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CVBI11

VBI CRI

  Recebíveis Imobiliários
possui gestão AtivaInvestidores em Geral CNPJ 28.729.197/0001-13 ISIN BRCVBICTF001

O CVBI11 é um fundo imobiliário de gestão ativa no segmento de crédito com garantia real imobiliária.
O fundo tem como objetivo a obtenção de renda e ganho de capital, através do investimento de, no mínimo, dois terços do seu patrimônio líquido diretamente em ativos de renda fixa de natureza Imobiliária, especificamente:
(I) Certificados de Recebíveis Imobiliários “CRI”;
(II) Letras Hipotecárias “LH”;
(III) Letras de Crédito Imobiliário “LCI”;
(IV) Letras Imobiliárias Garantidas “LIG”;
(V) Cotas de fundos de investimento imobiliário “FII”; e
(VI) Certificados de potencial adicional de construção emitidos com base na Instrução da CVM.

Taxas do Fundo

Taxa de Gestão
0,90% a.a. sobre o Patrimônio Líquido do Fundo

Taxa de Administração
Patrimônio Líquido até R$ 500 milhões: 0,15%
Patrimônio Líquido de R$ 500 milhões até R$ 1 bilhões: 0,13%
Patrimônio Líquido acima de R$ 1 bilhões: 0,10%

Taxa de Escrituração
0,05% a.a. sobre o Patrimônio Líquido do Fundo

Resultado do CVBI11 no último exercício:
No exercício social findo em 31/12/2020, o Fundo, foi apurado o lucro no montante de R$ 36.497.409,9, sendo as principais rubricas são: Resultado com operações com Certificados de Recebíveis Imobiliários no valor de R$ 51.005.779,7; outras receitas operacionais no valor de R$ 7.288.904,87 e as demais despesas no valor de R$ 22.402.594,25.

Programa de investimentos:
O Fundo terá por política básica realizar investimentos objetivando, fundamentalmente: a) Auferir rendimentos advindos dos ativos que vier adquirir; b) Auferir ganho de capital nas eventuais negociações dos ativos que vier a adquirir e posteriormente alienar.

Os títulos e valores mobiliários que integrarão a carteira do fundo deverão ter sido emitidos em conformidade com a legislação e com as normas do conselho Monetário Nacional e do Banco Central do Brasil, conforme aplicavél; Os Ativos alvo do Fundo compreendem: (a) CRI, desde que tenham sido objetivo de oferta pública registrada na CVM ou cujo registro tenha sido dispensado, nos termos da regulamentação em vigor; b) Letras Hipotecárias ("LH"); c) Letras de Crédito Imobiliário ("LHI"); d) Letras Imobiiliárias Garantidas ("LIG"); e) Cotas de Fundos de Investimentos Imobiliários ("FII"); e f) Certificados de potencial adicional de construção emitidos com base na Instrução da CVM 401, de 29 de Dezembro de 2003.

Ativos alvo, no mínimo, 67% (sessenta e sete por cento) do patrimônio líquido do Fundo deverá ser investido em CRI (“Limite de Concentração”).

O Limite de Concentração será verificado pelo GESTOR e fiscalizados pela ADMINISTRADORA na data de aquisição dos respectivos Ativos Alvo, sendo que no caso de eventual Desenquadramento Passivo Involuntário o disposto no Parágrafo 5º abaixo será aplicável.

O Fundo deverá, ainda, respeitar os limites de aplicação por emissor e por modalidade de ativos financeiros estabelecidos, respectivamente, nos artigos 102 e 103 da Instrução CVM nº 555, conforme aplicável, e/ou na regulamentação aplicável que vier a substituí-la, alterá-la ou complementá-la, cabendo à ADMINISTRADORA e ao GESTOR respeitar as regras de enquadramento e desenquadramento estabelecidas no referido normativo, ressalvando-se, entretanto, que, nos termos do § 6º do artigo 45 da Instrução CVM nº 472/08, os referidos limites de aplicação por modalidade de ativos financeiros não se aplicarão aos investimentos em CRI, cotas de outros FII e cotas de FIDC que tenham como política de investimento, exclusivamente, atividades permitidas aos FII e desde que estes CRI e cotas de outros FII e de FIDC tenham sido objeto de oferta pública registrada na CVM ou cujo registro tenha sido dispensado nos termos da regulamentação em vigor.

