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CPTS11

Capitânia Securities II

  Recebíveis Imobiliários
possui gestão AtivaInvestidores em Geral CNPJ 18.979.895/0001-13 ISIN BRCPTSCTF004

O Objetivo desse Fundo é buscar rentabilidade proveniente de títulos e valores mobiliários geradores de renda, ligados ao setor imobiliário. Sua carteira é composta majoritariamente por Cretificados de Recebíveis Imobiliários - CRI.

Taxas do Fundo
● Administração e Gestão: 1,05% a.a. do Patrimônio Líquido

Resultado do CPTS11 no último exercício:
O fundo manteve o resultado no período de forma a linear a distribuição de rendimentos do fundo todo os meses.
Os ganhos foram praticamente exclusivamente derivados de negociação de CRIs no primeiro semestre e muito impactados pela realização de ganhos de capital com negociações de cotas de fundos de investimento imobiliários no segundo semestre, dado o stress causado pela crise do corona vírus, o fundo foi oportunístico em atuar com o limite possível previsto em regulamento do patrimônio na compra de FIIs que estavam com condições melhores que a alocação em CRIs no mercado, com a progressiva melhora das condições de mercado e alta dos preços dos FIIs o fundo se aproveitou dos dividendos e ganhos de capital gerados por esta estratégia.

Programa de investimentos:
A equipe de gestão acredita que apesar dos segmentos investidos terem sido impactados pela crise, os imóveis que servem de lastro para as operações se comportaram muito bem e não vislumbramos maiores impactos na carteira.

Sendo assim, continuaremos focados em transações garantidas por imóveis prontos, geradores de caixa e com baixos LTVs.

O pipeline hoje conta com pelo menos 4 emissões com o mesmo perfil de crédito atual do fundo e um spread de crédito de 4,75% a.a.

 LINHA DO TEMPO
R$96,85 Cotação (27/Nov/2020) R$0,90 Último Rendimento (17/Nov/2020) 0,71% a.m. DY médio (12 meses) 0,14%  Rentab. acumulada Rentabilidade (12 meses) 3.144 Negócios por dia (Liquidez) 1,04 P/VP (Ágio) R$ 788,9 milhões
PATRIMÔNIO LÍQUIDO
R$ 817,6MM
VALOR DE MERCADO
34º de 81
POSIÇÃO NO IFIX
1,0%
PARTICIPAÇÃO NO IFIX
05/Ago/2014
DATA DE INÍCIO
Indeterminado
PRAZO
39.368
QT DE COTISTAS
8.442.107
QT DE COTAS
Administração e Gestão do Fundo

Informações sobre a Administração e Gestão do Fundo, incluindo os valores efetivamente recebidos pelo Administrador a título de Taxa de Administração e Performance. Informações sobre Processos Judiciais em que o Fundo é parte, incluindo Processos conexos.

ADMINISTRAÇÃO DO FUNDO
Administrador Btg Pactual Serviços Financeiros Sa Dtvm
59.281.253/0001-23
Gestor Capitânia
Auditor Ernst & Young Auditores Independentes S.s.
Análise do Administrador
TAXAS PAGAS
Taxa de Administração R$ 4,5 milhões/ano
Taxa de Performance R$ 0,00
Percentual sobre o PL do FII 0,57% a.a.
Custo Anual por Cota R$ 0,54
Estes foram os valores efetivamente recebidos pelo Administrador nos 4 últimos trimestres
PROCESSOS JUDICIAIS Informações sobre Processos Judiciais relevantes em que o Fundo é parte, incluindo valores das causas e declaração de impacto financeiro em caso de derrota. As informações sobre processos Judiciais estão disponíveis somente no acesso Premium. Quero ser Premium! CLASSIFICAÇÃO ANBIMA
mandato Títulos e Valores Mobiliários
segmento Títulos e Val. Mob.
gestão Ativa

Análise do Administrador

A análise abaixo foi elaborada pelo Administrador do Fundo e publicada no último Informe Anual
RESULTADO DO FUNDO NO ÚLTIMO EXERCÍCIO

O fundo manteve o resultado no período de forma a linear a distribuição de rendimentos do fundo todo os meses.
Os ganhos foram praticamente exclusivamente derivados de negociação de CRIs no primeiro semestre e muito impactados pela realização de ganhos de capital com negociações de cotas de fundos de investimento imobiliários no segundo semestre, dado o stress causado pela crise do corona vírus, o fundo foi oportunístico em atuar com o limite possível previsto em regulamento do patrimônio na compra de FIIs que estavam com condições melhores que a alocação em CRIs no mercado, com a progressiva melhora das condições de mercado e alta dos preços dos FIIs o fundo se aproveitou dos dividendos e ganhos de capital gerados por esta estratégia.

