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Fundos

BCFF11

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Informações Gerais Destaques Análise Comparativa Análise do Administrador Patrimônio do FII Cotações e Mercado Rendimentos Relatórios e Comunicados Comentários Comparativo

Informações Gerais

Cotação (14/out) R$ 1.123,58 BCFF11 Fundo de Fundos

BTG Pactual Fundo de Fundos

DESCRIÇÃO GERAL DO FUNDO

Esse Fundo tem como objetivo a aquisição de cotas de outros Fundos de Investimento Imobiliário, bem como Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI), Letras Hipotecárias (LH) e Letras de Crédito Imobiliário (LCI).

Taxas cobradas pelo Fundo
Taxa de Gestão: 1,10% a.a. sobre o patrimônio líquido
Taxa de Administração: 0,15% a.a. sobre o valor total de ativos
Fundo de Fundospossui gestão AtivaInvestidores em Geral comentários

PATRIMÔNIO LÍQUIDO
R$ 750,0 milhões
VALOR DE MERCADO
R$ 797,6Mi
P/VP
1,06
POSIÇÃO NO IFIX
19º de 100
PARTICIPAÇÃO NO IFIX
1,5%
DATA DE INÍCIO
01/Jul/2010
PRAZO
Indeterminado
QT DE COTISTAS
76.128
QT DE COTAS
8.449.360
Outras Informações
ÁREA BRUTA LOCÁVEL Este FII não possui imóveis alugados QUANTIDADE DE IMÓVEIS POR UF QT DE COTISTAS 76.128 QT DE COTAS 8.449.360 PÚBLICO ALVO Investidores em Geral ADMINISTRAÇÃO DO FUNDO
Administrador Btg Pactual Serviços Financeiros Sa Dtvm
Gestor Btg Pactual Gestora De Recursos Ltda
Auditor Ernst & Young Terco Auditores Independentes
Análise do Administrador
TAXAS DE ADMINISTRAÇÃO E PERFORMANCE
Taxa de Administração R$ 2,0 milhões/ano
Taxa de Performance R$ 0,00
Percentual sobre o PL do FII 0,26% a.a.
Custo Anual por Cota R$ 0,23
Estes foram os valores efetivamente recebidos pelo Administrador nos 4 últimos trimestres
CLASSIFICAÇÃO ANBIMA
mandato Renda
segmento Títulos e Val. Mob.
gestão Ativa

Análise do Administrador

A análise abaixo foi elaborada pelo Administrador do Fundo e publicada no último Informe Anual
RESULTADO DO FUNDO NO ÚLTIMO EXERCÍCIO

O Fundo distribuiu a título de rendimentos o equivalente a R$6,22 por cota, o que representa um Dividend Yield de 7,24% considerando a cota de Fechamento de 2018 (R$85,90). Quando considerado rendimento mais a valorização da cota no mercado secundário, o Fundo obteve um retorno de 17,4% em 2018.

CONJUNTURA ECONÔMICA DO SEGMENTO DE ATUAÇÃO

A redução da Taxa Selic e as perspectivas de retomada do mercado imobiliário impulsionaram o mercado de Fundos de Investimento Imobiliário, contribuindo para um retorno do IFIX de 5,7% em 2018.

PERSPECTIVA PARA O PERÍODO SEGUINTE

A expectativa de um patamar de Juros baixos para 2019 deve seguir impulsionando o mercado de Fundos de Investimento Imobiliário.

Adicionalmente, as principais Consultorias especializadas em Real Estate projetam um cenário positivo para 2019, com melhora na ocupação, principalmente no setor de edifícios corporativos.

Destaques

Comentário do Gestor - Resultado de Agosto
14/Out/2019 Exibir Documento Durante o mês, enxergamos boas oportunidades no mercado para venda de alguns papéis e giramos a carteira do Fundo em mais de R$60 milhões. A redução foi feita tanto via vendas no mercado secundário, como através de block-trades negociados com os principais players do mercado.

