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CVBI11

VBI CRI

  Recebíveis Imobiliários
possui gestão AtivaInvestidores em Geral CNPJ 28.729.197/0001-13 ISIN BRCVBICTF001

O fundo tem como objetivo a obtenção de renda e ganho de capital, através do investimento de, no mínimo, dois terços do seu patrimônio líquido diretamente em ativos de renda fixa de natureza Imobiliária, especificamente:
(I) Certificados de Recebíveis Imobiliários “CRI”;
(II) Letras Hipotecárias “LH”;
(III) Letras de Crédito Imobiliário “LCI”;
(IV) Letras Imobiliárias Garantidas “LIG”;
(V) Cotas de fundos de investimento imobiliário “FII”; e
(VI) Certificados de potencial adicional de construção emitidos com base na Instrução da CVM.

Taxas do Fundo
Taxa de Administração: Até 1,20% a.a. sobre o Patrimônio Líquido do Fundo

Resultado do CVBI11 no último exercício:
O resultado contábil no exercício findo foi de R$ 4.426.951,36

Programa de investimentos:
O Fundo terá por politica básica realizar investimentos objetivando, fundalmentalmente: a) Auferir rendimentos advindos dos ativos que vier adquirir; b) Auferir ganho de capital nas eventuais negociações dos ativos que vier a adquirir e posteriormente alienar.

Os títulos e valores mobiliários que integrarão a carteira do fundo deverão ter sido emitidos em conformidade com a legislação e com as normas do conselho Monetário Nacional e do Banco Central do Brasil, conforme aplicavél; Os Ativos alvo do Fundo compreendem: (a) CRI, desde que tenham sido objetivo de oferta pública registrada na CVM ou cujo registro tenha sido dispensado, nos termos da regulamentação em vigor; b) Letras Hipotecárias ("LH"); c) Letras de Crédito Imobiliário ("LHI"); d) Letras Imboiliárias Garantidas ("LIG"); e) Cotas de Fundos de Investimentos Imobiliários ("FII"); e f) Certificados de potencial adicional de construção emitidos com base na Instrução da CVM 401, de 29 de Dezembro de 2003.

Ativos alvo, no mínimo, 67% (sessenta e sete por cento) do patrimônio líquido do Fundo deverá ser investido em CRI (“Limite de Concentração”).

O Limite de Concentração será verificado pelo GESTOR e fiscalizados pela ADMINISTRADORA na data de aquisição dos respectivos Ativos Alvo, sendo que no caso de eventual Desenquadramento Passivo Involuntário o disposto no Parágrafo 5º abaixo será aplicável.

O Fundo deverá, ainda, respeitar os limites de aplicação por emissor e por modalidade de ativos financeiros estabelecidos, respectivamente, nos artigos 102 e 103 da Instrução CVM nº 555, conforme aplicável, e/ou na regulamentação aplicável que vier a substituí-la, alterá-la ou complementá-la, cabendo à ADMINISTRADORA e ao GESTOR respeitar as regras de enquadramento e desenquadramento estabelecidas no referido normativo, ressalvando-se, entretanto, que, nos termos do § 6º do artigo 45 da Instrução CVM nº 472/08, os referidos limites de aplicação por modalidade de ativos financeiros não se aplicarão aos investimentos em CRI, cotas de outros FII e cotas de FIDC que tenham como política de investimento, exclusivamente, atividades permitidas aos FII e desde que estes CRI e cotas de outros FII e de FIDC tenham sido objeto de oferta pública registrada na CVM ou cujo registro tenha sido dispensado nos termos da regulamentação em vigor.

 LINHA DO TEMPO
R$94,10 Cotação (30/Set/2020) R$0,67 Último Rendimento (16/Set/2020) 0,63% a.m. DY médio (12 meses) -1,22%  Rentab. acumulada Rentabilidade (12 meses) 398 Negócios por dia (Liquidez) 0,94 P/VP (Deságio) R$ 352,9 milhões
PATRIMÔNIO LÍQUIDO
R$ 331,9MM
VALOR DE MERCADO
61º de 81
POSIÇÃO NO IFIX
0,4%
PARTICIPAÇÃO NO IFIX
19/Set/2017
DATA DE INÍCIO
Indeterminado
PRAZO
4.293
QT DE COTISTAS
3.526.841
QT DE COTAS
Administração e Gestão do Fundo

Informações sobre a Administração e Gestão do Fundo, incluindo os valores efetivamente recebidos pelo Administrador a título de Taxa de Administração e Performance. Informações sobre Processos Judiciais em que o Fundo é parte, incluindo Processos conexos.

