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CRFF11
Caixa Rio Bravo Fundo de Fundos II
Fundo de Fundos possui gestão AtivaInvestidores em Geral CNPJ 31.887.401/0001-39 ISIN BRCRFFCTF006O Fundo Caixa Rio Bravo Fundo de Fundos de Investimento Imobiliário tem como objetivo proporcionar retorno aos seus cotistas por meio de uma carteira diversificada de cotas de fundos de investimento imobiliário e ativos de cunho imobiliário (Recebíveis Imobiliários "CRI", Letras Hipotecárias "LH" e Letras de Crédito Imobiliário "LCI"), selecionados de acordo com a análise e expertise de seus gestores.
Resultado do CRFF11 no último exercício:
O resultado do Fundo observado em 2020 foi de -13,6% na cota patrimonial ajustada e de -15,1% na cota de mercado ajustada.
Programa de investimentos:
O programa de investimentos para os próximo exercício consiste no aumento de alocações em fundos imobiliários,
especialmente no mercado de ativos reais que busquem retornos de longo prazo,
e ao mesmo tempo buscando consistência.
A gestão acredita que a volatilidade apresentada no curto prazo se mostra um ótimo momento para fazer alocações abaixo,
ou próximo,
do custo de reposição dos ativos visando a apreciação no longo prazo.
PATRIMÔNIO LÍQUIDO
R$ 53,7MMVALOR DE MERCADO
Não Participa do IFIXPOSIÇÃO NO IFIX
PARTICIPAÇÃO NO IFIX
18/Abr/2019DATA DE INÍCIO
IndeterminadoPRAZO
1.803QT DE COTISTAS
690.040QT DE COTAS
Administração e Gestão do Fundo
Informações sobre a Administração e Gestão do Fundo, incluindo os valores efetivamente recebidos pelo Administrador a título de Taxa de Administração e Performance. Informações sobre Processos Judiciais em que o Fundo é parte, incluindo Processos conexos.
ADMINISTRAÇÃO DO FUNDO| Administrador |
Caixa Economica Federal
00.360.305/0001-04 |
| Gestor | Rio Bravo |
| Auditor | Bdo Rcs Auditores Independentes |
| Taxa de Administração | R$ 726,2 mil/ano |
| Taxa de Performance | R$ 0,00 |
| Percentual sobre o PL do FII | 1,14% a.a. |
| Custo Anual por Cota | R$ 1,05 |
| mandato | Títulos e Valores Mobiliários |
|---|---|
| segmento | Títulos e Val. Mob. |
| gestão | Ativa |
Análise do Administrador
A análise abaixo foi elaborada pelo Administrador do Fundo e publicada no último Informe Anual
RESULTADO DO FUNDO NO ÚLTIMO EXERCÍCIO
O resultado do Fundo observado em 2020 foi de -13,6% na cota patrimonial ajustada e de -15,1% na cota de mercado ajustada.
CONJUNTURA ECONÔMICA DO SEGMENTO DE ATUAÇÃO
2020 foi um ano de profunda retração econômica devido à pandemia do Covid-19. Para reduzir o impacto da crise, o governo federal lançou diversos programas para garantir renda e emprego que se mostraram muito eficazes e que impulsionaram principalmente o consumo.
O impacto fiscal foi grande e a dívida pública deve alcançar 90% do PIB neste ano.
Por isso, 2021 será um ano fundamental para avançar em medidas como a PEC emergencial e reforma administrativa.
A inflação, devido ao excesso de demanda causado pelo auxílio emergencial, aos preços internacionais de commodities e à depreciação do real, subiu para 4,52% (ante 4,31% em 2019), acima da meta de inflação de 2020 (4%). Os estímulos fiscais foram acompanhados de estímulos monetários sem precedentes.
A SELIC que iniciou o ano em 4,5%, foi reduzida para 2%, uma nova mínima histórica.
O nível recorde da SELIC impulsionou também os empréstimos imobiliários, que cresceram 12% em 2020 e que foram aplicados em aquisições e reformas de imóveis com a implementação do home office.
