programa de investimentos:
O Fundo seguirá sua política de investimentos, conforme regulamento do mesmo, e poderá buscar possibilidades de ampliação de seu patrimônio.

 Site do Fundo  LINHA DO TEMPO
R$100,38 Cotação (16/Abr/2021) R$0,56 Último Rendimento (15/Abr/2021) 0,64% a.m. DY médio (12 meses) 8,56%  Rentab. acumulada Rentabilidade (12 meses) 2.211 Negócios por dia (Liquidez) 1,04 P/VP (Ágio) R$ 2,1 bilhões
PATRIMÔNIO LÍQUIDO
R$ 2,2BI
VALOR DE MERCADO
9º de 87
POSIÇÃO NO IFIX
2,5%
PARTICIPAÇÃO NO IFIX
27/Fev/2018
DATA DE INÍCIO
Indeterminado
PRAZO
65.930
QT DE COTISTAS
21.547.000
QT DE COTAS
Administração e Gestão do Fundo

Informações sobre a Administração e Gestão do Fundo, incluindo os valores efetivamente recebidos pelo Administrador a título de Taxa de Administração e Performance. Informações sobre Processos Judiciais em que o Fundo é parte, incluindo Processos conexos.

ADMINISTRAÇÃO DO FUNDO
Administrador Hedge Investments Distribuidora De Títulos E Valores Mobiliários Ltda
07.253.654/0001-76
Gestor Hedge Investments
Auditor Kpmg Auditores Independentes
Análise do Administrador
TAXAS PAGAS
Taxa de Administração R$ 10,9 milhões/ano
Taxa de Performance R$ 13.232.187/ano
Percentual sobre o PL do FII 1,16% a.a.
Custo Anual por Cota R$ 1,12
Estes foram os valores efetivamente recebidos pelo Administrador nos 4 últimos trimestres
PROCESSOS JUDICIAIS Informações sobre Processos Judiciais relevantes em que o Fundo é parte, incluindo valores das causas e declaração de impacto financeiro em caso de derrota. As informações sobre processos Judiciais estão disponíveis somente no acesso Premium. Quero ser Premium! CLASSIFICAÇÃO ANBIMA
mandato Títulos e Valores Mobiliários
segmento Títulos e Val. Mob.
gestão Ativa

Análise do Administrador

A análise abaixo foi elaborada pelo Administrador do Fundo e publicada no último Informe Anual
RESULTADO DO FUNDO NO ÚLTIMO EXERCÍCIO

O fundo recebe, mensalmente, o resultado gerado pelos ativos que compõem o seu patrimônio.
Durante o exercício de 2020 o Fundo auferiu rendimentos que somaram R$ 8,16 por cota.

CONJUNTURA ECONÔMICA DO SEGMENTO DE ATUAÇÃO

Iniciamos 2020 com muito otimismo.

A expectativa era a quebra sucessiva de recordes em relação aos índices acionários, o real estável em relação ao dólar americano, por volta de R$ 4,00 / US$, e a taxa de juros se acomodando entre 3,75% e 4,25%. O otimismo valia também para as previsões do PIB, que segundo o Focus se situavam entre 2,25% e 3,00% de crescimento para o ano de 2020. No entanto, após a difusão do novo coronavírus, que chegou ao país em março de 2020, os mercados foram apresentados a uma situação completamente nova, com a paralisação das atividades em diversos setores da economia e a recomendação para que adotássemos o isolamento social como principal medida de enfrentamento à pandemia.

As restrições de circulação de pessoas e medidas de isolamento social logo se refletiram no resultado financeiro dos fundos imobiliários.

Alguns segmentos foram fortemente impactados, destacando os shoppings e hotéis, que em alguns casos interromperam a distribuição de dividendos devido ao fechamento completo de suas atividades.

Por outro lado, alguns segmentos foram menos impactados e se destacaram positivamente em 2020. Dentre estes setores, vale destacar o segmento logístico, muito influenciado pelo avanço do e-commerce no país, assim como, o segmento dos fundos de recebíveis imobiliários, que demonstrou muita resiliência.