ADMINISTRAÇÃO DO FUNDO
Administrador Brl Trust Distribuidora De Titulos E Valores Mobiliarios Sa
13.486.793/0001-42
Gestor Vbi Real Estate Gestão De Carteiras Ltda
Auditor Kpmg Auditores Independentes
Análise do Administrador
TAXAS PAGAS
Taxa de Administração R$ 2,2 milhões/ano
Taxa de Performance R$ 0,00
Percentual sobre o PL do FII 0,62% a.a.
Custo Anual por Cota R$ 0,62
Estes foram os valores efetivamente recebidos pelo Administrador nos 4 últimos trimestres
PROCESSOS JUDICIAIS Informações sobre Processos Judiciais relevantes em que o Fundo é parte, incluindo valores das causas e declaração de impacto financeiro em caso de derrota. As informações sobre processos Judiciais estão disponíveis somente no acesso Premium. Quero ser Premium! CLASSIFICAÇÃO ANBIMA
mandato Títulos e Valores Mobiliários
segmento Logística
gestão Ativa

Análise do Administrador

A análise abaixo foi elaborada pelo Administrador do Fundo e publicada no último Informe Anual
RESULTADO DO FUNDO NO ÚLTIMO EXERCÍCIO

O resultado contábil no exercício findo foi de R$ 4.426.951,36

CONJUNTURA ECONÔMICA DO SEGMENTO DE ATUAÇÃO

A indústria de fundos de investimento imobiliários alcançou um alto crescimento no ano de 2019. O resultado positivo está ligado aos diferentes segmentos e estratégias que um FII pode possuir, dentre esses, destaca-se o segmento de Títulos e Valores Mobiliários.

O sucesso vinculado ao ciclo da taxa de juros (Selic), que apresentou contínuas quedas, finalizando o período com o resultado de 4,5% ao ano, ocasionou em benefício ao setor com a queda nas taxas para financiamento imobiliário e com a migração de investidores que buscam alternativas à renda fixa.

O resultado positivo dos FIIs ficou explícita no crescimento do Índice de Fundos de Investimentos Imobiliários (Ifix). Com alta de 29,7%, chegou a passar, em alguns momentos, o Ibovespa, cesta com as principais ações negociadas na Bolsa.

O fundo iniciou em abril de 2019, período com expectativa inflacionária estável e redução das taxas de juros.

No mesmo período, a evolução da discussão da Reforma da Previdência contribuiu para um cenário de otimismo sobre a retomada de crescimento econômico.

Esse contexto se mostrou favorável para captação de investidores para o Fundo, porém concomitantemente desafiador na originação de novos investimentos, ainda que o mercado de CRI esteja mais aquecido.

PERSPECTIVA PARA O PERÍODO SEGUINTE

De acordo com o Boletim Focus, emitido pelo BACEN em 27/12/2019, as expectativas para os próximos períodos é que o índice IPCA (índice de Preços ao Consumidor Amplo), medido mensalmente pelo IBGE (Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística), permaneça controlado em 2020, por conseguinte, tornando estável a Taxa Selic Meta.

Com o cenário de juros baixos tornando-se uma característica da economia brasileira nos próximos anos, a tendência para o setor imobiliário é de boa movimentação e menos incertezas.

Destaques

Desempenho de Outubro
13/Nov/2019 Exibir Documento Em 31 de outubro, o Fundo encontra-se 54% alocado em CRI a uma rentabilidade média ponderada de 11,9% a.a., sendo o duration médio do portfólio de CRI de 4 anos. Durante o mês de outubro, aumentamos nossa exposição no CRI Toscana D em R$ 1,4 milhões. A taxa de aquisição foi de IGP-M + 8,65% a.a.

