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BCIA11

Bradesco Carteira Imobiliária Ativa

  Fundo de Fundos
possui gestão AtivaInvestidores em Geral CNPJ 20.216.935/0001-17 ISIN BRBCIACTF005

O objetivo do fundo é a obtenção de renda através da aquisição de cotas de Fundos Imobiliários, bem como Certificados de Recebíveis (CRI), Letras Hipotecárias (LH) e Letras de Crédito Imobiliário (LCI).

Taxas do Fundo
● Administração: 0,50% a.a.
● Performance: 20% sobre o que exceder o IFIX


Resultado do BCIA11 no último exercício:
Para o exercício findo em 31/12/2019, o Fundo apresentou retorno da cota patrimonial de 37,08% no ano considerando a valorização da cota patrimonial e a distribuição de rendimentos ao longo do ano.

Programa de investimentos:
Conforme estratégia do Gestor, para os exercícios seguintes a gestão buscará manter um portfólio em fundos imobiliários, com diversificação geográfica e por setor (lajes corporativas, galpões, shoppings e recebíveis), podendo também alocar parte da carteira em ativos como CRIs e LCIs.

A gestão ativa do portfólio do Fundo acompanhará o comportamento dos preços e ajustes de cenários, e poderá buscar novas oportunidades de investimentos por intermédio da aquisição de cotas de novos FIIs.

 LINHA DO TEMPO
R$122,95 Cotação (20/Out/2020) R$0,60 Último Rendimento (29/Out/2020) 0,98% a.m. DY médio (12 meses) -17,61%  Rentab. acumulada Rentabilidade (12 meses) 310 Negócios por dia (Liquidez) 1,04 P/VP (Ágio) R$ 439,9 milhões
PATRIMÔNIO LÍQUIDO
R$ 457,3MM
VALOR DE MERCADO
50º de 81
POSIÇÃO NO IFIX
0,6%
PARTICIPAÇÃO NO IFIX
19/Mai/2015
DATA DE INÍCIO
Indeterminado
PRAZO
13.581
QT DE COTISTAS
3.719.038
QT DE COTAS
Administração e Gestão do Fundo

Informações sobre a Administração e Gestão do Fundo, incluindo os valores efetivamente recebidos pelo Administrador a título de Taxa de Administração e Performance. Informações sobre Processos Judiciais em que o Fundo é parte, incluindo Processos conexos.

ADMINISTRAÇÃO DO FUNDO
Administrador Banco Bradesco Sa
60.746.948/0001-12
Gestor Bram Bradesco Asset Management S/a Dtvm
Auditor Pricewaterhousecoopers Aud Ind
Análise do Administrador
TAXAS PAGAS
Taxa de Administração R$ 1,1 milhões/ano
Taxa de Performance R$ 0,00
Percentual sobre o PL do FII 0,24% a.a.
Custo Anual por Cota R$ 0,29
Estes foram os valores efetivamente recebidos pelo Administrador nos 4 últimos trimestres
PROCESSOS JUDICIAIS Informações sobre Processos Judiciais relevantes em que o Fundo é parte, incluindo valores das causas e declaração de impacto financeiro em caso de derrota. As informações sobre processos Judiciais estão disponíveis somente no acesso Premium. Quero ser Premium! CLASSIFICAÇÃO ANBIMA
mandato Títulos e Valores Mobiliários
segmento Títulos e Val. Mob.
gestão Ativa

Análise do Administrador

A análise abaixo foi elaborada pelo Administrador do Fundo e publicada no último Informe Anual
RESULTADO DO FUNDO NO ÚLTIMO EXERCÍCIO

Para o exercício findo em 31/12/2019, o Fundo apresentou retorno da cota patrimonial de 37,08% no ano considerando a valorização da cota patrimonial e a distribuição de rendimentos ao longo do ano.

CONJUNTURA ECONÔMICA DO SEGMENTO DE ATUAÇÃO

Conforme análise da gestão, ao longo de 2019 foi um ano positivo para o mercado imobiliário e foi marcado por crescimento de PIB, inflação controlada e baixa taxa de juros.