Com o recurso proveniente das vendas, continuamos a investir em algumas Ofertas Restritas ao público geral, as 476. Além disso, enxergamos algumas janelas de compra no mercado secundário durante o mês. A queda dos rendimentos dos FIIs neste período está relacionada ao não recebimento de dividendos do BTG Malls, em virtude da sua recente constituição.

Adicionalmente, cabe ressaltar que, o BCFF possuí, aproximadamente, R$0,59/cota de lucros acumulados. Este valor não contempla os R$ 0,92/cota já recuperados pelo Fundo nos processos referentes às restituições de Imposto de Renda sobre o lucro auferido em alienações de cotas de FIIs.
Recebimento de Restituição de IR
23/Set/2019 Exibir Documento O Fundo recebeu o valor de R$ 1,27 milhões, equivalentes a aproximadamente R$ 0,15 por cota, referente à restituição de imposto de renda sobre o lucro auferido em alienações de cotas de fundos de investimento imobiliário nos anos de 2017 e 2018, e corrigida pela Selic até à presente data. Considerando que a decisão que declarou a referida restituição ainda pode ser objeto de revisão pelas autoridades fiscais, o valor recebido será retido no Fundo e alocado em ativos de maior liquidez até o parecer final da Receita Federal. O Fundo já conseguiu restituir, ao todo, aproximadamente R$ 7,8 milhões, equivalente a R$ 0,92 por cota.
8ª Emissão de Cotas - Atualização
05/Set/2019 Exibir Documento Montante: R$ 300 milhões
Preço Unitário: R$ 85,00
Direito de Preferência: Até 09/Out/2019 (Fator de Proporção 0,4177)
Destinação dos Recursos:
O Fundo pretende destinar os recursos nos seguintes tipos de ativos: Aquisição de cotas de FII (95%) e aquisição de CRI (5%)

Relatórios Especiais

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Análise Comparativa do BCFF11

A Análise Comparativa do mundoFII contextualiza os principais indicadores dos Fundos Imobiliários, confrontando cada um deles com as médias da categoria do FII analisado. Assim fica muito mais fácil para você ponderar essas informações.

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Patrimônio do BCFF11

O Patrimônio Líquido do Fundo é de R$ 750,0 milhões e está distribuido conforme abaixo