Ainda no mês de outubro adquirimos o CRI Vitacon. O CRI Vitacon trata-se de um CRI com lastro pulverizado em cinco empreendimentos na cidade de São Paulo. A taxa de aquisição foi de CDI+2,45% a.a.

Do pipeline do Fundo, alocaremos em novembro um total de R$ 68,2 milhões, o que representa 44% do patrimônio líquido do Fundo.
Comentário do Gestor
09/Out/2019 Exibir Documento Em 30 de Setembro, o Fundo encontra-se 81% alocado em CRI a uma taxa média ponderada de 8,6% a.a. + inflação, sendo o duration médio do portfólio de CRI de 4 anos. No mês de Setembro foram adquiridos 7 novos CRI, o CRI Toscana dividido em 3 séries (CRI Toscana A, B e C) e o CRI Raposo dividido em 4 séries (CRI Raposo A, B, C e D). O CRI Toscana, trata-se de um CRI com lastro pulverizado em uma carteira de recebíveis de loteamento atualmente em construção. A taxa de aquisição foi de IGP-M + 9,24% a.a. O CRI Raposo trata-se de um CRI que tem como garantia a alienação fiduciária do imóvel e cessão fiduciária de recebíveis do Shopping Raposo em São Paulo. A taxa de aquisição foi de IPCA + 6,5% a.a.

Análise Comparativa do CVBI11

A Análise Comparativa do mundoFII contextualiza os principais indicadores dos Fundos Imobiliários, confrontando cada um deles com as médias da categoria do FII analisado. Assim fica muito mais fácil para você ponderar essas informações.

ir para a análise comparativa do CVBI11

Patrimônio do CVBI11

O Patrimônio Líquido do Fundo é de R$ 352,9 milhões e está distribuido conforme abaixo

CRI Detalhamento CRI Detalhamento R$ 344,3MM 97,6% Disponibilidades Disponibilidades R$ 7,0MM 2,0% FII Detalhamento FII Detalhamento R$ 5,1MM 1,4% Passivo Detalhamento Passivo Detalhamento R$ 3,5MM 1,0%
Evolução Patrimonial

Veja abaixo a evolução patrimonial do CVBI11 dos últimos 3 anos, com detalhamento mês a mês das principais contas do Ativo e Passivo, bem como o Patrimônio Líquido.
Você também pode ver a evolução por Cota, isto é, o quanto o PL de cada cota valorizou ao longo do período.

Fundos Imobiliários

Abaixo estão listados Fundos Imobiliários que o CVBI11 possui em carteira.

- A coluna VALOR informa o valor de mercado das cotas (cotação x quant. cotas).
- A coluna RECEITA MENSAL informa o valor médio dos redimentos recebidos (valor por cota x quant. cotas).

FIItipocotasvalorreceita mensal
MCCI11 - Mauá Capital Recebíveis ImobiliáriosRecebíveis Imobiliários33.526R$ 3,3MMR$ 16,0mil
RBRR11 - RBR Rendimento High GradeRecebíveis Imobiliários25.447R$ 2,5MMR$ 12,9mil
KNIP11 - Kinea Índices De PreçosRecebíveis Imobiliários9.388R$ 1,0MMR$ 6,2mil
KNHY11 - KINEA High Yield CRIRecebíveis Imobiliários8.680R$ 954,8milR$ 5,2mil
CRI - Certificados de Recebíveis Imobiliários

Os Certificados de Recebíveis Imobiliários - CRIs são títulos de crédito de Renda Fixa, lastreados em créditos imobiliários. Estão previstos na Lei 9514/97, que disciplina o Sistema de Financiamento Imobiliário. Os CRIS geralmente são remunerados por um índice (Indexador) mais uma taxa de juros extra (Spread), portanto: Taxa do CRI = Indexador + Spread.