Ainda em 2020, com a redução do número de casos e relaxamento das medidas de restrição, os fundos imobiliários apresentaram uma recuperação do valor de mercado das cotações e dividendos distribuídos aos cotistas.

Mesmo assim, até o encerramento do ano, o índice de fundos imobiliários da B3, o IFIX, não havia retornado aos patamares de antes da pandemia.

PERSPECTIVA PARA O PERÍODO SEGUINTE

Nas questões sanitárias assistimos ao agravamento da situação difícil que o Brasil já enfrentava.

O surgimento de novas cepas do coronavírus, com uma capacidade de transmissão maior fez com que a intensidade da propagação da doença acelerasse de uma forma espantosa.

Essa situação só se reverterá quando tivemos um ritmo de vacinação mais abrangente e como essa questão não se resolverá no curto prazo, assistiremos a novos lockdowns e seus impactos na economia, em especial no setor de serviços.Na economia, o destaque vai para a disparada dos juros, de forma que, em determinado ponto, assistimos ao mercado futuro de DI na B3 projetar juros acima de 7,50% para Jan23, o que nos parece desconectado da realidade.

Tivemos a percepção do eminente aumento de juros, iniciando um ciclo de aperto monetário que deve levar a SELIC a 4,50% até o fim do ano, em linha com uma inflação nesses mesmos níveis o que nos levaria ao fim da situação de juros reais negativos que temos visto ao longo dos últimos meses.O time de gestão do Fundo está atento a oportunidades, buscando alocar nas teses que entendemos fazer mais sentido do ponto de vista imobiliário, além de estar posicionado em posições com perspectivas de ganho de capital, que devem destravar valor no médio prazo, impulsionando positivamente a cota do fundo.

Vale lembrar que apesar do dinamismo dos movimentos da gestão ativa, buscando assim uma rentabilidade diferenciada, o investimento em FIIs deve ser de longo prazo, em linha com o perfil e ciclos do mercado imobiliário.

Destaques

Comentário do Gestor - 5ª Emissão
08/Out/2019 Exibir Documento O Fundo concluiu a 5ª emissão de cotas ao longo do mês de agosto, tendo captado R$365,6 milhões. A alocação dos recursos captados ocorreu em ritmo acelerado, sendo que durante os meses de agosto e setembro o Fundo investiu a totalidade dos recursos captados em cotas de Fundos Imobiliários.
Comentário do Gestor
16/Ago/2019 Exibir Documento Em julho de 2019, com o recebimento dos recursos da 5ª emissão do Fundo, realizamos aquisições em volume expressivo, sendo R$148 milhões investidos ao longo do mês. Dentre os principais investimentos realizados, destacamos o aumento na participação do fundo imobiliário Green Towers (GTWR), proprietário de 85% de um imóvel AAA entregue há 2 anos em Brasília, mercado este em fase de desenvolvimento e Com falta de ativos novos com grandes lajes corporativas de alto padrão.

Realizamos investimentos por meio de emíssões primárias nos fundos HSI Malls (HSML), fundo de portfolio de shoppings Com gestão ativa, Habitat || (HABT), fundo de CRI, e no CSHG Logística (HGLG). Aumentamos, ainda, nossa participação em SDIL, SAAG, RBRR e THRA, dentre outros ativos, em linha com a estratégia de investimentos do Fundo.

Importante destacar que, apesar de boa parte dos investimentos realizados serem considerados posições estratégicas, a alocaçào de parcela dos recursos em alguns FII foi um movimento tático
definido pela equipe de gestão. Esta alocação tática é uma forma mais eficiente de investir os recursos temporários do que aplicá-los na renda fixa, com rentabilidade inferior e incidência de
tributação.
Encerramento da oferta pública de distribuição das Cotas da 5ª Emissão,
08/Ago/2019 Exibir Documento Foram subscritas e integralizadas 1.664.798 Cotas da 5ª Emissão, pelo Preço por Cota de R$99,26 - perfazendo o montante total de R$ 165,2 milhões.