R$ 729,2Mi FIIR$ 34,7Mi total mantido para liquidezR$ 15,2Mi CRI(R$ 30,5Mi) Passivo
Fundos Imobiliários
FIItipoquantidadevalorreceita
BTCR11 - BTG Pactual Crédito ImobiliárioRecebíveis Imobiliários723.447R$ 74,2MiR$ 464,2mil
FEXC11 - BTG Pactual Fundo de CRIRecebíveis Imobiliários313.464R$ 37,7MiR$ 229,0mil
FPAB11 - Projeto Agua BrancaEscritórios79.964R$ 28,9MiR$ 147,6mil
NSLU11 - Hospital Nossa Senhora De LourdesHospitais114.184R$ 28,6MiR$ 185,6mil
SDIL11 - SDI Rio Bravo Renda LogísticaGalpões Logísticos249.203R$ 28,4MiR$ 159,5mil
FAED11 - Anhanguera EducacionalEducacional113.821R$ 28,3MiR$ 173,3mil
JRDM11 - Shopping Jardim SulShoppings339.748R$ 28,2MiR$ 175,2mil
BRCR11 - BTG Pactual Corporate Office FundEscritórios274.697R$ 26,5MiR$ 347,7mil
HGRU11 - CSHG Renda UrbanaEducacional212.388R$ 23,2MiR$ 146,2mil
HGBS11 - Hedge Brasil ShoppingShoppings87.982R$ 22,7MiR$ 126,3mil
IRDM11 - Iridium Recebíveis ImobiliáriosRecebíveis Imobiliários184.088R$ 21,0MiR$ 152,5mil
RBRY11 - RBR Private Crédito ImobiliárioRecebíveis Imobiliários194.219R$ 20,1MiR$ 127,8mil
EDGA11 - Edificio GaleriaEscritórios402.396R$ 19,8MiR$ 98,9mil
CEOC11 - Cyrela Commercial PropertiesEscritórios231.666R$ 19,7MiR$ 128,4mil
HGLG11 - CSHG LogísticaGalpões Logísticos157.374R$ 18,6MiR$ 118,4mil
XTED11 - TRX Edifícios CorporativosEscritórios169.150R$ 17,8MiR$ 0,0
CNES11 - CENESPEscritórios181.475R$ 15,0MiR$ 26,9mil
HTMX11 - Hotel MaxinvestHotéis71.102R$ 14,6MiR$ 67,4mil
TBOF11 - TB OfficeEscritórios160.490R$ 13,7MiR$ 43,6mil
SAAG11 - Santander AgênciasAgências Bancárias106.000R$ 13,6MiR$ 95,8mil
WPLZ11B - Shopping West PlazaShoppings135.499R$ 12,0MiR$ 59,1mil
FVPQ11 - Via Parque ShoppingShoppings58.480R$ 11,0MiR$ 68,9mil
GGRC11 - GGR Covepi RendaGalpões Logísticos77.427R$ 11,0MiR$ 61,9mil
MAXR11 - Max RetailLojas de Varejo914.240R$ 10,5MiR$ 16,1Mi
KNCR11 - Kinea Rendimentos ImobiliáriosRecebíveis Imobiliários98.816R$ 10,4MiR$ 56,2mil
BCRI11 - Banestes Recebiveis ImobiliariosRecebíveis Imobiliários75.057R$ 9,7MiR$ 70,8mil
BMLC11B - BM Brascan Lajes CorporativasEscritórios108.353R$ 9,4MiR$ 42,7mil
BBPO11 - BB Progressivo IIAgências Bancárias54.524R$ 8,0MiR$ 56,2mil
RBRP11 - RBR Properties FIIEscritórios83.123R$ 7,1MiR$ 35,4mil
FCFL11 - Campus Faria LimaEducacional2.726R$ 6,9MiR$ 1,6mil
VLOR11 - Valora Re IRecebíveis Imobiliários65.041R$ 6,8MiR$ 0,0
FIGS11 - General Shopping Ativo e RendaShoppings89.131R$ 6,2MiR$ 54,4mil
XPML11 - XP MallsShoppings54.651R$ 6,0MiR$ 32,9mil
VISC11 - Vinci Shopping CentersShoppings48.769R$ 5,2MiR$ 31,4mil
FLRP11 - Floripa ShoppingShoppings3.905R$ 5,1MiR$ 27,9mil
GRLV11 - CSHG GR LouveiraGalpões Logísticos26.817R$ 3,0MiR$ 17,9mil
JSRE11 - JS Real Estate MultigestãoHíbrido25.878R$ 2,9MiR$ 15,2mil
HGCR11 - CSHG Recebíveis ImobiliáriosRecebíveis Imobiliários20.180R$ 2,4MiR$ 15,4mil
HGCR11 - CSHG Recebíveis ImobiliáriosRecebíveis Imobiliários7.055R$ 844,8milR$ 5,4mil
CBOP11 - Castello Branco Office ParkEscritórios11.281R$ 823,2milR$ 5,5mil
KNIP11 - Kinea Índices De PreçosRecebíveis Imobiliários5.360R$ 651,2milR$ 3,8mil
MALL11 - Malls Brasil PluralShoppings4.441R$ 457,0milR$ 2,7mil
RBED11 - Rio Bravo Renda EducacionalEducacional2.195R$ 401,7milR$ 2,5mil
CRI - Certificados de Recebíveis Imobiliários
companhiaemissãosérieindexadorspreadvalor
RB CAPITAL COMPANHIA DE SECURITIZACAO25022013860,00%R$ 5,6Mi
BS COMPANHIA DE SECURITIZACAO13042010157IGP-M12,00%R$ 2,6Mi
BS COMPANHIA DE SECURITIZACAO13042010156IGP-M11,32%R$ 2,1Mi
BS COMPANHIA DE SECURITIZACAO20082011255Prefixado12,50%R$ 1,4Mi
BS COMPANHIA DE SECURITIZACAO20012011201IGP-M8,00%R$ 1,4Mi
BS COMPANHIA DE SECURITIZACAO20112011269IGP-M8,00%R$ 892,8mil
BS COMPANHIA DE SECURITIZACAO20062011247IGP-M8,00%R$ 711,6mil
BS COMPANHIA DE SECURITIZACAO13062011236TR3,07%R$ 709,3mil
BS COMPANHIA DE SECURITIZACAO20082011253IGP-M8,20%R$ 316,8mil
BS COMPANHIA DE SECURITIZACAO20122011274IGP-M8,00%R$ 279,9mil

