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BCFF11
BTG Pactual Fundo de Fundos
Fundo de Fundos possui gestão AtivaInvestidores em Geral CNPJ 11.026.627/0001-38 ISIN BRBCFFCTF000O BCFF11 tem como objetivo a aquisição de Cotas de outros Fundos de Investimento Imobiliário, bem como Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI), Letras Hipotecárias (LH) e Letras de Crédito Imobiliário (LCI).
Taxas do Fundo
● Administração: 0,15% a.a. sobre o valor total de ativos
● Gestão: 1,10% a.a. sobre o patrimônio líquido
Resultado do BCFF11 no último exercício:
O Fundo distribuiu a título de rendimentos o equivalente a R$6,47 por cota,
o que representa um Dividend Yield de 5,9% considerando a cota de Fechamento de 2019 (R$109,0). Quando considerado rendimento mais a valorização da cota no mercado secundário,
o Fundo obteve um retorno de 39,8% em 2019.
Programa de investimentos:
Os ativos-alvo do Fundo serão preponderantemente outros Fundos de Investimento imobiliário que compõe o IFIX,
índice que representa o fundos imobiliários mais líquidos do setor.
PATRIMÔNIO LÍQUIDO
R$ 1,9BIVALOR DE MERCADO
13º de 87POSIÇÃO NO IFIX
2,2%PARTICIPAÇÃO NO IFIX
01/Jul/2010DATA DE INÍCIO
IndeterminadoPRAZO
255.554QT DE COTISTAS
20.562.973QT DE COTAS
Administração e Gestão do Fundo
Informações sobre a Administração e Gestão do Fundo, incluindo os valores efetivamente recebidos pelo Administrador a título de Taxa de Administração e Performance. Informações sobre Processos Judiciais em que o Fundo é parte, incluindo Processos conexos.
ADMINISTRAÇÃO DO FUNDO| Administrador |
Btg Pactual Serviços Financeiros Sa Dtvm
59.281.253/0001-23 |
| Gestor | Btg Pactual |
| Auditor | Ernst & Young Terco Auditores Independentes |
| Taxa de Administração | R$ 3,8 milhões/ano |
| Taxa de Performance | R$ 0,00 |
| Percentual sobre o PL do FII | 0,21% a.a. |
| Custo Anual por Cota | R$ 0,18 |
| mandato | Renda |
|---|---|
| segmento | Títulos e Val. Mob. |
| gestão | Ativa |
Análise do Administrador
A análise abaixo foi elaborada pelo Administrador do Fundo e publicada no último Informe Anual
RESULTADO DO FUNDO NO ÚLTIMO EXERCÍCIO
O Fundo distribuiu a título de rendimentos o equivalente a R$6,47 por cota, o que representa um Dividend Yield de 5,9% considerando a cota de Fechamento de 2019 (R$109,0). Quando considerado rendimento mais a valorização da cota no mercado secundário, o Fundo obteve um retorno de 39,8% em 2019.
CONJUNTURA ECONÔMICA DO SEGMENTO DE ATUAÇÃO
A redução da Taxa Selic e as perspectivas de retomada do mercado imobiliário impulsionaram o mercado de Fundos de Investimento Imobiliário, contribuindo para um retorno do IFIX de 36,0% em 2019.
PERSPECTIVA PARA O PERÍODO SEGUINTE
A expectativa de um patamar de Juros baixos para 2020 deve seguir impulsionando o mercado de Fundos de Investimento Imobiliário.
Adicionalmente, as principais Consultorias especializadas em Real Estate projetam um cenário positivo para 2020, com melhora na ocupação, principalmente no setor de edifícios corporativos.
Destaques
Comentários do Gestor
13/Jan/2020 A Gestão mantém-se ativa tanto no mercado primário, por meio de algumas Ofertas que estão sendo colocadas no mercado, como no secundário, por meio de block-trades e compra/venda de cotas na B3.O Ganho de Capital aumentou, assim como os Rendimentos recebidos dos FIIs que o BCFF possui na carteira, voltando aos patamares de julho e agosto de 2019. Apesar desse aumento nos rendimentos, cabe salientar que o BTG Malls (~R$0,06/cota) ainda não pagou dividendos, em virtude de sua recente constituição.
Adicionalmente, cabe ressaltar que, o BCFF possui, aproximadamente, R$0,66/cota de lucros acumulados. Este valor não contempla os R$ 0,92/cota já recuperados pelo Fundo nos processos referentes às restituições de Imposto de Renda sobre o lucro auferido em alienações de cotas de FIIs.