Segundo o Sindicato da Habitação (Secovi), houve um crescimento de 4,5% nas vendas de unidades residenciais em comparação com 2019. Apesar da expansão residencial, a pandemia teve um impacto negativo sobre a ocupação de prédios comerciais.
Segundo a consultoria Buildings, no mercado de locação, os imóveis corporativos de São Paulo atingiram 20% de vacância em 2020, frente aos 15% de vacância em 2019. Acreditamos que esse efeito seja temporário e esse mercado deve se recuperar gradualmente em 2021 com o retorno aos escritórios.
A pandemia também prejudicou a performance dos fundos imobiliários em 2020. O IFIX chegou a perder 33% no pior momento da pandemia e mesmo com a recuperação ao final do ano, encerrou 2020 12% abaixo do nível máximo atingido no início do ano.
Ao mesmo tempo, com a SELIC no nível historicamente baixo, houve aumento de 82% no número de investidores em FII, que chegou a 1,1 milhões de indivíduos.
PERSPECTIVA PARA O PERÍODO SEGUINTE
A perspectiva para o próximo período consiste no balanceamento da carteira, buscando manter a distribuição de 70% em fundos de tijolos de 30% em fundos de CRI.
Apesar do cenário desafiador no ano passado, a gestão acredita que alguns fundos continuam descontados, gerando oportunidade de alocação.
Lembrando que o fundo possui a estratégia de ganhos no longo prazo, portanto, as análises permanecem sendo fundamentalistas e as alocações validadas no comitê de investimentos.
Destaques
Comentário do Gestor - Setembro
11/Out/2019 O Caixa Rio Bravo II começou, neste mês, a distribuir ganhos de capital de sua carteira aos cotistas; O desafio atual da gestão do fundo é unir a filosofia fundamentalista dos times de gestão com a captura dos ciclos de mercado. Sendo este um investimento de longo prazo, acreditamos na geração de valor contínua e consistente por meio de um veículo de risco controlado e portfólio resiliente e defensivo. No último mês, investimos 7% do fundo no XP Log FII, pois acreditamos na capacidade do fundo de gerar valor de curto e longo prazo com os investimentos que serão feitos com os recursos da emissão. No próximo mês, temos novas emissões sendo analisadas pelos times de gestão, e acreditamos – conservadoramente - na alocação total do fundo até o final de 2019.
Análise Comparativa do CRFF11
A Análise Comparativa do mundoFII contextualiza os principais indicadores dos Fundos Imobiliários, confrontando cada um deles com as médias da categoria do FII analisado. Assim fica muito mais fácil para você ponderar essas informações.
Patrimônio do CRFF11
O Patrimônio Líquido do Fundo é de R$ 63,9 milhões e está distribuido conforme abaixo
FII Detalhamento FII Detalhamento R$ 63,5MM 99,3% Disponibilidades Disponibilidades R$ 577,6mil 0,9% outros Detalhamento outros Detalhamento R$ 93,9mil 0,1% Passivo Detalhamento Passivo Detalhamento R$ 444,1mil 0,7% Alavancagem As informações sobre Alavancagem estão disponíveis somente no acesso Premium. Quero ser Premium! A Alavancagem ocorre quando o Fundo Imobiliário aumenta o seu patrimônio por meio de dívidas, com o objetivo de incrementar seus ganhos. Esse indicador é calculado dividindo-se a Dívida Líquida pelo Patrimônio Líquido do FII. O percentual de alavancagem impacta diretamente o Risco, mas também aumenta o potencial de rentabilidade.Fundos Imobiliários
Abaixo estão listados Fundos Imobiliários que o CRFF11 possui em carteira.