CONJUNTURA ECONÔMICA DO SEGMENTO DE ATUAÇÃO

conjunta econômica do segmento imobiliário foi benéfica ao setor no período analisado até fevereiro de 2019. O valor de mercado dos FIIs superou os R$ 100 bilhões em dezembro de 2019, com mais de 630 investidores e R$ 32,2 bilhões de volume negociado.

O fechamento da curva de juros reais no ano de 2019 fez com que o IFIX, o principal índice dos FIIs, tivesse uma valorização expressiva de 35,98%. A expectativa na época era de uma retomada vigorosa do crescimento econômico, com uma inflação ancorada ao redor da meta e juros na mínima histórica, o que era altamente estimulativo e proprício aos investimentos com maior risco.

Esse cenário elevou a demanda por FIIs e gerou uma forte onde de novas emissões no ano.

Após março de 2020, o stress causado pela crise do corona vírus impactou o dólar, risco fiscal dado os pacotes de socorro do governo a população mais sensível aos efeitos da crise e a inflação.

Com isso, o nível nominal dos juros caiu mais ainda, até chegar ao patamar de 2% a.a., o que é altamente favorável ao investimento em ativos alternativos, como os fundos imobiliários.

PERSPECTIVA PARA O PERÍODO SEGUINTE

O compromisso do gestor é entregar resultado oriundo de uma carteira de CRIs com baixo risco de crédito e com spread sobre o título público equivalente de pelo menos 3,0% a.a.. Sendo assim, a carteira do Fundo é composta por CRIs que financiam imóveis prontos, operacionais e com bom histórico de resultado dos 3 setores que acreditamos serem mais resilientes: shoppings, lajes corporativas e logístico.

Nosso desafio é usar o nosso conhecimento, escala e acesso ao mercado para prospectar oportunidades que não estejam disponíveis ao mercado em geral e entregar uma carteira diferenciada.

Como parâmetro, 75% da nossa carteira de CRIs é advinda de operações exclusivas.

Ainda, disponibilizamos o gráfico abaixo do histórico de exposição por segmento.

A ideia é mostrar a mudança de perfil de crédito ao longo da vida do Fundo.

Olhando pra frente, diminuiremos aos poucos a posição em FIIs, posição esta que gerou bastante resultado nos últimos meses e começa a se aproximar do seu potencial na nossa opinião.

Foi uma estratégia muito importante para a geração de resultado do Fundo no pior momento de mercado, permitindo que comprássemos FIIs de CRI com taxas de retorno implícitas melhores que quando comparadas a comprar CRIs diretamente pelo Fundo.

Destaques

5ª Emissão de Cotas
19/Ago/2019 Exibir Documento Montante: 150 milhões
Preço Unitário: R$97,58
Direito de Preferência: até 09/Set

Análise Comparativa do CPTS11

A Análise Comparativa do mundoFII contextualiza os principais indicadores dos Fundos Imobiliários, confrontando cada um deles com as médias da categoria do FII analisado. Assim fica muito mais fácil para você ponderar essas informações.

ir para a análise comparativa do CPTS11

Patrimônio do CPTS11

O Patrimônio Líquido do Fundo é de R$ 788,9 milhões e está distribuido conforme abaixo

CRI Detalhamento CRI Detalhamento R$ 433,3MM 54,9% FII Detalhamento FII Detalhamento R$ 297,7MM 37,7% Disponibilidades Disponibilidades R$ 75,8MM 9,6% Passivo Detalhamento Passivo Detalhamento R$ 19,3MM 2,5%
Evolução Patrimonial

Veja abaixo a evolução patrimonial do CPTS11 dos últimos 3 anos, com detalhamento mês a mês das principais contas do Ativo e Passivo, bem como o Patrimônio Líquido.
Você também pode ver a evolução por Cota, isto é, o quanto o PL de cada cota valorizou ao longo do período.

Fundos Imobiliários

Abaixo estão listados Fundos Imobiliários que o CPTS11 possui em carteira.

- A coluna VALOR informa o valor de mercado das cotas (cotação x quant. cotas).
- A coluna RECEITA MENSAL informa o valor médio dos redimentos recebidos (valor por cota x quant. cotas).