O PIB apresentou crescimento de 1,1%, embora tenha decepcionado frente às previsões no início do ano.

A inflação terminou o ano controlada, com IPCA acumulado de 4,3%. A taxa Selic fechou o ano em 4,5% aa, após quatro reduções deliberadas pelo Copom, tendo iniciado o ano em 6,5%. 2019 também foi marcado pelo avanço da agenda de reformas no governo, com destaque para a aprovação da reforma da previdência, que levou à redução do prêmio de risco pedido pelos investidores para os títulos públicos.

O cenário de baixa taxa de juros e a expectativa de recuperação da economia levaram ao aquecimento da atividade do setor de construção civil e do mercado imobiliário de forma geral.

Nesse cenário, os fundos imobiliários foram muito beneficiados, com expressivo aumento da demanda pela classe de ativo e valorização das cotas.

Especificamente para o segmento de lajes corporativas na cidade de São Paulo, observamos continuidade do movimento de recuperação, com redução adicional da vacância e expansão dos preços de aluguel.

Para outras regiões metropolitanas, o cenário segue mais desafiador, ainda que com preços atrativos.

Para o segmento de galpões, observamos também melhora, com aumento da demanda e redução da vacância.

Para o segmento de shoppings, observamos melhora dos indicadores operacionais, como inadimplência e taxa de ocupação.

PERSPECTIVA PARA O PERÍODO SEGUINTE

Seguimos com um cenário positivo para 2020. Os fundamentos macroeconômicos são positivos para o setor imobiliário, aliando a baixa taxa de juros, uma inflação controlada e a recuperação da economia.

As expectativas setoriais são também positivas, com a tendência de valorização das lajes corporativas, principalmente na cidade de São Paulo, devido à baixa vacância e expectativa de boas revisionais nos preços de aluguel.

O segmento de galpões deve se beneficiar pela demanda, que continua aquecida, principalmente nas regiões mais próximas das capitais.

Esperamos também melhoras no segmento de shoppings puxada por melhores resultados das lojas.

Destaques

Comentário do Gestor - Novembro
11/Nov/2019 Exibir Documento Em outubro, a carteira do BCIA apresentou performance de 4,9%, melhor mês do ano, sendo que o IFIX valorizou 4,0%, beneficiado pelo cenário de baixa taxa de juros. O setor que mais beneficiou nossa carteira foi o setor de lajes corporativas, seguido do segmento de shoppings e galpões.

A distribuição de proventos foi de R$ 1,00/cota, totalizando R$ 9,80 por cota nos últimos 12 meses, o que equivale a um dividend yield de 7,5% em relação à cota patrimonial e de 6,9% em relação à cota a mercado, ambas no fechamento do mês.

Exercemos o direito de preferência em alguns ativos, como o XP Malls, detentor de uma carteira de shoppings de alta qualidade, o BC Fund, que detém um bom portfólio de lajes e deve se beneficiar do cenário positivo para o setor em SP, e o HGRU, que, via nova oferta, está diversificando seu portfolio com bom nível de rentabilidade.
Comentário do Gestor - Setembro
11/Out/2019 Exibir Documento Em setembro, a carteira do BCIA teve performance positiva de 0,99%, sendo que o IFIX também apresentou forte retorno de 1,04%. No mês, embora o principal detrator da rentabilidade da carteira tenham sido os fundos de lajes corporativas, seguimos confiantes com o segmento, considerando a expectativa de fortes revisionais nos aluguéis das lajes bem localizadas e de excelente padrão construtivo na cidade de São Paulo, dado o baixo nível de vacância de lajes com esse perfil e a entrega limitada de ABL nos próximos anos.
Comentário do Gestor
15/Jul/2019 Exibir Documento Distribuímos proventos de R$ 1,00 por cota no mês, acumulando R$ 9,00 em 12 meses.
A distribuição mensal elevada deve-se ao provento não recorrente do ativo BRCR no mês de março e ao ganho de capital na venda de ativos.
No mês, reduzimos nossa exposição ao segmento de lajes e aumentamos a posição nos segmentos de recebíveis e shoppings, esse último por meio do XP Malls.