Comentário do Gestor - Resultado de Agosto
14/Out/2019 Durante o mês, enxergamos boas oportunidades no mercado para venda de alguns papéis e giramos a carteira do Fundo em mais de R$60 milhões. A redução foi feita tanto via vendas no mercado secundário, como através de block-trades negociados com os principais players do mercado.Com o recurso proveniente das vendas, continuamos a investir em algumas Ofertas Restritas ao público geral, as 476. Além disso, enxergamos algumas janelas de compra no mercado secundário durante o mês. A queda dos rendimentos dos FIIs neste período está relacionada ao não recebimento de dividendos do BTG Malls, em virtude da sua recente constituição.
Adicionalmente, cabe ressaltar que, o BCFF possuí, aproximadamente, R$0,59/cota de lucros acumulados. Este valor não contempla os R$ 0,92/cota já recuperados pelo Fundo nos processos referentes às restituições de Imposto de Renda sobre o lucro auferido em alienações de cotas de FIIs.
Recebimento de Restituição de IR
23/Set/2019 O Fundo recebeu o valor de R$ 1,27 milhões, equivalentes a aproximadamente R$ 0,15 por cota, referente à restituição de imposto de renda sobre o lucro auferido em alienações de cotas de fundos de investimento imobiliário nos anos de 2017 e 2018, e corrigida pela Selic até à presente data. Considerando que a decisão que declarou a referida restituição ainda pode ser objeto de revisão pelas autoridades fiscais, o valor recebido será retido no Fundo e alocado em ativos de maior liquidez até o parecer final da Receita Federal. O Fundo já conseguiu restituir, ao todo, aproximadamente R$ 7,8 milhões, equivalente a R$ 0,92 por cota.
Análise Comparativa do BCFF11
A Análise Comparativa do mundoFII contextualiza os principais indicadores dos Fundos Imobiliários, confrontando cada um deles com as médias da categoria do FII analisado. Assim fica muito mais fácil para você ponderar essas informações.
Patrimônio do BCFF11
O Patrimônio Líquido do Fundo é de R$ 1,8 bilhões e está distribuido conforme abaixo
FII Detalhamento FII Detalhamento R$ 1,7BI 94,7% Disponibilidades Disponibilidades R$ 100,7MM 5,7% CRI Detalhamento CRI Detalhamento R$ 8,1MM 0,5% Passivo Detalhamento Passivo Detalhamento R$ 17,2MM 1,0% Alavancagem As informações sobre Alavancagem estão disponíveis somente no acesso Premium. Quero ser Premium! A Alavancagem ocorre quando o Fundo Imobiliário aumenta o seu patrimônio por meio de dívidas, com o objetivo de incrementar seus ganhos. Esse indicador é calculado dividindo-se a Dívida Líquida pelo Patrimônio Líquido do FII. O percentual de alavancagem impacta diretamente o Risco, mas também aumenta o potencial de rentabilidade.Fundos Imobiliários
Abaixo estão listados Fundos Imobiliários que o BCFF11 possui em carteira.