- A coluna VALOR informa quanto o FII possui investido no respectivo CRI.

companhiaemissãosériequantidadeindexadorspreadvalor
TRUE SECURITIZADORA S.A.- CRI_20C0866855126833.000Não informado-R$ 32,7MM
ISEC SECURITIZADORA S.A - CRI_20A095249847033.000Não informado-R$ 32,0MM
BRDU URBANISMO S/A-CRI_20A096430347124.140Não informado-R$ 23,6MM
HABITASEC SECURITIZADORA S.A - CRI_19J0713612117615.544Não informado-R$ 15,6MM
HABITASEC SECURITIZADORA S.A - CRI_19J0713611117115.544Não informado-R$ 15,6MM
TRUE SECURITIZADORA S.A.- CRI_19L0811083125215.000DI + Spread1,45%R$ 15,0MM
TRUE SECURITIZADORA S.A.- CRI_19L0811248125315.000DI + Spread1,45%R$ 15,0MM
TRUE SECURITIZADORA S.A.- CRI_19L0811083125212.500DI + Spread1,45%R$ 12,5MM
TRUE SECURITIZADORA S.A.- CRI_19L0811248125312.500DI + Spread1,45%R$ 12,5MM
ISEC SECURITIZADORA S.A. - CRI_19I073956044715.300DI + Spread2,00%R$ 12,3MM
OURINVEST SECURITIZADORA S.A - CRI_19L0132851_DU312614.000Não informado-R$ 10,9MM
BARI SECURITIZADORA S.A - CRI_20E003108417911.000Não informado-R$ 10,8MM
OURINVEST SECURITIZADORA S.A - CRI_19L0132851_DU312610.000Não informado-R$ 7,8MM
TRUE SECURITIZADORA S.A.-CRI_19G0311543_DU212228.600Não informado-R$ 7,3MM
HABITASEC SECURITIZADORA S.A - CRI_20B079717511727.000Não informado-R$ 7,0MM
HABITASEC SECURITIZADORA S.A-CRI_19G082058611526.750Não informado-R$ 6,9MM
HABITASEC SECURITIZADORA S.A-CRI_19G081235711496.750Não informado-R$ 6,9MM
HABITASEC SECURITIZADORA S.A-CRI_19G081360111506.750Não informado-R$ 6,9MM
HABITASEC SECURITIZADORA S.A-CRI_19G082058511516.750Não informado-R$ 6,9MM
TRUE SECURITIZADORA S.A.-CRI_19G0311514_DU212218.000Não informado-R$ 6,8MM
TRUE SECURITIZADORA S.A.-CRI_19G0311435_DU212208.000Não informado-R$ 6,8MM
TRUE SECURITIZADORA S.A.- CRI_20C09035991273480Não informado-R$ 5,0MM
HABITASEC SECURITIZADORA S.A -CRI_18L112877711245.173Não informado-R$ 4,5MM
ISEC SECURITIZADORA S.A. - CRI_19I07395604475.001DI + Spread2,00%R$ 4,0MM
OURINVEST SECURITIZADORA S.A - CRI_19L0132851_DU31265.000Não informado-R$ 3,9MM
TRUE SECURITIZADORA S.A.- CRI_20C09082791274480Não informado-R$ 3,8MM
ISEC SECURITIZADORA S.A. - CRI_14F06918371870Não informado-R$ 3,7MM
BRDU URBANISMO S/A-CRI_20A09643044722.860Não informado-R$ 2,8MM
HABITASEC SECURITIZADORA S.A-CRI_19G082058511512.500Não informado-R$ 2,5MM
HABITASEC SECURITIZADORA S.A-CRI_19G082058611522.500Não informado-R$ 2,5MM
HABITASEC SECURITIZADORA S.A-CRI_19G081235711492.500Não informado-R$ 2,5MM
HABITASEC SECURITIZADORA S.A-CRI_19G081360111502.500Não informado-R$ 2,5MM
HABITASEC SECURITIZADORA S.A - CRI_19J071361211762.032Não informado-R$ 2,0MM
HABITASEC SECURITIZADORA S.A - CRI_19J071361111712.032Não informado-R$ 2,0MM
TRUE SECURITIZADORA S.A.-CRI_19G0311543_DU212221.400Não informado-R$ 1,2MM
HABITASEC SECURITIZADORA S.A - CRI_19J07136121176712Não informado-R$ 714,6mil
HABITASEC SECURITIZADORA S.A - CRI_19J07136111171712Não informado-R$ 714,6mil
ISEC SECURITIZADORA S.A. - CRI_17B00486061324Não informado-R$ 339,6mil
ISEC SECURITIZADORA S.A. - CRI_17B00486061322Não informado-R$ 169,8mil

Resultado Trimestral

Demonstrações trimestrais dos Resultados do Fundo, com informação das Receitas e Despesas realizados nos últimos 3 anos (12 trimestres).
Os valores exibidos aqui são referentes ao Regime de Caixa, que leva em consideração a data em que os valores foram efetivamente pagos/recebidos.