 Site do Fundo  LINHA DO TEMPO
R$104,67 Cotação (16/Abr/2021) R$0,85 Último Rendimento (16/Abr/2021) 0,91% a.m. DY médio (12 meses) 39,09%  Rentab. acumulada Rentabilidade (12 meses) 3.511 Negócios por dia (Liquidez) 1,05 P/VP (Ágio) R$ 596,1 milhões
PATRIMÔNIO LÍQUIDO
R$ 623,5MM
VALOR DE MERCADO
66º de 87
POSIÇÃO NO IFIX
0,4%
PARTICIPAÇÃO NO IFIX
19/Set/2017
DATA DE INÍCIO
Indeterminado
PRAZO
28.534
QT DE COTISTAS
5.956.926
QT DE COTAS
Administração e Gestão do Fundo

Informações sobre a Administração e Gestão do Fundo, incluindo os valores efetivamente recebidos pelo Administrador a título de Taxa de Administração e Performance. Informações sobre Processos Judiciais em que o Fundo é parte, incluindo Processos conexos.

ADMINISTRAÇÃO DO FUNDO
Administrador Brl Trust Distribuidora De Titulos E Valores Mobiliarios Sa
13.486.793/0001-42
Gestor Vbi Real Estate
Auditor Kpmg Auditores Independentes
Análise do Administrador
TAXAS PAGAS
Taxa de Administração R$ 3,8 milhões/ano
Taxa de Performance R$ 971.091/ano
Percentual sobre o PL do FII 0,79% a.a.
Custo Anual por Cota R$ 0,79
Estes foram os valores efetivamente recebidos pelo Administrador nos 4 últimos trimestres
PROCESSOS JUDICIAIS Informações sobre Processos Judiciais relevantes em que o Fundo é parte, incluindo valores das causas e declaração de impacto financeiro em caso de derrota. As informações sobre processos Judiciais estão disponíveis somente no acesso Premium. Quero ser Premium! CLASSIFICAÇÃO ANBIMA
mandato Títulos e Valores Mobiliários
segmento Logística
gestão Ativa

Análise do Administrador

A análise abaixo foi elaborada pelo Administrador do Fundo e publicada no último Informe Anual
RESULTADO DO FUNDO NO ÚLTIMO EXERCÍCIO

No exercício social findo em 31/12/2020, o Fundo, foi apurado o lucro no montante de R$ 36.497.409,9, sendo as principais rubricas são: Resultado com operações com Certificados de Recebíveis Imobiliários no valor de R$ 51.005.779,7; outras receitas operacionais no valor de R$ 7.288.904,87 e as demais despesas no valor de R$ 22.402.594,25.

CONJUNTURA ECONÔMICA DO SEGMENTO DE ATUAÇÃO

Em 2020, a indústria de fundos imobiliários atingiu novos recordes de emissões, captação, liquidez e entrada de novos investidores, o que consolida a tese de que é um mercado em plena expansão.

O ano foi marcado pela crise sanitária mundial causada pelo vírus COVID-19, o que gerou extrema instabilidade em todos os segmentos da sociedade dado o nível de complexidade de controle da pandemia e suas consequências.

As principais medidas, a nível econômico, foram a manutenção das taxas de juros em níveis mínimos históricos e auxílios emergenciais para empreendedores e população em geral.

Esse cenário impactou o mercado imobiliário de diversas maneiras, desde a mudança de hábito para o trabalho remoto até a cadeia de fornecimento logístico e comportamento de consumo.

Diante desse cenário, principalmente de manutenção de juros baixos, o resultado do mercado de crédito imobiliário seguiu consistente, atingindo um volume de emissões de CRI de 15 bilhões de reais, próximo aos níveis de 2019 e os fundos imobiliários de CRI foram os que mais realizaram novas emissões de cotas em 2020.