FIItipocotasvalorreceita mensal
TRXF11 - TRX Real EstateHíbrido481.163R$ 48,5MMR$ 275,6mil
TRXB11 - TRX Real Estate IIHíbrido226.377R$ 25,1MMR$ 132,5mil
JPPA11 - JPP Allocaton MognoRecebíveis Imobiliários224.698R$ 22,8MMR$ 151,2mil
PVBI11 - VBI Prime PropertiesEscritórios178.585R$ 17,8MMR$ 83,0mil
SADI11 - Santander Papéis Imobiliários CDIRecebíveis Imobiliários212.665R$ 17,8MMR$ 51,3mil
LFTT11 - Loft IIOutros167.897R$ 17,1MMR$ 0,0
PLCR11 - Plural Recebíveis ImobiliáriosRecebíveis Imobiliários198.613R$ 16,5MMR$ 60,7mil
RNDP11 - BB Renda De Papéis ImobiliáriosRecebíveis Imobiliários19.185R$ 15,7MMR$ 69,6mil
BTCR11 - BTG Pactual Crédito ImobiliárioRecebíveis Imobiliários186.148R$ 15,6MMR$ 85,1mil
HBRH11 - Multi Renda UrbanaEscritórios144.319R$ 14,0MMR$ 93,9mil
FEXC11 - BTG Pactual Fundo de CRIRecebíveis Imobiliários127.651R$ 12,9MMR$ 89,5mil
RDPD11 - BB Renda de Papéis Imobiliários IIRecebíveis Imobiliários122.476R$ 10,3MMR$ 46,0mil
CVBI11 - VBI CRIRecebíveis Imobiliários95.130R$ 9,0MMR$ 65,9mil
RBRR11 - RBR Rendimento High GradeRecebíveis Imobiliários71.670R$ 7,1MMR$ 39,1mil
RBIV11 - Rio Bravo Crédito Imobiliário IVRecebíveis Imobiliários78.848R$ 6,6MMR$ 29,8mil
GUARDIAN LOGÍSTICA FII a classificar70.586R$ 6,0MMR$ 0,0
FARIA LIMA CAPITAL RECEBÍVEIS IMOBILIÁRIOS I a classificar45.000R$ 4,5MMR$ 0,0
Vinci Logística FII - Fundo de Investimento Imobiliário a classificar25.700R$ 3,4MMR$ 0,0
QAGR11 - Quasar AgroOutros40.535R$ 3,3MMR$ 10,3mil
TRXF11 - TRX Real EstateHíbrido29.084R$ 2,9MMR$ 16,7mil
TRXF11 - TRX Real EstateHíbrido29.070R$ 2,9MMR$ 16,7mil
SHOP11 - Multi ShoppingsShoppings45.147R$ 2,9MMR$ 0,0
PATC11 - Pátria Edifícios CorporativosEscritórios24.416R$ 2,2MMR$ 7,6mil
VSEC11 - Votorantim SecuritiesRecebíveis Imobiliários28.478R$ 2,1MMR$ 9,4mil
BRCR11 - BTG Pactual Corporate Office FundEscritórios14.348R$ 1,3MMR$ 7,1mil
VOTS11 - Votorantim Securities MasterRecebíveis Imobiliários15.165R$ 1,2MMR$ 5,6mil
TRXF11 - TRX Real EstateHíbrido9.685R$ 976,2milR$ 5,5mil
BTLG11 - BTG Pactual LogísticaGalpões Logísticos9.052R$ 945,0milR$ 4,8mil
RBVO11 - Rio Bravo Crédito Imobiliário IIRecebíveis Imobiliários28.638R$ 618,6milR$ 3,6mil
PRTS11 - Multi PropertiesShoppings1.984.591R$ 304,1milR$ 0,0
VVPR11 - V2 PropertiesGalpões Logísticos3.072R$ 303,0milR$ 1,9mil
VVPR11 - V2 PropertiesGalpões Logísticos995R$ 98,1milR$ 619,0
BTLG11 - BTG Pactual LogísticaGalpões Logísticos6.480R$ 5,8milR$ 3,4mil
CRI - Certificados de Recebíveis Imobiliários

Os Certificados de Recebíveis Imobiliários - CRIs são títulos de crédito de Renda Fixa, lastreados em créditos imobiliários. Estão previstos na Lei 9514/97, que disciplina o Sistema de Financiamento Imobiliário. Os CRIS geralmente são remunerados por um índice (Indexador) mais uma taxa de juros extra (Spread), portanto: Taxa do CRI = Indexador + Spread.