| FII | valor | receita mensal |
|---|---|---|
| BTCR11 - BTG Pactual Crédito Imobiliário | R$ 115,9MM | R$ 635,1mil |
| CSHG RENDA URBANA-FII | R$ 111,2MM | R$ 0,0 |
| BRCR11 - BTG Pactual Corporate Office Fund | R$ 92,9MM | R$ 491,6mil |
| BTG Pactual Malls | R$ 88,3MM | R$ 0,0 |
| FEXC11 - BTG Pactual Fundo de CRI | R$ 84,6MM | R$ 576,6mil |
| BTG PACTUAL LOGÍSTICA | R$ 72,3MM | R$ 0,0 |
| MCCI11 - Mauá Capital Recebíveis Imobiliários | R$ 54,6MM | R$ 324,8mil |
| IRDM11 - Iridium Recebíveis Imobiliários | R$ 52,3MM | R$ 435,1mil |
| HGBS11 - Hedge Brasil Shopping | R$ 43,4MM | R$ 123,4mil |
| RBLG11 - RB Capital Logístico | R$ 34,1MM | R$ 113,7mil |
| VTLT11 - Votorantim Logística | R$ 34,0MM | R$ 188,7mil |
| CVBI11 - VBI CRI | R$ 32,2MM | R$ 295,6mil |
| BCRI11 - Banestes Recebiveis Imobiliarios | R$ 31,1MM | R$ 258,0mil |
| KNHY11 - KINEA High Yield CRI | R$ 30,6MM | R$ 198,5mil |
| RCRB11 - Rio Bravo Renda Corporativa | R$ 27,7MM | R$ 135,9mil |
| MXRF11 - Maxi Renda | R$ 26,9MM | R$ 176,4mil |
| FPAB11 - Projeto Agua Branca | R$ 25,7MM | R$ 148,6mil |
| BRAZIL REAL ESTATE VICTORY FUND I FII | R$ 25,1MM | R$ 0,0 |
| CAPITANIA SECURITIES II FDO INV IMOB - FII | R$ 25,0MM | R$ 0,0 |
| JRDM11 - Shopping Jardim Sul | R$ 24,3MM | R$ 46,1mil |
| VVPR11 - V2 Properties | R$ 22,1MM | R$ 130,9mil |
| KINEA ÍNDICES DE PREÇOS FDO INV IMOB - FII | R$ 22,0MM | R$ 0,0 |
| HSML11 - HSI Malls | R$ 21,7MM | R$ 83,2mil |
| VGIP11 - Valora CRI Índice de Preço | R$ 19,7MM | R$ 190,3mil |
| RBRY11 - RBR Private Crédito Imobiliário | R$ 19,4MM | R$ 133,0mil |
| NSLU11 - Hospital Nossa Senhora De Lourdes | R$ 19,2MM | R$ 146,1mil |
| CEOC11 - Cyrela Commercial Properties | R$ 18,7MM | R$ 116,6mil |
| MALL11 - Malls Brasil Plural | R$ 18,4MM | R$ 75,9mil |
| HTMX11 - Hotel Maxinvest | R$ 17,1MM | R$ 22,1mil |
| XPCI11 - XP Crédito Imobiliário | R$ 15,3MM | R$ 105,3mil |
| BMLC11 - BM Brascan Lajes Corporativas | R$ 14,4MM | R$ 89,8mil |
| FAED11 - Anhanguera Educacional | R$ 14,4MM | R$ 90,5mil |
| VLOR11 - Valora Re I | R$ 14,1MM | R$ 0,0 |
| XPML11 - XP Malls | R$ 12,3MM | R$ 31,3mil |
| EDGA11 - Edificio Galeria | R$ 12,1MM | R$ 59,2mil |
| RBED11 - Rio Bravo Renda Educacional | R$ 11,9MM | R$ 72,7mil |
| CNES11 - CENESP | R$ 11,8MM | R$ 44,7mil |
| SANTANDER RENDA DE ALUGUÉIS FII | R$ 11,4MM | R$ 0,0 |
| RBRR11 - RBR Rendimento High Grade | R$ 11,4MM | R$ 61,7mil |
| KNCR11 - Kinea Rendimentos Imobiliários | R$ 10,5MM | R$ 39,8mil |
| HGLG11 - CSHG Logística | R$ 10,0MM | R$ 54,3mil |
| FLRP11 - Floripa Shopping | R$ 10,0MM | R$ 36,2mil |
| MGHT11 - Mogno Hotéis | R$ 10,0MM | R$ 53,4mil |
| SHOP11 - Multi Shoppings | R$ 9,5MM | R$ 0,0 |
| FVPQ11 - Via Parque Shopping | R$ 9,4MM | R$ 19,2mil |
| FIGS11 - General Shopping Ativo e Renda | R$ 7,8MM | R$ 21,8mil |
| HGCR11 - CSHG Recebíveis Imobiliários | R$ 7,5MM | R$ 40,5mil |
| TEPP11 - Tellus Properties | R$ 6,7MM | R$ 34,6mil |
| SDIL11 - SDI Rio Bravo Renda Logística | R$ 6,5MM | R$ 33,4mil |
| VINO11 - Vinci Offices | R$ 5,0MM | R$ 31,0mil |
| FCFL11 - Campus Faria Lima | R$ 5,0MM | R$ 23,7mil |
| VRTA11 - Fator Verità | R$ 4,0MM | R$ 27,8mil |