PERSPECTIVA PARA O PERÍODO SEGUINTE

A queda de juros para níveis mínimos históricos, a mudança no comportamento de consumo, instabilidade no cenário político e desvalorização do real estão pressionando a inflação para níveis fora da meta estabelecida pelo Banco Central.

Dado esse cenário, o mercado se prepara para possível retomada da elevação da taxa de juros afim de controlar a inflação.

O mercado em geral ainda irá enfrentar instabilidades dado todo o cenário atual social, político e econômico, mas por outro o mercado imobiliário vem se consolidando e amadurecendo significativamente nos últimos anos e pode se favorecer pelo momento dado uma possível tendência dos investimentos migrarem para ativos reais e atrelados à renda fixa.

Destaques

Desempenho de Outubro
13/Nov/2019 Exibir Documento Em 31 de outubro, o Fundo encontra-se 54% alocado em CRI a uma rentabilidade média ponderada de 11,9% a.a., sendo o duration médio do portfólio de CRI de 4 anos. Durante o mês de outubro, aumentamos nossa exposição no CRI Toscana D em R$ 1,4 milhões. A taxa de aquisição foi de IGP-M + 8,65% a.a.

Ainda no mês de outubro adquirimos o CRI Vitacon. O CRI Vitacon trata-se de um CRI com lastro pulverizado em cinco empreendimentos na cidade de São Paulo. A taxa de aquisição foi de CDI+2,45% a.a.

Do pipeline do Fundo, alocaremos em novembro um total de R$ 68,2 milhões, o que representa 44% do patrimônio líquido do Fundo.
Comentário do Gestor
09/Out/2019 Exibir Documento Em 30 de Setembro, o Fundo encontra-se 81% alocado em CRI a uma taxa média ponderada de 8,6% a.a. + inflação, sendo o duration médio do portfólio de CRI de 4 anos. No mês de Setembro foram adquiridos 7 novos CRI, o CRI Toscana dividido em 3 séries (CRI Toscana A, B e C) e o CRI Raposo dividido em 4 séries (CRI Raposo A, B, C e D). O CRI Toscana, trata-se de um CRI com lastro pulverizado em uma carteira de recebíveis de loteamento atualmente em construção. A taxa de aquisição foi de IGP-M + 9,24% a.a. O CRI Raposo trata-se de um CRI que tem como garantia a alienação fiduciária do imóvel e cessão fiduciária de recebíveis do Shopping Raposo em São Paulo. A taxa de aquisição foi de IPCA + 6,5% a.a.

Análise Comparativa do CVBI11

A Análise Comparativa do mundoFII contextualiza os principais indicadores dos Fundos Imobiliários, confrontando cada um deles com as médias da categoria do FII analisado. Assim fica muito mais fácil para você ponderar essas informações.

ir para a análise comparativa do CVBI11

Patrimônio do CVBI11

O Patrimônio Líquido do Fundo é de R$ 596,1 milhões e está distribuido conforme abaixo

CRI Detalhamento CRI Detalhamento R$ 492,7MM 82,7% Disponibilidades Disponibilidades R$ 88,5MM 14,8% FII Detalhamento FII Detalhamento R$ 22,5MM 3,8% Passivo Detalhamento Passivo Detalhamento R$ 7,8MM 1,3% Alavancagem As informações sobre Alavancagem estão disponíveis somente no acesso Premium. Quero ser Premium! A Alavancagem ocorre quando o Fundo Imobiliário aumenta o seu patrimônio por meio de dívidas, com o objetivo de incrementar seus ganhos. Esse indicador é calculado dividindo-se a Dívida Líquida pelo Patrimônio Líquido do FII. O percentual de alavancagem impacta diretamente o Risco, mas também aumenta o potencial de rentabilidade.
Evolução Patrimonial

Veja abaixo a evolução patrimonial do CVBI11 dos últimos 3 anos, com detalhamento mês a mês das principais contas do Ativo e Passivo, bem como o Patrimônio Líquido.
Você também pode ver a evolução por Cota, isto é, o quanto o PL de cada cota valorizou ao longo do período.