- A coluna VALOR informa quanto o FII possui investido no respectivo CRI.

companhiaemissãosériequantidadeindexadorspreadvalor
TRUE SECURITIZADORA S.A.2207202023662.789.880Não informado-R$ 60,3MM
TRUE SECURITIZADORA S.A.290520193348.001Não informado-R$ 51,9MM
HABITASEC SECURITIZADORA S.A.01082019441.309Não informado-R$ 37,7MM
BARIGUI SECURITIZADORA S.A.290620208235.327Não informado-R$ 35,1MM
TRUE SECURITIZADORA S.A.140720205232.000Não informado-R$ 32,1MM
RB CAPITAL COMPANHIA DE SECURITIZACAO1506202022724.930Não informado-R$ 24,7MM
VERT COMPANHIA SECURITIZADORA0801201928625.070Não informado-R$ 23,4MM
HABITASEC SECURITIZADORA S.A.170720194724.018Não informado-R$ 22,5MM
HABITASEC SECURITIZADORA S.A.070320185218.101Não informado-R$ 20,0MM
ISEC SECURITIZADORA SA300620208419.500Não informado-R$ 19,5MM
HABITASEC SECURITIZADORA S.A.21062013140.392Não informado-R$ 17,4MM
HABITASEC SECURITIZADORA S.A.2808201913215.300Não informado-R$ 16,1MM
ISEC SECURITIZADORA SA1410201918216.421Não informado-R$ 13,0MM
TRUE SECURITIZADORA S.A.2803201373111Não informado-R$ 9,4MM
ISEC SECURITIZADORA SA21122018159.115Não informado-R$ 9,0MM
VERT COMPANHIA SECURITIZADORA240920191818.912Não informado-R$ 8,9MM
GAIA SECURITIZADORA S.A. NOVO140320191138.325Não informado-R$ 7,9MM
TRUE SECURITIZADORA S.A.2112201816.400Não informado-R$ 5,4MM
TRUE SECURITIZADORA S.A.0812201513125Não informado-R$ 4,6MM
TRUE SECURITIZADORA S.A.290520191604.559Não informado-R$ 4,6MM
GAIA SECURITIZADORA S.A. 11812201311217Não informado-R$ 3,4MM
GAIA SECURITIZADORA S.A. NOVO04012013538Não informado-R$ 2,6MM
TRUE SECURITIZADORA S.A.290620152711Não informado-R$ 2,3MM
ISEC SECURITIZADORA SA230720141212Não informado-R$ 2,1MM
FORTE SECURITIZADORA SA180420116327Não informado-R$ 1,9MM
HABITASEC SECURITIZADORA S.A.020320155288Não informado-R$ 1,8MM
TRUE SECURITIZADORA S.A.2803201314819Não informado-R$ 1,8MM
ISEC SECURITIZADORA SA05052014610Não informado-R$ 1,6MM
BANCO BRADESCO S.A.04012013323Não informado-R$ 1,3MM
VERT COMPANHIA SECURITIZADORA1606201921.075Não informado-R$ 1,1MM
ISEC SECURITIZADORA SA0206201710333Não informado-R$ 501,8mil
GAIA SECURITIZADORA S.A. NOVO2012201866538Não informado-R$ 441,4mil
HABITASEC SECURITIZADORA S.A.2405201857705Não informado-R$ 324,0mil
HABITASEC SECURITIZADORA S.A.15062012607Não informado-R$ 102,3mil
HABITASEC SECURITIZADORA S.A.1010201256Não informado-R$ 51,3mil

Resultado Trimestral

Demonstrações trimestrais dos Resultados do Fundo, com informação das Receitas e Despesas realizados nos últimos 3 anos (12 trimestres).
Os valores exibidos aqui são referentes ao Regime de Caixa, que leva em consideração a data em que os valores foram efetivamente pagos/recebidos.

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Cotações e Mercado

$

Cotação Atual

Valor Data Variação 1 ano
R$ 96,85 27/Nov -7,75%
MENOR COT 12 MESES R$ 80,00 (19/Mar/2020)
MAIOR COT 12 MESES R$ 119,06 (06/Jan/2020)
1,04 P/VP 3.144 Negócios/dia R$ 3,9MM Volume/dia
R$ 0,00 Amort. 1 ano 0,14% Rentabilidade 12 meses

Rendimentos

Os valores dos rendimentos exibidos são ajustados em caso de desdobramento ou agrupamento de cotas.