Análise Comparativa do HFOF11

A Análise Comparativa do mundoFII contextualiza os principais indicadores dos Fundos Imobiliários, confrontando cada um deles com as médias da categoria do FII analisado. Assim fica muito mais fácil para você ponderar essas informações.

ir para a análise comparativa do HFOF11

Patrimônio do HFOF11

O Patrimônio Líquido do Fundo é de R$ 2,1 bilhões e está distribuido conforme abaixo

FII Detalhamento FII Detalhamento R$ 2,0BI 98,3% Disponibilidades Disponibilidades R$ 46,6MM 2,2% Passivo Detalhamento Passivo Detalhamento R$ 14,0MM 0,7% Alavancagem As informações sobre Alavancagem estão disponíveis somente no acesso Premium. Quero ser Premium! A Alavancagem ocorre quando o Fundo Imobiliário aumenta o seu patrimônio por meio de dívidas, com o objetivo de incrementar seus ganhos. Esse indicador é calculado dividindo-se a Dívida Líquida pelo Patrimônio Líquido do FII. O percentual de alavancagem impacta diretamente o Risco, mas também aumenta o potencial de rentabilidade.
Evolução Patrimonial

Veja abaixo a evolução patrimonial do HFOF11 dos últimos 3 anos, com detalhamento mês a mês das principais contas do Ativo e Passivo, bem como o Patrimônio Líquido.
Você também pode ver a evolução por Cota, isto é, o quanto o PL de cada cota valorizou ao longo do período.

Fundos Imobiliários

Abaixo estão listados Fundos Imobiliários que o HFOF11 possui em carteira.

- A coluna VALOR informa o valor de mercado das cotas (cotação x quant. cotas).
- A coluna RECEITA MENSAL informa o valor médio dos redimentos recebidos (valor por cota x quant. cotas).