Análise Comparativa do BCIA11

A Análise Comparativa do mundoFII contextualiza os principais indicadores dos Fundos Imobiliários, confrontando cada um deles com as médias da categoria do FII analisado. Assim fica muito mais fácil para você ponderar essas informações.

ir para a análise comparativa do BCIA11

Patrimônio do BCIA11

O Patrimônio Líquido do Fundo é de R$ 439,9 milhões e está distribuido conforme abaixo

FII Detalhamento FII Detalhamento R$ 337,1MM 76,6% Disponibilidades Disponibilidades R$ 100,8MM 22,9% CRI Detalhamento CRI Detalhamento R$ 4,7MM 1,1% LCI LCI R$ 3,0MM 0,7% Passivo Detalhamento Passivo Detalhamento R$ 5,7MM 1,3%
Evolução Patrimonial

Veja abaixo a evolução patrimonial do BCIA11 dos últimos 3 anos, com detalhamento mês a mês das principais contas do Ativo e Passivo, bem como o Patrimônio Líquido.
Você também pode ver a evolução por Cota, isto é, o quanto o PL de cada cota valorizou ao longo do período.

Fundos Imobiliários

Abaixo estão listados Fundos Imobiliários que o BCIA11 possui em carteira.

- A coluna VALOR informa o valor de mercado das cotas (cotação x quant. cotas).
- A coluna RECEITA MENSAL informa o valor médio dos redimentos recebidos (valor por cota x quant. cotas).