Último Rendimento

Valor DY Data Base Data Pgmto
R$ 0,90 0,93% 10/Nov 17/Nov
R$ 8,29 Rend. Acum. 12 meses 8,56% DY 12 meses
R$ 0,69 Rend. médio 12 meses 0,71% a.m. DY Médio
Tabela de Rendimentos e Amortizações

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Cristian Tetzner 06/08/2018

Relatórios e Comunicados de CPTS11

Esses são os ultimos Relatórios e Informes estruturados do Fundo, que o mundoFII recomenda a leitura.

Relatório Gerencial
17/Nov/2020
Informe Mensal
16/Nov/2020
Informe Trimestral
16/Nov/2020
Fato Relevante
28/Out/2020
Regulamento
20/Mai/2020

Para acessar todos os documentos de CPTS11 clique no botão abaixo.

Ver todos os Relatórios e Comunicados de CPTS11
Data Comunicado Exibir
19/Nov/2020 Anúncio de Início
Oferta Pública de Distribuição de Cotas
19/Nov/2020 Prospecto - Definitivo
Oferta Pública de Distribuição de Cotas
19/Nov/2020 Aviso ao Mercado
Oferta Pública de Distribuição de Cotas
17/Nov/2020 Relatório Gerencial
Relatórios
16/Nov/2020 Informe Mensal
Informes Periódicos
16/Nov/2020 Informe Trimestral
Informes Periódicos
10/Nov/2020 Rendimentos e Amortizações
Aviso aos Cotistas
09/Nov/2020 Outros Comunicados Não Considerados Fatos Relevantes
Comunicado ao Mercado
09/Nov/2020 Prospecto - Preliminar
Oferta Pública de Distribuição de Cotas
28/Out/2020 Fato Relevante
Fato Relevante
28/Out/2020 Instrumento Particular de Emissão de Cotas
Atos de Deliberação do Administrador
28/Out/2020 Anexo 39-V (art. 10 §1º, inciso I da ICVM 472)
Oferta Pública de Distribuição de Cotas
27/Out/2020 Demonstrações Financeiras
Informes Periódicos
04/Out/2020 Informe Anual
Informes Periódicos
09/Set/2020 Restritos - ICVM 476
Oferta Pública de Distribuição de Cotas
14/Jul/2020 Perfil do Fundo
Outras Informações
10/Jul/2020 Aviso aos Cotistas
Aviso aos Cotistas
29/Jun/2020 AGO/E - Ata da Assembleia
Assembleia
26/Jun/2020 Anúncio de Encerramento
Oferta Pública de Distribuição de Cotas
27/Mai/2020 AGO/E - Proposta do Administrador
Assembleia
27/Mai/2020 AGO/E - Carta Consulta
Assembleia
20/Mai/2020 Regulamento
Regulamento
20/Mai/2020 Instrumento Particular de Alteração do Regulamento
Atos de Deliberação do Administrador
23/Mar/2020 Aviso de Modificação de Oferta
Oferta Pública de Distribuição de Cotas
26/Fev/2020 AGE - Ata da Assembleia
Assembleia
07/Fev/2020 AGE - Outros Documentos
Assembleia
16/Jan/2020 AGE - Proposta do Administrador
Assembleia
16/Jan/2020 AGE - Carta Consulta
Assembleia
18/Nov/2019 AGE - Sumário das Decisões
Assembleia
31/Out/2019 AGE - Edital de Convocação
Assembleia
02/Mai/2019 AGO - Ata da Assembleia
Assembleia
01/Abr/2019 AGO - Outros Documentos
Assembleia
01/Abr/2019 AGO - Proposta do Administrador
Assembleia
01/Abr/2019 AGO - Edital de Convocação
Assembleia
17/Set/2018 Outros Documentos
Oferta Pública de Distribuição de Cotas
11/Jun/2018 AGO/E - Sumário das Decisões
Assembleia
19/Abr/2018 AGO/E - Edital de Convocação
Assembleia
06/Out/2017 Rentabilidade
Outras Informações
02/Jan/2017 Outros Documentos
Outras Informações
26/Out/2016 Comunicado ao Mercado
Comunicado ao Mercado
14/Set/2016 Informe Semestral - DFC e Relatório do Administrador
Informes Periódicos