Cotações e Mercado

$

Cotação Atual

Valor Data Variação 1 ano
R$ 94,40 18/Out 18,28%
MENOR COT 12 MESES R$ 79,75 (13/Nov/2018)
MAIOR COT 12 MESES R$ 98,85 (06/Ago/2019)
1,06 P/VP 2.509 Negócios/dia R$ 3,4Mi Volume/dia
R$ 0,00 Amort. 1 ano 26,15% Rentabilidade 12 meses

Rendimentos

Último Rendimento

Valor DY Data Base Data Pgmto
R$ 0,57 0,60% 07/Out 14/Out
R$ 6,52 Rend. Acum. 12 meses 6,91% DY 12 meses
R$ 0,54 Rend. médio 12 meses 0,58% DY Médio

Últimos Comunicados de BCFF11

Informe Mensal
15/Out/2019
Relatorio Gerencial
14/Out/2019
Fato Relevante
23/Set/2019
Informe Anual
16/Ago/2019
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14/Ago/2019
Regulamento
29/Mai/2018
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15/Out/2019 Informe Mensal
14/Out/2019 Relatorio Gerencial
11/Out/2019 Aviso ao Mercado Distribuicao de Cotas
07/Out/2019 Aviso aos Cotistas
23/Set/2019 Fato Relevante
23/Set/2019 Anuncio de Inicio de Distribuicao de Cotas
20/Set/2019 Outros Docs da Oferta Distribuicao Cotas
20/Set/2019 Prospecto Distribuicao Cotas
05/Set/2019 Comunicado nao Fato Relevante
04/Set/2019 Instrumento Particular de Emissao de Cotas
23/Ago/2019 AGE - Ata da Assembleia
16/Ago/2019 Informe Anual
16/Ago/2019 AGE - Resumo das Deliberacoes
14/Ago/2019 Informe Trimestral
01/Ago/2019 AGE - Edital de Convocacao
01/Ago/2019 AGE - Proposta da Administradora
02/Mai/2019 AGO - Resumo das Deliberacoes
01/Abr/2019 AGO - Edital de Convocacao
20/Mar/2019 Demonstracoes Financeiras
04/Fev/2019 Anuncio Encerramento Distribuicao de Cotas
24/Jan/2019 Rentabilidade
20/Set/2018 Aviso de Modificacao de Oferta
29/Mai/2018 Regulamento
29/Mai/2018 Instrumento Part. Alteracao Regulamento
30/Abr/2018 AGO - Ata da Assembleia
09/Abr/2018 Outros Relatorios
08/Jun/2017 Comunicado ao Mercado
24/Mar/2017 Prospecto Distribuicao Cotas- Definitivo
24/Mar/2017 Oferta Publica de Aquisicao de Cotas
13/Jan/2017 AGE - Outros Documentos

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