FIItipocotasvalorreceita mensal
HLOG11 - Hedge LogísticaGalpões Logísticos3.111.111R$ 373,3MMR$ 2,0MM
HEDGE AAA FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBIL a classificar2.042.402R$ 204,2MMR$ 0,0
PQAG11 - RB Capital AnhangueraGalpões Logísticos2.339.002R$ 163,7MMR$ 307,6mil
BBPO11 - BB Progressivo IIAgências Bancárias1.243.180R$ 154,1MMR$ 1,3MM
HGBS11 - Hedge Brasil ShoppingShoppings688.507R$ 148,8MMR$ 316,1mil
GTWR11 - Green TowersEscritórios1.144.844R$ 127,9MMR$ 783,9mil
RBVA11 - Rio Bravo Renda VarejoAgências Bancárias935.564R$ 110,4MMR$ 818,6mil
THRA11 - Cyrela Thera CorporateEscritórios698.312R$ 97,7MMR$ 369,9mil
HGCR11 - CSHG Recebíveis ImobiliáriosRecebíveis Imobiliários910.795R$ 92,7MMR$ 513,8mil
PVBI11 - VBI Prime PropertiesEscritórios691.807R$ 67,0MMR$ 332,2mil
MCCI11 - Mauá Capital Recebíveis ImobiliáriosRecebíveis Imobiliários633.965R$ 65,4MMR$ 393,6mil
HSML11 - HSI MallsShoppings537.386R$ 50,7MMR$ 174,7mil
FVPQ11 - Via Parque ShoppingShoppings336.097R$ 48,1MMR$ 90,8mil
HGRE11 - CSHG Real EstateEscritórios250.893R$ 39,4MMR$ 166,0mil
CEOC11 - Cyrela Commercial PropertiesEscritórios553.496R$ 38,3MMR$ 266,5mil
FEXC11 - BTG Pactual Fundo de CRIRecebíveis Imobiliários366.994R$ 35,1MMR$ 258,5mil
KNHY11 - KINEA High Yield CRIRecebíveis Imobiliários293.183R$ 33,7MMR$ 239,2mil
KNIP11 - Kinea Índices De PreçosRecebíveis Imobiliários289.243R$ 33,5MMR$ 249,2mil
CBOP11 - Castello Branco Office ParkEscritórios435.832R$ 32,5MMR$ 216,5mil
HPDP11 - Hedge Shopping Parque Dom PedroShoppings343.977R$ 30,6MMR$ 64,8mil
HABT11 - Habitat Recebíveis PuverizadosRecebíveis Imobiliários248.545R$ 30,2MMR$ 280,9mil
FMOF11 - Memorial OfficeEscritórios267.936R$ 19,1MMR$ 24,1mil
PRSV11 - Presidente VargasEscritórios92.106R$ 15,8MMR$ 91,4mil
LOFT11B - Loft IDesenvolvimento Residencial105.026R$ 11,3MMR$ 38,2mil
EURO11 - EuroparGalpões Logísticos42.420R$ 9,4MMR$ 46,5mil
KNCR11 - Kinea Rendimentos ImobiliáriosRecebíveis Imobiliários103.724R$ 9,0MMR$ 31,2mil
SADI11 - Santander Papéis Imobiliários CDIRecebíveis Imobiliários108.524R$ 8,9MMR$ 22,3mil
RBFF11 - Rio Bravo IFIXFundo de Fundos116.854R$ 8,7MMR$ 23,7mil
RBRR11 - RBR Rendimento High GradeRecebíveis Imobiliários68.020R$ 6,5MMR$ 37,8mil
RECR11 - Rec Recebíveis ImobiliáriosRecebíveis Imobiliários41.000R$ 4,6MMR$ 41,5mil
VLOL11 - Vila Olimpia CorporateEscritórios29.292R$ 3,2MMR$ 13,1mil
ONEF11 - The OneEscritórios20.269R$ 3,0MMR$ 12,8mil
TRNT11 - Torre NorteEscritórios13.205R$ 2,6MMR$ 5,3mil
RNGO11 - Rio NegroEscritórios30.222R$ 2,1MMR$ 13,1mil
BBRC11 - BB Renda CorporativaAgências Bancárias9.295R$ 1,3MMR$ 9,0mil
CPTS11 - Capitânia Securities IIRecebíveis Imobiliários10.025R$ 1,0MMR$ 8,5mil
ALMI11 - Torre AlmiranteEscritórios746R$ 1,0MMR$ 0,0
BRCR11 - BTG Pactual Corporate Office FundEscritórios6.000R$ 532,4milR$ 2,8mil
TBOF11 - TB OfficeEscritórios1.764.905R$ 321,4milR$ 1,1MM
SARE11 - Santander Renda de AluguéisHíbrido2.660R$ 257,6milR$ 893,0
XTED11 - TRX Edifícios CorporativosEscritórios32.562R$ 229,2milR$ 0,0
IRDM11 - Iridium Recebíveis ImobiliáriosRecebíveis Imobiliários1.574R$ 215,9milR$ 1,8mil

Resultado Trimestral

Demonstrações trimestrais dos Resultados do Fundo, com informação das Receitas e Despesas realizados nos últimos 3 anos (12 trimestres).
Os valores exibidos aqui são referentes ao Regime de Caixa, que leva em consideração a data em que os valores foram efetivamente pagos/recebidos.

Veja AQUI a explicação das informações exibidas no Resultado Trimestral

Cotações e Mercado

$

Cotação Atual

Valor Data Variação 1 ano
R$ 100,38 16/Abr 0,78%

Indicadores de Mercado

MENOR COT 12 MESES R$ 98,40 (04/Mai/2020)
MAIOR COT 12 MESES R$ 118,00 (17/Jul/2020)
1,04 P/VP 2.211 Negócios/dia R$ 6,1MM Volume/dia
R$ 0,00 Amort. 1 ano 20,96% Volatilidade 12 meses
Amortizações de anos anteriores

Amortizações são pagamentos referentes à devolução de Capital investido. Não representam aumento patrimonial por parte do investidor, mas apenas uma transferência do patrimônio.

Esse fundo não efetuou amortizações nos últimos anos.

