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Informações Gerais

EURO11 Galpões Logísticos

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DESCRIÇÃO GERAL DO FUNDO

Este Fundo investe em imóveis comerciais e industriais destinados à locação.
Galpões Logísticospossui gestão PassivaInvestidores em Geral

PATRIMÔNIO LÍQUIDO
R$ 122,7Mi
VALOR DE MERCADO
R$ 57,6Mi
P/VP
0,47
POSIÇÃO NO IFIX
89º de 92
PARTICIPAÇÃO NO IFIX
0,1%
DATA DE INÍCIO
10/Dez/2002
PRAZO
Indeterminado
QT DE COTISTAS
1.325
QT DE COTAS
383.936
ÁREA BRUTA LOCÁVEL 35.994 M² VACÂNCIA 37,2 % INADIMPLÊNCIA 41,4 % QUANTIDADE DE IMÓVEIS POR UF SP2RJ1 QT DE COTISTAS 1.325 QT DE COTAS 383.936 PÚBLICO ALVO Investidores em Geral ADMINISTRAÇÃO DO FUNDO
Administrador Coinvalores Ccvm Ltda
Gestor Coinvalores C. C. V. M. Ltda.
Auditor Moore Stephens Auditores E Consultores
Análise do Administrador
TAXAS DE ADMINISTRAÇÃO E PERFORMANCE
Taxa de Administração R$ 476,6 mil/ano
Taxa de Performance R$ 0,00
Percentual sobre o PL do FII 0,39% a.a.
Custo Anual por Cota R$ 1,24
Estes foram os valores efetivamente recebidos pelo Administrador nos 4 últimos trimestres
CLASSIFICAÇÃO ANBIMA
mandato Híbrido
segmento Logística
gestão Passiva

Análise do Administrador

A análise abaixo foi elaborada pelo Administrador do Fundo e publicada no último Informe Anual
RESULTADO DO FUNDO NO ÚLTIMO EXERCÍCIO

No Exercício findo em 31/12/2018, o fundo apresentou um resultado operacional, expurgando o ajuste ao valor justo, de R$ 4.870.815,49 sendo que em razão da avaliação realizada no exercício o que gerou uma variação positiva do Ajuste ao Valor Justo no montante de R$ 3.398.804,33 o Fundo apresentou lucro no montante de R$ 8.269.619,82. O Fundo, de acordo com a Lei 9.779 de 19 Janeiro de 1999, destinou aos quotistas a título de distribuição de resultado o montante de R$ 4.407.585,28 ( R$ 4.299.050,00 em 2016).

CONJUNTURA ECONÔMICA DO SEGMENTO DE ATUAÇÃO

Região de São Paulo - De acordo com relatório da Colliers, empresa contratada pelo Fundo, o inventário existente dos condomínios logísticos classe A no Estado de São Paulo encerrou o ano de 2018 com 8.269.337 m² (8.091.869 m² em 2017), ou seja, se comparado ao exercício anterior houve um aumento no inventário existente de 177.468 m². Apesar de um aumento no inventário, a absorção líquida no exercício aumentou 4.061 m² se comparado ao ano passado fechando em 528.720 m² (419.659 m² em 2017). A taxa de vacância encerrou exercício com 22% (26% em 2017), ou seja, diminuição de 4% da taxa de vacância em relação ao ano anterior.

A absorção bruta foi de 818.667 m².Em se tratando de aumento de inventário futuro, existe atualmente 605.629 m² em galpões em processo de construção, no entanto, a entrega efetiva destes galpões bem como a data prevista para conclusão das obras dependerá de vários fatores internos e externos, dentre os quais, pode-se destacar no âmbito externo o cenário macroeconômico atual.

Região do Rio de Janeiro - O inventário existente dos galpões logísticos classe A no Estado do Rio de Janeiro encerrou o ano de 2018 com 1.758.221 m² (1.681.225 m² em 2017), ou seja, se comparado ao exercício anterior houve um aumento de 76.724 m² de inventário.

A absorção líquida no exercício ficou positiva em 130.827 m² (-79.030 m² em 2017). A taxa de vacância encerrou o exercício em 22% (30% em 2017). Em se tratando de aumento de inventário futuro, existem atualmente 88.851 m² de áreas em galpões com processo de construção, no entanto, a entrega efetiva destes galpões bem como a data prevista para conclusão das obras dependerá de vários fatores internos e externos, dentre os quais, pode-se destacar no âmbito externo o cenário macroeconômico atual.

PERSPECTIVA PARA O PERÍODO SEGUINTE

A economia brasileira apresentou em 2018 crescimento de 1.1 p.p.

do PIB.

O fraco crescimento econômico, associado a incerteza política que perdurou até o final do 2° semestre de 2018 e pela greve dos caminhoneiros, resultou, considerando a ABL total dos imóveis que integram a carteira do Fundo, em uma taxa de vacância de 24 p.p no final de 2018, isto porque, as devoluções do Módulo I do CDA e do galpão II localizado na Av.

Jornalista Paulo Zinng, ocorridas em meados julho/18 não foram, pelos motivos aqui mencionados, absorvidas pelo mercado.

A expectativa do mercado é de eventual crescimento do consumo no ano de 2019 motivado pela nova matriz econômica e pelas reformas estruturais do novo governo.

O aumento do consumo tem impacto direto no segmento logístico e apesar do surgimento de novo inventário, nossa expectativa é de queda na taxa de vacância para os imóveis que integram a carteira do Fundo, entretanto, tal redução não se traduzirá em aumento dos preços que deverão se manter estáveis.

Cabe destacar que tal expectativa pode não se concretizar caso o governo não consiga aprovar as reformas estruturais importantes para o país.

Patrimônio do FII EURO11

ATIVO E PASSIVO
tipovalor
AtivoR$ 123,1 milhões
PassivoR$ 380,9 mil
patrimônio LíquidoR$ 122,7 milhões
total mantido para liquidezR$ 1,4 milhões
PATRIMÔNIO INVESTIDO
subtipovalor
TerrenosR$ 74,8 milhões
imóveis para aluguelR$ 46,3 milhões
Imóveis Para Aluguel
nome do imóvelufmapaablunidadesvacância1inadimplência2pesoaluguel/m2receita mensal
Centro de Distribuição Anhanguera - CDASP26.291 m²650,94%24,24,51,37,5156,73%8,12,7,56,5746,38%R$ 13,0R$ 177,5mil
Centro de Distribuição - Rio de JaneiroRJ6.405 m²20,00%0,0,0,0,00,00%0,0,0,0,020,63%R$ 12,0R$ 78,9mil
Torre de ElevadoresSP3.298 m²10,00%0,0,0,0,00,00%0,0,0,0,011,59%R$ 13,0R$ 44,3mil

Cotações e Mercado

$

Cotação Atual

Valor Data Variação 1 ano
R$ 150,01 24/Jun -16,66%
MENOR COT 12 MESES R$ 147,00 (16/Mai/2019)
MAIOR COT 12 MESES R$ 180,00 (21/Nov/2018)
0,47 P/VP 19 Negócios/dia R$ 60,7mil Volume/dia
R$ 0,00 Amort. 1 ano -11,25% Rentab. 1 ano

Rendimentos

Último Rendimento

Valor DY Data Base Data Pgmto
R$ 0,55 0,37% 31/Mai 17/Jun
R$ 9,09 Rend. Acum. 12 meses 6,06% DY 12 meses
R$ 0,76 Rend. médio 12 meses 0,50% DY Médio

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