FIItipocotasvalorreceita mensal
BRCO11 - Bresco LogísticaGalpões Logísticos121.602R$ 15,3MMR$ 67,4mil
BRCR11 - BTG Pactual Corporate Office FundEscritórios150.568R$ 13,9MMR$ 75,0mil
KNIP11 - Kinea Índices De PreçosRecebíveis Imobiliários107.748R$ 11,9MMR$ 71,1mil
HSML11 - HSI MallsShoppings114.820R$ 10,2MMR$ 45,4mil
SDIL11 - SDI Rio Bravo Renda LogísticaGalpões Logísticos91.258R$ 9,9MMR$ 46,8mil
HGRU11 - CSHG Renda UrbanaHíbrido76.024R$ 9,7MMR$ 52,1mil
THRA11 - Cyrela Thera CorporateEscritórios61.920R$ 8,9MMR$ 38,3mil
BBPO11 - BB Progressivo IIAgências Bancárias47.067R$ 7,7MMR$ 50,0mil
XPLG11 - XP LogísticaGalpões Logísticos57.601R$ 7,5MMR$ 34,4mil
XPML11 - XP MallsShoppings68.972R$ 7,2MMR$ 18,8mil
FCFL11 - Campus Faria LimaEducacional66.025R$ 7,2MMR$ 35,8mil
KNCR11 - Kinea Rendimentos ImobiliáriosRecebíveis Imobiliários77.138R$ 7,1MMR$ 29,6mil
RBVA11 - Rio Bravo Renda VarejoAgências Bancárias45.766R$ 6,8MMR$ 41,6mil
KNRI11 - Kinea Renda ImobiliáriaHíbrido37.934R$ 6,4MMR$ 26,1mil
VLOL11 - Vila Olimpia CorporateEscritórios50.864R$ 5,4MMR$ 23,3mil
FVBI11 - VBI FL 4440Escritórios32.928R$ 5,0MMR$ 189,2mil
RCRB11 - Rio Bravo Renda CorporativaEscritórios25.358R$ 4,5MMR$ 21,3mil
XPLG11 - XP LogísticaGalpões Logísticos28.386R$ 3,7MMR$ 17,0mil
HGRE11 - CSHG Real EstateEscritórios23.970R$ 3,6MMR$ 16,7mil
RBED11 - Rio Bravo Renda EducacionalEducacional20.739R$ 3,6MMR$ 20,0mil
ALMI11 - Torre AlmiranteEscritórios2.213R$ 3,0MMR$ 0,0
HGPO11 - CSHG Prime OfficesEscritórios12.816R$ 2,6MMR$ 11,5mil
REAL STATE INVEST IMOB E PARTICIP SA a classificar19.959R$ 2,6MMR$ 0,0
JSRE11 - JS Real Estate MultigestãoEscritórios24.868R$ 2,5MMR$ 11,8mil
VINCI GESTORA DE RECURSOS LTDA a classificar24.269R$ 2,5MMR$ 0,0
RNGO11 - Rio NegroEscritórios29.615R$ 2,3MMR$ 13,5mil
TRNT11 - Torre NorteEscritórios9.529R$ 1,8MMR$ 5,7mil
HGBS11 - Hedge Brasil ShoppingShoppings8.076R$ 1,7MMR$ 6,6mil
HGLG11 - CSHG LogísticaGalpões Logísticos8.496R$ 1,6MMR$ 6,5mil
GRLV11 - CSHG GR LouveiraGalpões Logísticos11.286R$ 1,5MMR$ 7,6mil
XPLG11 - XP LogísticaGalpões Logísticos6.315R$ 820,8milR$ 3,8mil
SHPH11 - Shopping Pátio HigienopolisShoppings575R$ 500,3milR$ 1,3mil
JRDM11 - Shopping Jardim SulShoppings6.128R$ 459,4milR$ 1,5mil
HGRU11 - CSHG Renda UrbanaHíbrido3.100R$ 396,8milR$ 2,1mil
PQDP11 - Parque Dom Pedro Shopping CenterShoppings61R$ 183,5milR$ 510,0
FCFL11 - Campus Faria LimaEducacional1.625R$ 176,3milR$ 881,0
BRCR11 - BTG Pactual Corporate Office FundEscritórios20.366R$ 112,8milR$ 10,1mil
RCRB11 - Rio Bravo Renda CorporativaEscritórios7.606R$ 55,5milR$ 6,4mil
EDGA11 - Edificio GaleriaEscritórios1.500R$ 51,9milR$ 212,0
ONEF11 - The OneEscritórios286R$ 43,2milR$ 178,0
TBOF11 - TB OfficeEscritórios45.304R$ 9,1milR$ 34,0mil
CRI - Certificados de Recebíveis Imobiliários

Os Certificados de Recebíveis Imobiliários - CRIs são títulos de crédito de Renda Fixa, lastreados em créditos imobiliários. Estão previstos na Lei 9514/97, que disciplina o Sistema de Financiamento Imobiliário. Os CRIS geralmente são remunerados por um índice (Indexador) mais uma taxa de juros extra (Spread), portanto: Taxa do CRI = Indexador + Spread.

- A coluna VALOR informa quanto o FII possui investido no respectivo CRI.

companhiaemissãosériequantidadeindexadorspreadvalor
RB CAPITAL SECU1809201717I00002013.000Não informado-R$ 2,9MM
RB CAPITAL SECU2602201817K02311562.000Não informado-R$ 1,9MM
LCI - Letras de Crédito Imobiliário
emissorquantidadevencimentovalor
BANCO BTG PACTU3.0002032-11-22R$ 3,0MM
BANCO BTG PACTU2.0002032-11-22R$ 2,0MM

Resultado Trimestral

Demonstrações trimestrais dos Resultados do Fundo, com informação das Receitas e Despesas realizados nos últimos 3 anos (12 trimestres).
Os valores exibidos aqui são referentes ao Regime de Caixa, que leva em consideração a data em que os valores foram efetivamente pagos/recebidos.