Fundos Imobiliários

Abaixo estão listados Fundos Imobiliários que o CVBI11 possui em carteira.

- A coluna VALOR informa o valor de mercado das cotas (cotação x quant. cotas).
- A coluna RECEITA MENSAL informa o valor médio dos redimentos recebidos (valor por cota x quant. cotas).

FIItipocotasvalorreceita mensal
BARI11 - Barigui Rendimentos Imobiliários I Recebíveis Imobiliários45.460R$ 5,2MMR$ 50,7mil
PLCR11 - Plural Recebíveis ImobiliáriosRecebíveis Imobiliários14.829R$ 1,4MMR$ 7,9mil
RBRR11 - RBR Rendimento High GradeRecebíveis Imobiliários10.860R$ 1,0MMR$ 6,0mil
CRI - Certificados de Recebíveis Imobiliários

Os Certificados de Recebíveis Imobiliários - CRIs são títulos de crédito de Renda Fixa, lastreados em créditos imobiliários. Estão previstos na Lei 9514/97, que disciplina o Sistema de Financiamento Imobiliário. Os CRIS geralmente são remunerados por um índice (Indexador) mais uma taxa de juros extra (Spread), portanto: Taxa do CRI = Indexador + Spread.

- A coluna VALOR informa quanto o FII possui investido no respectivo CRI.