Rendimentos

Os valores dos rendimentos exibidos são ajustados em caso de desdobramento ou agrupamento de cotas.

Último Rendimento

Valor DY Data Base Data Pgmto
R$ 0,56 0,56% 31/Mar 15/Abr

Acumulado 12 meses

R$ 7,75 Rend. Acum. 12 meses 7,72% a.m. DY 12 meses
R$ 0,65 Rend. médio 12 meses 0,64% a.m. DY Médio
Tabela de Rendimentos e Amortizações
Rendimentos de anos anteriores
2018 R$ 4,97 (8 pagamentos) 2019 R$ 10,44 (12 pagamentos) 2020 R$ 8,81 (12 pagamentos) 2021 R$ 2,41 (4 pagamentos)

Vídeos recomendados

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Suno Research 21/01/2019
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Cristian Tetzner 07/08/2018

Relatórios e Comunicados de HFOF11

Esses são os ultimos Relatórios e Informes estruturados do Fundo, que o mundoFII recomenda a leitura.

Fato Relevante
16/Abr/2021
Informe Mensal
15/Abr/2021
Relatório Gerencial
13/Abr/2021
Informe Trimestral
26/Fev/2021
Regulamento
02/Jan/2020

Para acessar todos os documentos de HFOF11 clique no botão abaixo.

Ver todos os Relatórios e Comunicados de HFOF11
Data Comunicado Exibir
16/Abr/2021 Outros Documentos
Oferta Pública de Distribuição de Cotas
16/Abr/2021 Instrumento Particular de Emissão de Cotas
Atos de Deliberação do Administrador
16/Abr/2021 Fato Relevante
Fato Relevante
15/Abr/2021 Informe Mensal
Informes Periódicos
13/Abr/2021 Relatório Gerencial
Relatórios
31/Mar/2021 Rendimentos e Amortizações
Aviso aos Cotistas
29/Mar/2021 AGO - Edital de Convocação
Assembleia
29/Mar/2021 Demonstrações Financeiras
Informes Periódicos
29/Mar/2021 Informe Anual
Informes Periódicos
26/Fev/2021 Informe Trimestral
Informes Periódicos
25/Fev/2021 Outros Comunicados Não Considerados Fatos Relevantes
Comunicado ao Mercado
29/Jan/2021 Outros Documentos
Outras Informações
02/Dez/2020 Restritos - ICVM 476
Oferta Pública de Distribuição de Cotas
06/Nov/2020 Anúncio de Encerramento
Oferta Pública de Distribuição de Cotas
01/Out/2020 AGE - Sumário das Decisões
Assembleia
01/Out/2020 AGE - Ata da Assembleia
Assembleia
11/Set/2020 AGE - Proposta do Administrador
Assembleia
11/Set/2020 AGE - Edital de Convocação
Assembleia
09/Jun/2020 Outros Relatórios
Relatórios
15/Abr/2020 AGO - Ata da Assembleia
Assembleia
15/Abr/2020 AGO - Sumário das Decisões
Assembleia
02/Jan/2020 Regulamento
Regulamento
06/Dez/2019 AGE - Outros Documentos
Assembleia
06/Dez/2019 AGE - Protocolo e Justificativa de Cisão, Fusão ou Incorporação
Assembleia
20/Mai/2019 Anúncio de Início
Oferta Pública de Distribuição de Cotas
20/Mai/2019 Aviso aos Cotistas
Aviso aos Cotistas
20/Mai/2019 Prospecto - Definitivo
Oferta Pública de Distribuição de Cotas
25/Abr/2019 Perfil do Fundo
Outras Informações
16/Fev/2018 Prospecto - Preliminar
Oferta Pública de Distribuição de Cotas
19/Jan/2018 Aviso ao Mercado
Oferta Pública de Distribuição de Cotas
14/Nov/2017 Instrumento Particular de Alteração do Regulamento
Atos de Deliberação do Administrador
14/Nov/2017 Instrumento Particular de Constituição / Encerramento do Fundo
Atos de Deliberação do Administrador