| FII | valor | receita mensal |
|---|---|---|
| KNCR11 - Kinea Rendimentos Imobiliários | R$ 6,0MM | R$ 20,8mil |
| BTCR11 - BTG Pactual Crédito Imobiliário | R$ 5,9MM | R$ 31,1mil |
| VILG11 - Vinci Logística | R$ 5,6MM | R$ 24,2mil |
| VISC11 - Vinci Shopping Centers | R$ 5,3MM | R$ 14,9mil |
| HSML11 - HSI Malls | R$ 4,6MM | R$ 15,7mil |
| VINO11 - Vinci Offices | R$ 3,9MM | R$ 24,1mil |
| BRCR11 - BTG Pactual Corporate Office Fund | R$ 3,9MM | R$ 20,2mil |
| BRCO11 - Bresco Logística | R$ 3,7MM | R$ 17,7mil |
| XPML11 - XP Malls | R$ 3,7MM | R$ 9,0mil |
| MXRF11 - Maxi Renda | R$ 3,3MM | R$ 22,4mil |
| XPLG11 - XP Logística | R$ 2,5MM | R$ 11,6mil |
| RBRP11 - RBR Properties FII | R$ 2,4MM | R$ 12,8mil |
| PVBI11 - VBI Prime Properties | R$ 2,2MM | R$ 11,0mil |
| BLCP11 - Bluecap Renda Logística | R$ 2,2MM | R$ 10,0mil |
| LASC11 - Legatus Shoppings | R$ 2,1MM | R$ 7,4mil |
| GALG11 - Guardian Logística | R$ 1,8MM | R$ 11,2mil |
| HGRU11 - CSHG Renda Urbana | R$ 1,7MM | R$ 8,8mil |
| XPIN11 - XP Industrial | R$ 1,4MM | R$ 7,4mil |
| OUJP11 - Ourinvest JPP | R$ 1,4MM | R$ 8,5mil |
| BTLG11 - BTG Pactual Logística | R$ 993,9mil | R$ 4,9mil |
| LFTT11 - Loft II | R$ 662,3mil | R$ 0,0 |
| HGLG11 - CSHG Logística | R$ 644,4mil | R$ 3,3mil |
| IRDM11 - Iridium Recebíveis Imobiliários | R$ 307,6mil | R$ 2,5mil |
| HFOF11 - Hedge Top FOFII 3 | R$ 1,1mil | R$ 6,0 |
Cotações e Mercado
$Cotação Atual
| Valor | Data | Variação 1 ano |
|---|---|---|
| R$ 77,80 | 16/Abr | -11,39% |
Indicadores de Mercado
| MENOR COT 12 MESES | R$ 77,50 | (25/Mar/2021) | |
|---|---|---|---|
| MAIOR COT 12 MESES | R$ 90,99 | (05/Jun/2020) | |
| 0,84 P/VP | 47 Negócios/dia | R$ 56,9mil Volume/dia | |
| R$ 0,00 Amort. 1 ano | 33,23% Volatilidade 12 meses | ||
Amortizações de anos anteriores
Amortizações são pagamentos referentes à devolução de Capital investido. Não representam aumento patrimonial por parte do investidor, mas apenas uma transferência do patrimônio.
Esse fundo não efetuou amortizações nos últimos anos.Rendimentos
Os valores dos rendimentos exibidos são ajustados em caso de desdobramento ou agrupamento de cotas.
Último Rendimento
| Valor | DY | Data Base | Data Pgmto |
|---|---|---|---|
| R$ 0,50 | 0,64% | 01/Abr | 13/Abr |
Acumulado 12 meses
| R$ 5,16 Rend. Acum. 12 meses | 6,63% a.m. DY 12 meses |
| R$ 0,43 Rend. médio 12 meses | 0,55% a.m. DY Médio |
Rendimentos de anos anteriores
2019 R$ 2,75 (7 pagamentos) 2020 R$ 5,78 (12 pagamentos) 2021 R$ 1,85 (4 pagamentos)Vídeos recomendados
Ainda não temos nenhuma recomendação de vídeo para o CRFF11
Relatórios e Comunicados de CRFF11
Esses são os ultimos Relatórios e Informes estruturados do Fundo, que o mundoFII recomenda a leitura.
Informe Mensal
09/Abr/2021Relatório Gerencial
19/Mar/2021Informe Trimestral
03/Fev/2021Regulamento
16/Mai/2019Para acessar todos os documentos de CRFF11 clique no botão abaixo.
Ver todos os Relatórios e Comunicados de CRFF11