companhiaemissãosériequantidadeindexadorspreadvalor
ISEC SECURITIZADORA S.A - CRI_20A095249847033.000Não informado-R$ 30,2MM
HABITASEC SECURITIZADORA S.A - CRI_20K0778773120829.000Não informado-R$ 28,7MM
BRDU URBANISMO S/A-CRI_20A096430347124.140Não informado-R$ 21,9MM
RB CAPITAL CIA DE SECURIT - CRI_19L0907949123917.000IGP-M4,75%R$ 19,9MM
HABITASEC SECURITIZADORA S.A - CRI_19J0713611117115.544Não informado-R$ 15,8MM
HABITASEC SECURITIZADORA S.A - CRI_19J0713612117615.544Não informado-R$ 15,8MM
TRUE SECURITIZADORA S.A.- CRI_19L0811083125215.000DI + Spread1,45%R$ 15,0MM
TRUE SECURITIZADORA S.A.- CRI_19L0811248125315.000DI + Spread1,45%R$ 15,0MM
ISEC SECURITIZADORA S.A. - CRI_20G070504346912.138Não informado-R$ 13,2MM
TRUE SECURITIZADORA S.A.- CRI_19L0811083125212.500DI + Spread1,45%R$ 12,5MM
TRUE SECURITIZADORA S.A.- CRI_19L0811248125312.500DI + Spread1,45%R$ 12,5MM
RB CAPITAL SECURITIZADORA S.A - CRI_20F0734290122711.500Não informado-R$ 11,8MM
ISEC SECURITIZADORA S.A. - CRI_19I073956044715.300DI + Spread2,00%R$ 11,8MM
ISEC SECURITIZADORA S.A. - CRI_20G07050434698.167Não informado-R$ 8,9MM
HABITASEC SECURITIZADORA S.A-CRI_19G081360111506.750Não informado-R$ 7,0MM
HABITASEC SECURITIZADORA S.A-CRI_19G082058511516.750Não informado-R$ 7,0MM
HABITASEC SECURITIZADORA S.A-CRI_19G082058611526.750Não informado-R$ 7,0MM
HABITASEC SECURITIZADORA S.A-CRI_19G081235711496.750Não informado-R$ 7,0MM
OURINVEST SECURITIZADORA S.A - CRI_19L0132851_DU312614.000Não informado-R$ 6,8MM
BARI SECURITIZADORA S.A - CRI_20E00310841796.024Não informado-R$ 6,3MM
HABITASEC SECURITIZADORA S.A - CRI_20B079717511727.000Não informado-R$ 5,6MM
RB CAPITAL SECURITIZADORA S.A - CRI_20I066802812754.987Não informado-R$ 5,0MM
HABITASEC SECURITIZADORA S.A -CRI_18L112877711245.173Não informado-R$ 4,8MM
HABITASEC SECURITIZADORA S.A - CRI_20K077877312084.000Não informado-R$ 4,0MM
TRUE SECURITIZADORA S.A.-CRI_19G0311543_DU212224.523Não informado-R$ 3,9MM
TRUE SECURITIZADORA S.A.-CRI_19G0311435_DU212204.382Não informado-R$ 3,7MM
TRUE SECURITIZADORA S.A.-CRI_19G0311514_DU212214.382Não informado-R$ 3,7MM
TRUE SECURITIZADORA S.A.-CRI_19G0311543_DU212224.077Não informado-R$ 3,5MM
TRUE SECURITIZADORA S.A.-CRI_19G0311435_DU212203.618Não informado-R$ 3,1MM
TRUE SECURITIZADORA S.A.-CRI_19G0311514_DU212213.618Não informado-R$ 3,1MM
OURINVEST SECURITIZADORA S.A - CRI_19L0132851_DU31266.150Não informado-R$ 3,0MM
BRDU URBANISMO S/A-CRI_20A09643044722.860Não informado-R$ 2,6MM
HABITASEC SECURITIZADORA S.A-CRI_19G081360111502.500Não informado-R$ 2,6MM
HABITASEC SECURITIZADORA S.A-CRI_19G082058511512.500Não informado-R$ 2,6MM
HABITASEC SECURITIZADORA S.A-CRI_19G082058611522.500Não informado-R$ 2,6MM
HABITASEC SECURITIZADORA S.A-CRI_19G081235711492.500Não informado-R$ 2,6MM
OURINVEST SECURITIZADORA S.A - CRI_19L0132851_DU31265.000Não informado-R$ 2,4MM
ISEC SECURITIZADORA S.A. - CRI_14F06918371870Não informado-R$ 2,2MM
HABITASEC SECURITIZADORA S.A - CRI_19J071361111712.032Não informado-R$ 2,1MM
HABITASEC SECURITIZADORA S.A - CRI_19J071361211762.032Não informado-R$ 2,1MM
TRUE SECURITIZADORA S.A.-CRI_19G0311543_DU212221.400Não informado-R$ 1,2MM
HABITASEC SECURITIZADORA S.A - CRI_19J07136111171712Não informado-R$ 724,9mil
HABITASEC SECURITIZADORA S.A - CRI_19J07136121176712Não informado-R$ 724,9mil
ISEC SECURITIZADORA S.A. - CRI_17B00486061324Não informado-R$ 316,2mil
ISEC SECURITIZADORA S.A. - CRI_17B00486061322Não informado-R$ 158,1mil

Resultado Trimestral

Demonstrações trimestrais dos Resultados do Fundo, com informação das Receitas e Despesas realizados nos últimos 3 anos (12 trimestres).
Os valores exibidos aqui são referentes ao Regime de Caixa, que leva em consideração a data em que os valores foram efetivamente pagos/recebidos.

Veja AQUI a explicação das informações exibidas no Resultado Trimestral

Cotações e Mercado

$

Cotação Atual

Valor Data Variação 1 ano
R$ 104,67 16/Abr 25,34%

Indicadores de Mercado

MENOR COT 12 MESES R$ 80,50 (19/Mai/2020)
MAIOR COT 12 MESES R$ 110,26 (24/Fev/2021)
1,05 P/VP 3.511 Negócios/dia R$ 4,3MM Volume/dia
R$ 0,00 Amort. 1 ano 28,97% Volatilidade 12 meses
Amortizações de anos anteriores

Amortizações são pagamentos referentes à devolução de Capital investido. Não representam aumento patrimonial por parte do investidor, mas apenas uma transferência do patrimônio.