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Cotações e Mercado

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Cotação Atual

Valor Data Variação 1 ano
R$ 94,10 30/Set -8,53%
MENOR COT 12 MESES R$ 68,43 (24/Mar/2020)
MAIOR COT 12 MESES R$ 124,94 (04/Nov/2019)
0,94 P/VP 398 Negócios/dia R$ 1,7MM Volume/dia
R$ 0,00 Amort. 1 ano -1,22% Rentabilidade 12 meses

Rendimentos

Último Rendimento

Valor DY Data Base Data Pgmto
R$ 0,67 0,71% 09/Set 16/Set
R$ 7,07 Rend. Acum. 12 meses 7,99% DY 12 meses
R$ 0,59 Rend. médio 12 meses 0,63% a.m. DY Médio
Tabela de Rendimentos e Amortizações

Vídeos recomendados

Quer saber o que os especialistas estão falando sobre o CVBI11?
Abaixo estão alguns vídeos que nós do mundoFII recomendamos a você
hoF0Crgu6Rw
Prof. baroni e gestão da vbi real estate (CVBI11 e lvbi11) | #fiikipedialive
Professor Baroni 09/04/2020

Relatórios e Comunicados de CVBI11

Esses são os ultimos Relatórios e Informes estruturados do Fundo, que o mundoFII recomenda a leitura.

Relatório Gerencial
16/Set/2020
Informe Mensal
15/Set/2020
Regulamento
01/Set/2020
Fato Relevante
25/Ago/2020
Informe Trimestral
13/Ago/2020

Para acessar todos os documentos de CVBI11 clique no botão abaixo.

Ver todos os Relatórios e Comunicados de CVBI11
Data Comunicado Exibir
16/Set/2020 Relatório Gerencial
Relatórios
15/Set/2020 Informe Mensal
Informes Periódicos
09/Set/2020 Rendimentos e Amortizações
Aviso aos Cotistas
01/Set/2020 Regulamento
Regulamento
01/Set/2020 Instrumento Particular de Alteração do Regulamento
Atos de Deliberação do Administrador
25/Ago/2020 Fato Relevante
Fato Relevante
13/Ago/2020 Informe Trimestral
Informes Periódicos
06/Jul/2020 Outros Comunicados Não Considerados Fatos Relevantes
Comunicado ao Mercado
30/Jun/2020 AGO - Ata da Assembleia
Assembleia
28/Mai/2020 AGO - Carta Consulta
Assembleia
28/Mai/2020 AGO - Outros Documentos
Assembleia
28/Mai/2020 AGO - Edital de Convocação
Assembleia
28/Mai/2020 AGE - Ata da Assembleia
Assembleia
12/Mai/2020 AGE - Outros Documentos
Assembleia
12/Mai/2020 AGE - Proposta do Administrador
Assembleia
12/Mai/2020 AGE - Edital de Convocação
Assembleia
08/Mai/2020 Demonstrações Financeiras
Informes Periódicos
30/Mar/2020 Informe Anual
Informes Periódicos
14/Fev/2020 Anúncio de Encerramento
Oferta Pública de Distribuição de Cotas
18/Dez/2019 Aviso aos Cotistas
Aviso aos Cotistas
18/Dez/2019 Instrumento Particular de Emissão de Cotas
Atos de Deliberação do Administrador
25/Set/2019 Anúncio de Início
Oferta Pública de Distribuição de Cotas
25/Set/2019 Prospecto - Definitivo
Oferta Pública de Distribuição de Cotas
24/Set/2019 Restritos - ICVM 476
Oferta Pública de Distribuição de Cotas
10/Set/2019 Prospecto - Preliminar
Oferta Pública de Distribuição de Cotas
29/Ago/2019 Perfil do Fundo
Outras Informações
22/Mai/2019 AGO/E - Ata da Assembleia
Assembleia