| JSRE11 - JS Real Estate Multigestão | R$ 1,5MM | R$ 7,2mil |
| RBRP11 - RBR Properties FII | R$ 1,1MM | R$ 6,2mil |
| Vinci Logística FII | R$ 1,0MM | R$ 0,0 |
| VISC11 - Vinci Shopping Centers | R$ 901,3mil | R$ 2,8mil |
| RDPD11 - BB Renda de Papéis Imobiliários II | R$ 619,7mil | R$ 2,8mil |
| XPLG11 - XP Logística | R$ 556,3mil | R$ 2,4mil |
| HGLG11 - CSHG Logística | R$ 543,9mil | R$ 4,3mil |
| HGRE11 - CSHG Real Estate | R$ 232,1mil | R$ 1,0mil |
| CBOP11 - Castello Branco Office Park | R$ 178,1mil | R$ 1,1mil |
| TBOF11 - TB Office | R$ 29,2mil | R$ 102,2mil |
| SADI11 - Santander Papéis Imobiliários CDI | R$ 9,4mil | R$ 27,0 |
| RBRL11 - RBR Log | R$ 339,0 | R$ 1,0 |
CRI - Certificados de Recebíveis Imobiliários
Os Certificados de Recebíveis Imobiliários - CRIs são títulos de crédito de Renda Fixa, lastreados em créditos imobiliários. Estão previstos na Lei 9514/97, que disciplina o Sistema de Financiamento Imobiliário. Os CRIS geralmente são remunerados por um índice (Indexador) mais uma taxa de juros extra (Spread), portanto: Taxa do CRI = Indexador + Spread.
| companhia | quantidade | valor |
|---|---|---|
| BRAZILIAN SECURITIES COMPANHIA DE SEC | 16 | R$ 2,8MM |
| BRAZILIAN SECURITIES COMPANHIA DE SEC | 22 | R$ 1,5MM |
| BRAZILIAN SECURITIES COMPANHIA DE SEC | 21 | R$ 1,0MM |
| BRAZILIAN SECURITIES COMPANHIA DE SEC | 7 | R$ 661,4mil |
| BRAZILIAN SECURITIES COMPANHIA DE SEC | 9 | R$ 610,0mil |
| BRAZILIAN SECURITIES COMPANHIA DE SEC | 11 | R$ 549,3mil |
| BRAZILIAN SECURITIES COMPANHIA DE SEC | 40 | R$ 538,8mil |
| BRAZILIAN SECURITIES COMPANHIA DE SEC | 4 | R$ 226,9mil |
Cotações e Mercado
$Cotação Atual
| Valor | Data | Variação 1 ano |
|---|---|---|
| R$ 92,09 | 22/Jan | -21,96% |
Indicadores de Mercado
| MENOR COT 12 MESES | R$ 64,15 | (23/Mar/2020) | |
|---|---|---|---|
| MAIOR COT 12 MESES | R$ 107,00 | (27/Jan/2020) | |
| 1,08 P/VP | 5.242 Negócios/dia | R$ 5,4MM Volume/dia | |
| R$ 0,00 Amort. 1 ano | 32,09% Volatilidade 12 meses | ||
Amortizações de anos anteriores
Amortizações são pagamentos referentes à devolução de Capital investido. Não representam aumento patrimonial por parte do investidor, mas apenas uma transferência do patrimônio.
Esse fundo não efetuou amortizações nos últimos anos.Rendimentos
Os valores dos rendimentos exibidos são ajustados em caso de desdobramento ou agrupamento de cotas.
Último Rendimento
| Valor | DY | Data Base | Data Pgmto |
|---|---|---|---|
| R$ 0,53 | 0,58% | 08/Jan | 15/Jan |
Acumulado 12 meses
| R$ 5,61 Rend. Acum. 12 meses | 6,09% a.m. DY 12 meses |
| R$ 0,47 Rend. médio 12 meses | 0,51% a.m. DY Médio |
Rendimentos de anos anteriores
2017 R$ 6,23 (12 pagamentos) 2018 R$ 6,22 (12 pagamentos) 2019 R$ 6,47 (12 pagamentos) 2020 R$ 5,65 (12 pagamentos) 2021 R$ 0,53 (1 pagamento)Vídeos recomendados
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Informe Mensal
20/Jan/2021Relatório Gerencial
11/Jan/2021Fato Relevante
19/Nov/2020Informe Trimestral
16/Nov/2020Regulamento
29/Mai/2018Para acessar todos os documentos de BCFF11 clique no botão abaixo.
Ver todos os Relatórios e Comunicados de BCFF11