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Cotações e Mercado

$

Cotação Atual

Valor Data Variação 1 ano
R$ 122,95 20/Out -26,38%
MENOR COT 12 MESES R$ 118,00 (19/Mar/2020)
MAIOR COT 12 MESES R$ 296,44 (15/Jan/2020)
1,04 P/VP 310 Negócios/dia R$ 828,1mil Volume/dia
R$ 0,00 Amort. 1 ano -17,61% Rentabilidade 12 meses

Rendimentos

Último Rendimento

Valor DY Data Base Data Pgmto
R$ 0,60 0,49% 30/Set 29/Out
R$ 14,40 Rend. Acum. 12 meses 12,40% DY 12 meses
R$ 1,20 Rend. médio 12 meses 0,98% a.m. DY Médio
Tabela de Rendimentos e Amortizações

Vídeos recomendados

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Cristian Tetzner 14/08/2018

Relatórios e Comunicados de BCIA11

Esses são os ultimos Relatórios e Informes estruturados do Fundo, que o mundoFII recomenda a leitura.

Informe Mensal
15/Out/2020
Relatório Gerencial
16/Set/2020
Informe Trimestral
06/Ago/2020
Regulamento
23/Jun/2020

Para acessar todos os documentos de BCIA11 clique no botão abaixo.

Ver todos os Relatórios e Comunicados de BCIA11
Data Comunicado Exibir
15/Out/2020 Informe Mensal
Informes Periódicos
13/Out/2020 Rentabilidade
Outras Informações
30/Set/2020 Rendimentos e Amortizações
Aviso aos Cotistas
16/Set/2020 Relatório Gerencial
Relatórios
01/Set/2020 Esclarecimentos de consulta B3 / CVM
Comunicado ao Mercado
28/Ago/2020 Outros Comunicados Não Considerados Fatos Relevantes
Comunicado ao Mercado
26/Ago/2020 Anúncio de Encerramento
Oferta Pública de Distribuição de Cotas
06/Ago/2020 Informe Trimestral
Informes Periódicos
04/Ago/2020 Prospecto - Definitivo
Oferta Pública de Distribuição de Cotas
21/Jul/2020 Anúncio de Início
Oferta Pública de Distribuição de Cotas
20/Jul/2020 AGO - Ata da Assembleia
Assembleia
15/Jul/2020 AGO - Sumário das Decisões
Assembleia
06/Jul/2020 Aviso aos Cotistas
Aviso aos Cotistas
06/Jul/2020 Prospecto - Preliminar
Oferta Pública de Distribuição de Cotas
06/Jul/2020 Anexo 39-V (art. 10 §1º, inciso I da ICVM 472)
Oferta Pública de Distribuição de Cotas
06/Jul/2020 Aviso ao Mercado
Oferta Pública de Distribuição de Cotas
23/Jun/2020 Regulamento
Regulamento
23/Jun/2020 Instrumento Particular de Alteração do Regulamento
Atos de Deliberação do Administrador
19/Jun/2020 AGO - Carta Consulta
Assembleia
15/Jun/2020 Outros Relatórios
Relatórios
12/Jun/2020 AGO - Edital de Convocação
Assembleia
31/Mar/2020 Informe Anual
Informes Periódicos
31/Mar/2020 Demonstrações Financeiras
Informes Periódicos
04/Out/2019 AGE - Ata da Assembleia
Assembleia
30/Set/2019 AGE - Sumário das Decisões
Assembleia
15/Ago/2019 AGE - Outros Documentos
Assembleia
15/Ago/2019 AGE - Proposta do Administrador
Assembleia
15/Ago/2019 AGE - Edital de Convocação
Assembleia
29/Mar/2018 AGO - Outros Documentos
Assembleia
05/Jun/2017 Aviso de Modificação de Oferta
Oferta Pública de Distribuição de Cotas
05/Abr/2017 Outros Documentos
Outras Informações
29/Mar/2017 AGO - Proposta do Administrador
Assembleia
18/Ago/2016 Informe Semestral - DFC e Relatório do Administrador
Informes Periódicos