Esse fundo não efetuou amortizações nos últimos anos.

Rendimentos

Os valores dos rendimentos exibidos são ajustados em caso de desdobramento ou agrupamento de cotas.

Último Rendimento

Valor DY Data Base Data Pgmto
R$ 0,85 0,81% 09/Abr 16/Abr

Acumulado 12 meses

R$ 11,48 Rend. Acum. 12 meses 10,97% a.m. DY 12 meses
R$ 0,96 Rend. médio 12 meses 0,91% a.m. DY Médio
Tabela de Rendimentos e Amortizações
Rendimentos de anos anteriores
2019 R$ 2,62 (5 pagamentos) 2020 R$ 9,18 (12 pagamentos) 2021 R$ 5,28 (4 pagamentos)

Vídeos recomendados

Quer saber o que os especialistas estão falando sobre o CVBI11?
Abaixo estão alguns vídeos que nós do mundoFII recomendamos a você
0Sl6cFxUWLQ
CVBI11 | 4ª emissão de cotas e todos seus detalhes. vale a pena?
Ticker 11 29/01/2021

Relatórios e Comunicados de CVBI11

Esses são os ultimos Relatórios e Informes estruturados do Fundo, que o mundoFII recomenda a leitura.

Fato Relevante
16/Abr/2021
Informe Mensal
15/Abr/2021
Relatório Gerencial
14/Abr/2021
Informe Trimestral
08/Fev/2021
Regulamento
25/Nov/2020

Para acessar todos os documentos de CVBI11 clique no botão abaixo.

Ver todos os Relatórios e Comunicados de CVBI11
Data Comunicado Exibir
16/Abr/2021 Fato Relevante
Fato Relevante
16/Abr/2021 Instrumento Particular de Emissão de Cotas
Atos de Deliberação do Administrador
15/Abr/2021 Anexo 39-V (art. 10 §1º, inciso I da ICVM 472)
Oferta Pública de Distribuição de Cotas
15/Abr/2021 Informe Mensal
Informes Periódicos
14/Abr/2021 Relatório Gerencial
Relatórios
09/Abr/2021 Rendimentos e Amortizações
Aviso aos Cotistas
01/Abr/2021 AGO - Edital de Convocação
Assembleia
01/Abr/2021 Demonstrações Financeiras
Informes Periódicos
23/Mar/2021 Informe Anual
Informes Periódicos
17/Mar/2021 Outros Comunicados Não Considerados Fatos Relevantes
Comunicado ao Mercado
05/Mar/2021 Anúncio de Encerramento
Oferta Pública de Distribuição de Cotas
08/Fev/2021 Informe Trimestral
Informes Periódicos
27/Jan/2021 Prospecto - Definitivo
Oferta Pública de Distribuição de Cotas
27/Jan/2021 Anúncio de Início
Oferta Pública de Distribuição de Cotas
27/Jan/2021 Aviso aos Cotistas
Aviso aos Cotistas
25/Nov/2020 Regulamento
Regulamento
25/Nov/2020 Instrumento Particular de Alteração do Regulamento
Atos de Deliberação do Administrador
29/Out/2020 AGE - Ata da Assembleia
Assembleia
21/Out/2020 AGE - Proposta do Administrador
Assembleia
09/Out/2020 AGE - Boletim de voto a distância
Assembleia
09/Out/2020 AGE - Edital de Convocação
Assembleia
30/Jun/2020 AGO - Ata da Assembleia
Assembleia
28/Mai/2020 AGO - Carta Consulta
Assembleia
28/Mai/2020 AGO - Outros Documentos
Assembleia
12/Mai/2020 AGE - Outros Documentos
Assembleia
24/Set/2019 Restritos - ICVM 476
Oferta Pública de Distribuição de Cotas
10/Set/2019 Prospecto - Preliminar
Oferta Pública de Distribuição de Cotas
29/Ago/2019 Perfil do Fundo
Outras Informações
22/Mai/2019 AGO/E - Ata da Assembleia
Assembleia